我国保险行业经营绩效财务指标分析与评价40176.docx
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1、 本 科 毕 业 论 文 第页 共页 目 次次1 引言言11.1 研究背景11.2 研究内容容11.3 研究意义义22 保险险公司经营营绩效评价价理论基础础32.1 企业经营营绩效评价价概念界定定32.2 保险公司司经营绩效效评价的方方法33 我国国上市保险险公司经营营绩效评价价及分析53.1 我国保险险行业发展展现状53.2 样本选取取与数据来来源63.3 我国上市市保险公司司财务指标标分析与评评价73.4 我国上市市保险公司司非财务指指标分析与与评价144 我国国上市保险险公司经营营绩效影响响因素分析析及发展对对策164.1 我国上市市保险公司司经营绩效效影响因素素分析164.2 我国上市
2、市保险公司司提升经营营绩效的发发展对策185 案例例分析215.1 平安人寿简介215.2 平安人寿寿问题分析析215.3 平安人寿寿提升经营营绩效的发发展对策25结论266致谢277参考文献28 本 科 毕 业 论 文 第30页 共31页 1 引言言随着我国市市场经济的的发展和改改革开放的的深入，我我国上市保保险公司迅迅速发展壮壮大，越来来越成为社社会各界人人士关注的的焦点。随随着国内外外不断变化化的经济形形势与保险险业竞争的的日益剧烈烈，迫切要要求上市保险公公司加强自自身管理，提提高经营绩绩效。因而而上市保险险公司的经经营绩效评评价也越来来越受到关关注。11 研究背景景自20世纪纪中后期以
3、以来，保险险公司经营营绩效理论论及实证研研究得到不不断的发展展和完善，并并在西方各各国的保险险公司经营营绩效评价价中起到了了理论指导导作用。随随着我国保保险市场的的不断发展展，这些国外外保险公司司纷纷投资资我国，一一个以国有有商业保险险公司为主主、中外保保险公司并并存、多家家保险公司司竞争的多多元化市场场格局初步步形成，这这也进一步步加大了我我国上市保保险公司的的竞争压力力。随着国内外外不断变化化的经济形形势与保险险业竞争的的日益剧烈烈，迫切要要求国内保保险公司加加强自身管管理，提高高经营绩效效。我国上上市保险公公司也已经经逐渐意识识到自身存存在的问题题，开始调调整战略，逐逐步实现从从原来粗放
4、放式的以保保费收入为为导向的经经营管理模模式到以经经营绩效管管理为导向向的转变。12 研究内容容本文主要通通过我国保保险公司的的财务与非非财务指标标分析，评价价了我国上上保险公司司的经营绩绩效，并在进一一步分析经经营绩效影影响因素的的基础上，提出了合理的发展对策。同时，针对平安人寿进行进一步的案例分析。基于此，全文分为五个部分。第一章，简简要介绍本本文研究背背景、研究究内容和意意义。第二章，阐阐述了保险险公司经营营绩效评价价理论的基本本概念。包包括绩效、企业业经营绩效效、企业经经营绩效评评价，并介介绍了主要要的保险公公司经营绩绩效评价的的方法。第三章，我我国上市保保险公司经经营绩效评评价及分析
5、析。首先，分析析行业环境境，明确样样本选取依依据和标准准及数据来来源；其次次，分别从从营运能力力、偿付能能力、盈利利能力和成成长能力四四个方面的的8项财务务指标评价价我国6家家保险公司司经营绩效；最后，对对非财务指指标进行分分析。第四章，结结合保险行行业的实际际情况分析析了经营绩效效的影响因素，并并尝试提出出提升经营营绩效的发发展对策。第五章，平平安人寿案案例分析，在在了解其问问题的基础础上提出较较为可行的的建议。13 研究意义义评价研究我我国上市保保险公司经经营绩效有有利于综合合反映其经营状况况，披露上上市保险公公司经营中中面临的主主要问题，促促使其提高高偿付能力力水平、强强化管理、增增强盈
6、利能能力，有助于对对我国金融融业内其他他行业的绩绩效评价起起到借鉴作作用。这是本文文对上市保保险公司经经营绩效进进行评价研研究的意义义所在。同时，目前前我国对保保险业经营营绩效评价价的研究相相对薄弱，而而我国保险险公司经营营绩效系统统的建立是是我国保险险现代化改改革的重要要组成部分分，是我国国保险企业业融入现代代国际保险险市场竞争争的必要前前提。因此此，研究我我国保险公公司经营绩绩效及其影影响原因，并对保险公司的经营发展提出有针对性的建议，具有一定的理论和现实意义。2 保险险公司经营营绩效评价价理论基础础21 企业经营营绩效评价价概念界定定2.1.11 绩效效绩效是一个个组织或个个人在一定定时
7、期内的的投入产出出情况，投投入指的是是人力、物物力、时间间等物质资资源，产出出指的是工工作任务在在数量、质质量及效率率方面的完完成情况。2.1.22 企业业经营绩效效经营绩效是是指一定经营营期间的企企业经营效效益和经营营者业绩。企业经营绩效水平主要表现在盈利能力、资产营运能力、偿债能力和后续发展能力等方面。2.1.33 企业业经营绩效效评价企业经营绩绩效评价就就是评价主主体按照特特定的评价价目的，采采用特定的的指标、标标准和科学学的方法，对对企业某一一时期的经经营业绩、经经营效率和和发展状况况做出客观观、公众和和准确评价价的一种行行为，按评评价指标可可以分为财财务评价和和非财务评评价。22 保
8、险公司司经营绩效效评价的方方法2.2.11 平衡计计分卡平衡计分卡卡（BSC）是财务指指标与非财财务指标相相结合的业业绩评价指指标体系，它它强调企业业从整体上上来考虑营营销、生产产、研发、财财务、人力力资源等部部门之间的的协调统一一。它主要要从四个层层面来衡量量企业：一一是财力层层面：企业业经营的最最终目标都都是为股东东创造价值值，尽管在在制定战略略、对利润润的要求等等方面存在在着或大或或小的差异异。其概括括性指标主主要有：投投资报酬率率、经济增增加值等。二二是客户层层面：满足足客户需求求，以客户户需求为导导向提供产产品和服务务，是企业业利润的根根本保证。这这是从客户户角度考核核企业在对对市场
9、需求求的反应和和供应、产产品质量和和服务等方方面的能力力。其概括括性指标主主要有：客客户满意度度、客户忠忠诚度、市市场份额等等。三是学学习与成长长层面：不不断提高员员工能力素素质，是企企业保持持持续发展能能力，并不不断创造新新的价值组组织绩效评评价体系、公司财务务实力评价价体系、公司治理理评价体系系的关键环环节。其概概括性指标标有：员工工满意度、员员工忠诚度度等。四是是内部流程程层面：所所有经营和和生产都必必须首先在在内部完成成，因此考考核企业内内部组织架架构、业务务流程、管管理机制等等。其概括括性指标有有：产品或或服务质量量、成本控控制等。2.2.22 因子子分析法因子分析法法的核心是是对若
10、干个个指标进行行因子分析析提取因子子，再以每每个因子的的离差贡献献率作为权权，属于因子子得分的成成绩总和构构造综合得得分函数。它它是根据相相关性的大大小把变量量分组，使使得同组内内的变量之之间相关性性较高，而而不是同组组的变量相相关性较低低。这样从从实际意义义上说，每每组代表一一个方面，就就统计意义义讲，每组组代表了原原协方差结结构的一个个基本结构构。其余主主成分分析析的区别在在于主成分分是原来变变量的线性性函数，是是对原变量量信息的综综合，每个个主成分就就是一个综综合指标，并并以它们为为框架将变变量分解为为共性部分分和个性部部分，从而而洞察原变变量间的联联系与区别别。2.2.3 数据包络络分
11、析法数据包络分分析法（DDEA）是是由美国著著名运筹学学家查内斯斯和库珀以以相对有效效性概念为为基础发展展起来的一一种效果评评价方法，主主要用于评评价具有多多输入输出出指标的同同类企业之之间经营的的相对有效效性。运用用DEA来来比较一组组服务单位位，识别相相对无效率率单位，衡衡量无效率率的严重性性，并通过过对无效率率和有效率率单位的比比较，发现现降低无效效率的方法法。它的分分析准确与与否有赖于于企业的实实际统计数数字，其输输入输出指指标比较全全面反映了了企业的真真实资料。3 我国国上市保险险公司经营营绩效评价价及分析31 我国保险险行业发展展现状要评价我国国上市保险险公司经营营绩效，首首先应该
12、了了解其所处处的行业环境，综综合了解其其发展现状状。3.1.11 保费收收入规模迅迅速扩大、持持续增长我国的保费费收入从11980年年的4.66亿元增加加到20008年的99784.1亿元，增增长了将近近21277倍，年平平均增长达达31%，增增幅远远高高于同期国国内生产总总值的增长长水平，是是我国国民民经济中发发展最快的的行业之一一。截至20008年年末末，保险公公司总资产产共计333418.44亿元元，较年初初增加44414.552亿元，增增长15.22%，其中寿险险公司总资资产271138.005亿元，这些数据据充分显示示了我国保保险业旺盛盛的增长趋趋势。0200040006000800
13、01000012000200020012002200320042005200620072008年份保费收入（亿元）人身险总保费图3-1 20000年20088年人身险险保费收入入与总保费费收入3.1.22 市场主主体逐步增增加，市场场活力增加加，保险市市场体系进进一步形成成截至20008年底，全全国共有保保险机构1120家。从从保险公司司资本国别别属性看，中中资保险公公司72家，外外资保险公公司48家。全国保保险公司共共有省级分分公司11172家，中支及中中支以下营营业性机构构626553家。全全国共有专专业保险中中介机构22445家家。保险市市场以国有有商业保险险公司和股股份制保险险公司为主
14、主体、政策策性保险公公司为补充充、中外保保险公司并并存、多家家公司竞争争发展的多多元化市场场新格局进进一步完善善。3.1.33 业务结结构调整继继续推进，发发展的可持持续性有所所改善2008年年保险业积积极应对宏宏观经济形形势和国际际金融危机机的变化，大大力推动产产品和服务务创新，重重视薄弱环环节的发展展，不断挖挖掘行业发发展潜力，深深入推进业业务结构调调整。20008年，寿寿险公司退退保金为9966.118亿元，同同比增长44.8%；退保率为为3.788%，比上上年下降00.94个个百分点。分分险种看，分分红寿险退退保金占寿寿险公司退退保金的660.255%，普通寿险险占12.88%，投连险
15、占占11.881%，万能险占占12.554%。3.1.44 保险资资金运用结结构及时调调整，积极极应对国际际金融危机机的冲击2008年年，面对经经济形势变变化和宏观观政策调整整，保险机机构不断优优化资产配配置，化解解投资运作作风险，保保险资产管管理取得较较好成效。在在国际金融融危机面前前，及时调调整资金运运用方向，确确保资金的的安全性。保保险公司资资金运用余余额突破33万亿元，达达到305552.777亿元，较较年初增长长14.334%。同时，资资金运用收收益较上年年同期明显显减少。资资金运用收收益主要来来源于银行行存款、债债券等收益益率相对稳稳定的资金金投资渠道道，充分体体现了保险险资金运用
16、用的稳健性性和安全性性。32 样本选取取与数据来来源3.2.11 样本选选取我国保险险法规定定产险、寿寿险应分业业经营，截截至20008年寿险业业务保费已已经占到总总保费收入入的76%。鉴于我我国保险业业险种结构构以寿险为为主的现状状，为了从从较长时期期内考察我我国保险公公司经营绩绩效的变化化，本文从从2008年年中国境内内的56家家寿险公司司中选取本本文所研究究的在我国国以A股上上市的中国国人寿、太太保人寿和和平安人寿寿以及以HH股上市的的太平人寿寿，同时为为了进一步步说明我国国上市保险险公司的经经营绩效情情况本文还还选取了外外资的友邦上海海以及中外外合资的中中德安联作作为研究样样本。所选选
17、样本公司司均占整个个保险市场场较大份额额，同时也也具有较大大经营规模模，足以代代表我国保保险业的总总体情况。3.2.22 指标选选取本文参照了了保险公公司会计制制度、保保险公司财财务制度和和保险公公司偿付能能力额度及及监管指标标管理规定定中对保保险公司财财务指标的的规定，同同时参考国国内外理论论与实务界界相关指标标体系的选选择，综合合考虑相关关数据的获获得情况和和我国保险险财务与会会计制度对对人寿保险险企业的相相关规定，从从偿付能力力、盈利能能力、营运运能力和成成长能力四四个方面选选择8项指标进行分分析，具体体如表3-1。表3-1 人寿保险险公司经营营绩效评价价财务指标标类别指标名称指标解释偿
18、债能力资产负债率率负债总额资产总额额100%偿付能力系系数自留保费（资本金+公积金）100%盈利能力净资产收益益率净利润净净资产100%承保利润率率营业利润保费收入入100%营运能力给付率给付总支出出长期责任任准备金100%退保率保金（年年初责任准准备金+保费收入入）100%成长能力净利润增长长率（本年净利利润-上年年净利润）上年净利利润100%净资产增长长率（期末净资资产-期初初净资产）期初净资资产100%3.2.33 数据来来源本文研究所所用到的数数据均来自自于中国统统计局各年年公布的中中国保险统统计年鉴、中中国保险监监督委员会会网站上公公开的信息息及各公司司对外公开开的年报，并并经作者统
19、统计整理。33 我国上市市保险公司司财务指标标分析与评评价财务指标的的分析是评评价保险公公司财务状状况、衡量量保险公司司经营绩效效的重要依依据。通过过对保险公公司的偿付付能力、盈盈利能力、营营运能力和和成长能力力的分析，便便于保险公公司管理者者及其他财财务报表使使用者了解解保险公司司的财务状状况和经营营成果，合合理评价经经营者的工工作业绩；同时也有有利于保险险公司合理理利用现有有的资源和和条件，充充分挖掘经经营潜力，也也便于正确评评价保险公公司经营各各环节的方方案、政策策和措施的的优劣，为为各层次的的保险经营营市场决策策提供科学学依据。3.3.11 偿债能能力分析保险公司偿偿债能力就就是保险公
20、公司偿付债债务的能力力，即保险险公司对其其所承担的的风险依法法履行赔偿偿或给付时时的经济补补偿能力。由由于保险公公司经营风风险的不确确定性，保保险公司的的偿债能力力和一般公公司相比具具有其自身身的特殊性性。偿债能能力是保险险公司赖以以生存并维维持其经营营连续性的的重要条件件，是维护护被保险人人利益的重重要手段，也也是保证保保险公司在在正常和非非正常年景景下对所承承担的风险险均有足够够的依法赔赔偿或给付付的能力。（1）资产产负债率资产负债率率是指保险险公司负债债总额与资资产总额之之间的比例例，反映保保险公司总总资产中有有多大比例例是通过借借债来筹集集的，也用用来衡量公公司在清算算时保护债债权人利
21、益益的程度。该该指标反映映了保险公公司在一定定时期内总总的偿债能能力和长期期偿债能力力。从保险险市场发展展的角度来来看，其衡衡量的标准准应该是在在保险公司司不至于发发生偿债能能力不足的的情况下，尽尽可能选择择高资产负负债率。样样本人寿保保险公司22008年年的资产负负债率如图图3-2所示示。75.00%80.00%85.00%90.00%95.00%100.00%105.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联资产负债率图3-2 资产负债债率展示图图2008年年这六家人人寿保险公公司的平均均资产负债债率是93.477%，最高值值是友邦上上海的999.59%。最低值是是中国人寿寿的
22、86.28%，作为人人身险公司司该比率较较为正常，资资产利用较较为充分。其其他4家公司的的资产负债债率均集中中分布在994%左右。鉴鉴于保险公公司高负债债经营的特特性，资产产主要来自自广大投保保人，而人人寿保险经经营又是基基于精算的的基础上，因因而本文认认为90%的资产负负债率对于于人寿保险险公司来说说是比较合合理的，既既充分利用用了公司的的资产，又又没有影响响保险公司司的偿付能能力。（2）偿付付能力系数数由于保险公公司的保费费规模越大大，要求的的保单持有有者盈余越越大，因此此偿付能力力的充足性性是相对于于公司的保保费规模而而言的，通通常以偿付付能力系数数表示，偿偿付能力系系数是保险险公司最重
23、重要的经营营稳定性指指标，也是是政府保险险监管的核核心内容。该该指标是用用来衡量保保险公司偿偿付能力大大小的，指指标值越高高则意味着着保险公司司的偿付能能力风险越越大。我国保保险法和和保险管管理暂行规规定对该该项指标作作了规定：“经营财产产保险业务务的公司，其其自留保费费不得超过过资本金加加上公积金金之和的四四倍”。这六家保险险公司20008年的的平均偿付付能力系数数为3711.95%，最高值值为友邦上上海的8008.933%，最低低值为太平平人寿的1163.664%。其其中，友邦邦上海在前前文列示的的指标呈现现异常状态态，综合分分析认为其其偿付能力力较差，不不能偿付的的风险较大大，而平安安人
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