PPP融资模式在高速公路建设项目中的应用研究——以兴延高速公路项目为例.docx
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1、河北经贸大学经济管理学院毕业论文(设计)摘要改革开放的40年来,中国的高速公路建设规模不断扩大。目前,在很多城市,高速公路不仅仅只采用单一的政府投入建设,而是采用了新颖的PPP模式。它的主要优点是,它缩短了施工周期的基础,它减少了由政府部门承担的风险和吸引社会资本与国家的保障,实现了政府与投资者之间的共赢的目标。但在诸多好处的背后PPP融资模式也会带来不同于政府部门所承担的风险,比如投资规模较大、工期紧张以及资金链不稳固等因素。本文以兴延高速公路为例来分析它的具体实施程序以及可能面临的各种风险和这种风险导致的后果,并且根据兴延高速公路项目存在的问题提出具体的建议。最后本文根据掌握的相关资料给予
2、在中国实施PPP融资的模式的有效建议。关键词:兴延高速公路;PPP项目;风险分析;风险应对策略AbstractIn the past 40 years of reform and opening up, the scale of highway construction in China has been expanding. At present, in many cities, highways not only use a single government investment, but also adopt a novel PPP model. Its main advantage
3、is that it shortens the foundation of construction cycle, reduces the risk borne by government departments and attracts social capital and national protection, and realizes the win-win goal between government and investors. However, behind many benefits, PPP financing model will also bring different
4、 risks from government departments, such as large investment scale, tight construction period and unstable capital chain. In this paper, the rise and rise of high An example of express highway is given to analyze its implementation procedure, the various risks that it may face and the consequences c
5、aused by such risks, and put forward concrete suggestions according to the problems existing in Xingyan expressway project. Finally, according to the relevant information, this paper gives some effective suggestions on the implementation of PPP financing model in China.Key words: Xingyan Expressway;
6、 PPP Project; Risk Analysis; Risk Response Strategy 目录一、PPP模式基本概述1(一)PPP模式概念1(二)PPP模式参与方介绍11政府12私营企业13项目公司2二、PPP模式工作流程2(一)项目前期准备阶段2(二)项目招投标实施阶段21.协议编制22.竞争性程序23.签署协议2(三)项目实施阶段21.项目建设22.项目运营3(四)合同终结阶段3三、PPP模式在高速公路项目应用中的必要性分析3(一)减轻政府的财政压力3(二)加快推进交通基础设施的建设3(三)加大私营部门参与度3四、PPP模式在高速公路项目应用中的风险4(一)项目招标阶段的风险
7、4(二)项目建设阶段的风险4(三)项目运营阶段的风险41.流量风险42.养护风险4(四)项目移交阶段的风险41.法律变更风险52.行业规定变化风险5五、兴延高速公路项目PPP融资模式应用实践5(一)兴延高速项目概况5(二)兴延高速项目PPP融资模式的可行性51.该项目实施有法律保障52.政府部门支持53.项目模式新颖64.计划完整,方案可行性高65.制定了合理的收益分配及风险分担机制66.运作过程规范6(三)兴延高速项目PPP模式的具体实施程序61.方案预算阶段62.招标文件阶段63.投标结果预测6(四)兴延高速项目PPP模式应用中的问题分析71.资金预算过高72.项目建设难度大73.项目运营
8、中的问题74.项目移交中的问题8(五)针对兴延高速PPP项目问题的解决对策81.政府方提升项目补贴金额82.严格要求施工方资质以及实力,保证工程进度83.设定保底车流量8(六)小结9六、完善我国高速公路PPP投融资模式的建议9(一)重视合作伙伴的合理挑选与后期的合作9(二)引入激励约束机制,完善各部门的职责9(三)制定特定项目的特定管理方案9(四)强化融资过程的风险管理10(五)健全法律规范10七、结论10参考文献11河北经贸大学经济管理学院毕业论文(设计)PPP融资模式在高速公路建设项目中的应用研究 以兴延高速公路项目为例随着我国经济的不断发展与进步,经济的增长的同时也会产生巨大的道路建设需
9、求,高速公路对我国的运输来说举足轻重。同时,高速公路是我国的公共基础设施中特点鲜明的一类项目,高速公路资金投入多,整个建设运营时期长。过去,政府负责投资和运营。但是近年来,高速公路不断地向前发展并且发展的质量也不断上升,政府的独立负责已不能满足高速公路的建设需求。因此,政府与社会资本的合作显得更加切实可行,由此形成了PPP项目。而又因为PPP模式本身具有一些局限性,高速公路PPP项目在建设过程中也可谓一波三折,本文所研究的北京兴延高速项目就是我国高速公路PPP模式非常具有代表性的一个例子。一、PPP模式基本概述(一)PPP模式概念PPP模式通常被翻译为“公私合作伙伴关系系统”,它一般是为了城市
10、基础设施(比如:高速公路)的建设又或者是除了实物建设以外的其它无形的公共服务从而使民间企业也加入到政府的合作中的共同产物。政府和民间企业在彼此信任的基础上成为合作伙伴,并签署一系列为了保证建设质量和服务质量的合同,在合同中明确他们的权利和义务,最终实现1+12的结果。(二)PPP模式参与方介绍 1.政府 和以往相同的一点是基础设施建设基本上都是由政府部门发出的。政府部门拥有最终的拥有权,但通常是给予民营企业一定的特许经营权,由最终确定的民营企业进行建设,政府主要是提供贷款担保。政府应该对项目的可行性首先进行一次分析,然后就是各个项目的招标环节,也必须对投标的几家公司进行彻底的考核,不能在这期间
11、出现贿赂的情形必须严格确定考核人员,考核人员与竞标公司的代表无亲属关系,并确定最终的企业。2.私营企业 私营企业是政府发出投标文件以后,对PPP项目感兴趣或者进行竞标的民营企业。由他投入资金并且成立项目公司。而私营企业的选择往往是至关重要的,因为项目以后的建设是由私营企业进行负责,所以政府在选择企业时,应该从里到外,企业的背景,资金水平,社会对他的评价,以及合作过的相关记录等进行评价,政府部门往往需要更小心谨慎,选择拥有雄厚资金和声誉良好的企业。3.项目公司 项目公司是临时建立起来的,专指为了某个特定的PPP项目而组建起来的,主要人员包括政府代表和民营企业为了此项目布置的人员以及其他的相关人员
12、。项目公司一旦设立起来,由它对整个PPP项目进行规划,包括最初从中标后的寻找资金,项目的战略安排,建设,运营和移交项目给政府。移交之后,此项目就算完成,临时建立的公司也将作出有关的事项清算,最终以解散结束。二、PPP模式工作流程(一)项目前期准备阶段项目准备工作:一是聘请专业人员进行咨询;二是开展项目的前期论证,确定项目范围和实施内容;三是前期沟通,研究项目模式,设计项目结构;四是设计项目主要商业原则;五是财务分析,编制财务模型;六是确定投资人比选方式和原则。(二)项目招投标实施阶段1.协议编制政府应该对招标条件进行细化,编制协议时提前与相关专家开展探讨会,确定文件内容,对此项目涉及的高难度技
13、术、分工情况作出概述,落实商务边界条件。2.竞争性程序首先,招标文件公布,其次,在确定期限内投标人进行投标并准备号竞投的内容,竞标开始前,政府相关部门需要制定评分标准以及竞投规则,确立评分技术人员,开始竞标。3.签署协议竞标结束以后,由技术人员开始总分,并得出结果。在相关地方贴出最终中标的企业。随后,根据时间安排与企业签署项目协议,中标企业与政府联合成立项目公司,并叮嘱有关事项,确保资金链完整。(三)项目实施阶段1.项目建设首先,项目公司与每个联合单位签订正式合同。二,项目公司组织有关单位开展项目开发。在开发过程中,政府和相关部门监督其过程,积极的进行相互沟通不要等问题多了的时候再解决。2.项
14、目运营项目公司全权负责项目的运营,在签署协议时确定了特许经营的期限,所以在此期间项目公司需要根据协议以及社会责任做好相关的运营以及对高速公路的日常维护。为了确保项目的运营和维护按照协议进行,政府,未中标的企业,投资者和社会居民有权监督项目,如果发现纰漏,可以对政府进行举报,必要时对举报行为有所奖励。(四)合同终结阶段在招投标,建设,运营阶段任务完成后,来到了合同终结阶段。合同的终结应该是在特许经营期满时,在此时,项目公司应主动与政府取得联系,将项目的所有权归还给政府。在交接的有关事宜进行时,政府需要检查协议中的各项内容及指标项目公司是否都已达到要求,并交代后续项目持续服务的事情以及服务质量。三
15、、PPP模式在高速公路项目应用中的必要性分析(一)减轻政府的财政压力PPP模式在很大程度上减轻了政府的财政压力,其中一部分资金融资由私营企业负担,也充分体现了私营企业的巨大资金力量优点,这样以来,不仅解决了政府财政支出的巨大压力,进而言之在私人资本的合作加入下,也必然会引入竞争力强大的先进技术的人力管理经验,价格会更加贴近成本价而被多方认可,以达到优胜劣汰。能够生存下来的企业必然会有壁垒来维护自己的利益,更进一步完善公司的经营体制。 (二)加快推进交通基础设施的建设 当今社会交通基础设施在人民生活中的重要程度愈发明显,大力发展交通基础设施已成为社会最迫切的需求。新引入的PPP模式吸纳的大量民间
16、资本恰好解决了基础建设对资金的大量需求,并且在政府部门的支持下,资金的运用以及项目的进行获得了更大程度的保障。去年年初,国家财政部门发布了在交通领域采用PPP模式的管理模式,它解决了中国交通领域的多年固有的问题,而且在其他方面比原来更加完善。PPP模式已然成为当今中国社会某些领域的最优方式。(三)加大私营部门参与度 政府部门拥有相对完善的体制和资源,私营企业有更多有效的资金来源,政府部门的宏观管控一定程度上降低了项目实行起来各方面的风险,私人部门的注资有利于政府部门资金负担的减轻,PPP模式会使二者更加贴近融合完善,相互促进相互弥补对方的缺点,使PPP模式在项目发展过程中充满更多不一样的色彩。
17、四、PPP模式在高速公路项目应用中的风险我们从风险发生的不同阶段大致可以划分为以下三个部分:(一)项目招标阶段的风险项目招标阶段是整个流程中最先开始的阶段。这时政府可能面临信用风险。私人部门可能会承受合同风险、投标决策和报价风险。信用风险是指政府可能对竞标的私人公司的信用和实力都没有相当的了解和认识,这样不仅会浪费大量的时间还会耗费人力和资源。合同风险是一般合同中都有风险条款和一些明显或隐含对私人部门不利好的条例。投标决策和报价风险是指私人公司要采取什么样的竞拍决策和报价过高就有可能失去中标而报价过低则会影响利润甚至亏损。(二)项目建设阶段的风险首先,PPP项目大多是由政府发起实行,拿到地不成
18、问题但是后期的项目运营中对于土地的利用上也许会出现纠纷。其次,建设成本的控制也是极为关键的一个问题,初期规划的成本若是过低可能导致后期建设过程中超出预算,迫使投资者追加投入,影响项目利润。另一方面,工程建设的质量在诸多风险中也显得尤为突出。质量若是不达标,将严重影响工程进度,甚至竣工后还有可能返工,不但降低了资金的利用率,也产生了不必要的人工成本以及时间的浪费。 (三)项目运营阶段的风险1.流量风险收费制度的合理性是影响高速公路项目收益的直接因素之一,若收费标准产生较大偏差可能影响使用者的出行方式,以致高速公路客流量的降低,另一方面,PPP模式下的项目发展还是要受到政府宏观政策的调控,因其所有
19、权始终属于政府,出资者只拥有其使用权,政策的变动也可能直接影响项目的最终收益。2.养护风险养护风险是指在项目运营阶段中的维护周期,维护质量以及维护成本等因素。所以该模式下的监管环节就显得尤为重要,PPP模式的运营前期是由私人管理,维修周期可能会出现滞后拖延问题。维护成本也是运营阶段不可忽视的关键点。它主要由原材料成本,工具成本和人工成本组成。养护过程中的任何一个环节成本的提升都可能影响整体的养护效果。(四)项目移交阶段的风险1.法律变更风险当法律发生变化时,PPP项目在移交阶段就会有一定的风险。中央层面的法律变更和地方市政府层面的法律变更都将在一定程度上发生PPP项目合同中约定的转让内容不符合
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