中小企业财务风险防范.docx

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1、广州工商学院学位论文写作声明和使用授权说明学位论文写作声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。 论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文使用授权说明本人完全了解广州工商学院关于收集、保存、使用学位论文的规定，即：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论

2、文；在不以赢利为目的的前提下，学校可以将学位论文编入有关数据库,提供网上服务。（保密论文在解密后遵守此规定） 论文作者签名： 导师签名： 日期： 年 月 日 内容摘要当前，我国中小企业处于不稳定的市场经济环境中。以进出口业务为主的中小企业受中美贸易摩擦的影响，财务风险危机增大。因此，中小企业需建立相对应的财务预警系统，由专业的财务管理人才负责管理，监控。在一定程度上降低企业财务风险发生的可能。本文在收集前人大量的研究资料以及案例的基础上，结合广东德豪润达电气股份有限公司进行具体分析。通过收集公司2013年到2018年的财务报表的数据与同类型行业的企业进行分析，提出德豪公司面临的财务风险以及从侧

3、面了解公司发生财务风险的原因。本文在第四部分从中小企业如何防范财务风险到具体的对策两方面进行论述。提出解决德豪润达电气股份有限公司财务风险的措施及对策。关键词：中小企业 风险防范 财务风险 IAbstractAt present, Chinas small and medium-sized enterprises are in an unstable market economy environment. The financial risk crisis of small and medium-sized enterprises mainly engaged in import and ex

4、port business is increasing due to the impact of Sino US trade friction. small and medium-sized enterprises need to establish a corresponding financial early warning system, by professional financial management personnel responsible for management, monitoring. To some extent, reduce the possibility

5、of financial risk. On the basis of collecting a large number of previous research data and cases, this paper makes a specific analysis combined with Guangdong dehuorunda Electric Co., Ltd. By collecting the data of the companys financial statements from 2013 to 2018 and analyzing the enterprises of

6、the same type of industry, this paper puts forward the financial risks faced by Dehao company and the causes of the companys financial risks. The fourth part of this paper discusses how to prevent financial risks from small and medium-sized enterprises to specific countermeasures.Put forward the mea

7、sures and Countermeasures to solve the financial risk of dehuorunda Electric Co., Ltd.Key words: Small and medium enterprises Risk Prevention Financial riskII 目 录内容摘要IAbstractII一、绪论1（一） 研究背景和意义1（二） 国内外研究现状1（三） 研究内容1（四） 研究方法1二、企业财务风险理论概述2（一） 企业财务风险的含义2（二） 企业财务风险的内容21. 企业的筹资风险22. 企业的投资风险23. 企业的资金回收风险2

8、4. 企业的收益分配风险2（三） 中小企业财务风险概述31. 中小企业的界定以及划分标准32. 中小企业财务风险形成的因素3三、广东德豪润达电气公司财务风险分析4（一） 公司简介4（二） 公司外部环境分析41. 政治环境因素分析42. 经济环境因素分析43. 社会环境因素分析54. 技术因素分析5（三） 公司财务状况分析5（四） 公司财务风险分析81.营运资金管理82.企业创新9四、中小企业财务风险防范对策9（一） 建立中小企业内部控制制度91. 完善内部控制制度92. 提高管理者综合素质103. 有效执行制度10（二） 强化资金管理10（三） 投资组合分散风险11（四） 制定经营管理制度11

9、（五） 强化利润分配管理11（六） 建立财务风险预警系统111. 预警系统的功能112. 预警系统构建的原则123.预警系统应做的工作12结 论13参考文献14致 谢15IV一、绪论（一） 研究背景和意义中国于1978年进行改革开放，随着改革开放的逐渐深入，中小企业群体慢慢涌现发展壮大起来，截止到2018年，我国中小企业已经超过了3000万。研究关于如何防范中小企业财务风险，不仅在一定程度降低财务风险，摆脱财务困境，实现企业财务目标具有重要的理论价值，而且更加有利于推动我国中小企业在国民经济体系中发挥更大的力量！通过财务风险防范研究提高企业经营管理水平，加速资金周转，降低企业损失，为企业创造最

10、大的收益也具有重要现实意义和实践价值。（二） 国内外研究现状在国内，虽然国内对财务风险的研究起步较晚，但自从我国改革开放以来中小企业在国内崛起，相关的学者围绕着中小企业的财务风险做出不断的研究。刘思录、汤谷（1989）论述财务风险的定义、特性，以及财务风险管理的步骤方法。Xiaohai Yang（2011）在2011年第二届国际会议中对中小企业多元化经营过程中的风险因素进行了深入研究，并提出了如何评价和控制风险的方法。在国外研究有关财务风险的学者较多，研究的时间比国内更早，早在1820年，法国学者Henry Fayol把风险管理理论引入企业经营管理理论上，1950年，美国学家莫布雷提出“风险管

11、理”。1952年夏普发表了CAPM模型，1970-1980年，发达国家陆续建立了全国性的风险管理协会。（三） 研究内容在研究目标和内容上，将财务风险防范研究的目标和内容基于企业近几年来的主要财务指标、业绩预告、利润表、资产负债表、现金流量表而确立。并将研究对象确定在广东省，截止到目前，广东中小企业数量超过700万家，占全省企业总规模的95%左右。企业多，竞争激烈，位于港珠澳珠三角。在经济全球化、贸易保护主义（中美贸易战）的背景下，中小企业面临的财务风险尤其突出，研究其财务风险防范尤为重要。因此广东省的中小企业更加具有研究的价值和意义。（四） 研究方法在研究方法上，通过运用案例研究法和规范研究法

12、，在写本文章前通过广泛阅读有关财务风险的书籍期刊等资料，分析作者对如何降低、避免财务风险以及相对应的措施提出自己的见解。综合前辈的研究，以本省的一家企业为案例，展开自己对财务风险的研究以及对德豪润达电气股份有限公司财务风险进行定量分析,通过运用财务管理相关的理论及方法,对德豪润达电气股份有限公司近六年来（2013年-2018年）公司的成长能力、盈利能力、债务偿还能力以及公司的营运能力进行量化分析,并对相关数据进行针对性分析,来进一步准确识别企业财务风险的情况。二、企业财务风险理论概述 （一） 企业财务风险的含义财务风险是指在企业经营运行过程中，由于各种受到企业内部外部的环境（内部管理体系、政策

13、、利率）或其他不可控的因素的影响。在此背景下，企业实际的财务状况比预期设想的财务状况经营成果偏差比较大，从而企业遭受损失的可能。（二） 企业财务风险的内容1. 企业的筹资风险企业在经营运行过程中，为了追求更高更好的收益，企业将扩大生产规模，但企业的资金不足以支持企业扩大生产规模，企业从而向外部筹资。但由于债务的利息，还有市场行情的波动，行业的竞争使得产品的价格也有一定的波动，使得筹集的资金使用的效益具有不确定性。2. 企业的投资风险企业在日常的经营过程中，难免会有过多的资金流转于企业内部，为了提高资金的收益性，企业往往会将闲余的资金进行投资或者进行公司内部的产品研发升级，比如房地产投资、证券投

14、资等等。由于中小企业的发展规模的局限性，往往会导致公司投资的效率效益性不高，甚至由于投资的单一性，把过多的资金投资一个项目但却陷入了困境。3. 企业的资金回收风险企业的资金回收风险是指企业在这个竞争激烈的市场环境中，为了促进销售，减少企业产品库存压力，采取赊销的方式销售产品。导致企业应收账款增多。而在国家宏观经济政策以及财政政策的影响之下，企业因政策以及内部销售决策因素，加大了应收账款的坏账准备。4. 企业的收益分配风险收益分配风险通俗来讲就是期末利润的不合理分配，给企业后续经营带来不利的影响。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。二者既相互联系又相互矛盾。假若留存收益过高，导致可分配的股息过

15、低，会造成股东员工积极性下降，公司股价可能有下跌的风险，影响企业的信誉以及未来的筹资；若企业的股利分配过度，留存收益比例过低，会影响企业的流动资金，影响企业的偿债能力。（三） 中小企业财务风险概述1. 中小企业的界定以及划分标准根据(工信部联企（2011）300号)规定，我国中小企业划分标准如表2-1所示。表2-1中小企业划分标准行业 判断依据营业收入人员农、林、牧、渔业营业收入20000万元以下无限制工业营业收入40000万元以下从业人员1000人以下建筑业营业收入、资产总额80000万元以下无限制批发业营业收入40000万元以下从业人员200人以下零售业营业收入20000万元以下从业人员3

16、00人以下交通运输业营业收入30000万元以下从业人员1000人以下仓储业营业收入30000万元以下从业人员200人以下邮政业营业收入30000万元以下从业人员1000人以下住宿业营业收入10000万元以下从业人员300人以下餐饮业营业收入10000万元以下从业人员300人以下信息传输业营业收入100000万元以下从业人员2000人以下软件和信息技术服务业营业收入10000万元以下从业人员300人以下房地产开发经营营业收入、资产总额200000万元以下无限制物业管理营业收入5000万元以下从业人员1000人以下租赁和商务服务业资产总额120000万元以下从业人员300人以下其他未列明行业从业人

17、员300人以下2. 中小企业财务风险形成的因素一般来说，中小企业财务风险形成的原因、因素很多。包括企业所处的国家政治法律、经济环境发展水平、行业发展规模等。企业面临的政策因素最客观最具有直接影响中小企业的财务状况的就是政府出台相关的经济政策。国家根据社会的发展情况以及经济运行情况来出台相对应的政策。以及利率的变动，这些因素都会使中小企业或多或少产生一定的风险。如今，随着供给侧结构性改革以及消费者生活水平的提高，对产品的科技要求也逐渐提高。中小企业想要占领市场份额，必须具备自主创新能力，加大企业自身的研发能力，提高产品的研发工艺。这就要求企业必须投入相对应足够的资本来迎合消费者需求，在市场立足，

18、这就增加了企业自身发展的资金需求。企业为了筹集资金，选择冒着偿债的压力寻求足够的资金。这在一定程度给企业带来了一定的财务风险。同时，企业内部的控制制度不合理也会导致企业财务风险发生的可能。其实我们常说的内部控制是相对于每个企业而言的，没有具体的一套内部控制标准，因此内部控制对每个企业的实际情况而作出相对应的调整。换句话而言，每家公司应根据自身公司的实际情况制定出相对应的一套内部控制制度。 其实，导致中小企业公司陷入财务困境大部分原因都是企业自身的资金支持能力不足，需要从外部寻求资金，筹集资金，导致负债累累。甚至由于经营不当，面对债务的压力被迫宣告破产。所以，我们要清楚认识到财务风险无处不在，无

19、法消除，存在于企业日常经营的各个环节中。要清楚认识财务风险给企业带来的危害，从而制定相对应的策略，避免财务风险。三、广东德豪润达电气公司财务风险分析（一） 公司简介广东德豪润达电气股份有限公司（以下简称“德豪润达”）是一家以小家电、LED和新能源相关业务为主的集团性公司，公司的小家电业务以出口为主。在持续的一段时间里，公司LED业务受行业竞争激烈、房地产行业调控政策等影响，销售收入同比下降。近年来，由于受到中美贸易摩擦影响，公司近3年来出现连续亏损情况。证监会认为德豪润达电气股份有限公司的股票有退市风险，公司股票存在投资风险。（二） 公司外部环境分析1. 政治环境因素分析21世纪以来，由于环境

20、的日益恶化，国家和人民越来越重视环保领域，新能源产业应运而生。近年来由习主席提出的绿水青山就是金山银山的理念深入民心，老百姓都支持新能源产业，国家大力扶持新能源中小企业，德豪润达企业搭上了新能源时代的顺风车，由于LED产业发展迅猛，导致近年来的行业产能扩张带来的产能过剩。在家电方面，由于德豪润达公司的家电销售业务以海外出口为主，近年来持续的中美贸易战使公司的海外出口业务连续下降。公司的经营会随着未来的政策的变动而作出调整，具有不确定性。2. 经济环境因素分析截止目前为止，德豪润达名下的LED行业已趋于饱和，产能持续扩张导致产能过剩。也导致了LED芯片等产品的价格下跌。在小家电市场中，未来的小家

21、电市场要以创新改革为主，对小家电制造企业的制造能力、创新能力以及研发能力的要求提高。目前的小家电上游行业成本较高，主要表现为家电零部件，塑料等原材料价格的波动带来的成本压力以及家电下游经销商的销售成本带来的经济压力。由此对家电企业成本与质量双重的考验。未来的发展必定是研发周期短，制造成本低、制造质量高、家电功能不断增强。而消费者的消费需求也会增强，消费周期也会不断缩小。3. 社会环境因素分析现如今，随着居民的生活水平的提高，大众对居家小家电的需求越来越大，目前的城市化进程较高，人口迁移刺激了小家电的消费需求，而且对小家电的功能提出更高的要求。目前，根据市场调研的结果来看的话，以目前消费者的收入

22、来说，以中低档的小家电为消费目标。LED等节能家电，深受消费者青睐。企业方面，21世纪的科技兴国计划，随着大量普通高校的建立，杰出的应用型专业人才却因中小企业缺少足够的资金和优厚的待遇吸引专业技术人才。从而造成企业缺乏足够的创新能力。4. 技术因素分析德豪润达股份有限公司所处的小家电行业，随着供给侧结构性改革以及全面步入小康社会的步伐逐渐推进。以劳动密集型为主的小家电行业面临着市场经济的变动造成劳动成本增加以及目前要求的生产技术的更新换代。随着高新技术、芯片、信息导体的不断发展，产品的更新换代速度逐渐加快。要求企业加大研发创新力度，为占据市场做好准备。（三） 公司财务状况分析根据德豪润达电气股

23、份有限公司近几年的财务报表进行整理归纳，可以从该公司2013年-2018年六年来的盈利能力、债务偿还能力、公司成长能力以及公司的营运能力进行风险分析，如表3-1所示。表3-1德豪润达电气股份有限公司盈利能力分析表指标 日期2018/12/312017/12/312016/12/312015/12/312014/12/312013/12/31总资产利润率(%)-5.64-6.930.210.110.10.04成本费用利润率(%)-13.67-19.11.470.641.310.96销售净利率(%)-14.86-22.980.690.310.320.15净资产收益率(%)-10.3-15.730.

24、590.360.250.21从表3-1所示，该公司的成本费用利润率与净资产收益率每年都有上下波动，但是整体呈现下降的趋势。反映企业每年的净利润下降。从近几年的LED家电行业来看，由于公司的业务主要以出口欧美市场为主，受中美贸易争端、人民币汇率波动等影响以及LED行业的国内厂商持续扩产，产能的快速释放导致产能过剩，行业竞争激烈程度仍在上升，因此LED芯片、家电产品价格仍在下降。公司的销售净利润率也呈现整体下降的趋势，一度跌至-22.98%。说明公司制造，人工成本比同行业水平高，会导致库存积压，产品竞争能力不足。从公司近几年的总资产利润率来看，上下波动幅度较大，平均在-2.01%，表明企业资产利用

25、效益低，企业的获利能力较弱，经营管理水平较低。当前的市场经济体制下，很少有中小企业能够靠自给自足的资金来维持一个其内部发展经营运行。往往需要靠外部资金如短期借款，长期借款供企业日常的开支经营。从德豪润达电气股份有限公司近6年的财务报表的偿还能力归纳如下：表3-2德豪润达电气股份有限公司债务偿还能力分析表指标 日期2018/12/312017/12/312016/12/312015/12/312014/12/312013/12/31流动比率(%)0.760.960.911.030.960.84速动比率(%)0.60.850.770.820.70.58现金比率(%)26.0647.9234.252

26、9.3531.5122.01利息支付倍数(%)-296.49-156.2152.7120.47120.8114.39如表3-2所示，公司近6年来的流动比率上下浮动的平均值为0.91%，速动比率上下浮动的平均值为0.72%，根据国家公布的行业财务指标，家电行业正常的流动比率为1.5%，速动比率为0.9%。德豪公司在2015年到2018年的流动比率从1.03持续下降至0.76，这表明公司流动资金流动性不足，在短期债务到期前，可以变现用于偿还负债的能力不足。速动比率反映了一家公司能够立即还债的能力和水平。德豪公司在2013年到2018年度的速动比率平均0.72%，指标连续几年上下波动且低于行业标准0

27、.9%，这也从侧面反映出该公司的速动资产不具备长期抗负债的能力。企业现金比率是在企业在经营过程中形成应收账款时，对企业的货币资金、有价证券的变现能力所计算的指标。德豪公司2013年到2018年的现金比率维持在20%到40%这个范围内，属于比较求稳的中小型企业企业利息支付倍数反映公司以营业收入扣除费用后的营业利润支付债务利息费用的能力。此指标越低，表示该公司承担的债务压力越大。一般来说，行业健康指标的利息支付倍数在150%以上。而德豪公司近6年的财务报表显示，2013年到2016年的倍数均能在100%以上，到了2017年、2018年，该指标到了-150%以上，2018年更加达到了-296%，这组

28、数据也侧面反映了德豪公司将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。表3-3德豪润达电气股份有限公司成长能力分析表指标 日期2018/12/312017/12/312016/12/312015/12/312014/12/312013/12/31资产负债率(%)43.9953.7456.9655.3954.4860.84产权比率(%)76.06111.07115.75100.9696.01120.22资产负债率反映公司的负债总额占公司资产总额的比率。如表3-3所示，公司的资产负债率在54%左右，2018年降到43.99%；公司的产权比率可以得知债权人与股东提供的资本的相对比例。正常的企业产权比率

29、在1.3上下比较合理，德豪公司近6年的产权比都在1.2以下，基于同行业偏低的水平。也可以反映出公司管理层采纳了低风险、低报酬的财务结构。表3-4德豪润达电气股份有限公司营运能力分析表指标 日期2018/12/312017/12/312016/12/312015/12/312014/12/312013/12/31主营业务收入增长率(%)-4.83.78-10.138.4632.7413.5净利润增长率(%)-3,569.6096.955.78188.84-97.09净资产增长率(%)-8.5110.76-2.811.7637.71.07总资产增长率(%)-24.433.060.733.8318.

30、4718.65以上数据能反映一家公司的成长能力。如表3-4所示，公司的主营业务收入增长率在2013到2014年不断增长，属于公司成长期，但到了2015年以后公司主营业务收入增长率不断下降比率不超过10%，还跌至-10.13%。产品销售处于倒退状态，公司需要对产品进行改进，研发。净利润增长值越大代表企业的盈利能力越强。2013年公司的净利润增校长率为-97.09%，2014年为188.84%，这可以反映公司做对了LED市场的销售预测，行业景气持续向好，LED芯片及器件产品出货持续增长。2015年度到2016年，LED行业市场竞争激烈，LED芯片、照明产品价格比上年同期有所下降，销售业绩受损。在2

31、017年跌至-3569.60%，表明公司对旗下的产品的销售预测不正确。因此公司要对旗下的产品在市场的地位重新进行评估。净资产增长率反映企业资本规模的增长速度，从报表分析，公司的指标从2016年至今就不正常，是不健康的，对发展不利的。德豪公司需要重新考虑对销售业务结构进行调整，特别是以出口为主的小家电业务，需要考虑开拓市场，考虑汇率的变动等问题。表3-5德豪润达电气股份有限公司经营能力分析表指标 日期2018/12/312017/12/312016/12/312015/12/312014/12/312013/12/31应收账款周转率(次)3.873.653.113.183.072.53存货周转率

32、(次)4.794.413.23.032.772.58固定资产周转率(次)1.031.131.11.181.121.11总资产周转率(次)0.330.310.30.340.350.31流动资产周转率(次)0.80.670.690.8510.85如表3-5所示，德豪公司的固定资产周转率、总资产周转率和流动资产周转率近6年来的指标比较稳定，上下波动幅度不大。德豪公司的应收账款周转率近6年来都稳步上升，表明企业的应收款收回的速度越来越快，结合之前的分析因素可以看出，德豪公司LED小家电行业在当前市场竞争激烈的情况下，采取了调整业务结构，加快收回应收账款的速度来研发新产品，目的是为了抢占新产品的市场份额

33、。（四） 公司财务风险分析德豪公司2016年到2018年的财务报表表明，公司连续但年属于亏损状态，有退市的可能，证监会把德豪润达电气股份有限公司股票交易进行特别处理，列为ST股。德豪公司在2013年制定的销售海外的计划使得公司发展上了轨道，但公司的业务结构单一，以海外出口业务为主，国内的LED产品为辅。这种单一的经营策略为以后的中美贸易战使得公司陷入财务风险埋下了祸根。以目前的资料表明，公司陷入经营的困难期主要是因为持续的中美贸易战以及国家间的经济摩擦。公司的销售业务大多以出口欧美等西方国家。贸易战沉重的关税使得公司产品在海外不收消费者欢迎。大量产品滞销使得企业管理层不得不为了成本而低价销售，

34、这也造成了企业的财务风险。国家经济政策对企业来说是影响重大的，德豪公司这种单一的出口销售模式并不利于企业健康发展。多元化的销售策略才是公司长期发展的根基。2017年由于国际间的汇率浮动、关税产生的经营压力使得德豪公司不得不调整业务结构，积极升级生产线。但家电业务仍以出口为主。2017年，小家电业务在人民币整体贬值的背景下，订单比2016年同期有较大幅度的增长。同时由于大宗商品价格持续低迷，导致毛利率下降。2018年，由于人民币升值带来的汇兑损失使得企业的财务风险突出。系统性风险（利率风险，政策风险）是无法避免，无法消除的。德豪公司只能调整销售业务结构，开发国内市场或者多元化的多区域的销售市场来

35、弥补系统性风险给企业带来的财务风险。1.营运资金管理当前国内的LED行业竞争激烈，市场饱和度较高。为了抢占市场而采取的“价格战”使得LED的销售价格降低，而LED的制造成本受到原材料、人工费的影响持续变高，使得LED的销售利润连年降低。甚至为了清理库存产品，不惜以低于行业的价格水平清空库存，节省存货的成本。还有其中一个原因是企业的资金使用效率比较低，花费比较高的资金升级改造生产线进行LED产品的研发，由于LED市场低迷，使得公司研发升级的投资报酬率没有达到预期，资金效益低。企业内部资金不足，限制企业的发展，带来财务风险。2.企业创新德豪公司产品在市场的竞争力不足，其中最大的因素就是企业缺乏创新

36、以及自主研发能力。换句话来讲就是企业没有跟上市场消费者的购买产品的需求来进行产品的升级研发。其中，最直观最直接体现在公司内部职工的人员比例，下表就是公司内部职工的职位比例以及员工的学历情况。表4-1德豪公司在职员工职务统计按工种研发人员技术人员生产人员销售人员财务人员行政管理人员职工总数员工人数08088028519131110210558员工占比07.65%76.04%4.92%1.24%10.44%100.00%表4-2德豪公司在职员工学历分布情况按学历博士以上人数研究生人数本科人数大专人数中专及以下人数职工总数员工人数67916621188765310588员工占比0.06%0.75%1

37、5.70%11.22%72.28%100.00%如表4-1，4-2所示，在职务统计上，公司缺乏研发人员。难以在竞争激烈的小家电市场上站得住脚跟。目前在人工智能以及5G、AI技术的大力发展下，家电行业加速向智能化发展。家电行业技术升级已经刻不容缓。企业产品的智能化必定依靠职业技术更高，专业技术更强的人才支持。德豪公司旗下员工大专以上占比27.72%，在当前同类小家电行业中属于人才素养较低的公司。这也直接反映出公司的产品没有很好的占领市场份额的原因。四、中小企业财务风险防范对策（一） 建立中小企业内部控制制度1. 完善内部控制制度任何企业都要有属于自身发展的内部控制制度。每个企业管理者应结合自身发

38、展，在经营过程中发现问题，总结问题，解决问题。在解决问题之后制定相对应的措施、出台相对应的制度来防范风险。尤其是企业管理者在日常经营中存在的财务风险加以合理的预测评估。出台与之对应的内部控制制度，使得其有效执行。在企业执行内部控制制度的同时，也要积极了解内部控制具体的执行情况以及执行过程中的不足，以不断改善企业的内部控制制度。2. 提高管理者综合素质进入二十一世纪，中国改革开放的力度逐渐增大，经济发展迅猛。随着人们生活水平的提高，对消费产品质量的需求也不断提高。相对应的企业产品的科技含量也不断提高。企业需要继续在这个改革开放的浪潮中不断前行，需要科学的管理能力，科学的产品研发能力，科学的创新能

39、力。这对企业职工人员的知识水平提出很高的要求。企业可以通过招聘学历水平较高的管理人才，分配于企业经营运行的各个管理岗位，包括财务系统、企业内部行政管理系统等。只有企业把整体的管理人员素质提高的工作落实好，企业整体的管理水平才能提高，那样才能更好避免财务风险发生的可能，可以及时发现并做好相对应的对策。总的来说，德豪润达电气股份有限公司职工的整体素质低于同行业水平。这也是近几年公司经营困难的一方面原因。公司在招募管理人才这方面要下点功夫，在管理人员培训方面一定要落实好，保证每一位职工都能坚守自己的岗位。招聘专业的财务管理风险管理人员，建立一套属于企业自身发展的制度。这也是德豪润达电气股份有限公司所

40、要做的。3. 有效执行制度企业完善了一套属于适合自身发展的内部控制制度，企业职工必须以这一套制度为前提坚定有效执行。如何使内部控制制度有效执行，这就需要企业完善其内部监督了。企业应当建立内部监督系统，使得管理者、职工、监督者三方相互监督，相互制约。建立严格的奖惩制度，违规的人员接受相对应的处罚，有效维护制度的实行奖励。这也是强化对内部控制制度的有限执行，三者不可缺一。（二） 强化资金管理我国绝大多数中小企业资金薄弱，流动资金可以说是企业的血液。流动资金不足会阻碍企业正常的发展，当企业资金不足的时候公司可以通过多种渠道筹集资金。企业筹集资金的方法有很多，银行借贷、非银行金融机构的信贷、以及公开筹

41、集资金等。在筹资环节，企业要合理调整资本结构，使得保持良好的资本结构。合理利用债务进行企业筹资，筹资成本要计算好在企业能承受的范围。只有这样企业才不会陷入财务风险，避免在债务到期时无力支付债务以及债务利息。企业筹资可以是多元化的，通过多种渠道筹集资金才为之上策。比如，银行借贷与非金融机构借贷的筹资比例、筹资的利息、期限等。通过计算不同比例的风险来调整借贷比例，从而降低财务风险。（三） 投资组合分散风险企业在经营过程中产生收益，留存资金过多会使企业资金分配不合理，适当的投资活动可以使企业的资金能更好产生收益。但投资始终是有风险的，收益高但风险也高。有的企业为了收益最大化，盲目投资导致投资资金陷入

42、难以回收的风险。我国中小企业应当科学合理进行投资，利用投资组合的方法可以分散财务风险进行合理投资。通俗来讲就是不要将鸡蛋放在同一个篮子里。由于每一种投资项目它的风险是不一样的。因此当风险降临的时候如（经营风险），A项目会有风险，但B项目不会受到影响。这就是投资组合的分散风险方法。（四） 制定经营管理制度企业在经营过程中也会引发财务风险，比如库存现金的管理、应收账款的管理、存货的管理等。企业库存现金应当规定一个最佳的现金持有量，就是企业的库存现金稳定在最佳现金持有量值。企业应该评估与之合作企业的资信情况，具体可以了解企业在同类型行业中的信誉情况、企业的付款能力。偿债偿还能力等。企业可以对每家合作

43、公司制定与之对应的信用制度，如资本雄厚、资信良好的企业可以予以比较宽松的信用制度；对经营困难的、资信状况差的企业可以予以严格的信用制度。在企业的存货管理中，企业应当保持正常的存货量，防止存货不足或过量导致经营困难、存货管理成本过高的弊端。（五） 强化利润分配管理企业通常在期末进行利润的分配，在分配的过程中注意留存收益与分配股息之间的比例。假若留存收益过高，导致可分配的股息过低，会造成股东员工积极性下降，公司股价可能有下跌的风险，影响企业的信誉以及未来的筹资；若企业的股利分配过度，留存收益比例过低，会影响企业的流动资金，影响企业的偿债能力。企业应当选择合适的收益分配方式，促进企业良好健康发展。（

44、六） 建立财务风险预警系统1. 预警系统的功能财务预警系统具有预警功能。通过大数据收集与企业同类型行业的经济政策、大数据背景下的市场竞争、以及同类型行业的平均财务指标和经营数据，进行大数据分析、比较并判断企业是否存在危害其自身发展的不良因素，如果企业的确存在危险因素，则系统会自动识别并发出警告。可以在财务风险爆发前让企业管理者及时发现解决不良因素，在最大程度上减少企业财务的损失。2. 预警系统构建的原则财务预警系统构建的原则包括科学性，系统性，预测性，动态性，直观实用原则。财务预警系统必须是处于动态的过程，实时监测企业的经营数据加以判断。企业引发财务风险是一个动态过程，从发展良好的经营活动到财

45、务危机的爆发。在大数据历史资料分析指标的背景下，能反映出管理者的管理水平。从财务风险出现到爆发的过程，预警系统会记录下并通过行业的政策，行业的市场分析并能够分析出预警的内容。财务预警系统是一个预报系统,当企业爆发或出现风险的苗头时能快速反应，及时向管理者发出预警。具有直观实用性，使得管理者简易理解。3.预警系统应做的工作财务预警系统在大数据的背景下以企业大量的信息为基础，配备相关的专业的人员负责监察预警系统，并一定时间上报企业管理者。企业是一个有机的整体，财务预警系统包括财务预警咨询系统、决策系统、执行系统、监督系统。不同子系统的数据传递和各个子系统对各种数据的不同要求，实现企业数据共享。结

46、论本文在前面先介绍财务风险的国内外研究状况以及研究背景及其意义：当前中国经济发展较快。在供给侧结构性改革、沿海城市改革开放、贸易经济全球化的伟大浪潮中，中小企业群体搭上时代的快车，在慢慢茁壮起来。但由于我国社会主义市场经济还在初级阶段，各种制度还没有完善，慢慢在健全中。因此企业的财务风险尤为突出。近年来，国际单边主义以及国家间的贸易摩擦引发的财务使得中小企业的发展受到沉重的打击，有的企业濒临破产。财务风险的存在给企业造成不可预估的伤害，尤其是对实力较弱的中小企业更是噩梦。对于中小企业来说，如何面对财务风险、如何应对财务风险、如何避免财务风险的发生是当前中小企业应当做的。企业应当在筹资阶段、投资阶段、经营阶段、利润分配方面做好财务风