胶粘带项目调研分析（范文参考）.docx

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1、泓域咨询 /胶粘带项目调研分析胶粘带项目调研分析xx有限公司目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5五、 产业发展方向6六、 项目工程设计总体要求7七、 建设规模及主要建设内容9八、 公司发展规划9九、 股东权利及义务11十、 项目进度安排13项目实施进度计划一览表13十一、 项目技术工艺分析14十二、 环境保护综述15十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表19十六、 项目总投资20总投资及构成一览表21十七、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金

2、筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 招标组织方式32二十四、 项目风险分析35二十五、 项目总结38一、 项目概述1、项目名称：胶粘带项目2、承办单位名称：xx有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx（以选址意见书为准）5、项目联系人：邹xx二、 项目提出的理由综合判断，我省发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，同时也面临诸多矛盾相互叠加

3、的严峻挑战。必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，从过分依靠外需增长推动经济发展向外需内需并重、更加重视内需增长转变，大力推进煤炭清洁高效利用，多种方式化解过剩产能。必须继续保持“三个高压态势”，继续从严治吏、保持选人用人风清气正，积极主动适应新常态、把握新常态、引领新常态，切实增强机遇意识、忧患意识、责任意识，进一步振奋精神、保持定力、坚定信心，更加有效应对风险和挑战，着力在转方式、调结构、促改革、惠民生、补短板、建小康上取得突破性进展，不断开拓发展新境界。三、 研究结论本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产

4、品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积11333.00约17.00亩1.1总建筑面积21739.061.2基底面积7253.121.3投资强度万元/亩329.542总投资万元7345.712.1建设投资万元5794.052.1.1工程费用万元5073.012.1.2其他费用万元576.982.1.3预备费万元144.062.2建

5、设期利息万元84.212.3流动资金万元1467.453资金筹措万元7345.713.1自筹资金万元3908.723.2银行贷款万元3436.994营业收入万元15300.00正常运营年份5总成本费用万元12292.26""6利润总额万元2931.98""7净利润万元2198.98""8所得税万元733.00""9增值税万元631.26""10税金及附加万元75.76""11纳税总额万元1440.02""12工业增加值万元4854.08"&quo

6、t;13盈亏平衡点万元6007.70产值14回收期年5.4215内部收益率23.00%所得税后16财务净现值万元4126.43所得税后五、 产业发展方向（一）增强经济动力和活力充分发挥投资的关键作用、消费的基础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。（二）培育壮大新兴产业把握产业发展新方向，落实中国制造2025，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。（三）推动传统产业转型升级推动区内具有优势的装备制造、材料工

7、业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。（四）提升创新驱动能力加快推进创新发展，以企业为创新主体，逐步完善政策、人才和市场环境，形成创新支撑经济发展的格局。六、 项目工程设计总体要求（一）土建工程原则根据生产需要，本项目工程建设方案主要遵循如下原则：1、布局合理的原则。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能设施分区设置，人流、物流布置得当、有序，做到既利于生产经营，又方便交通。2、配套齐全、方便生产的原则。立足厂区现有基础条件，充分利用好现有功能设施，保证水、电供应设施齐全，厂区内外道路畅通，方便生产。在建

8、筑结构设计，严格执行国家技术经济政策及环保、节能等有关要求。在满足工艺生产特性，设备布置安装、检修等前提下，土建设计要尽量做到技术先进、经济合理、安全适用和美观大方。建筑设计要简捷紧凑，组合恰当、功能合理、方便生产、节约用地；结构设计要统一化、标准化、并因地制宜，就地取材，方便施工。（二）土建工程采用的标准为保证建筑物的质量，保证生产安全和长寿命使用，本项目建筑物严格按照相关标准进行施工建设。1、工业企业设计卫生标准2、公共建筑节能设计标准3、绿色建筑评价标准4、外墙外保温工程技术规程5、建筑照明设计标准6、建筑采光设计标准7、民用建筑电气设计规范8、民用建筑热工设计规范七、 建设规模及主要建

9、设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积11333.00（折合约17.00亩），预计场区规划总建筑面积21739.06。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx胶粘带，预计年营业收入15300.00万元。八、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅

10、速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培

11、训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整

12、组织结构和促进公司的机制创新。九、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报

13、告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。4、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。5、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（3）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；

14、公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（4）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。6、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。7、公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金

15、占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。十、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十一、 项目技术工艺分析（一）工艺技术方案的选用原则1

16、、对于生产技术方案的选用，遵循“技术上先进可行，经济上合理有利，综合利用资源”的进步原则，采用先进的集散型控制系统，由计算机统一控制整个生产线的各工艺参数，使产品质量稳定在高水平上，同时可降低物料的消耗。严格按行业规范要求组织生产经营活动，有效控制产品质量，为广大顾客提供优质的产品和良好的服务。2、在工艺设备的配置上，依据节能的原则，选用新型节能型设备，根据有利于环境保护的原则，优先选用环境保护型设备，满足本项目所制订的产品方案的要求。3、根据本项目的产品方案，所选用的工艺流程能够满足本项目产品的要求，同时，加强员工技术培训，严格质量管理，严格按照工艺流程技术要求进行操作，提高产品合格率。4、

17、遵循“高起点、优质量、专业化、经济规模”的建设原则。积极采用新技术、新工艺和高效率专用设备，使用高质量的原辅材料，稳定和提高产品质量，制造高附加值的产品，不断提高企业的市场竞争力。5、项目建设贯彻“三同时”的原则，注重环境保护、职业安全卫生、消防及节能等各项措施的落实。（二）工艺技术来源及特点本项目生产工艺技术拟采用国内成熟的生产工艺，生产技术通过生产技术人员和研发技术人员制定。拟采用的技术具有能耗低、高质量、高环保性的特点，项目所生产的产品已经得到国内外市场很好认可。（三）技术保障措施本项目从设计、施工、试运行到投产、销售等各个环节，都聘请专家进行专门指导，使该项目无论在技术开发还是生产技术

18、应用上，都达到现代化生产水平。十二、 环境保护综述根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以创新体制机制”为动力，以“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环境有一定容量，项目建设运营后对排放的废气、废水、噪声等采取相应的污染防治措施，污染物达标排放，不会降低当地的水

19、、气、声、土壤的环境功能类别。十三、 建设投资估算本期项目建设投资5794.05万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5073.01万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2634.92万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2286.66万元。

20、3、安装工程费估算本期项目安装工程费为151.43万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为576.98万元。（三）预备费本期项目预备费为144.06万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2634.922286.66151.435073.011.1建筑工程费2634.922634.921.2设备购置费2286.662286.661.3安装工程费151.43151.432其他费用576.98576.982.1土地出让金276.03276.033预备费144.06144.063.1基本预备费72.7672.763.2涨价预备费71.3071

21、.304投资合计5794.05十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3436.99万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息84.21万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息84.2184.210.001.1.1期初借款余额3436.991.1.2当期借款3436.993436.990.001.1.3当期应计利息84.2184.210.001.1.4期末借款余额3436.993436.991.2其他融资费用1.3小计84.2184.210.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3

22、当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计84.2184.210.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1467.45万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产6568.598210.748758.1210947.651

23、.1应收账款2955.863694.833941.154926.441.2存货2299.012873.763065.343831.681.2.1原辅材料689.70862.13919.601149.501.2.2燃料动力34.4943.1145.9857.481.2.3在产品1057.541321.931410.061762.571.2.4产成品517.28646.60689.70862.131.3现金525.49656.86700.65875.811.4预付账款788.23985.291050.981313.722流动负债5688.127110.157584.169480.202.1应付账款

24、2047.722559.652730.303412.872.2预收账款3640.404550.504853.866067.333流动资金880.471100.591173.961467.454流动资金增加880.47220.1273.37293.495铺底流动资金1970.572463.222627.433284.29十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7345.71万元，其中：建设投资5794.05万元，占项目总投资的78.88%；建设期利息84.21万元，占项目总投资的1.15%；流动资金1467.45万元，占项目总投资的19.9

25、8%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7345.71100.00%1.1建设投资5794.0578.88%1.1.1工程费用5073.0169.06%1.1.1.1建筑工程费2634.9235.87%1.1.1.2设备购置费2286.6631.13%1.1.1.3安装工程费151.432.06%1.1.2工程建设其他费用576.987.85%1.1.2.1土地出让金276.033.76%1.1.2.2其他前期费用300.954.10%1.2.3预备费144.061.96%1.2.3.1基本预备费72.760.99%1.2.3.2涨价预备费71.300.97%1.2建

26、设期利息84.211.15%1.3流动资金1467.4519.98%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资7345.71万元，其中申请银行长期贷款3436.99万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7345.71100.00%1.1建设投资5794.0578.88%1.2建设期利息84.211.15%1.3流动资金1467.4519.98%2资金筹措7345.71100.00%2.1项目资本金3908.7253.21%2.1.1用于建设投资2357.0632.09%2.1.2用于建设期利息84.211.15%2.1.3用于流动资金

27、1467.4519.98%2.2债务资金3436.9946.79%2.2.1用于建设投资3436.9946.79%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入15300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入9180.0011475.0012240.0015300.002增值税343.57451.45487.41631.262.1销项税1193.401491.751591.201989

28、.002.2进项税849.831040.301103.791357.743税金及附加41.2354.1758.4975.763.1城建税24.0531.6034.1244.193.2教育费附加10.3113.5414.6218.943.3地方教育附加6.879.039.7512.63（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=631.26万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用

29、（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用12292.26万元，其中：可变成本10347.68万元，固定成本1944.58万元。达产年项目经营成本11813.62万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费5860.567325.707814.089767.602工资及福利费580.08580.08580.08580.083

30、修理费156.36156.36156.36156.364其他费用1309.581309.581309.581309.584.1其他制造费用96.4196.4196.4196.414.2其他管理费用118.41118.41118.41118.414.3其他营业费用1094.761094.761094.761094.765经营成本7906.589371.729860.1011813.626折旧费304.71304.71304.71304.717摊销费5.525.525.525.528利息支出168.41168.41168.41168.419总成本费用8385.229850.3610338.7412

31、292.269.1其中：固定成本1944.581944.581944.581944.589.2可变成本6440.647905.788394.1610347.68（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加75.76万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2931.98（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=29

32、31.98×25.00%=733.00（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2931.98万元，缴纳企业所得税733.00万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2931.98-733.00=2198.98（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入9180.0011475.0012240.0015300.002税金及附加41.2354.1758.4975.763总成本费用8385.229850.3610338.7412292.264利润总额753.551570.471842.772931.985应纳所

33、得税额753.551570.471842.772931.986所得税188.39392.62460.69733.007净利润565.161177.851382.082198.988期初未分配利润0.00508.641517.842609.939可供分配的利润565.161686.492899.924808.9110法定盈余公积金56.52168.65289.99480.8911可供分配的利润508.641517.842609.934328.0212未分配利润508.641517.842609.934328.0213息税前利润1110.352131.502471.873833.39十九、 项目盈

34、利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.00%。本期项目投资财务内部收益率23.00%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4126.43（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4126.43万元（大于0），说明本期项目具有较强的

35、盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.42年。本期项目全部投资回收期5.42年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.009180.0011475.001224

36、0.0015300.001.1营业收入0.009180.0011475.0012240.0015300.002现金流出5794.058828.289646.0110872.4312402.992.1建设投资5794.050.002.2流动资金880.47220.12953.84513.612.3经营成本7906.589371.729860.1011813.622.4税金及附加41.2354.1758.4975.763所得税前净现金流量-5794.05351.721828.991367.572897.014累计所得税前净现金流量-5794.05-5442.33-3613.34-2245.7765

37、1.245调整所得税277.59532.88617.97958.356所得税后净现金流量-5794.05163.331436.37906.882164.017累计所得税后净现金流量-5794.05-5630.72-4194.35-3287.47-1123.46计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：30.50%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：23.00%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：7219.07万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：4126.43万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.78年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.42

38、年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从

39、付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.76。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.25。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项

40、目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3436.993436.993436.993436.991.2当期还本付息84.21168.41168.41168.41168.411.2.1还本1.2.2付息84.21168.41168.41168.41168.411.3期末借款余额3436.993436.993436.993436.993436.992利息备付率22.763偿债备付率20.25二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入15300.00万元，综合总成本费用12292.26万元，税金及附加75.76万元，净利润2198.98万元，财务内部收益率23.00%，财务净现值4126.43万元，全部投资回收期5.42年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 招标组织方式（一）项目招标方式1、本