法律尽职调查的操作要点19494.docx

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1、法律尽职调查的操作要点一、法律视野下目标企业关注重点的趋同与总结尽管存在不同的分类，但从法律关注事项角度分析，作为法律尽职调查对象的目标公司，核心法律事项还是趋同的。这点在证监会监管体系下的上市公司、新三板企业的并购重组法律意见书内容要求上即可看出。总体来说，对目目标企业的法法律尽职调查查围绕五条主主线展开：1、企业的主体体资格与内部部治理（1）主体资格格核查依法设立与与经营必备的的相关证照，如如营业执照、组组织机构代码码证、税务登登记证（三证证合一）、开开户许可证、外外资企业批准准证书、社保保登记证等。基本事项，也是是核心事项，任任何缺失均可可能构成实质质障碍。需注意分公司、子子公司主体资资

2、格核查。（2）内部治理理通过章程、三会会议事规则等等文件，核查查三会一层设设置情况与职职权范围、三三会会议记录录、职能部门门与内部管理理制度、机构构独立情况（是是否存在各部部门之间的人人员与职能混混同）。治理机制健全是是首发上市、新新三板挂牌审审核的核心内内容之一，目目的在于并保保证企业的有有效运行，保保护股东权益益。该审核关关注的目的与与并购关注的的目的一致。但但实践中该部部分往往需要要规范。执行董事企业的的特殊情况，家家族企业，企企业不同阶段段的标准不同同，投资者进进入后的适当当调整，企业业文化的改造造过程。此外，注意章程程的特殊约定定，是否对并并购构成实质质性障碍，如如股东会一致致通过设

3、置、董董事更换的限限制性规定、黄黄金降落伞安安排等等。2、企业的股权权状况主要核查内容包包括：“一静静一动”两方方面的调查，静-股权的设置（基本情况、质押、查封等权利限制情况，股权代持、股权激励计划与员工持股等）、动-历次增资与股权转让等。重点关注：股权权变动的程序序、价格、是是否实际支付付、是否存在在出资不实（抽抽逃）、非货货币资产出资资（评估情况况）、国有企企业股权变动动的特殊程序序要求（审批批、评估、进进场交易、国国有资产登记记等）。3、企业的业务务主要核查内容包包括：主营业业务情况、业业务变化情况况、业务资质质、同业竞争争、关联交易易、重大债权权债务等。重点问题：业务务的稳定性、业业务

4、资质的取取得情况、实实际控制人与与控股股东的的同业竞争、关关联交易、重重大债权债务务对并购重组组的影响及限限制性规定（如如银行贷款合合同的限制条条款）。4、企业的资产产核查公司资产是是否权属清晰晰、证件齐备备，是否存在在权利瑕疵、权权属争议纠纷纷或其他权属属不明的情形形。主要核查内容包包括：不动产产、重要动产产、知识产权权（专利、商商标、著作权权、专有技术术等）、权利利取得与限制制情况（尤其其关注对价支支付情况）、对对外投资情况况。重要登记资产，以以在登记机关关调取的权利利登记情况为为准，权利证证书作为参考考。5、合法合规与与诉讼仲裁（1）公司生产产经营的合法法合规性（包包括工商、税税务、环保

5、、产产品质量、安安全生产、劳劳动人事、海海关、外汇等等），对公司司有重要影响响的诉讼、仲仲裁与行政处处罚。（2）公司股东东、董事、监监事、高级管管理人员的合合法合规情况况，包括主体体资格适格性性（公务员等等特殊身份、公公司法规定的的任职条件）、是是否存在竞业业限制情形、个个人资信情况况等；刑事与与行政处罚情情况、未了结结的诉讼仲裁裁等。二、法律尽职调调查的基本方方法合理与成熟的尽尽调方法，既既能够促使法法律尽调标准准化，也能在在一定程度上上保障尽调质质量，合理规规避执业风险险。就此，本文总结结了几种常用用的尽调方法法（不包括目目标企业提供供基础资料），并并对其适用范范围，优劣等等予以比较。其其

6、中，1-66项在并购项项目中都会涉涉及，7-88项不常用。序号方法一般适用范围优点缺点1相关部门调档历史沿革、不动动产、知识产产权、企业信信用信息等具有公信力，证证明力强可能存在与实际际不符的情况况2相关部门证明刑事、行政处罚罚、诉讼、仲仲裁情况、合合法性证明等等同上通常情况下，仍仍无法免除中中介机构的核核查义务3访谈调查客户、供应应商，董监高高访谈，向主主管部门了解解情况等保障真实性与全全面性，可全全面提问与观观察；对某些些无法出具书书面证明（或或书面证明存存疑）的部门门，可安排访访谈对被访谈对象的的配合程度及及对访谈内容容的熟悉情况况要求较高。4现场核查目标企业主要经经营场所、销销售端等有

7、效考察业务的的真实性5声明与承诺无法获得资料支支持或者需要要予以承诺的的情况（未来来事项、董监监高承诺等）对于某些客观上上已无法调查查的情况，当当事人的书面面声明可作为为证据保留；对于已发生生及或有风险险事项，可由由相关方出具具免责或承担担责任的承诺诺；加强或补补充手段无法免除中介机机构的核查义义务，需充分分披露风险6网络检索工商信息、诉讼讼、知识产权权、行政处罚罚及其他处罚罚措施（如证证券市场禁入入）、了解网网络相关舆情情可作为有效的尽尽调补充手段段，某些政府府网站的检索索结果可直接接作为尽调依依据，可发现现一些潜在风风险一般网络信息的的真实性无法法判断，仅可可作为线索，仍仍需进一步核核查7

8、窗口电话咨询询某些无具体规范范依据、相关关政府部门无无法提供证明明或接受访谈谈的情况穷尽一切方法后后的无奈之举举，主要是为为了对目标企企业陈述内容容的真实性进进行核查不可作为法律意意见书的依据据，但特殊情情况下，可在在说明原因后后作为尽调方方法客观陈述述8公证及第三方证证明律师能力范围外外的调查事项项或特别要求求事项，如境境外调查、需需公证事项、财财会专业事项项等有边界的调查才才可能成为尽尽职的调查对于重大事项，仍仍需亲自调查查或补充法律律相关调查注：1、各方法的具具体与综合运运用；2、对尽调方法法进行记录的的方法，以及及工作底稿保保留。如开展展尽调前编制制查验计划，做做好笔录，录录音录像，截截图，保存尽尽调机票、车车票等凭证。