石家庄新派琪公司营运能力分析与评价研究.doc

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1、毕 业 设 计（论 文）毕 业 设 计（论 文）石家庄新派琪公司营运能力分析与评价研究石家庄新派琪公司营运能力分析与评价研究姓姓名名：马林聪马林聪学学号号：15135235专专业业：财务管理财务管理学院（学院（系系）：经济管理经济管理学院学院指导教师指导教师：常子洋常子洋 助教助教2019 年年 5 月月i摘摘要要随着工业经济时代向知识经济时代的转化，企业各项资产的利用效率，决定了企业的经营状况和经济效益，本文将从流动资产营运能力、固定资产营运能力总资产营运能力这三个方面对石家庄新派琪公司的营运能力进行分析。首先介绍企业营运能力的国内外现状，其次介绍本文研究问题及解决框架，再其次介绍石家庄新派

2、琪公司基本情况以及根据石家庄新派琪公司 2014 年-2018年的财务报告提取数据来进一步深入的分析石家庄新派琪公司的营运能力，利用文献资料发与数据分析比较法的结合方法，针对企业的存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转换率进行深入分析，概括出石家庄新派琪营运能力问题：第一，石家庄新派琪公司存货过多，产品滞销；第二，应收账款周转率下降坏账风险概率升高；第三，总资产流动性不强，资产扩张过快，销售收入不高。关键词：石家庄新派琪；营运能力；资产周转率iiABSTRACTWith the industrial economy to a knowledge-based e

3、conomy determines the assets inthe efficiency of enterprises,the enterprises that determine the status and economicbenefits of the ability to move,plant and equipment,the ability to use all the assets,thecapacity of these three aspects of the new School in Shijiazhuang Xinpaiqi companies,the ability

4、 to analyze.First,it introduces the current situation of the enterprises operating ability to homeand abroad,secondly,First,it introduces the current situation with regard to theoperational capacity of the company both inside and outside the company,second itintroduces the research problems and solu

5、tion framework of this paper,secondly,itintroduces the basic situation of Shijiazhuang Xinpaiqi Company and the data extractedfrom the financial report of Shijiazhuang Xinpaiqi Company from 2014 to 2018 tofurther analyze the operation ability of Shijiazhuang Xinpaiqi Company,using theliterature and

6、data analysis and comparison method.By combining the methods,thispaper makes an in-depth analysis of the inventory turnover rate,receivable turnover rate,current assets turnover rate,fixed assets turnover rate and total assets turnover rate ofenterprises,and summarizes Shijiazhuang Xinpaiqis operati

7、onal capacity：The first,Shijiazhuang Xinpaiqi overflow not sold;second,the demands of turnoverdecreased the probability increases the risks of bad loans;third,the liquidity is notstrong,assets grow too fast,turnover is not high.KEWORDS:Shijiazhuang Xinpaiqi;Operating capacity;Capital turnover rateii

8、i目目录录摘摘要要.iABSTRACT.ii目录.iii1 绪论.51.1 选题的背景、研究目的与意义.51.1.1 选题的背景.51.1.2 研究的目的及意义.61.2 国内外相关研究现状与评述.61.2.1 国内相关研究现状与评述.61.2.2 国内相关研究现状与评述.71.2.3 国内外研究综述.81.3 总体思路与研究框架.91.3.1 总体思路.91.3.2 研究框架.91.4 研究问题及解决方法.101.4.1 研究问题.101.4.2 解决方法.102 相关理论综述.112.1 企业营运能力的概述.112.2 企业营运能力分析的指标.113 石家庄新派琪公司营运能力分析.133.

9、1 石家庄新派琪公司简介.133.2 流动资产营运能力分析研究.133.3 固定资产营运能力分析.173.4 总资产营运能力分析.184 新派琪公司存在的营运能力问题.204.1 流动资产利用效率低，营运能力不高.204.1.1 存货过多，产品滞销.204.1.2 应收账款管理不善，资金回收困难.204.2 资产扩张过快，销售收入增长幅度过低.21iv5 对新派琪公司财务问题的改进措施.225.1 加强应收账款的管理.225.1.1 建立应收账款的监控体系.225.1.2 加强应收账款的催款力度.225.1.3 完善企业的内部控制.235.1.4 保证应对坏账的措施实施.235.2 提高存货管

10、理控制.235.2.1 强化存货管理意识.235.2.2 建立科学的存货管理制度.245.2.3 建立健全企业存货内部控制制度.245.2.4 调整优化生产销售环节.24结论结论.25参考文献参考文献.26致致谢谢.27附录一附录一.28附录附录 二二.3151绪论绪论1.11.1选题的背景、研究目的与意义选题的背景、研究目的与意义1.1.1 选题的背景选题的背景在今天对于企业来说，追求的是高质量的发展，所以分析企业的营运能力对于他们来说至关重要，企业营运能力分析是企业财务分析重要部分之一，投资者和企业管理人员都对企业的营运状况很关心，因为营运能力对于经营管理者和债权人来说都是至关重要的获利保

11、障。同时，利益相关者对企业发展关注的重点体现在企业的营运状况上，因为只有营运状况好了之后，企业才能量高的获益。随着生活质量的提高，人们对于自己的存款并不是一味地放在银行中存着，而是对其进行相应的投资，以求更高的汇报。作为一个企业，最重要的一方面就是企业的投资问题，投资必然带来或投出资金，这就会关乎到企业的投资获益问题，而保障企业更好的投资获益的基础就是，企业本身或企业投资项目的营运能力状况良好，才会给企业带来更好的获益。进入到 21 世纪，我国的整体经济高质量提升，在商品零售服装业领域中，一些具有良好提升潜力的实体开始上市交易。商品零售服装业领域中的上市实体的数量相对规模很大，并且他们为推动我

12、国商品零售服装业领域的发展发挥了重大的作用。在当前的市场环境中，各种因素相互作用富于变化且复杂程度较高，商品零售服装业领域中上市实体存在的营运能力缺陷越来越明显，他们前进中的阻力也越来越大。商品零售服装业中的上市实体一旦有营运危机事件发生，将会产生严重的影响甚至是毁灭性的后果。所以商品零售服装业企业应该时刻保持营运危机观念，对可能出现的危机采取一定的防控措施，这对商品零售服装业上市实体的稳定发展有着重大影响。我们要通过通过对石家庄新派琪公营运能力来进行分析和研究,根据分析和研究结果，将企业资金营运情况展现给企业的经营者和投资者让他们更好的了解到企业的营运状况，有效的掌握和了解他们投入到企业中资

13、金的营运情况,经企业的偿债能力更好的展现给企业的债权人。61.1.2 研究的目的及意义研究的目的及意义（1）研究目的针对上述问题，让我产生了对石家庄新派琪公司的流动资产营运能力、固定资产营运能力以及总营运能力的近几年变动产生了浓厚的兴趣。资产负债表和利润表是关于研究企业营运能力的实体参考的主要资料，从中我们不难看出企业目前拥有和所能控制的资产有多少，并且能详细分析出其分布情况，进一步来分析石家庄新派琪公司的各项资产的周转情况，也包括其中存货周效率、应收账款的周转效率等，要库存多少商品才算合理，应收账款的管理政策是否合理，应收账款的催收效果是否好等这些都是我们要研究的问题，通过研究企业的各项资产

14、的营运能力，来推算出企业整体营运能力，这些数据是与企业有利益往来的实体进行决策的基础。（2）研究意义分为理论意义和实际意义。第一，理论意义：我们通过文献资料研究，和数据指标计算来研究企业的营运能力。本文站在财务分析的高度采用相关分析法来对一个企业的整体营运能力进行研究，分析企业处于何种营运发展环境之中，找到当前企业面临的机遇以及挑战，分析企业所有资产的内部资源，发现企业相对于竞争对手而言的优势以及自身存在的缺陷，最后在企业的发展方向上给出笔者的观点。第二，实际意义：综合以上，以企业的各项资产的营运能力的分析分析为基本框架，对石家庄新派琪有限公司近 5 年的财务报告进行分析。这篇文章我是通过对石

15、家庄新派琪公司近 5 年的资产负债表、利润表中的重要数据进行分析，来了解各项资产重要项目在这 5 年中的变动情况并以此作为依据来判断未来走向，评估企业资金、存货以及各项固定资产的利用效率，从多个角度在来找到促使其变化的主要因素，给予相关的建议，使投资者跟好的做出正确的决策。1.2国内外相关研究现状与评述国内外相关研究现状与评述1.2.1 国外相关研究现状与评述国外相关研究现状与评述在国外，特别是欧美等西方比较发达的国家对于企业财务分析中的企业营运能力分析研究的时间相对于国内来说比较早，他们对企业营运能力的研究开始于 20 世纪 30 年代，但是当时国外学家对于企业营运能力研究的重点只是在优化企

16、业的各项资产的营运能力方面，现在我们能查到的资料文献都是通过研究企业的应收账款还有存货来对企业的整体运营情况进行分析。在1989年，约翰.汉密尔顿就研究发表了他的对于企业营运能力研究范围的看7法，他认为对企业营运能力的研究和分析要广泛包括多个方面如：企业的征信、贷款、短期偿债能力、长期偿债能力和企业投资能力、企业的吸收投资能力，从很这些广泛多方面的来评估企业的营运能力。在2001年，赫伯特.维恩劳布，选出了十个具有代表性的行业，并研究他们的企业营运的各项资产的管理模式和方法，然后将这十个行业的营运资产管理方法进行比较和分析研究，通过分析研究他发现，无论是哪个行业，对于这个行业本身来说，它都应该

17、有属于自己本行业的企业的各项资产的营运管理模式和方法，每一个行业本身它们对自己行业的营运能力的评估和分析一句和基础也是不一样的,商品零售行业比较看重的是企业扥存货管理和营运情况，对于企业来说还有一个应该看中的是企业应收账款的管理政策和周转情况。在1972年，来自美国的凯奈特发表了他对于企业营运能力的观点，他认为要对企业的应收账款、存货等在各项流动资产来进行广泛全方面的营运能力分析，经过这样的分析才能更好的真是的了解到企业的实际营运能力，谷果步这样广泛的对各项流动资产进行研究，那么我们对这个企业的营运能力分析结果就不能能真是的体现出企业的营运能力状况。与此同时，国外的营运能力研究者们又发现了另外

18、一个观点，他们发现在经济发达的今天有更多不同的行业出现，对于折现多种多样的行业，我们要针对每个不同行业得本身来研究企业的营运能力，寻找不同行业营运能力的研究范围，跟好的跟具体的研究能够代表行业本省营运能力的指标，为这些行业营运能力的更好发展提供依据。1.2.2 国内相关研究现状与评述国内相关研究现状与评述国内开始企业营运能力的研究最早在20世纪90年代的开始阶段出现,在20石家90年代我们国内的研究学者主要从资产的利用效果和营运那呢隔开的概念来对企业的营运能力进行研究。最近这几年开始，再扩内国内开始出现新学者的新观念，此时学者们开始注重对企业的流动资产、固定资产和总资产的营运状况中出现的问题进

19、行研究，因此让各行各业的企业在新时代经济快租发展的时期，面对发展迅速的市场竞争有了更好的帮助和指引。在2011年，我国的学者王忠帅提出了他的观点，他认为对于企业的流动资产8周转效率是否好，是来看这个企业的营运能力以及这个企业的资产是否中分发挥了他所该应发挥的效力的重要指标。从企业的角度来讲，在这个企业内部量高的货币资金运转以及存货的管理，应收账款的合理管理这些方面企业做的好，企业的销售水平逐渐提高这样才能是这个企业的流动资产周转速度变快。在2012年，我国学者高琴通过800家公司的数据发现了，对于公司来说企业的发展规模随着企业营运资金的周转效率的提高而发展的快，并且增长的相关幅度特别大也很明显

20、。在2013年，国内学者何烛竹，提出评价和研究分析企业的应收账款变成现金的速度是否快的标准就是企业的应收账款周转率。在2014年，我国学者李蕾认为，企业通过使用他所拥有的各项资产取得的礼仪的多少就能体现一个企业的得营运能力是否好。还提出了我们要对企业的资产的各项指标进行分析，根据分析的结果深入地对企业的营运能力进行研究，帮助企业找到企业营运过程中的问题，并提出相关建议，使企业提高自己的营运找到一条适合自己营运能力发展的道路。在2017年，我国学者姚广宇认为在企业的财务分析过程中企业的营运能力是其中一个重要的部分，其中以企业的各项资产的使用周转效率是企业营运管理的主要对象，就是企业在它的日常经济

21、活动过程中获得利益的能力，因此我们说企业各项资产的营运能力的好坏，性影响着企业未来的发展。1.2.3 国内外研究综述国内外研究综述通过上文对国内外文献的研究与解读，企业的营运能力在世界各国都有新的研究和新的部署，所谓新的部署无疑是符合国家自身的经济发展状况，来制定出符合企业本身的营运能力分析模式，并且国外对企业营运能力的研究相比于国内的研究起步更早，研究的内容更加丰富，得出的理论综述和研究结论更加成熟，他们普遍都认为对流动资产、固定资产和总资产的深入研究在揭露企业的营运能李问题是更具有优势的，而利润表和资产负债表表是起到数据辅助作用。我国在企业营运能力这些方面的研究也比较成熟，得到的相关结论也

22、大致与国外研究的结论一致，唯一不同的就是理论基础的不同，我国的研究主要是基于符合我国经济发展的来开展的，但无论研究基础是否相同，可得出的结论却是相似的，更加一步的证明了企业营运能力在企业未来发展中的至关重要作用，从不同角度得到了相同的论证。91.3总体思路与研究框架总体思路与研究框架1.3.1 总体思路总体思路绪论介绍了本文的选题背景以及研究的意义，之后将进行国内外相关的研究。本论文主要是采用了文献研究与数据分析相结合的研究方法，将石家庄新派琪公司选取为论文研究的特定对象,对石家庄新派琪公司各项资产的英语能力进行详细的指标分析，找到企业的各项资产营运能力的出现问题，帮助企业寻找到提高公司营运能

23、力的改进建议和措施，帮助石家庄新派琪公司在行业竞争中脱颖而出。1.3.2 研究框架研究框架绪论相关理论综述公司营运能力的分析公司简介总 资 产 营 运能力的分析流动资产资产营运能力的分析固定资产营运能力的分析营运能力问题分析改进建议结论101.4研究问题及解决方法研究问题及解决方法1.4.1 研究问题研究问题通过研究企业从 2014 年到 2018 年近五年的财务报告数据，分析评价企业各项资产营运情况和它们的流动性，还有企业在生产经营活动中各项资产的使用情况是否合理，根据研究的结果为提出企业企业寻找提高营运能力的建议和方法。1.4.2 解决方法解决方法本篇论文主通过研究新派琪公司近 2014

24、年-2018 年五年的相关数据对石家庄新派琪公司的营运能力进行详细的研究和分析，主要用到以下 5 种方法：研究方法详细内容文献研究法通过在网上查找文献等资料来搜集有关分析企业营运能力的有用信息。经典案例研究法对于类似新派琪公司的案例进行研究，对经典的分析方法进行总结，并在论文写作的过程中进行进一步运用。数理分析法为了更好的对该营运能力进行分析，本文计算相关指标并对其对公司的财务数据进行深入分析。比较分析法通过比较分析数据更好的分析石家庄新派琪公司营运能力变动情况比率分析法通过计算各项资产的周转比率来跟好的研究企业营运能力的问题北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）112相关理论综述相关理论综述2

25、.1企业营运能力的概述企业营运能力的概述营运能力，是指企业的各项资产的经营能力，就是企业利用各项资产更好的创造出更多的企业利润的能力，通过研究国内学者对营运能力概念、定义、研究范围、研究方法我们可以得出，营运能力就是评价企业利用其拥有支配权的资金与能源进行利益获取的能力。现企业的营运能力具备的四个特征特征一流动资产的投资回报期较短，但流动资产的流动性与波动性又是比较强的，容易变化。特征二流动负债的特点是获取成本低、进行融资快并伸缩性大，但流动负债的风险同时也是很大的。特征三流动资产资金的获得是由企业流动负债融资得来的，所有者权益或者长期负债当中的固定的部分可作为净流动资产的融资来源。特征四会计

26、记账时，不显示企业流动资产和企业流动负债之间的联系，通过流动资产和流动负债之间的差额来体现企业的债务偿还的能力。2.2企业营运能力分析的指标企业营运能力分析的指标（1）总资产营运能力总资产营运能力，是指企业使用或投入的全部企业资产(包括固定资产和流动资产)所获得的全部产出的能力。具体计算指标如下：计算指标概念计算方法总资产产值率企业占用每百元资产所创造出来的总产值总资产产值率=总产值/平均总资产100%总资产收入率企业通过占用每百元的资产所取得的收入额总资产收入率=全部收入/平均全部资产100%总资产周转率总资产的流动效率总资产周转率=全部周转额(全部销售收入)/平均全部资产北京交通大学海滨学

27、院毕业设计（论文）12（2）流动资产营运能力分析体现流动资产周转效率是否好的指标有如下 3 个：计算指标概念计算方法应收账款周转率固定数量的应收账款在一定时期内循环一次所需要的天数或循环周转的次数应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额存货周转率固定数量的企业存货所占用的资金，在一定时间内循环一次所要用的天数或循环周转的次数存货周转率=主营业务的成本/存货平均净额流动资产周转率一定时期内，企业主营业务收入净额与上流动资产平均总额的比值,流动资产周转率=永业收入/流动资产平均余额（3）固定资产营运能力分析本文通过研究固定资产周转率来体现石家庄新派琪公司固定资产的使用效率：计算指标概念计算方法总

28、资产周转率一定的时期内，固定数量的企业总资产，循环一次所要用的天数或循环周转的次数总周转率=营业收入/平均总资产固定资产周转率，是通过研究分析固定资产的使用情况，进而对企业固定资产的利用效率进行评估的一项重要指标。根据这个指标我们可以发现，对于企业来时固定资产周转率逐渐将上升，那么说明这家企业的固定资产利用效率很高，固定值产在生产经营活动中的使用效果很好，企业的固定资产管理模式也很完善。一个企业的资产管理和使用很合理的话，那么这家企业的固定资产使用效率也会很好。同理，一个企业的固定资产使用效率逐渐下降，那么就说明这家企业的固定资产管理模式不够好，固定资产使用效率不高，企业没有使固定资产在生产销

29、售过程中发会到他应该起到的作用。北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）133石家庄新派琪公司营运能力分析石家庄新派琪公司营运能力分析3.1石家庄新派琪公司简介石家庄新派琪公司简介石家庄新派琪服饰有限公司是是一家集专业采购、批发和销售于一体的现代化女装企业。公司以雄厚的实力、合理的价格、优良的服务致力于建设完美优质的购物平台。公司着重于电子商务销售，分析和解剖世界名牌服饰的经营特点和长处，实施自己独特的营销方式，公司与多家实体、网商销售商和代理商长期稳定的合作关系，为石家庄一所专业的女装经营公司。公司拥有完善的电子商务体系和完整的商业服务体系，在消费者当中享有较高的地位。“真诚，效率，创新”“细心

30、做事，诚信做人”“顾客至上，质量至上，服饰至上”。是公司的理念；“诚信、快捷、优质服务及对客户负责”是公司的宗旨，运用合理的消费模式，以达到消费者、公司与厂商多赢的局面。公司以最直接的销售，使消费者用最少的精力、最低的费用、最快捷的方式选购最优质的商品。3.2流动资产营运能力分析研究流动资产营运能力分析研究本文对石家庄新派琪公司流动资产营运能力分析，从三个方面进行分析：存货周转效率的好坏、应收账款回收效果的好坏、还有就是流动资产的使用效果的好坏，通过这三个方面的分析流动资产营运能力的问题，评价流动资产使用效果。其中评价流动资产营运能力的两项重要指标是存货周转率和应收账款周转率，因此我们要通过研

31、究应收账款周转率和存货周转率来进一步分析流动资产的营运能力。（1）石家庄新派琪公司存货周转率的研究与分析我们用存货周转率来体现出石家庄新派琪公司的存货周转是否高效、存货数量是否合适以及存货的管理是否合理。表表 3-13-12016201620182018 年存货周转率分析表年存货周转率分析表单位：元单位：元年份20142015201620172018营业成本4,390,900,937.495,264,633,565.945,878,727,080.606,638,059,355.737,147,147,343.23存货期初余额867,739,365.601,062,802,628.381,50

32、8,747,522.381,621,094,501.171,828,194,006.40存货期末余额1,062,802,628.381,508,747,522.381,621,094,501.171,828,194,006.401,836,207,371.54北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）14存货平均余额965,270,996.991,285,775,075.381,564,921,011.781,724,644,253.791,832,200,688.97存货周转率4.554.093.763.853.90存货周转期7988969492图图 3-1 石家庄新派琪公司石家庄新派琪公司 20

33、14 年年-2018 年存货周转率及存货周转期变动情况图年存货周转率及存货周转期变动情况图由表 3-1 可以看出石家庄新派琪公司 2014 年-2018 年存货周转率每年都在降低，其中 2014 年-2016 年下降速度较快，2016 年-2018 年虽然每年存货周转率都在小幅度上升，但是整体还是处于低水平的存货周转率。由图3-1可以看出石家庄新派琪公司存货周转天数在2014-2016年每年都是在增长的，从 2016 年-2018 年虽然每年都在呈小幅度上升，但是存货周转天数整体处于较长的水平。（2）石家庄新派琪公司应收账款周转率的分析应收账款周转率是用来反映应收账款的周转速度，此部分通过应收

34、账款的周转率和应收账款的周转天数来分析应收账款的政策管理是否合理，账款的催收效果是否好，应收账款变现能力是否强，以及对应收账款的呆账、坏账情况进行分析，以下是对石家庄新派琪公司的应收账款周转速度的分析情况：北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）15表表 3-2石家庄新派琪公司应收账款周转率分析表石家庄新派琪公司应收账款周转率分析表单位单位：元元年份20142015201620172018营业收入4,999,053,310.005,903,336,746.926,320,368,583.517,141,653,431.867,711,875,387.66应收账款期初余额230,405,638.08

35、277,518,771.44373,133,795.98375,781,860.46486,811,220.55应收账款期末余额277,518,771.44373,133,795.98375,781,860.46486,811,220.55589,624,860.88应收账款平均余额253,962,204.76325,326,283.71374,457,828.22431,296,540.51538,218,040.72应收账款周转率19.6818.1516.8816.5614.33应收账款周转期1820212225图图 3-22014 年年-2018 年应收账款周转率及应收账款周转期变动情况

36、图年应收账款周转率及应收账款周转期变动情况图由此我们可以看出近五年应收账款每年都在增长，尤其是 2014 年到 2015 那年增长幅度较大，其中 2015 年应收账款增长最快的同比增长 34.45%，而 2016 年到 018年增长幅度比较小，这五年应收账款整体处于上升的趋势。根据表3-2我们可以看出2014年-2018年石家庄新派琪公司应收账周率每年都在降低，其中 2018 年低至 14.33，应收账款周转效率每年都在下降。北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）16（3）石家庄新派琪公司流动资产周转率分析石家庄新派琪公司 2014 年-2018 年流动资产变动情况如下：图图 3-32014 年

37、年-2018 年应收账款周转率及应收账款周转期变动情况图年应收账款周转率及应收账款周转期变动情况图根据图3-3我们可以得到2014年-2018年石家庄新派琪公司的流动资产近五年呈总体上涨趋势，其中 2016 年-2017 年上涨幅度最大。表表 3-320162018 年流动资产周转率分析表年流动资产周转率分析表单位：元单位：元年份20142015201620172018营业收入（元）4,999,053,310.005,903,336,746.926,320,368,583.517,141,653,431.867,711,875,387.66流动资产期初余额2,016,281,472.922,4

38、65,365,783.772,999,716,792.243,522,432,453.934,752,062,800.79流动资产期末余额2,465,365,783.772,999,716,792.243,522,432,453.934,752,062,800.795,002,157,336.72流动资产平均余额2,240,823,628.352,732,541,288.013,261,074,623.094,137,247,627.364,877,110,068.76流动资产周转率2.232.161.941.731.58流动资产周转期161167186209228北京交通大学海滨学院毕业设计

39、（论文）17图图 3-42014 年年-2018 年流动资产周转率及流动资产周转期变动情况图年流动资产周转率及流动资产周转期变动情况图由表3-3和图 3-4 可以看出 2016年-2018 年石家庄新派琪公司流动资产周转率每年都在下降，流动资产周转期每年都在上升，其中从 2015 年开始流动资产周转率下降速度变快，流动资产周转期上升速度也在变快，整体流动资产利用效率处于低状态。3.3固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析此部分我们通过研究固定资产周转效率来体现石家庄新派琪公司的固定资产使用情况：表表 3-43-420142014 年年-2018-2018 年固定资产周转率分析表年固定资产周转

40、率分析表单位单位：元元年份20142015201620172018营业收入（元）4,999,053,310.05,903,336,746.96,320,368,583.57,141,653,431.87,711,875,387.6固定资产期初余额91,913,532.67464,120,114.03479,703,608.63446,048,916.59399,400,568.43固定资产期末余额464,120,114.03479,703,608.63446,048,916.59399,400,568.43371,939,075.15固定资产平均余额278,016,823.35471,911,

41、861.33462,876,262.61422,724,742.51385,669,821.79固定资产周转率17.9812.5113.6516.8920.00北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）18图图 3-52014 年年-2018 年固定资产及营业收入变动情况图年固定资产及营业收入变动情况图图图 3-62014 年年-2018 年固定资产周转率变动情况图年固定资产周转率变动情况图根据表 3-4 和图 3-5 我们可以得到，石家庄新派琪公司固定资产周转率在 2014年比 2015 年下降了 5.47，说明企业固定资产使用效果在 2014 年和 2015 年有所下降，但是从 2015 年开始

42、固定资产周转率开始上升，说明石家庄新派琪公司的股东资产使用能力比较好，固定资产在生产经营过程中发挥了应有的作用。3.4总资产营运能力分析总资产营运能力分析石家庄新派琪公司为商品零售批发业，企业的总产值就是企业的营业收入，所以我们分析石家庄新派琪总资产的营运能力，是通过计算总资产周转率和总资北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）19产周转天数来分析的，通过分析结果进一步研究石家庄新派琪公司总资产的利用效率是否高，以及总资产的管理是否合理。表表 3-53-520142014 年年-2018-2018 年总资产周转率分析表年总资产周转率分析表单位：元单位：元年份20142015201620172018

43、2014营业收入（元）4,999,053,310.005,903,336,746.926,320,368,583.517,141,653,431.867,711,875,387.664,999,053,310.00总资产期初余额2,805,294,847.393,419,999,068.114,103,132,136.434,725,212,048.836,174,275,021.342,805,294,847.39总资产期末余额3,419,999,068.114,103,132,136.434,725,212,048.836,174,275,021.346,638,341,513.983,4

44、19,999,068.11总资产平均余额3,112,646,957.753,761,565,602.274,414,172,092.635,449,743,535.096,406,308,267.663,112,646,957.75总资产周转率1.611.571.431.311.201.61总资产周转天数224229251275299224图图 3-72014 年年-2018 年总资产周转率及总资产周转天数变动情况图年总资产周转率及总资产周转天数变动情况图通过此部分分析我们可以看出，石家庄新派琪公司 2014 年-2018 年总资产周转率每年都在降低，并处于较低水平；同时总资产周转天使也在逐年

45、升高，并处于较高水平，由此说明企业总资产利用效率不高，总资产营运能力比较低。北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）204新派琪公司存在的营运能力问题新派琪公司存在的营运能力问题4.1流动资产利用效率低，营运能力不高流动资产利用效率低，营运能力不高在上文的第三部分，已经对流动资产的相关周转率进行了详细的分析，得到的结论就是近五年，这个指标一直处于下降的趋势，不难发现，流动资产的利用效率是一年不如一年的，并且在第四部分对存货和应收账款的分析，了解到是这两个因素的相互作用下，使流动资产的利用效率不高，主要表现在存货过多以及应收账款的管理不善造成的。两者的主要方面就是应收账款过多，影响了企业的可支配的资

46、金额度。使支出资金的速度快于应收账款收回的速度，从而带来流动资产周转率的下降。资金使用效率低下造成企业的流动性困难，短期偿债能力低，就没有足够的资金去购买原材料，资产在生产和销售环节耽搁时间长，对应的就降低企业的经营能力。4.1.1 存货过多，产品滞销存货过多，产品滞销本文的第三部分，对存货的周转率进行了详细的解读，分析得到新派琪公司近五年的存货周转率整体都是偏低的状态，并且在五年内这种情况并未得到缓解，公司也没有深入去研究过这个问题，所以也并未采取过相关的解决措施。这些问题体现在销售能力下降导致存货的过量；而且还有一个重大的问题就是，由于线下门店过多，投入的资金也比较多，随之而来的宣传费用也

47、越来越多，营业规模的扩大，生产的存货也就随之增加，由于销售能力的减弱造成了产品直销。此外，产品库存过多会造成库存资金周转困难，存货过多也会造成仓储管理的难度，盘点的困难。4.1.2 应收账款管理不善，资金回收困难应收账款管理不善，资金回收困难通过第三部分对石家庄新派琪公司应收账款周转效果具体的研究，我们发现石家庄新派琪公司的应收账款周转率每年都在下降，而且周转效果不明显，经过对应收账款周转率的分析，我们可以看出石家庄新派琪公司的应收账款管理制度不完善，企业对债务人的征信调查不够全面，并且可以看出企业对于账款的催收机制不完善，而且企业在赊销过程中面对赊销的风险管理应对能力不强，所以就北京交通大学

48、海滨学院毕业设计（论文）21会有大量资金不能及时收回，无法变现；如果石家庄新派琪有限公司对于应收账款的呆账坏账确认不及时，会使企业的应收账款周转效率变低。应收账款周转率下降增大了坏账的几率，并且会造成讨债费用、账款管理成本等的费用增加；资金周转困难，长时间持续这种状态会影响员工工资的发放和物资的购买不良资产的增加；呆账坏账损失增加，造成经济损失；市场运作困难，形成恶性循环，因此需要调整产业结构和经营策略，防止企业限于窘境。4.2资产扩张过快，销售收入增长幅度过低资产扩张过快，销售收入增长幅度过低我们还要研究企业流动资产使用效果对总资产周转效率的影响，通过分析可知石家庄新派琪公司 2014 年到

49、 2018 年五年间企业流动资产占总资产的比重为持续在 75%左右。图图 4-12014 年年-2018 年总资产周转率及总资产周转天数变动情况图年总资产周转率及总资产周转天数变动情况图从本文第四部分可以得出，16 年到 18 年五年间石家庄新派琪公司的销售收入每年都在增加，并且企业的总资产每年也都在上升，但是在 2016 年-2018 年企业的总资产周转率每年都在下降，由此我们可以看出石家庄新派琪公司的总资产增长幅度比销售收入的增长幅度大，致使石家庄新派琪公司的营运能力有所降低。北京交通大学海滨学院毕业设计（论文）225对新派琪公司财务问题的改进措施对新派琪公司财务问题的改进措施上文的第三部

50、分已经对新派琪公司的营运嫩合理进行了详细的分析，最后得到结论可以简单概括为：在近几年，公司的营运能力是逐年下降的。在服装这个行业，新派琪公司在行业中的地位较高，其投资行为和筹资方式，一直是其他公司的参照对象，也是各大学者首选的研究对象。但是，其营运能力的下降可以说是新派琪公司历史上的一次滑铁卢，所以必须找到其影响因素，从根源来解决问题。通过第三章的计算，得到了第四章的具体问题，所以本章，将就其第四章的问题提出改进措施，使企业能够在短时间内，花最少的资金来解决最大的问题，以此获得更多的收入，增加产出量，最终增强企业的营运能力。5.1加强应收账款的管理加强应收账款的管理5.1.1 建立应收账款的监