开平市众力纸制品公司融资问题研究.docx

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1、目录1.引言11.1研究目的和意义11.2国内外相关研究现状文献综述11.2.1国外相关研究现状文献综述11.2.2国内相关研究现状文献综述11.3研究的主要内容与方法21.3.1.研究内容21.3.2.研究方法22.开平市众力纸制品公司概况及融资的现状32.1开平市众力纸制品公司概况32.2开平市众力纸制品公司融资的现状43.开平市众力纸制品公司融资过程存在的问题43.1.融资渠道单一43.2.融资成本高53.3.融资风险高74.开平市众力纸制品公司融资问题的原因分析84.1.企业适用的融资渠道较少84.2.贷款利率高84.3.企业资金回收慢105.解决开平市众力纸制品公司融资问题的对策10

2、5.1拓宽融资渠道105.2争取银行的优惠利率115.3加强应收账款的管理126.结束语13参考文献13致谢14开平市众力纸制品公司融资问题研究方春芳摘要：融资是企业发展过程中必不可少的一部分，企业的生产经营需要资金，适合企业的融资渠道，能提高企业的融资效率，减少融资成本的支出，缓解企业资金周转问题。从开平市众力纸制品公司的实际出发，对该公司融资问题进行研究，分析问题存在的原因，对相应的问题提出解决方法。本文一共分为五部分，第一部分为引言；第二部分为该公司的概况和融资现状；第三部分为该公司融资过程存在的问题；第四部分是对融资问题的原因分析；第五部分是提出解决该公司融资问题的对策。本文的难点是融

3、资成本高，使用的关键技术是财务指标分析法。本文旨在帮助开平市众力纸制品公司找到合适的融资渠道，减少融资成本支出，提高企业总体的经济效益。关键词：融资渠道；融资成本；融资风险Research on Financing of Kaiping Zhongli Paper Products CompanyByFang Chun-fangMarch，2020Abstract: Financing is an important part in the process of company development. The production and operation of enterprises n

4、eed funds. Finding the suitable financing channels can improve financing efficiency, reduce financing cost and mitigate the problem of liquidity. Starting from the reality of Kaiping Zhongli Paper Products Company, research the financing problem of the company, analyze the cause of the problem and p

5、ut forward the solution to the corresponding problem. This dissertation is split into five parts, the first part is the introduction; the second part is the general situation of the company and the current situation of financing; the third part is the problems existing in the financing process of th

6、e company; the fourth part is the analysis of the causes of the financing problem; the fifth part is to put forward the countermeasures to solve the financing problem of Kaiping Zhongli Paper Products Company. The difficulty of this paper is high of cost, and the technology used is the financial ind

7、ex analysis method. The purpose of this paper is to help Kaiping Zhongli Paper Products Company to find suitable financing channels, reduce financing costs, and improve the overall economic benefits of enterprises.Keyword: Financing channel； Financing cost；Financing risks1引言1.1研究目的和意义本文研究通过文献查阅、实地调查

8、和理论联系实际等方法，调查开平市众力纸制品公司融资问题的现状，发现该企业在融资中存在的问题，并对其进行分析研究，开平市众力纸制品公司在融资中应拓宽融资渠道、争取优惠利率和加强对资金回收的管理。通过对开平市众力纸制品公司融资问题与对策的研究，能够为开平市众力纸制品公司所面临资金短缺和融资成本高的问题提供有效的解决方法，加强企业对融资问题的认识，从而实现解决资金短缺和降低融资成本的目的，提高企业的经济效益，促进企业的持续健康发展。1.2国内外相关研究现状文献综述1.2.1国外相关研究现状文献综述国外学者关于融资问题研究的观点综述如下：ANNALISA FERRANDO, ALEXANDER POP

9、OV, GREGORY FUDELL（2018）1认为依靠留存收益和政府补贴有利于缓解中小企业的资金问题，用企业的内部资金以及政府的补贴进行经营，有利于降低企业的融资成本。NAOYUKI YOSHINO, FARHAD TAGHIZADEH-HESARY（2019）2认为通过信用担保计划，由政府为中小企业向银行提供担保，降低企业因信息不公示导致从银行贷款的难度，增加银行对中小企业的贷款额，解决中小企业的融资难题。 1.2.2国内相关研究现状文献综述国内学者对于融资问题研究的相关论述如下：张青（2017）3认为中小企业应进一步提升自身管理水平，完善内部管理机制，增强信息透明度，以市场占有率的提高

10、保证企业效益，增强企业的偿债能力。除此之外，还要避免与多家银行合作，维持与一家银行长期良好的合作关系。梁爽（2018）4认为建立健全风险管理机制和风险应对措施，设定一个合理的资产负债率范围，调整企业的资本负债结构，减少债务性融资，降低企业的资产负债率，能有效地降低企业的经营风险，促进企业的持续健康发展。李赛群（2019）5认为企业要改变传统的融资观念，深入了解和接受融资租赁方式，形成租赁代替全额付款的经营观念，使企业有限的资金得到了盘活，同时政府要健全相应的法律法规，融资租赁行业必将打破银行在筹资领域的垄断地位，扩宽企业的融资渠道。闫智涛（2019）6认为中小企业想要得到融资，就要练好内功，注

11、重内部管理和产品创新，建立健全财务制度，提高自身的竞争力，确保有足够的“资本”信用担保和足额的抵押物，得到银行的贷款融资，从自身破解融资困境。李勇（2019）7认为设立民间借贷主体的准入标准、规范民间借贷的利率水平和规范限制放贷人的资金来源，进一步完善民间借贷法律规制，肯定民间借贷的合法地位，既能扩宽企业的融资渠道，同时也降低了融资成本。梁斯（2019）8认为LPR改革令商业银行在设定贷款利率时参考贷款市场报价利率，根据市场实际情况定利率，使二者之间的联系更强，最终令银行的贷款利率体现出市场利率的变化，有助于降低企业的融资成本。杨江丽，冯瑶瑶，杜曼（2019）9认为企业要加大运营情况信息的公开

12、力度，建立诚信的企业形象，还要处理好与各有关机构、上下游企业之间的关系，在社会上建立企业自己的关系网，及时获取有效市场信息，提高企业的融资效率，大大提升企业风险抵御能力。李晓梅（2019）10认为信用担保机构在企业和银行中发挥着中介的作用，能够有效地促进银行和企业的合作，在融资活动中为企业做担保，使因自身条件导致从银行融资困难的企业顺利融资。1.3研究的主要内容与方法1.3.1研究内容本文根据开平市众力纸制品公司的实际情况，找出企业的融资问题，分析开平市众力纸质品公司产生融资问题的原因，提出相应的解决方法。第一部分为引言；第二部分讲述开平市众力纸制品公司的概况和融资现状；第三部分讲述开平市众力

13、纸制品公司融资过程中的问题；第四部分讲述开平市众力纸制品公司存在融资问题的原因；第五部分讲述解决企业融资问题的对策。1.3.2研究方法本文研究的主要方法：文献查阅法：通过中国知网等电子数据库查阅文献，收集所需材料，将与本论文有关的资料整理应用；理论联系实际法：分析开平市众力纸制品公司的融资现状和问题，结合企业的实际情况运用所学知识分析；实地调查法：根据网上所收集的资料，到实地调查，咨询企业人员公司的情况，根据财务数据进行详细分析，为企业在融资方面存在问题提出对应的解决对策。2开平市众力纸制品公司概况及融资的现状2.1开平市众力纸制品公司概况开平市众力纸制品公司是一家制造业企业，成立于2012年

14、，注册资本200万元人民币，以生产纸箱、纸制品，包装装潢印刷品和印刷其他印刷品为主，拥有多台印刷设备为客户提供印刷加工服务。在公司发展壮大的8年里，资产总额逐年上升，销售业绩也逐年创新高，通过表2-1和表2-2财务数据进一步分析企业的状况。从表2-1可以看出，2017-2019年资产总额分别为2019.42万元、2605.63万元、2952.31万元，年均涨幅21.17%。2017-2019年应收账款分别为336.22万元、364.47万元、346.37万元，占资产总额的比例分别为16.65%、13.99%、11.73%，近三年应收账款占资产总额的比例逐年下降，可以看出企业开始加强对应收账款的

15、控制，减少赊销，及时回收款项。表2-1开平市众力纸制品公司2017-2019年资产情况年份2017年2018年2019年资产总额（万元）2019.422605.632952.31应收账款（万元）336.22364.47346.37 占总资产比例16.65%13.99%11.73%从表2-2可以看出，2017-2019年营业收入分别为1345.55万元、1789.43万元、2076.84万元，年均涨幅24.53%。2017-2019年产生的净利润分别为116.81万元、191.86万元、310.51万元，近三年的平均涨幅高达60%以上，企业创造的净利润逐年上升较快，企业的产品主要销售给开平市周边

16、的新会区和鹤山市，主要客户是广东兴艺数字印刷股份有限公司，2019年销售额为1212.69万元，占当年销售收入的58.39%。表2-2开平市众力纸制品公司2017-2019年营业收入与净利润（单位：万元）年份2017年2018年2019年营业收入1345.551789.432076.84净利润116.81191.86310.51从开平市众力纸制品公司近三年的财务数据可知企业的经营规模在逐渐扩大，2019年，企业开始增大生产投入，购买生产所需的机器设备和原材料，发展更多的客户，提高产量，满足更多客户的产品需求。2.2开平市众力纸制品公司融资的现状开平市众力纸制品公司向外融资可选择的渠道有限，近三

17、年主要的外源融资渠道为银行贷款和民间借贷，具体情况通过表2-3数据分析，近三年自有资金占比60%左右，银行贷款占比20%左右，民间借贷占比约10%，其他融资渠道的占比逐年增加。表2-3开平市众力纸制品公司2017-2019年融资占比年份自有资金银行贷款民间借贷其他2017年65.30%20.60%13.70%0.4%2018年62.80%21.30%11.30%4.6%2019年59.50%24.60%10.50%5.4%对比2017年，近两年自有资金和民间借贷所占融资比例逐年下降，而银行贷款所占比例逐年上升，表明企业开始减少对自有资金的依赖，使用正规的外源融资渠道，降低使用缺少法律和制度规范

18、的民间借贷，但从企业的融资现状可以看出，开平市众力纸制品公司对于发行股票、融资租赁等融资方式的使用为零。3开平市众力纸制品公司融资过程存在的问题3.1融资渠道单一从开平市众力纸制品公司在长期的经营过程中，出现融资渠道单一的融资问题。如表3-1所示，开平市众力纸制品公司2017-2019年内源融资分别为：1306万元、1570万元、1785万元，占比融资总金额分别为65.3%、62.8%、59.5%。由此可以看出，开平市众力纸制品公司的内源融资增长幅度在逐步降低，但是仍然占据融资总金额的55%以上，开平市众力纸制品公司的融资主要来源依旧是依靠企业内部的资金。与此同时，2017-2019年外部融资

19、渠道仅依靠银行贷款及民间借贷，2017-2019年分别从银行贷款：412万元、532.50万元、738万元，占比为20.60%、21.30%、24.60%；分别从民间贷款274万元、282.5万元、315万元，占比10.5%、13.7%、11.3%。外部融资金融虽然在逐年增加，但是从融资金额整体来看，开平市众力纸制品公司仍然是依靠内源融资为主，融资渠道十分单一，企业资金压力过大，不利于企业长期发展。2017-2019年开平市众力纸制品公司融资结构情况如下表3-1所示：表3-1开平市众力纸制品公司20172019年融资结构年份外源融资内源融资融资总额（万元）银行贷款民间借贷其他自有资金金额（万元

20、）占比金额（万元）占比金额（万元）占比金额（万元）占比2017年412.0020.60%2740013.70%8.000.40%1306.0065.30%20002018年532.5021.30%282.5011.30%115.004.60%1570.0062.80%25002019年738.0024.60%315.0010.50%162.005.40%1785.0059.50%3000总的来说，开平市众力纸制品公司的融资渠道为自有资金、银行贷款和民间借贷，但融资主要还是依靠自有资金，融资渠道单一。内源融资的资金来源是企业的经营活动，受企业资金原始积累和后续营业状况的影响较大，不仅无法进行大规

21、模的融资，还会增加企业内部的资金压力。3.2融资成本高开平市众力纸制品公司的主要贷款合作银行为开平农商银行，该银行给以开平市众力纸制品公司贷款利率是按照央行贷款基准利率上浮28%，以一年期贷款利率计算就高达5.57%，如表3-2所示，开平市众力纸制品公司2017-2019年偿还银行贷款利息分别为22.95万元、29.66万元、41.11万元。随着企业银行贷款金额的增加，需支付的利息也增加，此外，每次还需支付评估费等融资费用，融资总成本较高。民间借贷的融资成本是开平市众力纸制品公司当前所有融资渠道中最高的，依照国家法律规定，民间借贷利率不超过24%，属于合法范畴，受到法律保护。开平市众力纸制品公

22、司民间贷款主要来源于小型金融贷款公司，以友信惠普机构为例，其给予开平市众力纸制品公司贷款的年利率为15%。如下表3-2，开平市众力纸制品公司2017-2019年民间借贷金额分别为274万元、282.5万元、315万元，而贷款所产生的利息高达41.1万元、42.38万元、47.25万元。此外还包括民间借贷所产生的代理费为0.82万元、0.85万元、0.95万元。高额的民间借贷成本，给开平市众力纸制品公司带来了严重的资金压力。表3-2开平市众力纸制品公司2017-2019年短期外源融资成本（单位：万元）年份银行借款民间借贷贷款金额利息贷款金额利息代理费（0.3%）2017年41222.952744

23、1.10.822018年532.529.66282.542.380.852019年73841.1131547.250.95通过表3-3数据可以看出，开平市众力纸制品公司近三年成本利润率分别为11.83%、18.35%、15.24%。近三年从银行贷款的资金投入经营所产生的利润分别为48.72万元、97.71万元、112.46万元，每年需还利息占所产利润的比例分别为50.57%、32.59%、39.24%，近三年所占比例呈下降趋势，但占比仍大于30%。2017-2019年民间贷款资金投入经营产生的利润分别为32.4万元、51.84万元、48万元，每年需还利息占所产利润的比例分别为101.48%、6

24、5.4%、78.75%，近三年所占比例为70%左右，其中2017年所占比例为101.48%，即民间借贷资金投入生产需偿还的利息高于该笔资金所产生的利润，因此，企业需承担高额的融资成本。表3-3开平市众力纸制品公司2017-2019年财务数据年份2019年2018年2017年营业成本（万元）1766.331597.571228.74利润总额（万元）269.17293.14145.30成本利润率15.24%18.35%11.83%银行贷款产生的利润（万元）112.4697.7148.72银行贷款利息占利润比例39.24%32.59%50.57%民间借贷产生的利润（万元）48.0051.8432.4

25、0民间借贷利息占利润比例78.75%65.40%101.48%银行贷款和民间借贷均为债务性融资，需在约定期限内偿还，过高的融资成本会增加企业的偿债压力，如果企业经营不当，还有可能会因为偿还不了债务导致破产。3.3融资风险高自建立以来，伴随着开平市众力纸制品公司经营规模不断发展扩大，融资规模也在高速发展，但在这个过程中出现了融资风险，包括信用风险、完工风险、生产风险、市场风险、金融风险、政治风险和环境保护风险，本文主要分析对企业融资影响较大的信用风险。本章节通过下表3-4和表3-5进行进一步阐述，开平市众力纸制品公司近三年流动比率分别为0.86、0.9、0.77，流动比率逐年减小。造纸业流动比率

26、行业均值为1.96，开平市众力纸制品公司的流动比率远低于行业指标，表明企业在行业中的偿债能力较弱，将面临较高的偿债压力。表3-4开平市众力纸制品公司2017-2019年流动比率年份2019年2018年2017年流动资产（万元）1,078.271,042.85733.13流动负债（万元）1,396.341,164.57851.23流动比率0.770.90.86开平市众力纸制品公司2017-2019年速动比率分别为0.67、0.74、0.58，呈下降趋势。造纸行业速动比率均值为1.33，开平市众力纸制品公司近三年的速动比率均低于行业均值，表明企业近三年短期偿债能力弱，面临的短期偿债风险也逐年增高。

27、表3-5开平市众力纸制品公司2017-2019年速动比率年份2019年2018年2017年流动负债（万元）1396.341164.57851.23速动资产（万元）806.62857.97571.29速动比率0.580.740.67根据上述两个表格数据的分析，可以看出开平市众力纸制品公司短期偿债能力较弱，进行短期债务融资后面临的偿债风险较大，企业到期偿还不了债务，带给企业的信用损失较大，影响企业在融资机构的信用评级，增加企业的融资风险，导致企业在后期经营出现资金周转问题时，再融资更困难。4开平市众力纸制品公司融资问题的原因分析4.1企业适用的融资渠道较少融资类型包括股权融资和债权融资，中小企业常

28、用的融资渠道有企业自有资金、发行股票、银行贷款、不动产抵押、民间借贷、典当行典当等。开平市众力纸制品公司目前使用的融资渠道为企业原始资金积累和债权融资的银行贷款和民间贷款，债务性融资对企业的要求较低，侧重于评估企业的偿债能力。从表4-1看出，开平市众力纸制品公司近三年累计净利润为619.18万元，累计现金净流量315.37万元，累计营业收入5211.82万元，从财务数据的分析可以知道，开平市众力纸制品公司未达到上市条件，无法对外发行股票融资，因此上市发行股票融资不适合企业当前的发展阶段。年份净利润现金净流量营业收入2017年116.8173.631345.552018年191.86178.16

29、1789.432019年310.5163.582076.84合计619.18315.375211.82表4-1 2017-2019年净利润、现金净流量、营业收入合计（单位：万元）开平市众力纸制品公司目前使用的厂房和办公楼都是租用的，不具备从属性，不能用于抵押贷款，企业使用的汽车价值较低且贬值较快，金融机构很少以汽车作为单一的抵押物发放贷款。而机器设备需承担陈旧被淘汰的风险，抵押率一般最高不超过60%，且现在很多银行和金融机构对机器设备抵押贷款都不受理，因此不动产抵押不适合企业。另一种中小企业常用的融资渠道为典当行典当，开平市众力纸制品公司可提供的抵押物主要为机器设备，若拿到典当行抵押贷款，会影

30、响企业的生产进程，不能及时满足客户的需求，不利于企业的经营发展。此外，典当行贷款月利率高达3%，而且期限短，赎回期一般为3-6个月，典当行融资不仅会影响企业的生产经营，而且融资成本高，因此典当行融资不适合企业。4.2贷款利率高从表3-1可看出，开平市众力纸制品公司主要的外源融资渠道为银行贷款和民间借贷，分别占比20%和10%左右，债权融资需要支付资金使用费，即利息。自2015年起央行的贷款基准利率为1年期4.35%，1-5年期4.75%，5年及以上4.9%，不同的商业银行可根据实际情况上浮贷款利率5%-30%，开平市众力纸制品公司因信息不公示，银行难以判断其信息的真实性，开平农商银行给出利率为

31、基准利率上浮28%，即贷款1年的利率为5.57%，1-5年为6.08%，5年及以上6.27%，对比银行的优质客户承担的低贷款利率，开平市众力纸制品公司要支付多28%的利率，因此从银行贷款需要承担较高的利息费用。表4-2开平市众力纸制品公司银行贷款利率期限央行基准利率开平农商行利率上浮28%1年期4.35%5.57%1-5年期4.75%6.08%5年期及以上4.90%6.27%开平市众力纸制品公司的另一个外源融资渠道民间借贷，需要支付的利率更高，从表4-3可以看出，从民间贷款1年的利率为15%，1-5年期为16.39%，5年期以上16.91%，比央行基准利率约高出3.4倍，利率倍数在国家规定的4

32、倍范围内，但从中可以得出，与自有资金和银行贷款两种融资渠道相比，企业通过民间借贷渠道融资需要承担高额的贷款利率，支付高额的融资成本。表4-3开平市众力纸制品公司民间贷款利率期限央行基准利率民间贷款利率1年期4.35%15.00%1-5年期4.75%16.39%5年期及以上4.90%16.91%债务性的外源融资成本主要受贷款利率和融资费用的影响，贷款利率的高低直接影响融资成本的高低。对比开平市众力纸制品公司的两种债务融资渠道，银行贷款1年利率为5.57%，民间借贷1年的利率为15%，民间贷款比银行贷款支付多3倍的利率，直接导致贷款少额的民间资金需要支付的利息高于银行贷款利息。4.3企业资金回收慢

33、企业资金回收与融资风险成正比，资金回收快则企业有充足的资金偿还债务，降低因资金短缺而形成的融资风险，相反，资金回收过慢，企业到期无法偿还债务，会增加企业的信用风险，影响企业融资。本章节通过下表4-4进一步阐述，开平市众力纸制品公司2017-2019年应收账款占营业收入的比例分别为24.99%、20.37%、16.68%，所占比率逐年下降，应收账款周转率分别为4.27次、5.11次、5.84次，应收账款周转率逐年加快，造纸业应收账款周转率均值为6.25次，开平市众力纸制品公司近三年应收账款周转率逐年加快，其中2019年应收账款周转率为5.84次，接近行业指标，可以看出企业对应收账款的回收管理越来

34、越好。从上述分析中可以知道，开平市众力纸制品公司应收账款的回收逐年加快，有利于缓解企业的资金压力，降低偿债风险，但总体上来看，周转次数仅为5次左右，周转一次大于60天，应收账款的周转过慢。表4-4开平市众力纸制品公司2017-2019年应收账款周转率年份2019年2018年2017年应收账款平均余额（万元）355.42350.35315.28营业收入（万元）2076.841789.431345.55应收账款占营业收入比例16.68%20.37%24.99%应收账款周转率5.845.114.27应收账款周转天数61.6170.4884.35从上述分析中可以知道，近三年开平市众力纸制品公司应收账款

35、的周转速度逐年加快，逐渐接近于行业指标，但目前仍然未达到行业均值的周转次数，因此，企业仍需加强对应收账款回收的管理，加快回收账款，缓解企业的资金压力。5解决开平市众力纸制品公司融资问题的对策5.1拓宽融资渠道我国中小企业常用的融资渠道为企业资金、销售股票、银行贷款、不动产抵押、民间贷款和典当行典当等，企业目前正使用自有资金、银行贷款和民间借贷进行融资。从上文分析可知，对外发行股票、不动产抵押和典当行典当都不适合企业，企业财务人员要根据企业现状积极寻找适合企业的融资渠道。（1）融资租赁。开平市众力纸制品公司为加工制造企业，处在竞争激烈的纸制品市场，先进的机器设备能使企业处于优势地位，但购进新的机

36、器设备需要大量的资金，企业的资金现状未能满足更新机器设备的需求。开平市众力纸制品公司需要先进的机器设备来提高产品的市场竞争力，包括纸箱印刷机、瓦楞机、裱纸机、模切机、粘箱机等机器设备，所需机器设备种类多，且价格昂贵。融资租赁能为企业提供先进的机器设备，且无须在短期内支付全额资金，因此，融资租赁是适合企业的融资渠道，既能降低融资成本，减轻企业的资金压力，还能解决企业对先进设备的需求。融资租赁出租人比较侧重于考虑企业项目的市场，近年电子商务的快速发展对纸箱的需求增加，纸制品市场发展前景较好。开平市众力纸制品公司可到融资租赁公司进行租赁设备申请，表明融资租赁后的机器设备用于什么项目，等待租赁公司审核

37、通过即可开始租赁使用设备。（2）股权融资。从上文分析可知对外发售股份门槛高，不适合企业，但企业可选择在企业内部发售股票，虽然筹得的资金不及对外发售股票多，但具备同样的特点，筹集的资金具有永久性，不用到期还本付息，支付的股利根据经营情况而定，企业无须面临偿债风险，降低了资金负担和财务风险。另一方面，股权融资能增强企业的信誉，呈现良好的企业形象，因此，股权融资既能减轻企业的偿债压力，还能树立良好的企业信誉，使企业更好地生产经营发展。开平市众力纸制品公司可对公司员工发售股票进行筹资，通过分散股权筹资。例如将公司30%的股份对内销售，根据筹集的资金按比例分配股份给股东，或向其他企业发售股票，寻求合作伙

38、伴，虽然会分散企业的权力，但能够筹集资金缓解企业生产经营的资金压力和偿债压力。5.2争取银行的优惠利率根据关系型借贷理论，长期与银行维持良好的合作关系，不仅能提高企业的融资效率，还能得到银行贷款的优惠利率。开平市众力纸制品公司当前使用的民间借贷虽然能快速融资，但需要支付高额的成本，并不适合长期，企业的后续发展需要更多资金的支持，银行融资是较为合适的选择。开平市众力纸制品公司向开平农商行贷款的利率为5.89%，上浮28%。据了解，开平农商行对于长期合作的优质客户给予最低的利率，即贷款一年利率4.83%，一至五年期4.99%，五年期及以上5.15%。一方面，开平市众力纸制品公司要加强与农商行的合作

39、，通过长期的合作关系，增加银行对企业经营状况的了解，争取成为银行的优质客户。另一方面，要加大对企业财务的管理力度，准确填写财务报表，逐渐将企业的财务状况对外公示，并主动咨询了解企业在农商行的信用等级，让银行进一步了解企业的实际情况，争取早日获得银行的优惠利率。此外，还可向其他商业银行贷款，加强与不同银行的合作，让更多的银行对企业的实际情况有进一步的了解，了解企业的业务状况，一方面能使企业的资金来源更广泛。另一方面能使企业通过与不同银行长期的合作，及时还本付息，保持良好的合作关系，争取获得各商业银行的优惠利率。民生银行目前给中小企业1年期的贷款利率为6.3%，1-5年期6.6%，5年期及以上6.

40、8%。企业通过加强与银行的业务往来，保持良好的合作关系，则能够取得银行的最低贷款利率，即1年期5.6%，1-5年期6.0%，5年期及以上6.15%。5.3加强应收账款的管理开平市众力纸制品公司的应收账款周转率较低，企业缺少对应收账款的有效管理和催收，造成了企业的资金周转问题，特别是企业在融资后，应收账款回收慢，企业不能及时偿债，面临较严重的信用风险，因此企业要重视对应收账款的管理，加快回收款项。在日常管理中，按照客户名称和到期时间顺序详细登记实际的欠款情况，到期及时提醒客户还款，企业在催收应收账款时，可采取给予客户现金折扣的方式，如“4/5，五天内付款，给予4%的现金折扣”、“2/15,十五天

41、内付款，给予2%的现金折扣”。这样不仅加快回收款项，还能降低因长期无法回收账款而产生的坏账风险，减少企业应收账款产生的费用，降低企业缺少资金未能及时偿债而形成的融资风险。对于逾期未还的应收账款，企业要对其进行账龄分析，并了解客户违约的实际原因，采取对应的措施解决。如果客户是因为经营出现问题，则要采取措施对客户加紧催收，如电话催收或者上门催收。对于长期合作的客户，因短期资金周转困难而暂时拖欠的，应与客户进行协商，如延长付款期，让客户有更多的时间筹集资金偿债，或与客户商定一个合理的利率进行分期偿债。这样不仅能够回收欠款，还能维持与客户的合作关系。6结束语企业的生产经营离不开资金，自有资金仅能满足初

42、创期的需求，当企业处于成长期和成熟期时，对资金的需求也越来越大，这时的企业需要进行融资才能使企业得到更好的发展。本人针对开平市众力纸制品公司的实际情况，发现开平市众力纸质品公司在融资方面存在融资渠道单一、融资成本高和融资风险高的问题，针对这些问题，查阅大量资料和走访企业后，采用财务指标分析法分析财务数据得出其原因是：企业因自身原因适用的融资渠道较少、贷款利率高和企业的资金回收慢。结合所学知识和开平市众力纸制品公司的实际情况，提出拓宽融资渠道、争取银行优惠利率和加强应收账款管理的对策，解决企业的融资问题。参考文献：1 ANNALISA FERRANDO, ALEXANDER POPOV, GRE

43、GORY FUDELL. Sovereign stress and SMEs access to finance: Evidence from the ECBs SAFE surveyJ. Journal of Banking and Finance,2018:65-80.2 NAOYUKI YOSHINO, FARHAD TAGHIZADEH-HESARY. Optimal credit guarantee ratio for small and medium-sized enterprises financing: Evidence from AsiaJ. Economic Analysi

44、s and Policy,2019,62.3 张青.银企关系对中小企业融资的影响研究D.兰州：兰州财经大学金融学院,2017.4 梁爽.中小企业债务融资的风险及其防范J.时代经贸,2018(15):66-68.5 李赛群.我国中小企业融资租赁中存在的问题及对策J.企业改革与管理,2019(23):108-109.6 闫智涛.中小企业融资困境及对策浅析J.现代经济信息,2019(16):300.7 李勇.民间借贷与中小企业融资研究J.合作经济与科技,2019(22):74-75.8 梁斯.破解中小企业融资难尚需多方发力N.上海金融报,2019-09-06(009).9 杨江丽,冯瑶瑶,杜曼.互联

45、网金融视角下优化中小企业融资措施研究J.现代营销(信息版),2019(11):122.10 李晓梅.信用担保机构助力中小企业融资对策研究D.天津：天津商业大学金融学院,2019.致谢光阴似箭，大学四年转眼即逝，回想四年的大学生活，我收获良多。在这里我不仅学习了专业的财务知识，还结识了众多好友，丰富了我的人生经历，给我创造了许多精彩深刻的回忆。同时，在本论文完成之际，我很感谢我的论文指导老师简逸蓉老师对我的论文提供的帮助和指导。从选题到开题报告，毕业论文的撰写，简逸蓉老师都十分的认真负责，给予了许多专业的指导意见，解答了我许多的疑惑，并严谨地指出我的错误进行修正。感谢所有本论文涉及的相关学者们，本文引用的许多观点均让我受益匪浅，让我进一步了解与融资相关的知识。也感谢我的家人、朋友和同学们对我的支持，在我陷入困境时为我提供的帮助，让我更好地解决问题。最后，我衷心感谢各位老师在百忙之中抽出时间对本文进行审阅、评议和答辩。14