碳酸饮料项目经济效益分析（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /碳酸饮料项目经济效益分析报告说明碳酸饮料是在一定条件下充入二氧化碳气的饮料。碳酸饮料产品种类丰富，整体可分为果汁型、可乐型、果味型、低热量型以及其他型等饮料，市场上常见的碳酸饮料产品有可乐、雪碧、芬达、苏打水、汽水等。碳酸饮料具有高糖、高热量等特点，对人类身体健康有一定影响，随着我国居民健康保健意识提升，碳酸饮料市场需求降低，行业发展陷入低迷期。根据谨慎财务估算，项目总投资39889.76万元，其中：建设投资32614.25万元，占项目总投资的81.76%；建设期利息350.89万元，占项目总投资的0.88%；流动资金6924.62万元，占项目总投资的17.36%。项目正常运营每年

2、营业收入83200.00万元，综合总成本费用68748.86万元，净利润10548.84万元，财务内部收益率19.58%，财务净现值9292.15万元，全部投资回收期5.73年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。目录一、 公司简介5二、 项目实施的必要性5三、 项目名称及投资人6四、 项目建设背景6五、 结论分析7六、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8七、 各部门职责及权限9八、 高级管理人员13九、 节能综合

3、评价15十、 预期效果评价15十一、 项目进度安排16项目实施进度计划一览表16十二、 质量管理17十三、 建设投资估算18建设投资估算表19十四、 建设期利息20建设期利息估算表20十五、 流动资金21流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表23十七、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24十八、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表28十九、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表31二十、 财务生存能力分析32二十一、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论34二十三、

4、项目风险分析项目风险防范分析35二十四、 总结35二十五、 附表36主要经济指标一览表36建设投资估算表37建设期利息估算表38固定资产投资估算表39流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表41营业收入、税金及附加和增值税估算表42综合总成本费用估算表43利润及利润分配表44项目投资现金流量表45借款还本付息计划表46一、 公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的

5、人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。二、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场

6、知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才

7、能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。三、 项目名称及投资人（一）项目名称碳酸饮料项目（二）项目投资人xxx投资管理公司（三）建设地点本期项目选址位于xx。四、 项目建设背景“十三五”是合肥加快转变经济发展方式、实现追赶超越的黄金机遇期，是全力改善民生、率先全面建成小康社会的战略决胜期，也是提升都市区国际化水平、建设长三角世界级城市群副中心，打造“大湖名城、创新高地”的关键突破期。必须科学把握发展规律，适应国内外形势的新变化，顺应人民群众过上美好生活的新期待，按照创新转型升级的新要求，用改革的办法解决前进中的新问题，用创新的思路探索现代化建设的新路径。五、 结论分析（一

8、）项目选址本期项目选址位于xx，占地面积约99.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxundefined碳酸饮料的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资39889.76万元，其中：建设投资32614.25万元，占项目总投资的81.76%；建设期利息350.89万元，占项目总投资的0.88%；流动资金6924.62万元，占项目总投资的17.36%。（五）资金筹措项目总投资39889.76万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）25567.

9、69万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额14322.07万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：83200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：68748.86万元。3、项目达产年净利润（NP）：10548.84万元。4、财务内部收益率（FIRR）：19.58%。5、全部投资回收期（Pt）：5.73年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：36433.59万元（产值）。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积103069.77，其中：生产工程66767.98，仓储工程16691.99，行政办公及生活服务设施10234.90，公共工程9374.90

10、。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程19186.2066767.988324.771.11#生产车间5755.8620030.392497.431.22#生产车间4796.5516691.992081.191.33#生产车间4604.6916024.321997.941.44#生产车间4029.1014021.281748.202仓储工程10909.8016691.991401.992.11#仓库3272.945007.60420.602.22#仓库2727.454173.00350.502.33#仓库2618.354006.08336.482.4

11、4#仓库2291.063505.32294.423办公生活配套2294.8210234.901613.843.1行政办公楼1491.636652.691049.003.2宿舍及食堂803.193582.21564.844公共工程5266.809374.90803.17辅助用房等5绿化工程8230.20143.57绿化率12.47%6其他工程20149.8075.247合计66000.00103069.7712362.58七、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售

12、网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采

13、购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制

14、供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售

15、合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等

16、业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。八、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理若干名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、总工程师、总经济师、财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期三年，总经理连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持

17、公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合

18、同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。9、副总经理在总经理的领导下负责总经理安排的工作，行使总经理授予的职权。副总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关副总经理辞职的具体程序和办法由副总经理与公司之间的劳动合同规定。10、上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。11、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的

19、规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 节能综合评价本项目采用国内先进的生产设备，运用先进的自动控制生产线，项目建设符合国家产业政策。经过分析、比较，企业针对本项目的具体情况，制定合理利用能源及节能的技术措施，有效的降低各类能源的消耗。项目生产适用了目前国内先进的工艺技术流程和设备，达到了同行业先进水平，项目使用的主要能源种类合理，能源供应有保障，从能源利用和节能角度考虑，从节能角度分析该项目是可行的。十、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、

20、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设

21、计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十二、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实

22、现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十三、 建设投资估算本期项目建设投资32614.25万元，包括：工程费用、工程建

23、设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27711.03万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12362.58万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14608.26万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为740.19万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用

24、为4145.93万元。（三）预备费本期项目预备费为757.29万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12362.5814608.26740.1927711.031.1建筑工程费12362.5812362.581.2设备购置费14608.2614608.261.3安装工程费740.19740.192其他费用4145.934145.932.1土地出让金2366.902366.903预备费757.29757.293.1基本预备费393.06393.063.2涨价预备费364.23364.234投资合计32614.25十四、 建设期利息按照建设规划，本期项

25、目建设期为12个月，其中申请银行贷款14322.07万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息350.89万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息350.89350.890.001.1.1期初借款余额14322.071.1.2当期借款14322.0714322.070.001.1.3当期应计利息350.89350.890.001.1.4期末借款余额14322.0714322.071.2其他融资费用1.3小计350.89350.890.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其

26、他融资费用2.3小计3合计350.89350.890.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6924.62万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产41872.3645093.3154756.1764419.021.1应收账款18842.5620

27、291.9924640.2828988.561.2存货14655.3315782.6619164.6622546.661.2.1原辅材料4396.604734.805749.406764.001.2.2燃料动力219.83236.74287.47338.201.2.3在产品6741.457260.028815.7410371.461.2.4产成品3297.453551.104312.055073.001.3现金3349.793607.464380.495153.521.4预付账款5024.685411.206570.747730.282流动负债37371.3640246.0848870.245

28、7494.402.1应付账款13453.6914488.5917593.2820697.982.2预收账款23917.6725757.4931276.9636796.423流动资金4501.004847.235885.936924.624流动资金增加4501.00346.231038.691038.695铺底流动资金12561.7113528.0016426.8519325.71十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资39889.76万元，其中：建设投资32614.25万元，占项目总投资的81.76%；建设期利息350.89万元，占项目总

29、投资的0.88%；流动资金6924.62万元，占项目总投资的17.36%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资39889.76100.00%1.1建设投资32614.2581.76%1.1.1工程费用27711.0369.47%1.1.1.1建筑工程费12362.5830.99%1.1.1.2设备购置费14608.2636.62%1.1.1.3安装工程费740.191.86%1.1.2工程建设其他费用4145.9310.39%1.1.2.1土地出让金2366.905.93%1.1.2.2其他前期费用1779.034.46%1.2.3预备费757.291.90%1.2.3

30、.1基本预备费393.060.99%1.2.3.2涨价预备费364.230.91%1.2建设期利息350.890.88%1.3流动资金6924.6217.36%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资39889.76万元，其中申请银行长期贷款14322.07万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资39889.76100.00%1.1建设投资32614.2581.76%1.2建设期利息350.890.88%1.3流动资金6924.6217.36%2资金筹措39889.76100.00%2.1项目资本金25567.6964.10%2.1.

31、1用于建设投资18292.1845.86%2.1.2用于建设期利息350.890.88%2.1.3用于流动资金6924.6217.36%2.2债务资金14322.0735.90%2.2.1用于建设投资14322.0735.90%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入83200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入54080.0058240.0070720.0083200.002

32、增值税1905.862093.132654.973216.802.1销项税7030.407571.209193.6010816.002.2进项税5124.545478.076538.637599.203税金及附加228.71251.17318.60386.023.1城建税133.41146.52185.85225.183.2教育费附加57.1862.7979.6596.503.3地方教育附加38.1241.8653.1064.34（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税

33、=销项税额-进项税额=3216.80万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用68748.86万元，其中：可变成本57490.63万元，固定成本11258.23万元。达产年项目经营成本66303.30万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年

34、第3年第4年第5年1原材料、燃料费35352.1938071.5946229.7854387.982工资及福利费3102.653102.653102.653102.653修理费884.74884.74884.74884.744其他费用7927.937927.937927.937927.934.1其他制造费用565.42565.42565.42565.424.2其他管理费用656.23656.23656.23656.234.3其他营业费用6706.286706.286706.286706.285经营成本47267.5149986.9158145.1066303.306折旧费1696.441696

35、.441696.441696.447摊销费47.3447.3447.3447.348利息支出701.78701.78701.78701.789总成本费用49713.0752432.4760590.6668748.869.1其中：固定成本11258.2311258.2311258.2311258.239.2可变成本38454.8441174.2449332.4357490.63（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加386.02万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额

36、（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14065.12（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=14065.12×25.00%=3516.28（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14065.12万元，缴纳企业所得税3516.28万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14065.12-3516.28=10548.84（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入54080.00582

37、40.0070720.0083200.002税金及附加228.71251.17318.60386.023总成本费用49713.0752432.4760590.6668748.864利润总额4138.225556.369810.7414065.125应纳所得税额4138.225556.369810.7414065.126所得税1034.561389.092452.683516.287净利润3103.664167.277358.0610548.848期初未分配利润0.002793.296264.5112260.319可供分配的利润3103.666960.5613622.5722809.1510法定

38、盈余公积金310.37696.061362.262280.9211可供分配的利润2793.296264.5112260.3120528.2412未分配利润2793.296264.5112260.3120528.2413息税前利润5874.567647.2312965.2018283.18十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.58%。本期项目投资财务内部收益率19.58%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能

39、力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9292.15（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9292.15万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=

40、5.73年。本期项目全部投资回收期5.73年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0054080.0058240.0070720.0083200.001.1营业收入0.0054080.0058240.0070720.0083200.002现金流出32614.2551997.2250584.3164003.4068074.242.1建设投资32614.250.002.2流动资金4501.00346.235539.701384.922.3经营成本47267.5149986.9158145.1066303.302.4税金及附加228.71251.17318.60386.023所得税前净现金流量-32614.252082.787655.696716.6015125.764累计所得税前净现金流量-32614.25-30531.47-22875.78-16159.18-1033.425调整所得税1468.641911.813241.304570.806所得税后净现金流量-32614.251048.226266.604263.9211609.487累计所得税后净现金流量-32614.25-31