关于中小型企业偿债能力的研究 —以卢龙县鑫鼎汽车销服有限公司为例.docx

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1、燕京理工学院毕业设计（论文）关于中小型企业偿债能力的研究以卢龙县鑫鼎汽车销服有限公司为例郭子铉会计学专业注会1509班学号150420277指导教师 董树国副教授摘 要考虑到在全球市场经济中，债务交易是目前公司的核心方式，债务交易的风险管理是公司偿债能力研究的一个重要组成部分，企业在经营过程中想要吸引资金时，在资金持有者面对投资对策时，偿债能力是必然观察的关键数据。所以，现代财务分析中，偿债能力是核心内容之一。本文将卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司作为目标，依靠企业的经营过程中产生的一些数据反映出中小企业偿债问题。经过系统地整理首先说明本论文的主要内容；其次分析了偿债的概念；再结合卢龙县鑫鼎汽车

2、销售服务有限公司的实际情况，以小看大，举一反三分析其他企业。对于本文例举的公司的叙述上，第一是卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司基本情况的概括，第二，研究的重点是企业目前的短期和长期偿债能力形式。第三，研究的重点是企业的财务状况。并且在研究的同时发现卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司在短期偿债和长期偿债能力中存在的缺陷。再从发现的缺陷中入手，针对性的提出解决方式。再做出结论，帮助卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司解决部分不足之处。 关键词：偿债能力 短期偿债 长期偿债 Study on debt repayment capacity of small and medium-sized enterprise

3、s-Take Lulong County Xin Ding Automobile Sales Limited Company. as an example.AbstractThroughout the world market economy, debt operation is the basic management strategy of modern enterprises, and how to study the risk management of debt operation is an important link in the solvency of enterprises

4、. When investors face investment decisions, the solvency is an important data that must be observed and analyzed. Therefore, solvency is a key element of modern financial analysis. This paper discusses the solvency of companies and puts forward corresponding answers. Taking Xinding Automobile Sales

5、Service Co., Ltd. For example, the credit investigation and analysis of small and medium-sized enterprises were carried out in Lulong County. Firstly, in the introduction part, the general situation and summary of the investigation were provided, and the contents and methods of the investigation wer

6、e analyzed from the perspective of background and method.secondly, it analyses the basic theory of the solvency of enterprises, which is roughly the concept of short-term and long-term solvency and the method of improving the solvency of small and medium-sized enterprises; thirdly, it combines with

7、the Lulong County Xinding Automobile Sales Service. It analyses the actual situation and solvency of small and medium-sized enterprises. Firstly, it introduces the basic situation of Xinding Automobile Sales Service Co., Ltd. in Lulong County, Ltd. in Lulong County. Secondly, it focuses on the actua

8、l situation of the companys current solvency, and studies the short-term and long-term solvency. At the same time, the problems of short-term and long-term solvency of Xinding Automobile Sales Service Co., Ltd. in Lulong County are found out. Then, based on the problems identified, proposed the corr

9、esponding responses. Finally, it summarizes and improves the full text. It is hoped that this study can contribute to the solvency of small and medium-sized enterprises and make Chinas economy develop rapidly and healthily.keywords:solvency short - term debt long-term debt目 录前 言1第1章 绪论2第1.1节 研究背景2第1

10、.2节 文献综述与回顾2第1.2节 研究意义与目的5第1.4节 研究范围与内容6第1.5节 研究视角与方法6第2章 中小企业偿债能力的基本理论7第2.1节 短期偿债能力7第2.2节 长期偿债能力7第2.3节 中小企业提高偿债能力的方法8第3章 对卢龙县鑫鼎汽车销服有限公司偿债能力分析9第3.1节 卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司简介9第3.2节 卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司偿债能力现状分析9第3.3节 卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司偿债能力存在的问题11第4章 改善卢龙鑫鼎汽车销服有限公司偿债能力的对策13第4.1节 提高现金流量管理水平13第4.2节 增强企业营运能力13第4.3节 优化偿债

11、结构13结 论15附 录17参考文献24致 谢25VI前 言企业以资本为基础，资本是企业发展的源泉。企业可利用的资源，包括留成操作和外部融资，在市场经济的前进时期将会稳定、实现利润、扩大生产、提高该部门的成熟程度，并减少外部和公司间信息的不对称，同时提高信息和通信技术的信誉。因此，这些部门的企业利用财政资源为自己的增长提供资金，特别是在资本密集型的汽车销售部门，这些部门的企业的增长需要资金。在中国，走向社会主义市场经济的道路越来越明显，建筑市场的信贷是经济的基石，在中国，汽车销售业是一个以市场为基础的经济体。信用建立企业成长、成熟和衰退的生命周期，是可持续发展的基础。在企业信用评价，偿债能力是

12、一个非常重要的指标。融资能力是实现快速发展的一个重要方面。另一方面，如果一个企业没有足够的资产来偿还到期债务，它将难以继续从银行或其他实体获得贷款，并将继续难以从供应商获得信贷，从而影响企业的良好运作和发展。企业发展需要一定程度的流动资金，就流动性而言，流动性更好地反映资产的清偿能力，即企业的清偿能力。就无法支付银行贷款，也难以支付雇员的工资，如果企业的偿债能力较弱，而且所有利益相关方都因担心同时损害企业的利益而对企业施加压力，企业就会陷入金融危机，甚至会陷入破产危机。因此，企业及其利益相关者的偿付能力至关重要，需要强化改进对企业的偿债能力的研究。为了帮助企业解决债务问题，开始对偿债进行科学的

13、，系统的研究。于是，本文通过对国内外共18篇有关偿债的文献进行阅读及分析发现偿债能力包含短期偿债能力和短期偿债能力，且偿债能力受到现金流量，经营状况等等诸多因素的影响。偿债能力事宜关乎企业的正常经营，所以本文对企业做出了对应问题的解决方法。第1章 绪论第1.1节 研究背景1.1.1选题的意义每一种企业都在如今的经济中扮演着不可缺少的角色，每一个企业也都在开放的市场中大步向，众多企业占据市场，互相抢夺市场和资源已是大势所趋，在这样的大环境下，中小型企业只有变得更加优秀才可以在市场中独树一帜。公司的前景在持续的变化，企业经营中依靠着部分资金隶属于债务是目前企业方向上的基本战略，企业的偿债能力是企业

14、的日常的发展中的组成部分；在发展中国家，债务管理是一个重要的政策问题，需要采取综合办法，解决债务问题。企业的债务管理和偿债问题的数据正常才可以吸引资金，这些数据没有异常才更令人信服，在这一点上，债务管理和偿债能力分析是一个关键因素。1.1.2选题的价值解决以下几个问题是本论文的价值所在：中小企业的中间商成本过高；生产成本高，且企业的现金流流动性不强，可能使企业的负担增加很多；没有最新的监督方式和生产手段是企业发展的两个问题，中小企业只有通过改进生产方式和加强监督才能蓬勃发展。公司日常经营时，通过改进生产方式和加强监督是提高企业的清偿能力是在目前情况下需要解决的优先问题。 第1.2节 文献综述与

15、回顾1.2.1国内研究现状我国企业经营分析项目开始的太慢，在二十世纪初建立有关工作项目，研究人员们开始深入分析企业业务和日常工作形式，在这一框架内改善了公司的各种业务管理方式。他们对可以代表公司情形的一个稳定数据偿债能力，开始增加了分析和研究：刘媛媛（2017）在中国上市公司1996-2016年偿债能力分析指出上市公司的流动性和速比比率逐渐增加，这表明上市公司的短期偿付能力普遍很高，短期债务负担不太重，但可能存在着公司内部资产流动性过大的问题。在这方面，有人指出，在某些情况下，上市公司的流动性和加速比率可能会降低。过度谨慎、可能对整个行业发展能力产生影响1。蒋勇（2017）在关于中小企业偿债能

16、力分析的几点思考中说明，想要提高短偿，要对应收款等等进行特别计算以及分析，购置的大型资本要对其进行责任的明确，所以应收款的众多决策需要进行负责者的责任明确才可以让企业更有管理制度2。王巍（2016）在简论短期偿债能力指标的局限性和改进措施提到了偿债能力能力在短期内不可太低。因为其低水平表明企业在遵守时限和保持正常生产活动方面可能会遇到困难，但指标不应过高，因为过高估计将表明更多地利用这些指标。在企业流动资产方面，这将影响资金使用的效率，从而影响企业的利润并阻碍企业的发展3。熊艳（2018）在偿债能力分析指标的缺陷及其改进中评价企业负债水平的一个指标是企业的债权人的一般企业的经营能力，所以净资产

17、或无法偿还债务，正常维持60%是最好的选择4。王承斌（2018）在提高企业短期偿债能力分析的精准性中的研究重点关于利息担保的倍数，他在文献中建议，利息担保应当至少增加一倍的数额，这样才能让企业更好的经营。而且，如果差额越大，企业的长期偿付能力就越大，差额越小，破产的威胁5。游文丽（2018）在企业信息化与财务管理中的研究重点关于长期负债率上升的问题，获得的负债份额必须不到30%至40%，如果这数额过一半，长期负债偿付能力就可能下降，从而增加金融问题。很多公司为购买大型固定资产提供的许多现金来自银行信用借，如果企业的生产状况不佳，无力偿还欠款，就必须对企业进行破产，从而带来严重的金融问题6。王艳

18、芹（2017）在上海汽车集团股份有限公司偿债能力分析提出财产权益的关系，这反映了不同的偿债形式中，如果资产负债率高，要在一定范围内降低股东的比率，才可以提高企业的长期偿债的能力 7。李云美（2017）公司短期偿债能力分析的具体运用中的研究重点在速动数额中。加速率反映了各公司有能力实现其流动性立即清偿债务，资产的流动性应包括应收账款，应收账款及其他短期投资，这些资产可以在相对较短的时间内完成，通常快速更替率超过18。陆婷（2018）在企业偿债能力的研究分析指出一个企业的偿债能力有两个含义：第一，它反映了企业债务的最大可持续性，是企业筹资过程中必须考虑的主要因素；第二，它反映了企业信誉和价值提高的

19、重要性和投资者的信心9。李莉（2018）在企业偿债能力分析研究提出在社会主义市场经济下要充分发挥信贷时代的关键词，尤其是应企业贷款，贷款期限是在一个特定的体现，企业信用行为的信仰的话，如果在还款期限未偿还，那么一个公司的外部形象和信誉会造成更大的伤害10。徐庆龙（2017）在企业的偿债能力分析中认为，要有许多的现金率要用来购买基金，要有一半以上才算作企业内部自身的现金，也只有这样才能让企业日常的经营变得更好，而相反企业面临着金融问题，也就造就了长期偿债问题影响企业的运作。11。褚良子（2016）在整车制造行业偿债能力分析及信用展望中的研究重点关于长期负债率上升的问题，她认为，获得的负债份额应不

20、到30%至40%，如果这一指标超过50%，长期负债的偿付能力就会下降，从而增加财务风险。在我们的一些中小型企业中，用于购买大型固定资产的大部分资金来自银行贷款，如果一个企业的生产条件不好，无力偿还债务，就必须对其进行重组或清算，从而带来严重的金融风险12。王婧（2016）在企业短期偿债能力分析中认为，指出企业应根据业务连续性经营假设对其进行现实的分析，公司的偿债的方式是多种多样的，由上述说明后发现，就应当站在众多方面再次进行评价，以此来保证评价的真实性13。衡睿杰（2016）在企业偿债能力分析的研究说明现在的市场上，互相角逐是大势所趋，是各个公司间的角逐，角逐也变得更加紧迫人心，唯有变得最强或

21、有与其他不同且优于别人的研究成果帮助公司屹立其中。可我们需要一个支持我们的财政基础，为创造一个有利的环境，来使发展中国家的企业有可持续发展。企业的信誉重要到可以严重的改变影响到企业的长期稳定和健康14。赵雷（2016）在论企业的偿债能力里指出，在面对这类问题时，进行有效的分析数据可以让企业的日常经营变得稳定而有章法，所以一定要对数据进行分析其内在的关联这样可以让企业稳定发展15。1.2.2国外研究现状国外对偿债能力的分析起步比较早，Thomas Poufinas（2018）在An Assessment of the Market RiskSolvencyCapital Requirement

22、Simplifications for Insurance Undertakings在某些情况下，对可转让性的估计过高，而在另一些情况下则被低估。因此，寻找这一偏差的范围、潜在的界限以及它可能对所述资本产生的影响是有意义的。本文试图对与保险公司利率风险有关的这一偏差进行度量16。Lee Jeremy Cohen（2017）在The Effect of State Solvency on Bank Values and Credit Supply: Evidence from State Pension Cut Legislation指出评价城市银行的利差和公告的公布和调整的时间，在一个国家的发

23、展，有能力偿还贷款的新途径，即通过增加银行的资本市的信贷发放17。Patti Cybinski（2016年）在Prediction -the Evolution of Bankruptcy Studies中指出，在正常情况下，公司的产权比率1是最好的，但也可根据企业的实际情况，比率越高，公司的财务状况，风险越大18。第1.1节 研究意义与目的1.3.1研究目的本论文研究了卢龙县的鑫鼎汽车销售服务有限公司，之前没有人对该公司的偿债能力进行事先分析，这项研究对该公司有部分帮助。本文对过去几年中公司数据的分析对公司的未来推进内部优化起了一定作用，这段时间来企业业绩不佳，本地信誉不高。1.3.2研究意

24、义本论文对此公司的偿债能力进行分析，与企业的管理人员接触并表达了意向后，该企业接纳了建议并且配合制定计划，这样企业内部才得以优化以及进步，不仅企业越来越好而且带动发展了一系列其他业务。也使得该地区范围内人们得到了更优质的服务，并且刺激了企业项目的增多，也为企业带来了更高的名誉，让该地区的人民更支持该企业。在目前的发展中，公司的运营极不稳健，与经营形势有着联系的支付债务能力对企业的发展至关重要，偿付能力分为长期和短期的阶段，短期清偿能力越强，流动性就越大，而短期清偿能力越大。长期偿债能力将为企业的永久经营提供更大的帮助，来保持不破产，并且让公司有优秀的内部发展，及时分析企业的清偿并对其进行正常的

25、评估和适用，对企业的发展方向和发展意义都很重要。第1.4节 研究范围与内容本文分为五个章节，对数据以及写作方式做出了整理，以此来更清晰的分析中小企业的清偿能力，首先的章节中概括了本论文的意义等，对本论文有了基本的认知，并交代了本论文书写时所使用的措施。再者的章节中注重了公司的清偿能力的本质概念，其中包括短期和长期偿债数据以及中小企业提高其偿债能力的准则；第三章节对卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司在全文做了全面的讨论，论述了该企业的偿债能力，介绍了卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司并对该公司目前信用状况的进行了分析，以确定卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司的偿债能力上的缺陷。第四章节提出了解决卢龙县鑫鼎汽

26、车销售有限公司偿债缺陷的措施，最后第五章节概述了调查结果，强调了错误的经营方向，并将进一步加以改进的决心。第1.5节 研究视角与方法1.5.1研究视角本文主要以社会学视角研究中小企业在偿债能力方面所出现的问题与解决方法。1.5.2研究方法（1）案例分析法以“卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司”为例，分析该公司经营形势和问题，并寻找解决办法以提高卢龙县鑫鼎汽车销售有限公司的经营状况，将有助于该公司的内部优化。（2）文献研究法在互联网积极收集关于公司信誉的信息，找到有关公司信誉提高的研究结果，然后面对实际问题分析公司的形势及其应对办法。（3）访谈法接受访谈者心理和行为心理学的基本研究方法是以个人面谈为

27、基础的，面谈技巧可以根据研究的性质、目的或目的采取不同的形式，取决于面谈过程的标准化程度，更深层次的认识了卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司。第2章 中小企业偿债能力的基本理论第2.1节 短期偿债能力短期偿债能力的指标主要有两个内容，即速动比率和现金比率。速动比率是流动资产与负债的比率，它反映出企业有能力立即变现的流动资产以供摊销，流动资产和短期投资，包括货币资金、应收账款、应收票据及其他应收款，短期流动性高和低反映企业的偿债能力。随着库存、预付款和摊款费用等的处理速度加快，尤其是在存款方面，可能出现滞期费、延误等情况，因此，流动性不高的企业的负债能力可能会提高。在短期内，加速率可以避免这一点。速

28、度将保持在100%以上。现金比率是指一家商业银行的现金和存款之间的关系，利率高与低，会影响到此时的货币数量，影响这些的因素可能影响到现金比率。由于银行利息下调，利息回报下降，人们倾向于持有更多的现金，这样就提高了现金比率，而此时，没有更多的钱在银行。就可以通过计算总公司的现金及现金等价物，资产和负债之间的关系来衡量企业资产的流动性，能体现出对支付能力，并在企业上层人员发挥决断的能力，使决策更加精准。第2.2节 长期偿债能力在公司的日常经营活动中，并非只有短期的清偿能力，反应持续的发展的长期偿债能力的三个基本数据是资产负债率，产权比率和利息保障倍数。长期能力是公司可以并自身有能力偿还必须返还的资

29、金，债务率在多大程度上反映在由公司供资的总资产的比例上。贷款还可以保护债权人利益的程度。这是一个衡量指标，评价企业的负债水平和企业的资金能力的一般标准，而且也是对区域贸易协定的安全性的保障。如果资产负债比率为100%或超过100%，企业就不再拥有净资产或无力偿还债务，通常的60%是最适当的。产权比率公式是可以大致查看公司资产的基本组成是不是真实合理的体现。按照逻辑，可以使用所有权的比例可能反映出股东的股本是否过多或不足，也可能反映出企业负债的程度，反映长期偿债能力，该指标表明企业资金来源的投资者和债权人之间的关系。利息保障倍数是企业在面对前期欠债问题时是否可以解决的数据上的展现，也是是否可以为

30、利息问题买单的保障。所以该项数值可以表现出公司面对上述问题时所拥有周旋的能力大小。利息保障倍数，是有两种优点的，该项数据可以查看分析出企业得益能力，还可以在查看企业得益能力的同时表现出这能力对解决前期债务问题的帮助大小，这也是企业负债运作的基础。如果希望公司面对前期债务问题时，有足够的资金空间来保证偿还的同时正常经营，那么此时的利息保障倍数要大于1，这样才可以保持正常偿债。如果利息保障倍数太低，企业就有丧失可以偿债的安全数值。第2.3节 中小企业提高偿债能力的方法偿债能力分为长期和短期偿债能力，为改善公司偿债问题要以短期和长期偿债能力为标准分层研究。为了提高短期偿债能力，首先要做的是调整流动资

31、产和流动负债。二者都会影响短期偿债能力。流动资产的一个工作周期中，不再积压库存账户接收和支付费用，扣除折旧。在流动负债中做出负债的统计以及添加预期负债。 为了提高长期偿付能力，长期占用资金一般较多而且资金收回速度很慢，数据过高时，长期清偿能力会变低，经营形势会变得严峻。在目前许多企业中，为增加企业内部的大型固资时，所提供的更多的资本其实是来自银行借贷得到的，如果这些企业在日常生产周期中没有生产能力，无力偿还款项，就必须重组或清算破产，并面临严重的金融问题。长期权益比率是所有人作为可收回的长期资产的一部分投资于长期资产的资本比例，以及所有人在流动资产中使用的一部分资本，即合并流动资本，其余部分用

32、于长期资产，作为固定资产，至少三分之二的长期资产是用主权财富基金购买的，如果这一比例低于一半，这表明超过一半的消费措施是以私人资金购买的。且中长期资产是用中期资产购买的，增加企业财务风险。只有保持好一定的长期资产负债率和一定的长期权益比率，才能稳固经营形势，让公司正常的优化内部统一。第3章 对卢龙县鑫鼎汽车销服有限公司偿债能力分析第3.1节 卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司简介卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司是在2007年3月时建成并开始经营，法定代表人是蔡宗怀，注册资本50万元，主要经营汽车销售服务业务。从开始公司就有着为了心而做的经营信心，力求创作完美的公司。我国经济的不断发展和社会思想的不断

33、进步，贯穿着创新奋斗的企业核心思想，卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司不断进步不断前进，为社会深度的提高付出着属于自己的力量。但是由于很多的因素，企业并不是一直优秀发展，企业也有很多的问题，比如正常发展时的监督模式不完善，生产方式不先进，并且在偿债上有更多的问题。第3.2节 卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司偿债能力现状分析3.2.1卢龙县鑫鼎汽车销服有限公司短期偿债能力现状分析分析公司的短期偿债能力现状主要从速动比率以及现金利率两个方面出发，下面是公司近些年来的经营数据：表3.1 企业近三年速动比率指标名称2015年2016年2017年速动资产（万元）18.8621.5527.62流动负债（万元）1

34、6.3723.9827.99速动比率（%）1159099从表3.1中可以看出，从2015年到2017年，该企业的速动比率从115%降到99%，这表明，公司的资产结构发生了变化，资产流动速度加快的比例下降了，造成公司的流动率降低，短期内的偿付能力下降，需要加强对资产结构的控制，以提高速度和效率，提高短期偿付能力。 表3.2 企业近三年现金比率（万元）指标名称2015年2016年2017年货币资金（万元）4.376.004.33流动负债（万元）16.3723.9827.99现金比率（%）2725 15在上表3.2中的可知，前两年公司现金比率虽然达到了27%和25%，不过一个企业的现金比率如果比20

35、%还要低是非常严重的， 2017年为15%，比20%已经低了5%，从上表数据显示中可以看到，2017年卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司的短期偿债能力是非常低下的，且企业经营形势是并不被人看好的。从上述“卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司”近三年包括速动比率.现金比率这两项数据可以看出，该企业从2015年到2017年是出于下降的趋势的，并且有着一定的经营劣势。所以，要严查企业的经营形势，并对企业的财务状况进行整体的、正确的研究，找出带来企业财务风险的恶劣缘由，加以解决，而且要细致分析企业的偿债能力、营运能力和发展趋势，更加关心公司的未来趋势，才能避免破产的可能，最终来帮助提高企业的日常经营能力和企业的

36、偿债能力。表3.3 公司近三年应收账款周转率2015年2016年2017年营业收入（万元）23.824.222.3应收账款周转率30.5617.0811.5从上表数据可以看出，该企业应收账款周转率近三年间是不断降低的。也是企业陷在应收账款中的资产数额增加，且变现能力太低的表现，在一定时间内可收回现金的比率比较小，如果企业在应收账款的回收期未能及时回收应收账款，就会出现现金流动变慢，甚至使公司现金流枯竭，企业资金链断裂，导致了企业的短期偿债能力降低，应收账款的回收周转变慢本就让企业的资金到位速度变缓，现金流量持续减少，而且公司只将视线放在盲目的经营上使得应收账款继续增加，更会导致企业内部资金流动

37、速度越来越慢，现金流量减少比例剧增，而长期的资金周转期内企业本身的资金体系是脆弱的，面对风险现金流量不足以支持度过风险的时候，企业的发展以及正常的经营活动就得不到保证，企业正常经营活动受到影响其原因之一也是企业对现金流量的不重视。3.2.2卢龙县鑫鼎汽车销服有限公司长期偿债能力现状分析本文长期偿债能力现状的分析主要是从资产负债率和利息保障倍数两方面进行分析，下面是收集的公司相关的财务数据：表3.4 长期偿债能力指标数据指标名称2015年2016年2017年资产负债率49.1942.5080.14利息保障倍数10312596上表3.4可以知道卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司2015到2017这三年

38、间有关资产负债率和利息保障倍数的数据，从以上的数额中了解到，卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司2015年到2016年的资产负债比较稳定并且在2016年时资产负债率降低，这说明此时的企业内部资金稳定且企业资产结构趋于合理，企业此时还未出现长期偿债能力问题，有着自己的经营优势。不过下一年中，我们可以看到80.14%的负债率增长的速度过快，甚至说出现了不可控制的内部变化，人为不可预料的因素不提，但数据变化之大是企业内部出现缺陷的重要提示。对于出现数据差额如此之大，企业的内部管理人员应该警惕企业出现了重大问题，并在意识到问题后要在数据出现的原因上进行了解再进行针对性的解决。利息保障倍数可以反应获利能力对偿

39、还到期债务的保证程度，2017年，卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司的利息保障倍数低于1，企业将面临偿还债务的安全性问题。第3.3节 卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司偿债能力存在的问题3.3.1现金流量的管理不善由于管理不善出现问题导致企业寸步难行的例子数不胜数，在对卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司当前的偿债能力进行研究，发现近年企业里的现金流管理出现了一些漏洞。这无异于抽空了企业的氧气，即便身为血液的利润仍然可以流通全身，可没有携带氧气的供给则是顾此失彼。现金流量管理出现问题期间企业偿债能力降低，而且现金流量的管理出现问题会导致企业在面临短期偿债问题上失去协调能力，在面对企业有现金需求时无法做出完美

40、的应对。这使得卢龙县鑫鼎汽车服务有限公司在未来的发展商会受到制约甚至打击。3.3.2营运能力较差由于卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司内部没有明确的营运规划的具体预期以及目标，都是企业管理者遇事在做决定，对营运的合理方案的管理工作没有明确的交代，所以导致具体营运能力不在企业的稳定掌控之中。再者，面对营运能力问题，导致了企业的流动比率日益下降，企业内部的流动资产比例下降，企业负债逐渐增加，应收账款数额也逐年增大且不易收回，影响企业的日常经营活动。而且流动资产减少和表现速度变慢也会拖慢企业的发展速度和项目的进行在企业的经营活动中不时的拖住企业的资金，也会让企业在日常工作中被迫束手束脚，无法展开全力提高

41、发展。3.3.3企业负债结构不合理卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司近年资产负债率逐年升高，说明企业负债占资产的比例变高，这就导致了在企业日常经营活动时由于受到负债数额过大的影响使得企业财务风险增高。一方面也会导致可能缺乏现金流的企业链，如果不解决，可能需要一段时间，直到企业破产。而另一方面，投资者会根据企业的资产负债率的数额参考投资事宜。同样在短期偿债上，企业的速动比率和现金比率逐年下降，说明企业在短期偿债能力上也是逐年下降。所以，资产负债率变高会减少了投资者的投资，没有了这些资本，再加上日常的短期偿债也逐年下降，企业在未来发展上会有很大的阻碍。第4章 改善卢龙鑫鼎汽车销服有限公司偿债能力的对策

42、 第4.1节 提高现金流量管理水平在业务和企业发展过程中，充足和积极的现金流动以及科学和合理的现金流动管理，直接反映了企业的活力和质量。卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司发展的后期阶段，企业要对自身现金流进行监管，要有一个明确的管理制度，认真管理现金流的变动，以符合企业的实际情况并与现金流动相结合。该控制界定了公司不同管理人员在现金流动控制过程中的责任和义务，并遵循了公司、财务处和职能部门的中央现金流动管理系统。公司内部必须相互协调和支持，以加强监督，避免权力分散，消除漏洞，并使公司业务资金和现金流动的使用合理化。由于通过编写定期财务报告，可以将近期的财务状况合理的进行分析，这样对现金管理进行了及

43、时的报告，可以让现金流动和企业管理更加准确和及时。第4.2节 增强企业营运能力为了应对企业营运能力较差的问题，卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司应设置加强营运的方式与计划，并设立一个机构来对以后企业营运能力的评估。能力评估机构，以提高可靠性所采取的措施。提高营运能力的同时，要提高企业内部的流动资金比率，减少企业的流动负债并提高应收账款回报率。这样可以提高企业流动资金比率且提高企业的变现能力。可以让企业在保持自身正常营业的同时减少财务风险。所以提高企业的营运能力是重中之重，也可以起到一举两得的功效。第4.3节 优化偿债结构首先，让企业的资产结构变得更加合理要观察企业的资产负债率的大小，吸引投资可以最

44、快速的增加资产。但在目前的企业情况上看吸引投资并不是最好的方式。所以在资产上我们可以合理利用资产，在资产不变的情况下提高资产的利用效率，也是变相的增加了资产。并且在资产利用时要加强内部控制预算成本费用。另一方面，企业资本要有稳定的来源，就必须在资本市场上有一个适当的环境，在资本市场进一步发展的环境中，在优化社会资源的同时，可以加快证券流动。资本的运作状况及其应对金融风险的能力，企业资本市场的改善首先要求对其公司治理结构进行管理，通过培训提高其运营商的质量，并在此基础上进行管理提高效率和加强筹资能力。另一方面，需要制定企业发展的长期目标，以提高经济效率、增加自有资本的规模并提高其充足性。第二，需

45、要发展和改进信贷管理制度和灵活的贷款责任，以便增加对中小企业的融资，与此同时，需要对企业的信用评级进行适度的改革，提高贷款担保率，使创新的金融产品适应企业的具体情况等等，以便使中小企业能够获得广泛的服务。第三，从国家的角度看，各国还应采取政策，鼓励和支持其他中小金融机构的发展，吸引和鼓励私人资本投资，并建立中小企业投资公司。结 论在“卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司”为例对偿债能力这个概念的研究，本文对国内外的权威文献进行了进一步的解读，在解读过程中也慢慢的了解了企业清偿能力是企业经营中必不可少的能力之一，研究企业偿债能力第一是为了帮助卢龙县鑫鼎汽车销售服务有限公司进行指导，第二是希望本文的数据

46、和分析可以帮助更多的中小型企业面对此类问题时有所帮助。本文编写了5个部分来分析中小型企业的清偿能力，逐步分析研究。采用了案例分析法、文献研究法和访谈法三种科学系统的研究方法作为研究企业清偿能力的主要方式，有条理的写出了企业面对不同清偿问题时应有的做法。通过对文献的研究发现许多研究者将偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力分别分析，而且在分析中发现短期偿债能力和长期偿债能力有很大的不同之处的同时也有很多相同之处，二者有所同有所差，有轻重缓急，也有高低差异，二者是辩证统一的影响着企业的正常经营活动。短期偿债能力是受到流动性系数和现金比率等因素影响的，短期偿债能力越大，企业日常的生产经营活动中的偿还

47、能力就越强，且短期偿债能力越大企业也有充分的能力来面对债权的问题。短期偿债能力强可以让企业发展道路平稳且少有波澜，也可以让企业有更强的面对市场的能力以及更强的吸引投资的能力，一方面是企业管理者可以放心的开拓市场减少后顾之忧，另一方面可以让债权人看到企业的活力以及减少其投资上的顾虑。总而言之，短期偿债能力可以加强企业的日常经营保障，可以保证企业面对日常的问题时有解决的余地。长期偿债能力则是受到资产负债比率等因素影响的。如果说短期偿债能力可以解决企业日常经营活动中的问题，那么长期偿债能力则是企业长久发展的资本。企业的长期偿债能力可以在宏观上分析企业的经营状况以及经营状况预期，企业的长期偿债能力强可以保障企业的长期发展，资产负债率越低企业就也有保障，也就代表企业的盈利状况良好，更能吸引债权人的注意。本文也将近年来出