企业经营分析与预测系统30056.docx

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1、企业经营分析与预测系统 Business Intelligent Analysis 本系统采用用新会计制制度下的财财务报表格格式先进、权权威的财务务分析、经经营预测、运运营监控和和虚拟企业业平台如果你是公公司的管理理者或决策策者，你是是否面临着着纷繁复杂杂的财务和和经营数据据；你是否否经历过经经营数据与与分析工具具相分离的的尴尬；你你是否苦恼恼于一些先先进的管理理方法和管管理技术无无法应用于于你的企业业；你是否否需要运用用各种管理理方法和技技术，动态态地模拟公公司的经营营与运行，从从而找到最最适合你公公司的经营营方法与模模式；你是是否需要一一个管理驾驾驶舱，综综合地驾驭驭你的公司司和实时地地、

2、关联地地监控各项项指标仪器器？如果你是一一个超级管管理者，或或者是你公公司决策所所依赖的灵灵魂人物。你你更可以可可视化地运运用自定义义财务和经经营建模工工具，形成成树形关联联图，进行行动态仿真真，模拟企企业经营及及预测结果果；更可以以使用超级级智能分析析工具，使使一个企业业具备高级级管理咨询询专家的管管理功能。 如如果你是金金融机构的的信用分析析或风险监监控人员，你你能甑别你你的客户财财务报表的的真伪或异异常变动吗吗？你的客客户的行业业是否具有有吸引力、它它具有怎样样的核心竞竞争力，它它的经营业业绩、抗风风险能力如如何、清偿偿能力有保保证吗？或或许你更需需要利用这这个平台去去进行最新新的企业价

3、价值分析？ 如果你是资资产经营部部门或公司司的管理者者亦或是工工商管理和和税务监管管人员，如如何根据历历史和当前前数据，按按照科学的的分析方法法或自定义义的管理模模型，对你你所管理公公司的经营营及财务状状况进行分分析、预警警、诊断和和监控或者者在无数鱼鱼龙混杂的的公司中分分辨出最需需要关注的的企业？一切尽在BBusinness Inteelliggent Anallysiss企业经营营分析与预预测系统中中。 本本系统主要要根据财务务数据和经经营指标对对企业的经经营进行多多时期、多多方面、多多层次分析析与预测。本系统的分分析、预测测内容包括括：资产结结构分析、负负债结构分分析、偿债债能力分析析、

4、盈利能能力分析、发发展潜力分分析、经营营协调分析析、新型现现金流量分分析、经营营业绩分析析、评级评评分平台、成成本费用分分析、营运运能力分析析、生命周周期分析、经经营关联分分析、核心心竞争力分分析、资金金链与融资资分析、管管理资产负负债表及新新型流动性性分析、行行业及市场场引力分析析、平衡计计分卡分析析、强大的的盈亏平衡衡分析、杜杜邦及修正正杜邦分析析、多形式式敏感性和和因素分析析、概率决决策分析、经经济增加值值分析和财财务预测预预算等等。十十余种线性性、非线性性因素回归归及关联分分析模型，支支持先进的的主成分分分析和因子子分析，以以及多元统统计分析基基础。强大大的自定义义财务及经经营建模工工

5、具，报表表组合功能能和商业智智能工具，经经营和管理理的动态模模拟与仿真真工具，真真正实现了了管理驾驶驶舱和管理理归因树的的多层次管管理效果。本系统配备备有上市公公司财务数数据库，用用户可以与与同行业上上市公司进进行对标分分析，了解解同行业状状态分布和和发展趋势势，以把握握自身的发发展和在同同行业之中中的竞争地地位。本系统主要要模块及其其功能1、 动态数据库库技术构建建企业台账账系统：本本系统应用用了动态数数据库技术术，用户可可以基此对对任何数据据构建数据据库，并建建立数据库库维护界面面，本系统统现已建立立应收账款款台账、销销售台账、采采购台账、成成本费用台台账等，用用户也可以以与现有财财务系统

6、对对接生成系系统分析所所需的各类类数据。2、 多类报表的的同时支持持：系统不不仅仅支持持“资产负债债表”、“损益表”和“现金流量量表”三种财务务报表，用用户可以同同时添加“成本费用用表”、“应收账款款明细”等任何其其它报表用用来分析、预预测。在系系统支持的的数据库中中添加一个个数据表，然然后将这个个表名称在在“分析数据据表名称维维护”项中进行行维护，即即可以进行行各种数据据分析，如如果用户还还想利用新新添的数据据表进行各各种自定义义比率组合合分析，还还可以在数数据库VIIEW设计计中将新添添的数据组组合加入到到Vieww（视图）中中，这样在在“自定义财财务比率指指标”中也还可可以利用这这些新V

7、iiew（视视图）的指指标进行组组合和分析析。同时系系统还建立立了业务数数据维护平平台，可以以对客户数数据、销售售数据、产产品数据等等等进行补补充和维护护。也可以以实现与企企业原有其其他系统相相对接，实实现数据共共享。3、 自定义财务务比率指标标组合和分分析：通常常财务比率率指标是固固定死的，即即使可以临临时组成新新的比率指指标，也无无法像固定定的指标一一样进行比比较排序和和回归趋势势分析。但但是随着经经济业务的的发展，经经济和财务务指标也不不断地变化化，新的财财务比率指指标不断出出现，这就就要求系统统具备自定定义组合的的功能，同同时自定义义的指标也也应像固定定指标一样样，具有更更强大的功功能

8、。本系系统“自定义财财务比率指指标”项。用户户可以事先先在数据库库Vieww（视图）设设计中添加加需要组合合的基础数数据项，这这样所有基基础数据就就会出现在在自定义平平台上，供供用户自由由组合，系系统还支持持对三年的的数据同时时操作。同同时也可以以对以往的的数据按照照新的组合合方式进行行更新，最最主要的是是自定义的的财务比率率指标，同同样可以进进行一下功功能的操作作：l 报表稽核l 多用户/多多期比较l 财务比率数数据分析l 财务指标排排序比较l 趋势分析与与回归l 相关分析l 企业竞争力力分析l 行业分析与与比较l 风险监控与固定财务务指标相比比，基本没没有大的区区别，同时时像经济增增加值E

9、VVA，各种种分析模型型包括阿塔塔曼Z值等等也可以自自定义成组组合指标，进进行以上功功能运算。4、 自定义报表表稽核项： 判判定报表真真假是一个个长期而严严肃的课题题，自我们们第一个版版本推出报报表稽核功功能以来，已已经对几万万家客户进进行了报表表稽核，同同时也收到到了不同用用户提出的的各种各样样的改进方方法，特别别是证券监监管部门和和证券用户户对财务报报表真实性性的要求越越来越高，所所以我们在在推出了自自定义报表表稽核功能能，用户可可以设定报报表规则和和钩稽关系系，自定义义新的稽核核项，或者者按照不同同企业的特特点，设计计不同的稽稽核内容。在在“自定义分分析”模块中的的“自定义财财务报表稽稽

10、核”。与自定定义财务比比率一样，左左边是进行行自定义的的基础数据据，也可以以与不同年年份的数据据相比较，判判断可能出出现的问题题。稽核内内容可当场场检验，并并保存固定定下来，以以供其它用用户使用。 正正常企业经经营在不同同时期、不不同报表之之间一定存存在着必然然的、合理理的联系，而而伪造报表表为达到某某种目的，必必然夸大某某些项目，势势必会破坏坏这种联系系，产生不不均衡或不不合理的因因素。报表表稽核正是是利用这种种会计原理理，通过任任意期财务务报表的不不同组合，自自动合成现现金流量表表和计算财财务相对指指标，使系系统可以检检验各类报报表数据均均衡，评判判财务数据据合理性以以及审查不不正常变动动

11、情况。因因而系统具具有验证财财务报表真真伪，自动动评判和筛筛选问题企企业等先进进功能，并并通过了数数以万计的的企业检验验，证明了了报表稽核核功能的高高速有效。5、 自定义合成成现金流量量表：合成成现金流量量表一直是是一个有争争议的问题题，但在我我们多年的的应用中，发发现它确实实是一项重重要的报表表判别和分分析工具。它它可以解决决企业报表表中的凑平平（为了让让财务报表表平衡而进进行凑数）问问题，同时时也可以给给出净现金金流量的来来源，从而而判定企业业是否在现现金流量来来源上存在在欺诈行为为。而合成成现金流量量表更具有有可比性，因因而是判别别比较的重重要基础指指标。自定定义合成流流量表允许许用户对

12、合合成现金流流量表的明明细项进行行调整，也也可以增加加进其它报报表以使合合成现金流流量表具有有更强的操操作性。它它也在“自定义分分析”模块中。6、财务报报表分析：包括：a) 单一财务报报表：统一一的标准财财务报表格格式，可转转入Exccel，对对报表平衡衡进行甑别别。b) 结构财务报报表：对报报表各种指指标占本类类别的比例例和占总类类别的比例例进行结构构分析。同同时建立各各指标相对对于主营业业务收入的的比率，构构成标准财财务报表，用用于财务预预算和预测测。c) 现金流量表表：将合成成现金流量量表和实际际现金流量量表进行比比较，通过过会计原理理发现差异异，分析各各类现金来来源的真实实性、可靠靠性

13、。d) 财务构成图图：主要资资产构成图图、主要负负债构成图图、股东权权益构成图图、主要利利润来源构构成以及主主要成本构构成图。这这是图形化化表述的财财务报表。e) 财务比率情情况：自动动合成财务务比率表，对对企业进行行资金结构构、偿还能能力、销售售成果、财财务成果、营营运效果、盈盈利能力等等各类指标标进行动态态分析。7、 多功能比较较：它包括括以下功能能：a) 一个客户多多期定比/环比；b) 多个客户多多期定比/环比；c) 多个或一个个客户多期期同时和行行业指标定定比环比；d) 建立不同形形式的比较较数据对标标：如标准准差、方差差、平均值值、四分值值、最大值值、峰值、百百分比值等等进行常规规统

14、计分析析。e) 个性化财务务指标组合合功能：由由于不同的的用户对不不同指标的的偏好，用用户可以根根据自己的的需要设定定自己的财财务指标组组合，使用用自己的指指标组合进进行多期，多多客户，多多行业比较较定制。f) 计算指标的的标准差、风风险系数（贝贝塔系统）或或优势系数数，确定企企业的相关关优劣势。8、 财务指标排排序比较：用户可以以针对任意意财务指标标或指标组组合，在系系统数据库库内进行排排序比较。与与其他排序序不同的是是我们新增增了相对排排序功能，相相对排序克克服了绝对对排序“只考虑顺顺序，不考考虑差距”的弊端，使使用户既可可以看到顺顺序，也可可以看到指指标相对于于最大值和和最小值之之间的差

15、距距，为了减减少极端例例子对相对对排序结果果的影响，我我们剔除了了一个最大大值和一个个最小值，同同时对第二二、三值进进行平均，使使相对排序序的结果更更具说服力力。对分析财务务指标及其其系列进行行基础统计计：包括算算术平均数数、几何平平均数、调调和平均数数、中值、众众数、四分分位数、百百分位数、平平均差、误误差平方和和、标准差差、标准误误差、方差差、偏斜度度、峰态、标标准化Z统统计量、最最大值、最最小值、最最大最小区区间、合计计、个数、KK阶最大值值、K阶最最小值、均均值置信度度等分析，并并生成指标标和标准化化数值图。9、 财务指标趋趋势分析：趋势分析析是基本财财务分析的的一种，是是针对财务务指

16、标建立立起的时间间序列分析析。任意选选择财务指指标或其他他经营指标标，对其一一定区间内内的趋势状状况进行分分析，并可可通过线性性、指数、对对数、乘幂幂、多项式式、移动平平均、修正正指数、皮皮尔指数、龚龚柏兹指数数等对其进进行回归模模拟，计算算出回归公公式和拟合合优度，进进行F检验验、T检验验，预测其其未来走势势，并生成成统计分析析报告。我我们已经拥拥有自主知知识产权，独独立建立起起了时间序序列和相关关序列分析析模型库，包包括了著名名统计分析析软件SPPSS所包包含的主要要序列模型型。用户可可以非常便便利地运用用先进和权权威的统计计和经营模模型来面对对纷繁复杂杂的事务。 10、 财务指标相相关分

17、析：相关分析析主要分析析因素之间间的相关性性，掌握因因素之间的的关联函数数；也可以以进行多元元线性和非非线性回归归分析，了了解因变量量和多个自自变量的关关系，解决决重要问题题的多因素素分析，动动态显示数数据之间的的相关走势势；与时间间序列一样样相关分析析也可以适适用多种数数学模型，可可生成回归归公式，并并自动计算算回归模型型的拟合优优度，进行行F检验、TT检验，自自动生成数数学模型方方差分析报报告。对多多元分析还还可以计算算复相关系系数和偏相相关系数；还可以进进行置信区区间预测。 目目前相关和和趋势分析析包括的模模型如下：线形回归归、乘幂回回归、对数数回归、多多项式回归归、多元线线性回归、指指

18、数回归、龚龚柏兹模型型、皮尔模模型、修正正指数模型型、多元LLogisstic模模型、多元元岭回归、多多元逐步回回归。11、 多对多回归归相关分析：实际经营分分析中，存存在着多个个因变量和和多个自变变量之间的的相关关系系，即构成成多对多回回归相关分分析，这种种相关分析析的基本形形式是多个个多元线性性方程组成成的方程组组，通过正正交三角回回归算法和和逐步回归归算法进行行方程组求求解，得出出因变量和和自变量之之间回归系系数，并对对回归系数数估计值进进行统计检检验，以确确定相关关关系的有效效性。 多对对多相关分分析是多元元线性回归归的扩展，复复杂程度更更高，但更更具有实用用性。系统统计算平台台允许用

19、户户任意设定定多个指标标之间的关关系，并通通过统计检检验，动态态检测、调调试、模拟拟各种指标标构成，达达到动态分分析的效果果。12、 应收账款分分析：应收收账款是企企业经营的的重要环节节，其间蕴蕴含着大量量风险性因因素。应收收账款分析析包括：企企业账龄结结构分析、客客户结构分分析；应收收账款风险险测算，根根据客户偿偿债能力等等级和账龄龄结构，计计算企业的的风险损失失率；应收收账款变化化率对利润润的敏感性性分析。同同时建立了了应收账款款政策模型型，对影响响应收账款款的风险因因素，包括括：销售收收入、销售售费用、坏坏账损失率率、信用条条件、应收收账款周转转率、机会会成本等进进行多层次次因素分析析和

20、动态模模拟。分析析者通过风风险因素的的动态模拟拟可以调整整企业应收收账款政策策，预测企企业应收账账款的风险险程度和承承受能力。13、 概率盈亏平平衡分析：系统可以以根据折旧旧期和固定定费用比率率，自动计计算和分解解企业成本本，计算保保本点销售售收入，构构建标准盈盈亏平衡分分析图，固固定成本、单单位变动成成本和销售售单价对保保本销售收收入的敏感感性分析及及敏感性分分析图。此外系统还还包括对企企业未来发发展进行概概率预测，自自动计算风风险决策指指标，包括括：决策保保险系数、错错误决策概概率、机会会风险比、期期望不确定定成本、有有利情况下下期望利润润和盈亏风风险度。盈亏平衡分分析在预测测收益、估估计

21、经营风风险和评估估收益水平平方面具有有重要意义义；同时还还可以借此此考察经营营杠杆、经经营潜力、贡贡献毛利之之间的关系系，更深层层次地分析析企业经营营过程。14、 利润分析：模型一：利利润总额对对销售收入入、销售利利润率、销销售成本、资资产负债比比率、总资资产、平均均利率的敏敏感性分析析及所有因因素变动的的动态模拟拟预测。模型二：利利润总额对对平均销售售价格、平平均销售量量、销售利利润率、主主要原料价价格、主要要原料采购购量的敏感感性分析及及所有因素素变动的动动态模拟预预测。模型三：利利润总额对对营业利润润、投资收收益、营业业外收入的的敏感性分分析及所有有因素变动动的动态模模拟预测。利润驱动图

22、图：以图形形化形式展展示利润的的来源和利利润减少因因素。15、 现金流量分分析：按现现金流量分分析原则对对影响企业业现金流量量变化的进进行因素分分析，以综综合反映企企业财务状状况变动情情况及变动动原因、反反映企业偿偿债能力及及资产结构构合理性，资资金周转状状况以及企企业利润的的实现程度度和利润源源，并决定定企业财务务方向。l 其中：自由由现金流量量计算根据据肯尼斯汉克尔现现金流量与与证券分析析一书中中，关于自自由现金流流量的最精精细的定义义，评估并并计算了企企业过度资资本支出、过过度销售成成本、过度度经营费用用等因素，并并形成自由由现金流量量动因树。这这是目前自自由现金流流量最复杂杂的计算之之

23、一，它同同时也解决决了企业不不合理成本本费用即过过度销售成成本、经营营费用的评评估计算问问题。l 在现金流量量指标分析析中，我们们收集了目目前最详细细的现金流流量指标。分分为：现金金流量结构构分析、现现金流量流流动性分析析、获取现现金能力分分析、财务务弹性分析析、收益质质量分析五五大类211项指标，这这是目前所所见现金流流量分析的的指标集合合。l 针对现金流流量表和合合成现金流流量表，使使用直接法法和间接法法对各个现现金流量因因素进行动动态模拟，确确定各因素素变化对净净现金流量量的影响。l 现金流量报报告：包括括自由现金金流量分析析图、自由由现金流量量敏感性分分析报告、现现金流量因因素分析报报

24、告三大类类。16、 传统杜邦财财务体系分分析：传统统杜邦财务务体系是企企业盈利质质量和盈利利结构的重重要反映，在在管理评价价、获利能能力分析、盈盈利预测、计计划、控制制上意义重重大。系统可以自自动计算各各杜邦指标标及相互关关系。预测测杜邦体系系指标：实实际值、预预测值、增增减百分比比、增减模模拟器、预预测杜邦指指标、杜邦邦指标变动动百分比。根根据杜邦体体系的分析析结构，自自动绘制杜杜邦体系结结构图，对对其基础因因素进行动动态模拟，直直观反映基基础因素变变化对杜邦邦体系的直直接影响。根根据杜邦体体系各指标标形态，分分析人员可可以了解其其业绩结构构和业绩潜潜能。通过过因素动态态模拟，可可以预测和和

25、调整业绩绩结构，掌掌握和监控控重要指标标因素。 修修正杜邦财财务体系分分析：传统统杜邦体系系存在两个个主要缺陷陷：一是没没有反映企企业在一定定时期的现现金流入和和流出情况况，反映问问题不全面面。二是传传统杜邦系系统虽然反反映了企业盈利利的能力，但但没有考虑虑收益、销销售收入的的质量，即即反映了“数量”而忽视了了“质量”，分析结果果往往带有有片面性，无无法深入到到企业经营营的本质。修修正杜邦体体系克服了了这两项缺缺陷，引进进“盈余现金金比率”和“销售现金金比率”，更加突突出了现金金流量和收收入、利润润的质量，能能够透过表表象揭示出出经营过程程的本质。17、 范霍恩可持持续发展分分析: 可可持续发

26、展展比率是企企业在不耗耗尽其财务务资源的情情况下，所所能够的最最大销售收收入增长率率。如果企企业实际增增长率超过过可持续增增长率，则则会出现资资金逆差，否否则为资金金顺差。根根据可持续续发展模型型，可以计计算可持续续发展比率率及其结构构，并分析析、预测企企业在财务务平衡的情情况下可持持续发展的的能力。主主要内容有有：l 根据以往财财务数据自自动计算当当期企业可可持续发展展的比率。l 自动模拟企企业财务均均衡，并在在财务均衡衡的情况下下，调节预预测企业未未来数年可可持续发展比率率。l 确定企业可可持续发展展趋势，并并构建可持持续发展趋趋势图。18、 企业资金链链分析与预预测：由于于宏观调控控、利

27、率因因素和企业业高速发展展都会出现现资金链问问题，而资资金的筹集集、资产出出售、资产产重组等都都需要时间间，产生时时滞。因此此资金链一一旦出现问问题，可能能引起资金金链断裂、生生产经营停停滞，这都都将直接威威胁股东和和债权人权权益，甚至至导致企业业崩溃。所所以对企业业资金链进进行分析，防防渐杜微，提提前预警，是是债权人和和股东保护护自身利益益的重要基基础。企业业资金链分分析是将企企业可持续续发展率和和企业实际际增长率进进行比较，分分析企业资资金净逆差差（顺差）。同同时预测企企业融资力力和资产流流动性，全全方位分析析企业资金金链状况。19、 企业竞争力力分析：核核心竞争力力是企业生生存和发展展的

28、关键，企企业竞争力力分析包括括：l 产品生命周周期分析：产品生命命周期是指指从产品试试制成功投投入市场开开始到全被被市场淘汰汰为止所经经历的时间间过程。产产品生命周周期指的是是产品的市市场寿命，即即在市场上上存在的时时间，其长长短受消费费需求变化化、产品更更新换代速速度等多种种市场因素素所影响。系统引用了了国际通行行的生命周周期模型，对对不同产品品销售额、销销售利润及及销售利润润率进行修修正指数、龚龚柏兹模型型、皮特模模型和季节节波动分析析； l 企业竞争特特征分析：对企业产产品、企业业自身、市市场、外部部因素特征征进行分析析，确定特特征指数；l 确定竞争要要素的绩效效值和相对对绩效值；l 结

29、合行业引引力分析，进进行企业竞竞争力分析析。利用分分析工具分分析企业的的竞争地位位，进行企企业的市场场策略生成成。l 可以和同行行业客户组组合比较20、 经济增加值值分析（EEVA）：经济增加值值分析被财财富杂志志称为“打开宝藏藏的真钥匙匙”，是以企企业价值为为核心，基基于价值管管理和价值值驱动的企企业运营模模型。对内内可作为财财务管理基基础，绩效效评价指标标，激励制制度和投资资决策工具具；对外可可用于公司司比较、排排名，收购购、兼并以以及机构投投资工具。包包括：价值值树分析，价价值驱动因因素回归分分析和敏感感性分析，价价值驱动经经营模拟，作作为投资决决策工具的的经济增加加值分析，还还可以考察

30、察企业的市市场系统性性风险、经经过调整的的资本成本本以及资本本的风险价价值（风险险溢价）。用用户可以通通过动态模模拟技术，调调节各因素素变化，动动态模拟各各因素的敏敏感性及其其对EVAA的影响，考考察各因素素的作用和和承受能力力。系统同同时还支持持用户将EEVA及其其模拟结果果输出；通通过自定义义财务比率率功能，EEVA同样样支持回归归、比较、排排序和其它它分析功能能。21、 流动性与经经营效率评评价：主要包括：1.构建建管理资产产负债表。管管理资产负负债表主要要用于公司司的流动性性管理和构构建、评价价公司的融融资战略。因因为公司资资产的流动动性是由资资产负债结结构决定的的，即由资资产的种类类

31、、结构以以及它们的的筹资渠道道决定的。重重新构造资资产负债表表（即建立立管理资产产负债表）使使其更强调调管理者更更关注的营营业和筹资资，从而可可以从资金金结构、营营业周期、行行业特点、管管理效率各各方面分析析和评价公公司经营效效率。2.建立新型型流动性评评价体系。根根据美国财财务专家“加布里埃埃尔”和“维埃里”的研究，运运用“管理资产产负债表”的工具更更好地进行行流动性分分析和经营营效率评价价；3.可可以针对不不同行业、客客户类型，不不同企业进进行融资战战略构建、分分析、比较较。4.自自定义管理理资产负债债表，突出出管理的有有效性；同同时用户录录入新的数数据后，会会根据自定定义的资料料，自动生

32、生成管理资资产负债表表。这是最新新的管理工工具和管理理方法，它它有效地克克服了传统统流动性分分析和经营营效率评价价的缺点，构构建了全新新的、实证证性的分析析体系。22、 现金管理与与分析：与企业会计计系统现金金日记账对对接，绘制制现金分布布图和现金金缺口管理理图；计算算最佳现金金持有量，包包括确定或或计算“持有现金金的机会成成本”、“现金和有有价证券转转换成本”、“短缺成本本”、“现金管理理成本”等。鲍莫模型：这是根据据存货的经经济订货模模型建立的的现金持有有量模型。是是在现金流流入和流出出比率固定定的情况下下，计算总总成本、持持有成本、交交易成本等等，从而计计算出公司司最佳的现现金余额。米勒

33、奥模模型：该模模型认为公公司现金流流量中总存存在着不确确定性，假假定每日净净现金流量量呈正态分分布，现金金流量围绕绕目标现金金流量上下下波动，并并控制在上上下限之中中。因此要要计算出现现金流量方方差，进而而计算现金金控制的上上下限。用户可根据据实际现金金流量状态态选择模型型，如果现现金流入、流流出稳定可可选用鲍莫莫模型；如如果现金流流量不稳定定，可选用用米勒奥模型。23、 重要的投资资评价模型型：系统集成了了在投资领领域久负盛盛名的投资资模型，包包括阿塔曼曼投资模型型、切斯尔尔投资模型型、骆驼评评级模型、沃沃斯顿价值值模型、卡卡普兰-厄厄威茨模型型、沃尔指指数等。并并在所有模模型中增添添了用户

34、自自定义参数数设置，以以适应不同同的需要。 系系统对所有有模型都进进行了指标标分解，建建立了动态态模拟机制制。分析者者可以针对对模型结构构进行因素素和指标贡贡献度分析析，模拟因因素变化对对投资模型型和结果的的影响，预预测未来模模型走势。通过自定定义财务比比率功能，所所有重要模模型同样支支持回归、比比较、排序序和其它分分析功能。分别介绍：l 阿塔曼模型型：采用77个指标作作为企业失失败和成功功的变量，这这7个指标标是资产报报酬率、收收入的稳定定性（用十十年资产报报酬率的标标准差的倒倒数来衡量量）、利息息保障倍数数、盈利积积累（用留留存收益/总资产来来横量）、流流动比率、资资本化率（用用5年的股股

35、票平均市市场值/总总长期资本本来度量）和和规模（用用公司总资资产来度量量），这77个指标分分别表示企企业目前的的盈利性、收收益的风险险、利息的的障碍、长长期的盈利利性、流动动性和规模模等特征。这一模型并广泛用于投资评价、企业应收账款的管理、内部控制程序、投资战略等。这一模型也可以作为评定客户信用价值的方法，并且具有很强的破产预测功能。 l 切斯尔模型型：主要考考察总资产产市值和现现金比率、市市值加现金金的销售净净额、资产产报酬率、资资产负债率率、固定资资产/股东东权益、营营运资本/净销售收收入六个因因素。根据据预先设定定的标准，按按照一定模模式进行打打分，来判判断企业经经营质量的的高低。这这一

36、模型用用来预测企企业状况与与最初评价价的不一致致性，把这这一不一致致性定义为为违约组。国国外实践证证明，对评评价后（或或债权、股股权审批后后）一年内内的企业进进行分析，这这一模型的的准确性可可达75%，但对于于评价后（审审批后）两两年的企业业，这一模模型的准确确性只有557%。l 骆驼评级模模型：包括括对商业银银行信用风风险和企业业信用评级级两种类型型，通过资资本（Caapitaal）、资资产（Assset）、管管理（Maanageementt）、收益益（Equuity）、流流动性（LLiquiidityy），五大大类别，按按稳健、满满意、中等等、勉强和和不及格五五个等级进进行评价。该该模型偏

37、重重于稳定性性，对主营营业务收入入敏感性最最大，通过过对上市公公司财务数数据分析，该该模型比较较适合于中中国企业分分析。l 卡普兰-厄厄威茨模型型：卡普兰兰-厄威茨茨模型主要要分析企业业的信用等等级和财务务状况，并并作为企业业财务预测测和信用分分析工具广广泛应用于于资本市场场和财务管管理。突出出企业规模模和利润的的稳定性两两个重要指指标。卡普普兰-厄威威茨模型功功能更加先先进，有图图形显示和和动态模拟拟功能，同同时还支持持用户自定定义的调整整系数，用用户可以根根据国情，调调整和确定定不同的模模型系数。l 沃斯顿企业业价值评估估模型：该该模型也属属于经验回回归模型，是是计算企业业在未来几几年发展

38、期期的市场评评估价值。主主要考察以以下因素：营业净利利、营业净净利增长率率、边际盈盈利率、加加权边际资资金成本、投投资机会报报酬率、发发展期、边边际所得税税率。价值值是企业投投资的基础础，虽然价价值评估方方法很多，但但该模型分分析因素较较多，考察察方面较为为全面，因因此具备很很强的适用用性。l 沃尔信用能能力指数：财务状况况综合评价价的先驱者者之一的亚亚历山大沃尔，在在其出版的的信用晴晴雨表研究究和财财务报表比比率分析中中提出了信信用能力指指数的概念念，把若干干个财务比比率用线性性关系结合合起来，以以此评价企企业的信用用水平。他他选择了七七种财务比比率，分别别给定了在在总评价中中占的比重重，综

39、合为为100分分。然后确确定标准比比率，并与与实际相比比较，评出出每项指标标得分，最最后求出总总评分。用用户在这里里也可以设设置自己的的标准比率率，进行分分析比较。也可以根据上市公司数据库，设置行业标准比率。24、 综合预警平平台：系统统设计有综综合预警平平台包括两两个部分：l 预警分级：用户可以以根据风险险程度、损损益状况、重重要性等因因素将预警警分为三个个类别。包包括客户的的预警类别别、指标的的预警类别别、时间预预警类别。将将客户划分分为不同的的预警类别别，针对不不同客户采采用不同预预警指标，并并在不同时时间进行预预警。l 通用预警平平台，通过过财务雷达达图等分析析工具，使使系统具有有风险

40、预警警功能，用用户可针对对所有公司司设置一组组财务指标标，并设定定风险预警警限额百分分比限额或或绝对值限限额，达到到限额之后后，系统自自动预警。25、 财务预算、预预测与企业业融资需求求分析：通通过预测未未来财务报报表，来预预测企业各各项财务比比率指标、预预测现金流流量和融资资需求。系系统采用国国际通行的的“销售收入入百分比法法”进行预测测；同时结结合投资方方对投资回回报的要求求，另行设设计了“净资产收收益率分解解法”来作为财财务预测和和预算的依依据，用户户可以动态态模拟、调调整各项指指标，已达达到预期的的净资产收收益率。用用户在预测测时，除可可以调整、模模拟“主营业务务收入”（即销售售收入）

41、项项外，还可可以调整任任何一项财财务指标进进行试算，以以达到最好好的预测效效果。同时时在财务结结构方面，系系统还设置置了多种结结构模式，以以供用户选选择。26、 行业财务分分析：行业业财务分析析包括行业业平均财务务指标计算算、行业财财务引力计计算与分析析以及行业业财务指标标趋势分析析三个部分分。其中主主要是行业业引力的测测算与分析析。系统为为用户默认认了一套行行业评价指指标组合，当当然用户也也可以在财财务指标体体系中任选选指标组合合，并设定定权重。系系统会搜索索整个数据据库，确定定全部行业业指标组合合的平均最最大值和平平均最小值值，并运用用效用函数数，计算分分析行业在在全部行业业中的地位位，从

42、而确确定其行业业引力。其其中引人入入胜的是行行业之间引引力的动态态比较，和和调整指标标组合及权权重的动态态模拟，从从中可以看看出不同行行业的性质质以及行业业财务状况况。27、 综合经济指指数：综合合经济是根根据社科院院工经所工工业经济指指数编制方方法设计而而成的。用用户可以选选择不同的的指标组合合，不同的的基期数据据设计不同同的指数，它它与评分方方式不同，可可以显示指指标的结构构、指标对对于总指数数的贡献度度。它也可可以作为平平衡计分卡卡结果的深深入，进一一步了解不不同指标的的影响。分分为计算经经济指数、经经济指数趋趋势分析、经经济指数贡贡献度分析析三个部分分。28、 评分与评级级平台：评评级

43、、评分分是将不同同类型指标标归一化的的重要方法法，在公司司中广泛用用于客户、供供应商评价价、部门考考核和定性性指标的定定量分析上上。系统默默认了公司司综合评级级方案和偿偿债能力评评价方案。同同时用户也也可以选择择、调整不不同指标，对对不同的指指标组合设设置规则和和评分基准准，从而建建立自己的的评级、评评分方案。对对于不同的的评级评分分方案，用用户也可以以选择不同同类型的客客户进行排排序比较。有有了这个平平台，高级级用户还可可以自定义义聚类分析析，计算类类别之间的的概率转移移矩阵，以以及对事物物类别变化化进行预测测。29、 平衡计分卡卡：平衡计计分卡是国国际最权威威的绩效考考核和经营营评价的工工

44、具，它通通过“财务”、“客户与市市场”、“内部经营营过程”、“学习与发发展”四个方面面构建考核核与评价体体系。本系系统借鉴了了业界领导导者芬兰QQPR公司司的相关产产品，具备备了其主要要功能，包包括：运行行分析和类类别分析。用用户可以看看到指标运运行时的风风险区间，用用红、黄、绿绿表示指标标运行的警警戒程度，同同时实际得得分仪表和和总得分仪仪表实时监监控指标动动态；类别别分析反映映不同类别别指标的完完成程度、类类别平衡性性和权重平平衡性，也也可以实现现动态监控控。30、 自由现金流流量分析：自由现金金流量等于于经营活动动净现金流流量减去用用于保持当当前增长率率所需的现现金支出。由由于有真实实的

45、现金支支出，自由由现金流量量不受会计计方法的影影响，也会会更少地受受到企业操操纵，因而而具有较好好的分析功功能。系统统在分析和和计算自由由现金流量量时，首先先建立自由由现金流量量动因树，计计算过度销销售成本和和过度经营营费用，使使用户在运运用自由现现金流量的的同时，了了解“企业脂肪肪”的厚度，为为企业减肥肥消脂（清清楚不合理理的成本费费用）提供供可靠的数数字依据。同同时还建立立了自由现现金流量组组合和乘数数，并进行行了组合比比较、动态态模拟和敏敏感性分析析。通过动动态模拟和和敏感性分分析确定自自由现金动动因的主要要因素，并并声称因素素分析报告告。主要指指标也通过过自定义形形式建立了了自定义财财

46、务比率指指标，可应应用系统的的其它功能能工具进行行更深入分分析。31、 主成分分析析和因子分分析：也称因子分分析法，最最早是由美美国心理学学家ChaariessSpeearmaan于19904提出出，其基本本思想是将将实测的多多个指标，用用少数几个个潜在的相相互独立的的主成分指指标（因子子）的线性性组合来表表示，构成成的线性组组合可以反反映原多个个实测指标标的主要信信息。使得得分析与评评价指标变变量时，能能够找出主主导因素，切切断相关的的干扰，作作出更为准准确的估量量与评价，广广泛地应用用于企业经经营分析的的各个领域域。系统根根据综合查查询工具构构建了两个个主成分分分析应用，一一个是企业业内部

47、经营营要素的分分析评价，另另一个是不不同企业之之间的比较较和主成分分评分。系系统结果可可以生成：标准化矩矩阵、协方方差矩阵、相相关矩阵、特特征值贡献献度、特征征向量、因因子载荷矩矩阵、主成成分得分和和综合得分分等内容。32、 熵值分析：熵定律被被爱因斯坦坦称为整个个科学的首首要法则。在在现代决策策理论中，它它也被广泛泛应用于不不确定性和和信息量的的度量。信信息量越大大，不确定定性就越小小，熵也就就越小；信信息量越小小，不确定定性越大，熵熵也越大。根根据熵的特特性，我们们可以通过过计算熵值值来判断一一个事件的的随机性及及无序程度度，也可以以用熵值来来判断某个个指标的离离散程度，指指标的离散散程度

48、越大大，该指标标对综合评评价的影响响越大。传传统上企业业经营评价价体系中，指指标的权重重均未主观观赋权，带带有很大的的主观性和和随机性，通过熵权法进行指标的客观赋权，解决了主观赋权的问题，使权重更具科学性和精确性，同时熵值计算也可以作为评价指标选择的重要依据。本系统包括：熵权分析，计算分析指标权重；风险的三维熵式度量法，计算风险的多维性。33、 灰关联分析析：（又称称灰色关联联分析）灰灰关联是指指事物之间间的不确定定性关联，或或系统因子子与主行为为因子之间间的不确定定性关联。灰灰关联分析析是基于行行为因子序序列的微观观或宏观几几何接近，以以分析和确确定因子间间的影响程程度或因子子对主行为为的贡献度度而进行的的一种分析析方法。它它主要用于于对态势发发展变化的的分析，即即通过因素素之间发展展态势的相相似或相异异程度来衡衡量因素间间的接近程程度。同时时由于可以以分析参考考序列与比比较序列的的几何形状状的接近程程度，来判判断变化趋趋势的接近近，所以也也常常被作作为多指标标体系的综综合评价方方法。另一一方面灰关关联分析可可以通过计计算因子对对主行为的的贡献度和和灰关联系系数，来确确定分析指指标的权重重，这也是是一种