行业分析框架 幻灯片.ppt

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1、行业分析框架行业分析框架 第1页，共52页，编辑于2022年，星期二行业分析框架行业分析框架n宏观基础：宏观经济政策环境（行业外围环境分析）宏观基础：宏观经济政策环境（行业外围环境分析）行业在我们国家中的地位我们国家对行业的政策行业对外资进入的政策及外资进入状况行业全球化的程度以及市场状况n行业分析行业分析行业业绩考察行业结构及价值链行业特征及竞争特点其他因素n外资进入战略分析外资进入战略分析外资进入动机外资中国战略在其全球战略中的地位外资进入方式及进入程度n行业内上市公司综合竞争能力和发展前景分析行业内上市公司综合竞争能力和发展前景分析行业内企业未来发展的决定因素行业内主要上市公司综合竞争力

2、比较主要企业发展前景n决定投资策略决定投资策略第2页，共52页，编辑于2022年，星期二第一部分第一部分 宏观基础宏观基础第3页，共52页，编辑于2022年，星期二宏观环境分析宏观环境分析n行业在我们国家中的地位行业在我们国家中的地位占GDP的比重出口创汇的能力未来的增长空间n我们国家对行业的政策我们国家对行业的政策扶持一般限制n行业对外资进入的政策（鼓励行业对外资进入的政策（鼓励/限制）及外资进入状况限制）及外资进入状况鼓励限制n行业全球化的程度以及全球市场状况行业全球化的程度以及全球市场状况第4页，共52页，编辑于2022年，星期二第二部分第二部分 行业分析行业分析第5页，共52页，编辑于

3、2022年，星期二行业业绩考察行业业绩考察n过去几年行业发展状况过去几年行业发展状况 从行业状况、利润状况来看行业的发展是否良性利润的分布n主要参考指标主要参考指标总量指标：销售收入、毛利润、EBIT、净利润比率指标：销售毛利/销售收入、EBIT/销售收入 净利润/销售收入、EBIT/总资产、净利润/权益各项指标同经济总量的对比第6页，共52页，编辑于2022年，星期二行业结构和价值链行业结构和价值链n行业结构和企业分布行业结构和企业分布行业中的主要领域主要的产品和技术水平n行业价值链行业价值链行业的增值过程，重点关注链段上增值幅度最大的节点n企业在行业结构和价值量上的分布企业在行业结构和价值

4、量上的分布各节点上企业的数量、增值空间、进入退出壁垒高低增值幅度大的节点上如果企业数量少，则重点关注原料供应原料供应 加工过程加工过程1 1 加工过程加工过程2 2 批发批发 零售零售光线预制棒 拉 丝 成 缆 7 ：2 ：1 第7页，共52页，编辑于2022年，星期二案例：未来市场的发展预测案例：未来市场的发展预测改革进程改革进程垂直一体化垄断 厂网分离 电力批发 市场放开 电力零售 市场放开n电力公司垄断发电、输电和配电n输电环节独立n降低批发进入门槛n形成批发领域竞争n发电厂剥离n厂网分开n竞价上网n在发电领域形成竞争n配电和销售分离n降低销售进入门槛n形成零售领域竞争国外电力改革进程国

5、外电力改革进程n从国外成熟市场的发展从国外成熟市场的发展来看，一个国家的电力来看，一个国家的电力市场开放一般要经过右市场开放一般要经过右图所示的四个过程图所示的四个过程n我们国家目前正处在我们国家目前正处在第二阶段，目前的任第二阶段，目前的任务是要在发电侧形成务是要在发电侧形成竞争竞争n批发市场和零售市场批发市场和零售市场的开放有可能是下一的开放有可能是下一步的改革方向，发电步的改革方向，发电商应该做到未雨绸缪商应该做到未雨绸缪第8页，共52页，编辑于2022年，星期二案例案例:从发达国家电力改革看产业价值链变动从发达国家电力改革看产业价值链变动最后阶段最后阶段理论基础理论基础发 电 贸 易

6、工业用户零售 国内用户零售n利用率取决于成本、规模n利润率低n对创新的经营者会有很多机会n具有潜在吸引力的利润产业价值链的变动产业价值链的变动 输变电n利润率降低，具有周期性n管理效率的不断提高将使该环节获取有限的利润n市场进入壁垒低，竞争激烈n成熟的市场只为那些提供衍生产品或交叉交易市场的交易者予以回报n客户具有依附性，给零售商重新来过的机会n具有技术优势的新的市场进入者使得竞争更激烈，导致价格降低从国外的改革来看，发电商在市场放开之后面临利润率下降的压力，如果能够及时进入其他环节，比如贸易和零售领域，可以发现很多机会，五大集团要做好相应准备第9页，共52页，编辑于2022年，星期二行业特征

7、与竞争特点行业特征与竞争特点n行业竞争的关键因素行业竞争的关键因素根据需求分析：质量、价格、服务根据技术水平分析n价值链上的需求特点价值链上的需求特点上游企业对下游企业的影响n需求发展趋势需求发展趋势需求的新特点技术、消费习惯需求总量的变动需求结构变化不同领域、链段上的企业差别很大（电信设备）n竞争形势分析（波特五力分析模型）竞争形势分析（波特五力分析模型）各链段企业面临的竞争形势主要核心竞争力的体现v技术v产品v管理v成本控制v市场开拓n主要竞争要素的归属（核心竞争力掌握在何种企业之手）主要竞争要素的归属（核心竞争力掌握在何种企业之手）第10页，共52页，编辑于2022年，星期二行业特征与竞

8、争特点行业特征与竞争特点潜在进入者潜在进入者行业竞争对手行业竞争对手购买者购买者替代品替代品供应商供应商新进入者的威胁供方议价能力买方议价能力替代品的威胁现有公司间的竞争第11页，共52页，编辑于2022年，星期二第三部分第三部分 进入行业的外资战略分析进入行业的外资战略分析第12页，共52页，编辑于2022年，星期二外资进入战略分析外资进入战略分析n外资进入动机分析外资进入动机分析市场动机占领市场资源动机利用当地资源效率动机廉价劳动力n外资的中国战略在其全球战略中的地位外资的中国战略在其全球战略中的地位分立式比较独立整合全球价值链区域整合n外资进入方式外资进入方式绿地建设合资公司合作收购n外

9、资进入对于行业的影响外资进入对于行业的影响正面影响：带动技术升级、市场扩大v与外资构成上下游关系的内地企业在开放中将收益v掌握核心竞争能力的企业最终将成为市场中的成功者 负面影响：国内企业利润受到挤压第13页，共52页，编辑于2022年，星期二第四部分第四部分 主要上市公司综合竞争力主要上市公司综合竞争力第14页，共52页，编辑于2022年，星期二上市公司综合竞争力比较上市公司综合竞争力比较n行业内企业发展的决定因素行业内企业发展的决定因素市场的需求企业的市场地位企业的技术、产品、服务等（决定利润水平）n上市公司综合竞争力比较上市公司综合竞争力比较综合技术实力管理水平市场机会销售能力产品竞争能

10、力海外市场拓展能力 以上指标基本是都是来自于上市公司财务报表中的数据分析，可以根据行业的不同进行指标的创新n企业未来的盈利前景预测企业未来的盈利前景预测第15页，共52页，编辑于2022年，星期二上市公司综合竞争力比较上市公司综合竞争力比较企业综合技术实力销售能力市场机会服务水平管理水平海外市场拓展平均综合类企业一企业二专业类企业一企业二企业三第16页，共52页，编辑于2022年，星期二第五部分第五部分 决定投资策略决定投资策略第17页，共52页，编辑于2022年，星期二投资策略投资策略n基本面基本面n技术面技术面大盘走势判断公司目前的价位同等公司价位第18页，共52页，编辑于2022年，星期

11、二综合案例综合案例:市场开放后中国零售行业现状和发展前景分析市场开放后中国零售行业现状和发展前景分析第19页，共52页，编辑于2022年，星期二内容提要内容提要n中国零售业的宏观产业环境中国零售业的宏观产业环境 n我国零售业的行业结构与价值链我国零售业的行业结构与价值链 n零售行业的需求特点与竞争特性零售行业的需求特点与竞争特性 n进入中国零售市场的外资战略分析进入中国零售市场的外资战略分析 n中国零售企业面临的竞争环境和应对战略中国零售企业面临的竞争环境和应对战略 n国内零售业上市公司综合竞争实力比较国内零售业上市公司综合竞争实力比较第20页，共52页，编辑于2022年，星期二中国零售业的宏

12、观产业环境中国零售业的宏观产业环境第21页，共52页，编辑于2022年，星期二n2000年，美国商品销售额占其GDP的63%n2001年，沃尔玛以2178亿美元销售额压倒埃克森石油，成为财富500强之首n90年代中期以来，我国社会消费品零售总额增长率一直高于GDP增长率。2001年，零售总额增速为10.1%，高于GDP增速近3个百分点。预计这种趋势还会在一定时期内保持下去零售行业在国民经济中的重要地位零售行业在国民经济中的重要地位第22页，共52页，编辑于2022年，星期二我国零售业的产业政策逐步走向开放我国零售业的产业政策逐步走向开放n我国政府长期以来我国政府长期以来对零售行业一直采对零售行

13、业一直采取支持和保护政策，取支持和保护政策，不允许外资进入不允许外资进入n从从19921992年开始，中年开始，中国零售市场逐渐对国零售市场逐渐对外开放，政府通过外开放，政府通过市场准入审批来控市场准入审批来控制外资企业的数量，制外资企业的数量，且外资持股比例不且外资持股比例不能大于能大于51%51%实际上许多外资企业通过地方政府的批准进入了国内零售市场n加入世贸组织时，加入世贸组织时，中国在零售业方面中国在零售业方面做出了如下的承诺：做出了如下的承诺：限制限制项目项目入世时入世时1年内年内2年内年内3年内年内地域地域允许外资零售企业在郑州和武汉设立合资企业允许外资零售企业在5个经济特区（深圳

14、、珠海、汕头、厦门、海南）及天津、广州、大连、青岛设立合资企业开放城市扩大到所有省会城市和青岛、宁波取 消地域 限制企业企业和和门店门店数量数量在以上各开放城市不超过2家；在北京、上海不超过4家取消数量限制控股控股比例比例取消控股比例限制第23页，共52页，编辑于2022年，星期二我国零售业的行业结构与价值链我国零售业的行业结构与价值链 第24页，共52页，编辑于2022年，星期二零售行业的业态划分零售行业的业态划分百百货货店店折折扣扣店店专专营营店店大大型型综综合合超超市市仓仓储储式式商商场场超超级级市市场场便便利利店店仓仓储储会会员员店店减减价价商商店店目目录录陈陈列列室室网网上上销销售售

15、企企业业传统业态传统业态新兴业态新兴业态零售行业零售行业第25页，共52页，编辑于2022年，星期二传统百货公司的衰落传统百货公司的衰落 n长期以来，百货店一直占据我国零售业态的主体地位。在63家零售业上市公司中，传统百货业占61家 n2000年零售50强中销售增长呈负数的10家企业中有9家为百货店。北京王府井百货增长率为-28%。上海第一百货、北京燕莎、广州友谊等都出现负增长第一百货和西单商场净利润率的下滑第一百货和西单商场净利润率的下滑 第26页，共52页，编辑于2022年，星期二传统百货公司衰落的原因传统百货公司衰落的原因n经营方式不能适应新的消费潮流和消费模式n在电器、汽车、电脑、装璜

16、上，专营店可以提供更好的服务n随着生活节奏的加快，购物的便利性成为消费者购物选择的重要条件n 扩张能力有限n品牌优势有地域性，跨地区扩张很少成功n 规模经济低下造成高成本n固定成本折旧率高、单类商品进货成本高、人工成本和管理费用增加导致百货店日常生活品价格比超市高出510n 在大中城市的过度竞争nA股百货业上市公司的地域集中度见右图第27页，共52页，编辑于2022年，星期二连锁业态的高速发展连锁业态的高速发展 n超市公司占据越来越多的市场份额n上海联华以114亿的销售总额成为中国2000年最大的零售商n上海联华超市公司、上海农工商超市和北京京客隆超市公司的增长率均超过了50。北京物美商城股份

17、公司、江苏苏果超市公司的增长率超过100%中国连锁零售业的高速增长中国连锁零售业的高速增长 连锁经营业态包括：超级市场、仓储商店、便利店、专营店等 第28页，共52页，编辑于2022年，星期二连锁业态的发展水平仍然较低连锁业态的发展水平仍然较低 n虽然近年来连锁零售业态发展迅速，但与亚洲其他国家和地区相比，其市场份额比例依然偏小n中国连锁零售市场也成为外资连锁巨头的最大目标亚洲各国和地区传统零售业态和现代零售业态市场份额对比亚洲各国和地区传统零售业态和现代零售业态市场份额对比 第29页，共52页，编辑于2022年，星期二零售行业的价值链零售行业的价值链需求分析需求分析组织货源组织货源市场推广市

18、场推广销售服务销售服务物流配送体系物流配送体系财务会计结算财务会计结算人力资源分配人力资源分配n需求分析：长期的短缺经济造成国内企业的惰性心理，忽视需求分析环节n组织货源：地域优势和长期合作使得国内企业具有一定优势，但这种优势很难持续n市场推广和销售服务：与国外企业有一个互相学习的过程n物流配送：长期单店经营使得国内企业没有建立现代物流配体系n财会结算和人力资源：具有一定的本土优势，但同样难以长期保持第30页，共52页，编辑于2022年，星期二零售行业的需求特点与竞争特性零售行业的需求特点与竞争特性 第31页，共52页，编辑于2022年，星期二零售行业的需求特点和竞争要素零售行业的需求特点和竞

19、争要素n零售行业面对的是商零售行业面对的是商品的消费者，总体方品的消费者，总体方面的需求存在共同的面的需求存在共同的特点。但零售行业多特点。但零售行业多种不同的业态各自针种不同的业态各自针对的不同顾客群的需对的不同顾客群的需求也还是稍有差别的求也还是稍有差别的n从国内友谊、华联等从国内友谊、华联等成功的零售企业，以成功的零售企业，以及国外如沃尔玛、家及国外如沃尔玛、家乐福等连锁零售巨头乐福等连锁零售巨头的经验来看，零售企的经验来看，零售企业的竞争归根结底是业的竞争归根结底是“在提供同质商品和在提供同质商品和服务的条件下的成本服务的条件下的成本竞争竞争”低廉价格购物便利商品质量商品包装销售服务品

20、牌信誉规模经济信息系统物流配送品牌信誉资金与供应商的合作消费者最终需求特点消费者最终需求特点零售企业竞争要素零售企业竞争要素第32页，共52页，编辑于2022年，星期二零售企业的核心竞争力零售企业的核心竞争力 n我们进一步将零售我们进一步将零售企业的核心竞争力企业的核心竞争力归结为：归结为：明确清晰的业态定位，规模经济，信息化的物流配送系统，自有商店品牌和商品品牌。第33页，共52页，编辑于2022年，星期二明确清晰的业态定位明确清晰的业态定位 友谊股份、华联超市和第一百货主要经营效率水平比较友谊股份、华联超市和第一百货主要经营效率水平比较 n美、日两国超级市场的美、日两国超级市场的销售额占社

21、会零售商品销售额占社会零售商品总额的总额的70%到到80%，而，而在中国仅有在中国仅有5%左右左右 n世界上最大的世界上最大的14家零售家零售企业中有企业中有10家定位于连家定位于连锁超市或连锁仓储店锁超市或连锁仓储店 n中国连锁经营协会对中国连锁经营协会对100家连家连锁企业最佳门店的统计结果表锁企业最佳门店的统计结果表明，这些经营业绩较好的门店明，这些经营业绩较好的门店的业态集中在超级市场和便利的业态集中在超级市场和便利店两个方面店两个方面 n这些事实都从不同角度证明了这些事实都从不同角度证明了业态选择的重要性业态选择的重要性第34页，共52页，编辑于2022年，星期二规模经济规模经济经营

22、成本率随规模上升而下降经营成本率随规模上升而下降 n销售成本率下降销售成本率下降还价能力提高单位销售分担储存、配送费用降低 n经营成本下降经营成本下降单位销售分担固定资产折旧、管理费用降低 n信息化物流配送系信息化物流配送系统的采用统的采用 第35页，共52页，编辑于2022年，星期二信息化物流配送系统信息化物流配送系统 n提高资产周转率，提高资产周转率，实现薄利多销实现薄利多销 中国零售企业总资产周转率明显低于外资企业n通过简单的重复进通过简单的重复进行大规模的扩张行大规模的扩张 n提高经营效率，减提高经营效率，减少资金占用少资金占用降低缺货率降低库存第36页，共52页，编辑于2022年，星

23、期二自有商店品牌和商品品牌自有商店品牌和商品品牌 n优秀自有品牌可以优秀自有品牌可以形成较高进入壁垒形成较高进入壁垒n优秀自有品牌可以优秀自有品牌可以获得较高毛利获得较高毛利n沃尔玛自有品牌率沃尔玛自有品牌率达到达到20203030 第37页，共52页，编辑于2022年，星期二进入中国零售市场的外资战略分析进入中国零售市场的外资战略分析第38页，共52页，编辑于2022年，星期二 建国以来城镇化的进程建国以来城镇化的进程 外资零售企业进入中国的动机：市场动机外资零售企业进入中国的动机：市场动机 城镇、农村人均收入城镇、农村人均收入 城镇、农村消费占比城镇、农村消费占比 城镇、农村消费倾向城镇、

24、农村消费倾向 n中国城镇化进程的加速创造出世界上最大的消费品市场n2000年，中国社会消费品零售总额占GDP的38%，远低于美国63%的水平 n我国零售业和世界先进水平比较，有着相当大的差距，然而差距正意味着增长潜力第39页，共52页，编辑于2022年，星期二n20012001年，中国对外贸易额超过加拿大，成为世界第年，中国对外贸易额超过加拿大，成为世界第4 4，亚太第，亚太第3 3位位n中国中国GDPGDP占世界第占世界第7 7位，且仍以每年位，且仍以每年7 7以上的速度增长以上的速度增长n世界级的跨国公司几乎全部进入中国市场，绝大多数在国内设立世界级的跨国公司几乎全部进入中国市场，绝大多数

25、在国内设立生产基地。中国的人才优势和低廉的人力资源价格使得中国越来生产基地。中国的人才优势和低廉的人力资源价格使得中国越来越成为越成为“世界工厂世界工厂”n沃尔玛、家乐福都将亚洲采购中心设在中国深圳，充分说明了外沃尔玛、家乐福都将亚洲采购中心设在中国深圳，充分说明了外资零售企业进入中国的另一个动机在于：将中国低成本的人力资资零售企业进入中国的另一个动机在于：将中国低成本的人力资源整合到全球价值链中去，以提高经营效率，实现利润最大化源整合到全球价值链中去，以提高经营效率，实现利润最大化外资零售企业进入中国的动机：效率动机外资零售企业进入中国的动机：效率动机第40页，共52页，编辑于2022年，星

26、期二n沃尔玛、家乐福等外资零沃尔玛、家乐福等外资零售企业在发达国家基本上售企业在发达国家基本上是以兼并收购为主要扩张是以兼并收购为主要扩张方式的，而在发展中国家方式的，而在发展中国家则一般采用自建的方式则一般采用自建的方式 在市场未饱和的情况下，收购兼并后改造成本太高，自建是最好的扩张模式发展中国家资本市场不成熟，市盈率太高，收购兼并成本不是最好的选择发展中国家的政策法规、所有制体制、税收体制、信誉制度都不够健全，市场区域分割严重，增大了海外零售企业兼并与收购的风险 外资零售企业进入中国市场的方式外资零售企业进入中国市场的方式第41页，共52页，编辑于2022年，星期二中国零售企业面临的竞争环

27、境和应对战略中国零售企业面临的竞争环境和应对战略第42页，共52页，编辑于2022年，星期二外资零售企业在中国的扩张外资零售企业在中国的扩张 n从从19921992年至年至20002000年底，年底，共有共有300300多家外资、合多家外资、合资企业进入中国零售市资企业进入中国零售市场。场。n沃尔玛、麦德龙、家乐福沃尔玛、麦德龙、家乐福三大国际著名商业集团已三大国际著名商业集团已入住中国许多大中城市，入住中国许多大中城市，成为本土零售商的主要竞成为本土零售商的主要竞争对手。争对手。n此外，佳士客在青岛、此外，佳士客在青岛、广州共有广州共有4 4家店铺，家店铺，7-117-11在广东省有在广东省

28、有5050家的便利家的便利店，大荣在天津开了店，大荣在天津开了1414家店铺。在北京，伊藤家店铺。在北京，伊藤洋华堂洋华堂20002000年赚了年赚了5.565.56个亿、万客隆个亿、万客隆7 7个亿、普个亿、普尔斯马特尔斯马特3.13.1个亿。个亿。零售业是中国入关后受冲击最大的行业之一零售业是中国入关后受冲击最大的行业之一第43页，共52页，编辑于2022年，星期二国内各业态零售企业受外资冲击程度不同国内各业态零售企业受外资冲击程度不同大型综合超市大型综合超市大卖场大卖场折扣店折扣店仓储式商场仓储式商场专营店专营店百货店百货店标准型超市标准型超市连锁便利店连锁便利店n以大型综合超市业态进入

29、中国的都是全球最大的零售商，资金、技术和管理实力雄厚。n消费者对价格敏感程度高，外资零售企业的全球购买力保证了低价优势。n大型综合超市门店单店成活率高，有低价冲击力，最适合于跨区域扩张。n标准化程度更高，对本土化的要求最低。n以该业态进入中国的外资零售商为数不多，其主要原因是因为汽车尚未大规模进入家庭，小工商者群体较少。n但由于仓储式商场的发展对资金、品类管理的要求很高，外资企业在未来的发展中仍然将占据一定的优势 n我国连锁业起步较晚的新兴领域，目前这一市场尚未有大的外资进入，市场空间非常大。n我国家电专业零售商与厂商有稳固的合作关系，价格竞争优势很大，已有全国性大型零售商形成。n家具建材方面

30、缺乏全国性零售商品牌，本土企业在专业化服务等核心技术方面缺乏经验。外资零售商如宜家、欧培德等已经进入，形成一定的冲击。n多数城市的百货零售企业建设速度远远超过了居民实际购买力增长水平，市场饱和度高。在大中城市，年销售额在1.2亿元以上的大型商场由1992年的98家扩大到2000年的1000家以上，还有相当数量在建或筹建。外资进入的市场空间较小。n该业态在海内外都呈下降趋势，同业态竞争力度较小，来自其它业态的替代性竞争是主流 n对本土化要求较强，外资零售企业难以很快形成规模，这也是7-11等外资零售商难以得到快速发展的主要原因（7-11进入中国已有10年时间，目前仅拥有60家左右的店铺）。n目前

31、中国零售业100强的企业中有42家主要集中在这个领域，不少地区已形成了自己的主力零售商。强强受受冲冲击击程程度度弱弱第44页，共52页，编辑于2022年，星期二完全开放后国内零售行业的竞争格局完全开放后国内零售行业的竞争格局外资将在大型连锁业态中占据主导地位外资将在大型连锁业态中占据主导地位大型连锁业态最适合跨区域、跨国家发展世世界界百百强强前前5050名名中中有有80%80%从从事事跨跨国国经经营营，大大多多为为大大型型综综合合超超市市业业态态和和仓仓储储式式商商场场。大大型型连连锁锁业业态态开开店店成成本本较较低低、单单店店成成活活率率较较高高、经经营营标标准准化化、对对本本土土化化程程度

32、度要要求求较较低低，因因此此提提高高了了这这一一业业态态的的海海外外生生存存能能力力。同同时时，扩扩张张带带来来的的规规模模效效益益又又推推动动这这些企业不断地寻找新的市场些企业不断地寻找新的市场强劲的规模优势国国际际大大型型综综合合超超市市巨巨大大的的商商品品吞吞吐吐量量使使之之与与宝宝洁洁、雀雀巢巢等等国国际际民民生生产产品品生生产产商商建建立立起起稳稳定定的的合合作作关关系系，进而取得全球最优价格，敢于提出进而取得全球最优价格，敢于提出“天天低价天天低价”的促销口号的促销口号先进的物流配送系统以及资金和管理方面的绝对优势 外外资资企企业业通通过过信信息息化化物物流流配配送送系系统统的的运

33、运作作，进进行行细细致致科科学学的的商商品品品品类类管管理理和和存存货货管管理理，针针对对目目标标客客户户提提供供最最适适销销对对路路的的商商品品和和专专业业化化的的销销售售服服务务。在在资资金金和和管管理理方方面面的的优优势势保保证证了了门门店店的的快快速速有效扩张有效扩张第45页，共52页，编辑于2022年，星期二完全开放后国内零售行业的竞争格局完全开放后国内零售行业的竞争格局国内企业仍有生存发展空间国内企业仍有生存发展空间 n传统单店百货业：传统单店百货业：由由于于已已经经占占领领了了商商业业中中心心城城市市的的大大多多数数优优质质商商圈圈，而而且且百百货货业业上上市市公公司司大大都都是

34、是各各地地的的知知名名企企业业，具具有有明明显显的的商商圈圈优优势势和和一一定定的的品品牌牌优优势势，抬抬高高了了外外资资企企业业的的市市场场进进入入壁壁垒垒。因因此此虽虽然然传传统统百百货货业业的的发发展展速速度度放放慢，利润率下降，在零售业内所占比重下降，但仍有一定的生存空间。慢，利润率下降，在零售业内所占比重下降，但仍有一定的生存空间。n中小型连锁超市和便利店：中小型连锁超市和便利店：由由于于中中小小型型连连锁锁超超市市和和便便利利店店主主要要分分布布于于居居民民区区附附近近，提提供供居居民民日日常常用用品品，贴贴近近其其目目标标消消费费者者的的基基本本需需求求，也也具具有有外外资资企企

35、业业无无法法替替代代的的优优势势。中中国国前前几几大大零零售售商商如如联联华华超超市市、华华联联超超市市和和上上海海农农工工商商超超市市就就是是从从中中小小型型超超市市和和便便利利店店着着手手，形形成成了了自自己己的的规规模模和和品品牌牌优优势势。它它们们的的成成功功，说说明明了了中中小小型型超超市市和和便便利利店店在国内零售业的开放环境下仍将获得很大的发展空间。在国内零售业的开放环境下仍将获得很大的发展空间。n专业店业态：专业店业态：我我国国家家电电专专业业零零售售商商与与厂厂商商有有稳稳固固的的合合作作关关系系，价价格格竞竞争争优优势势很很大大；同同时时我我国国的的家家电电产产业业已已经经

36、基基本本成成为为全全球球最最具具竞竞争争力力的的产产业业之之一一，因因此此类类似似于于三三联联商商厦厦、苏苏宁宁电电器器和和国国美美等等较较大大规规模模的的连连锁锁专专业业店店（特特别别是是连锁家电专业店）将能够在与外资企业的竞争中脱颖而出。连锁家电专业店）将能够在与外资企业的竞争中脱颖而出。第46页，共52页，编辑于2022年，星期二国内零售企业近期发展战略：业态转型和提升国内零售企业近期发展战略：业态转型和提升传统百货业传统百货业连锁百货业连锁百货业大型综合超市大型综合超市综合购物中心综合购物中心如：王府井模式如：王府井模式如：深圳万佳模式如：深圳万佳模式如：新东安模式如：新东安模式第47

37、页，共52页，编辑于2022年，星期二国内零售企业近期发展战略：实现规模经济国内零售企业近期发展战略：实现规模经济n开拓中西部市场，跨地域经营开拓中西部市场，跨地域经营 与外资企业进行“地域错位竞争”开发西部的优质商圈利用西部较低的开店和人工成本 n通过收购兼并，增强产业集中度通过收购兼并，增强产业集中度 兼并重组是本地企业应对外资竞争的必要手段v巴西的成功经验跨地域发展对兼并重组的内在需要日益增强入世增强了政府推动行业整合的决心零售行业的结构特征为大规模兼并重组提供了条件 第48页，共52页，编辑于2022年，星期二国内零售企业中长期发展战略国内零售企业中长期发展战略n信息化物流配送系统信息

38、化物流配送系统我国物流配送系统运作普遍远低于发达国家。物流费用占商品总成本我国物流配送系统运作普遍远低于发达国家。物流费用占商品总成本40%40%，社会物流费用支出约占国民生产总值的，社会物流费用支出约占国民生产总值的20%20%，而发达国家这一比例低于，而发达国家这一比例低于10%10%高度信息化的物流配送系统、买断的进货方式和高效的管理高度信息化的物流配送系统、买断的进货方式和高效的管理体系，可以迅速地配合企业的扩张和低价竞争策略，与企业体系，可以迅速地配合企业的扩张和低价竞争策略，与企业扩张带来的销售增加相配合，为新的零售网点提供进价低廉扩张带来的销售增加相配合，为新的零售网点提供进价低

39、廉的商品。这种现代化的经营模式全面增强了企业的扩张能力，的商品。这种现代化的经营模式全面增强了企业的扩张能力，推动了企业规模效应的实现和加强推动了企业规模效应的实现和加强 n建立自有品牌建立自有品牌中国零售企业只有重视品牌资本的建立与加强，才能充分利用品中国零售企业只有重视品牌资本的建立与加强，才能充分利用品牌资本来加强顾客的忠诚度，提高竞争对手的进入壁垒，降低潜牌资本来加强顾客的忠诚度，提高竞争对手的进入壁垒，降低潜在的广告费用在的广告费用 第49页，共52页，编辑于2022年，星期二零售业主要上市公司综合竞争力比较零售业主要上市公司综合竞争力比较第50页，共52页，编辑于2022年，星期二零售业主要上市公司综合竞争力比较零售业主要上市公司综合竞争力比较企业综合技术实力产品竞争能力销售能力管理水平服务水平市场机会海外市场拓展综合得分连锁类企业1企业2传统百货业 企业1 企业2 企业3第51页，共52页，编辑于2022年，星期二提问与回答第52页，共52页，编辑于2022年，星期二