重庆某化工有限公司财务分析报表56709.docx

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1、重庆某化工有限公司财务分析报表姓名: 李 坤学号: 2000939611班级: 国贸009级1班 一 背景分析1.企业及产品品情况简介: 重庆*于19939年由著著名爱国实业业家、中国氯氯碱化工创始始人吴蕴初先先生将上海*电化厂内内迁到重庆所所建，隶属于于*化医控股股（集团）公公司。20005年起，重重庆*实施“科科学搬迁、创创新发展”战战略，以“体体制创新、技技术创新、管管理创新、文文化创新”为为载体，开辟辟出一条资源源节约型、环环境友好型发发展道路，引引领重庆氯碱碱工业，实现现了经济、社社会、环保效效益统一协调调发展。重庆庆*环保搬迁迁项目总投资资近11.55亿元，占地地690余亩亩，其中

2、安全全环保设施投投入近1.44 亿元。配配套建设有危危化品火车站站、危化品铁铁路专用线以以及员工生活活区。搬迁项项目采用国际际国内先进技技术、工艺和和设备。一期期项目建设有有10万吨/年氯碱、44万吨/年甲甲烷氯化物、11.5万吨/年三氯氢硅硅、0.5万万吨/年氯乙乙酸、50万万吨/年次氯氯酸钠、1000万吨/年年含盐废水处处理装置、66万吨/年盐盐酸及配套的的液氯装置。规规划到20112年，重庆庆*将实现烧烧碱总量达550万吨/年年、三氯氢硅硅10万吨/年，建成110000吨吨/年氯乙酸酸装置以及为为园区产品配配套的10万万吨/年三氯氯化磷装置。公司生产的烧碱系列产品是重要的基础化工原料，广

3、泛应用于轻工、化工、纺织、医药、造纸等行业，在国民经济中占有重要地位。在实现超常规、跨越式、高成长搬迁目标基础上，重庆*高举科学发展观旗帜，集七十年发展大成，紧紧抓住打造“千亿化医”重大战略机遇，充分依托重庆白涛化工园区和长寿化工园区优势，以“只争朝夕抓发展，做大做强新*”为发展理念，秉承“诚信经营、创新管理、以人为本、科学发展”的工作方针，以“百亿*”为目标，按照 “一基两翼”（即以氯碱化工为基础，大力发展以三氯氢硅、多晶硅为主产品的硅材料；以三氯化磷为主产品的氯磷化工、以甲烷氯化物为依托的氟化工等精细化工产品）的战略发展模式，立足于氯碱主业，致力于将公司打造建设成为氯碱龙头企业，不断优化产

4、品结构，调整产品规模，向高技术改造、高附加值、精细化、专业化方向挺进，力争通过35年的发展，将企业打造为国内富有盛誉的现代化复合型氯碱企业和硅材料基地和氟化工基地。2.发展战略 以“三年年打基础，六六年上台阶，十十年创辉煌”作作为战略规划划基础制定公公司中长期发发展目标，使使企业规模由由小到大，经经济实力由弱弱变强，努力力将*化工有限限公司建设成成为国内富有有盛誉的现代代化复合型氯氯碱企业和硅硅材料基地。规规划思路是立立足于氯碱主主业，在20012年烧碱碱规模做到550万吨，重重点抓好多晶晶硅项目，适适当发展下游游精细化工产产品，抓好装装置的副产综综合应用，实实现循环经济济。在近几年年以年50

5、加速度发展展，到20112年后实现现百亿*目标。项目规划是在22012年前前新增烧碱440万吨/年年包括长寿330万吨，涪涪陵基地填平平补齐10万万吨达到200万吨，总量量达50万吨吨/年；分两两期新建45500吨/年年多晶硅及配配套三氯氢硅硅,扩建4万万吨/年三氯氯氢硅装置,三氯氢硅总总量达到100万吨/年；扩建50000吨/氯乙乙酸装置；新新建2万吨/年三氯化磷磷装置为园区区产品配套。二 财务分析财务相关指标分分析: 1. 偿债债能力分析:分析项目息税前净利润286547884.96流动比率(流动动资产/流动动负债)106.53%营运资本(流动动资产-流动动负债)94577622.05速动

6、比率 (货币资金+交易性资产产+各种应收收预付款)/流动负债)82.09%现金流量比率(经营现金流流量/流动负负债)3.06%现金流量债务比比(经营现金金流量/债务务总额)3.06%现金流量利息保保障倍数(经经营现金流量量/利息)4.97资产负债率 (负债/资产产)51.07%利息保障倍数(息税前利润润/利息)4.89注: 息税前净利润=企业净利润润+利息+所所得税=1886033466.22+556588556.67+38065882.07=280688784.996 流动比率=流动动资产/流动动负债=14420903332.855/13322501700.38*1100=1006.53%营

7、运资本=流动动资产-流动动负债=14420903332.855-1232501170.388=98401662.05速动比率=(货货币资金+交交易性资产+各种应收预预付款)/流流动负债=(363199891.664+6744829177.41+5580878817.055)/13332501770.38=82.09现金流量比率=经营现金流流量/流动负负债=40776351.08/13332501170.388=3.066%现金流量债务比比=经营现金金流量/债务务总额=400763511.08/11332500170.338=3.006%现金流量利息保保障倍数=经经营现金流量量/利息=44076

8、3551.08/8196993.69=4.97资产负债率=负负债/资产=1332550170.38/26608917722.622=51.077利息保障倍数=息税前利润润/利息=2276687784.966/56588856.667=4.88894655589相关数据的财务务分析：l 据企业在财务报报表的附注可可得,息税前前净利润已经经是连续4年的增长,则表明明该企业的经经营状况十分分良好.l 据该企业贷款银银行提供的报报告得知该企业的的流动比率高高于行业企业业平均值,短短期偿债的能能力也较高,而该该企业拥有88000多万万的短期借款款,因此,偿偿债能力上面面较强.l 该公司的速动比比率高出平

9、均均水平，资金金流通程度良良好.l 该公司的现金流流量比同样是高于行业平平均水平，实实现了现金为为王的目标.l 该公司的资产负负债率较高，可可是在政府的的支持下，在在重庆郊区拿拿到了7000余亩的土地地。 l 该公司的利息保保障倍数远远远大于1,偿偿债能力很强强，一般不会会出现太大的的偿债风险.2. 营运能力力分析: 分析项目存货周转天数(365/存存货周转次数数)41.26应收账款周转天天数(3655/应收账款款周转次数)51.75应付账款周转天天数(3655/应付账款款周转次数)4.88流动资产周转次次数(销售收收入/流动资资产)1.84净营运资本次数数(销售收入入净营运资本本)29.58

10、固定资产周转率率（周转次数数）(营业收收入/平均固固定资产净值值)1.00总资产周转天数数(360/(销售收入入/总资产)359.1注: 流动资产周转次次数=销售收入/流动资产= 26155354099.92/ 14220903332.85=1.84净营运资本=流流动资产-流流动负债=11420900332.885-13332501770.38=88401162.477净营运资本次数数=销售收入入净营运资本本= 26115354009.92/88401162.477=29.558固定资产周转率率=营业收入入/平均固定定资产净值=2615339409.92/26608997722.622=1.0

11、002467总资产周转天数数=360/(销售收入/总资产)=360/(2615335409.92/2608991722.622)=359.11分析:l 根据相关的数据据显示，该公公司的周转天天数都略低于于行业平均水水平，以此可可得该公司的的周转次数的的不理想可能能会影响到营营运状况，同同时也浪费掉掉了资金在企企业的价值创创造。3. 盈利能力力分析: 分析项目营业利润率(营营业利润/营营业收入100%)7.31营业净利率(净净利润/营业业收入100%)6.96成本费用利润率率(利润总额额/成本费用用总额100%)58.07营业收入(主营营业务)增长长率(%)31.77营业(主营业务务)毛利润率率

12、(%)(（营营业收入营营业成本）/营业收入100%)13.26总资产报酬率(%)(息税税前利润/平平均资产总额额)10.61净资产收益率(ROE)(%) (净净利润/平均均所有者权益益)14.26总资产利润率（利利润总额/平平均资产总额额）8.43总资产净利率(资产净利率率净利润/平均资产总总额)6.98注: 营业利润率=营营业利润/营营业收入100%=191177882.553/26155384099.92=77.30999%营业净利率=净净利润/营业业收入100%=182033346.222/26115354009.92=6.96002%成本费用总额=产品销售成成本+产品销售费费用+管理费

13、用+财务费用= 2268665493.36+ 38775480.18+ 56777925.01+ 56558856.67=378998755.22成本费用利润率率=利润总额额/成本费用用总额100%=220099928.229/378998755.22=588.07%营业收入(主营营业务)增长长率(%),这个指标也也是该企业在在财务报表之之后附带的指指标,我没有有上一年度的的营业额故该该指标我无法法计算.营业(主营业务务)毛利润率率(%)=（营营业收入营营业成本）/营业收入100%=(26155354099.92-22268655493.336)/ 22615355409.992=13.256

14、3%总资产报酬率(%)=息税税前利润/平平均资产总额额=276668784.96/26608917722.622=10.660546668%净资产收益率(ROE)(%)=净利利润/平均所所有者权益=182033346.222/12776415552.24=14.26613%总资产利润率=利润总额/平均资产总总额=2200099288.29/22608911722.662=8.44364%资产净利率净净利润/平均均资产总额=182033346.222/26008917222.62=6.97774%分析:l 该企业的营业利利润率和营业业净利率并不不算高,但是是这是由于行行业的特点决决定的.虽然然稍

15、稍低于行行业平均水平平,但是由于于该企业拥有有自己的核心心知识产权,该企业在未未来的竞争中中还是很有优优势的.l 成本费用率偏高高,只要是该该企业的财务务费用较高,该企业因为为一个项目问问题向银行贷贷出了九千多多万的短期借借款,造成了了2010年年的财务费用用较行业其它它企业高.l 总资产利润率和和资产净利率率这两个比率率较行业平均均水平较低,是因为其资资产较多. 4. 成长长能力分析:分析项目营业收入(主营营业务)增长长率(%)31.77营业(主营业务务)毛利润率率(%)13.26注:以下是计算算过程营业(主营业务务)毛利润率率=（营业收收入营业成成本）/营业业收入100%=(2615535

16、4099.92-22268655493.336)/ 22615355409.992=13.2563%营业收入(主营营业务)增长长率,这个指指标也是该企企业在财务报报表之后附带带的指标,我我没有上一年年度的营业额额故该指标我我无法计算.分析:l 根据企业在报表表的附注中提提供的数据,该企业在22010年出出现了销售量量急剧上升的的情况.20009年的营营业收入增长长率只有111.89%,但是20110年较20009年增长长了31.777%,该企企业良好的销销售情况是其其偿债能力的的最大的保证证,而且,企企业的销售势势头将会得到到保持.l 该企业的毛利润润并不算高,但还是稍稍稍高于行业平平均水平.

17、l 综上所述,该企企业的成长潜潜力还是很大大的.三 筹资决策分分析由于该公司现在在正在筹备上上市事宜，故故相关的数据据也无法得到到。但以我看看来，该公司司的上市会与与重庆当地的的相关化工企企业一并上市市，由此一来来该公司的总总资产会迅速速膨胀，也有有利于公司的的企业战略的的实现。四 投资分析由相关消息及数数据可得该公公司并无相关关投资活动，即即使有也是十十分微小的投投资，由得不不到相关数据据，故无法分分析，望原谅谅。五 营运成本管管理项目子项目金额货币资金3644566691.644现金19676055银行存款45782866.64其它货币资金28056700.00存货324505004.17

18、原材料81098999.55产成品174005115.52在产品69590899.10分析l 由以上数据可以以得出，该公公司的运营成成本状况良好好，可以良好好应付日常作作业中的相关关支出l 该公司的重要成成本主要用在在了化工产品品上面，包括括相关的仓储储，运输，搬搬运等方面六 财务状况综综合分析（杜杜邦分析）净资产收益率14.26%权益乘数资产净利润率6.9774%资产周转率销售净利润率6.9602% 资产总额260891722.62销售收入261538409929292261538409.92销售收入261538409.92利润率13.2563% 流动资产142090332.85长期资产260899722.62全部成本72568671.78所得税其他利润销售收入261538409.92 + 销售税金及附加其他流动资产2805670.0存货32450504.17货币资金364456691.64应收账款 营业费用3875480.18.01财务费用5658856.67销售成本226865493.36管理费用5677925.01 + + + + +作业相关说明：由于部分数数据的缺失，无无法计算出相相关数据，望望老师谅解，同同时感谢丁老老师认真负责责的教学，令令厮受益匪浅浅，万分感激激！