2022年期货从业资格考试《期货及衍生品基础》押题卷三（全部有解析可编辑）.docx

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1、期货及衍生品基础押题卷三 一、单项选择题1.某豆油经销商利用大连商品交易所豆油期货进行卖出套期保值，建仓时豆油的基差为-30元/吨，平仓时基差为-10元/吨，那么该套期 保值的效果是（）。（不计手续费等费用）A.有净亏损40元/吨B.有净盈利40元/吨C.有净盈利20元/吨D.有净亏损20元/吨2.我国上海期货交易所对（）头寸实行审批制，其持仓不受持仓限额 的限制。A投机B.套期保值C.套期转现D套利3.我国上海期货交易所采用（）方式A.滚动交割B.协议交割C.现金交割D.集中交割4.以下关于我国期货交易所的表述不正确的选项是（）。A.交易所自身并不参与期货交易B.反向市场C.实值市场D.虚值

2、市场35.以下关于买进看跌期权的说法，正确的选项是（）。A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权 36.理论上，蝶式套利与普通跨期套利相比（）。A.风险较小，收益较大B.风险较小，收益较小C.风险较大，收益较大D.风险较大，收益较小37 .无本金交割外汇远期的简称是（）。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF38 .（）,国内推出5年期国债期货交易。A.2013年4月6日B.2013年9月6日C.2014年9月6日D.2015年3月20日39 .在

3、我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）A.买入价和卖出价的平均价B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格.以下关于期货交易的说法中，错误的选项是（）。A.期货交易的目的在于规避风险或追求风险收益B.期货交易的对象是一定数量和质量的实物商品C.期货交易以现货交易、远期交易为基础D.期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动40 .大户报告制度与（）紧密相关。A.每日结算制度B.持仓限额制度C.涨跌停板制度D.保证金制度42.以下不是商品期货合约标的必备条件的是（）。A

4、.供应量较大，不易为少数人控制和垄断B.价格波动幅度大且频繁C.规格和质量易于标准化D.具有较强的季节性43.在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆 期货合约，那么该交易者预期（）。A.价差将缩小B.价差将扩大C.价差将不变D.价差将不确定44.会员制期货交易所会员大会的常设机构是（）。A.理事会B.董事会C.监事会D.股东大会45.假设国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子 为0.9980 ,应计利息为1元，其发票价格为（）元。46.2010年4月，中国金融期货交易所推出（）交易，标志着国内期 货市场进入了商品期货、金融期货共同开展的新阶段。A.国债期货B

5、.外汇期货C.外汇期权D.股指期货47.拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外 汇期货（）。A.空头套期保值B.多头套期保值C.卖出套期保值D.投楣口套利48.（）是指美国境外金融机构的美元存款和贷款，是离岸美元。A.欧洲美元B.外国美元C.亚洲美元D.非洲美元49.交易双方约定在前后两个不同的起息日（货币收款或付款执行生 效日）以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换，这种交易是（） 交易。A.货币互换B.外汇掉期C.外汇远期D.外汇期货50 .（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为手。A.价格B.成交量C.持仓量D.仓差51 .CB0T是（）的英文缩写。A.伦敦

6、金属交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所52.如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，势必导 致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的误差。这种误差通 常称为（）。A.模拟误差B.套利误差C.测量误差D.数字误差53 .（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够 提供的产品数量。A.价格B消费C.需求D供给54 .某日,大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场 上的同种大豆价格为3000元/吨。那么以下说法中不正确的选项是（）。A.基差为-500元/吨B.此时市场状态为反向市场C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含

7、持仓费用D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足55.沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平 均价。A.最后两小时B.最后3小时C.当日D.前一日56.芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美 元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。A.0.36%B.1.44%C.8.56%D.5.76%57利用期货市场对冲现货价格风险的原理是（）。A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大 B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大 C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小 D.期货与现货价格变动趋

8、势相同，且临近交割日，两价格间差距缩小 58.在期货合约中，不需在条款中明确规定的是（）。A.报价单位B.每日价格最大波动限制C.期货价格D.最小变动价位59 .以下关于我国期货交易所的表述，错误的选项是（）。A.交易所负责设计合约、安排合约上市B.交易所参与期货价格的形成C.会员制交易所是非营利性机构D.交易所自身并不参与期货交易60 .投机者预测股票指数上涨而买进股指期货合约的交易属于（）。A.空头投机B.空头保值C.多头保值D多头投机二、多项选择题.以下关于期货价格基本面分析特点的说法中，正确的有（）。A.侧重分析价格变动的中长期趋势B.以供求决定价格为基本理念C.以价格决定供求为基本理

9、念D.侧重分析价格变动的短期趋势61 .在8月份和12月份黄金期货价格分别为256元/克、273元/克 时，王某下达卖出8月份黄金期货，同时买入12月份黄金期货, 价差为11元/克的限价指令，可能成交的价差为（）元/克。63.期货合约最小变动价位确实定般取决于（）0A.该合约标的商品的种类B.该合约标的商品的交割等级C.该合约标的商品的性质D.该合约标的商品的市场价格波动情况64.以下产品中属于金融衍生品的是（）。A.期货B.外汇C.期权D.互换65.某美国机械设备进口商3个月后需支付进口货款3亿日元，那么该 进口商（）。A.面临日元升值风险B.面临日元贬值风险C.可以卖出日元兑美元期货进行套

10、期保值D.可以买入日元兑美元期货进行套期保值66.以下关于看跌期权的说法，正确的选项是（）。A.看跌期权是一种买权B.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产C.看跌期权是一种卖权D.看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产67 .适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（）。A.持有外汇资产者，担忧未来货币贬值B.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外 汇，为了防止外汇汇率下跌造成损失C.外汇短期负债者担忧未来货币升值D.国际贸易中的进口商担忧付汇时外汇汇率上升造成损失68 .以下关于期货行情术语的描述中，正确的有（）。A.收盘价是指某一期货合约当日最后一笔成交价格B.

11、成交量是某一期货合约当日成交的双边累计数量C.卖价是指当日卖方申报卖出但未成交的即时最低申报价格D.结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的算数平均价 69.关于经济周期对价格波动的影响，以下描述正确的有（）。A.在复苏阶段，生产的恢复和需求的增加，促使价格逐渐回升B.在繁荣阶段，投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长, 刺激价格迅速上涨到较高水平C.在萧条阶段，社会购买力仍然很低，商品销售仍然困难，但价格处 在较高的水平上D.在衰退阶段，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌 70.我国期货交易所在实践中常用的标准仓单有（）等。A.仓库标准仓单B.厂库标准仓单C.非通用标准

12、仓单D.通用标准仓单71 .关于我国境内期货市场监督管理体系的表述，正确的有（）。A.中国期货业协会是期货业的自律组织B.期货交易所按照其章程规定实行自律管理C.中国证监会统一监督管理全国期货市场，维护期货市场秩序D.建立了 五位一体的期货监管协调工作机制72 .一般可以采用实物交割方式的期货品种有（）。A.黄金期货B.中长期利率期货C.股票指数期货D.欧洲美元期货73.持有固定收益资产的投资者通过股票收益互换，将固定收益转换 为浮动收益（）。A.可能损失掉全部利息和局部本金B.可以提供标的证券未来的上涨收益B.会员制交易所是非营利性机构C.交易所参与期货价格的形成D.交易所负责设计合约、安排

13、合约上市5.1882年，交易所允许以（）方式免除履约责任，而不必交割实物。A.实物交割B.对冲C.现金交割D.期转现6.当期货客户风险度（）时，客户就会收到期货公司追加保证金通 知书”。A.大于80%B.大于90%C.大于95%D.大于100%7.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权 益数据分另!J如下：甲：213240,225560 乙:5156000 , 6440000 丙:4766350 , 5779900 丁 : 356700 , 356600，那么（）客户将收 到追加保证金通知书。A.TB.丙C.乙D.甲C.可以保障固定收益资产名义本金不受损失D.让渡一局部未来

14、不确定的上涨收益，换取固定收益74.某套利者以2013元/吨的价格买入9月份的焦炭期货合约，同时 以2069元/吨的价格卖出12月份的焦炭期货合约。持有一段时间后, 该套利者分别以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平 仓，以下说法正确的选项是（）。（不计手续等费用）A.该套利者亏损17元/吨B.该套利者盈利17元/吨C.9月份焦炭期货合约亏损10元/吨D.9月份焦炭期货合约盈利10元/吨75.关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），以下说法正确的选项是 （）。A.最大收益为所收取的权利金B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权C.损益平衡点为：执行价格+权利金D.买

15、方的盈利即为卖方的亏损76膈夜掉期中T/N的掉期形式是（）。A.买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇B.卖出当天外汇，买进下一交易日到期的外汇C.买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇D.卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇77.下面对0系数描述正确的有（）。a.股票组合的B系数由组合中各股票投入资金所占比例及其B系数决 定B.当B系数大于1时，应做买入套期保值C.0系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大 D.当现货总价值和期货合约的价值一定，股票组合的B系数越大，套 期保值所需的期货合约数量就越多78.其他条件不变，如果标的物价格上涨，对（）

16、有利。A.看涨期权买方B.看涨期权卖方C.看跌期权买方D.看跌期权卖方79 .在我国，证券公司从事中间介绍业务，应该与期货公司签订书面 委托协议。委托协议应当载明（）。A.介绍业务对接规那么B.执行期货保证金平安存管制度的措施C.客户投诉的接待处理方式D.介绍业务范围80 .期货投机与套期保值的区别在于（）。A.套期保值交易主要在期货市场操作,期货投机交易在现货和期货两 个市场同时操作B.期货投机交易以获取较大利润为目的，套期保值交易以利用期货市 场规避现货市场风险为目的C.期货投机交易以获得价差收益为目的，套期保值交易以到达期货与 现货市场的盈利与亏损基本平衡为目的D.期货投机交易是价格波动

17、风险的承当者，套期保值交易是价格风险 的转移者81 .某交易者以9520元/吨买入5月份菜籽油期货合约1手，同时以 9590元/吨卖出7月份菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（） 时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用） A.5月9570元/吨，7月9560元/吨B.5月9530元/吨，7月9620元/吨C.5月9550元/吨，7月9600元/吨D.5月9580元/吨，7月9610元/吨82 .关于期权交易，以下说法正确的选项是（）。A.买进看涨期权可对冲标的资产多头的价格风险B.买进看涨期权可对冲标的资产空头的价格风险C.买进看跌期权可对冲标的资产空头的价格风险D.买进

18、看跌期权可对冲标的资产多头的价格风险83 .运用国债期货进行空头套期保值，主要是担忧（）。A.国债价格会下跌B.国债价格会上升C.市场利率会上升D.市场利率会下跌84.我国的券商IB能提供的服务有（）。A.协助办理开户手续B.提供期货行情信息和交易设施C.中国证监会规定的其他服务D.代理期货公司收付保证金85 .在商品市场进行期现套利操作，一般要求交易者对现货商品的（） 等环节比拟熟悉。A.贸易B.采购C.运输D.储存86 .以下关于看涨期权的说法中，正确的有（）。A.买方支付权利金后，就取得了向卖方卖出标的资产的权利B.买方支付权利金后，就取得了向卖方买入标的资产的权利C.卖方收取权利金后,

19、买方行权时，卖方承当向买方买入标的资产的义务D.卖方收取权利金后，买方行权时，卖方承当向买方卖出标的资产的义务.外汇掉期交易的特点包括（）。A.一般为1年以内的交易B.进行利息交换C.不进行利息交换D.前后买卖货币使用不同汇率87 .在我国，客户在期货公司开户时，需签字确认的文件不包括（）。A. 期货交易风险说明书交易编码选择缴纳保证金说明书D.收益承诺书89 .以下属于沪深300股指期货合约文本的要点的有（）。A.合约月份是当月、下月及随后两个季月B.交易时间是上午9 : 1511 : 30 ,下午13 : 0015 : 15C.最后交易日是合约到期月份的第三个周五D.每日价格最大波动限制是

20、上一个交易日结算价的土 10%90 .以下对点价交易的描述，正确的选项是（）。A.以约定的某月份期货价格为基准，在此基础上加减一个升贴水来确 定B.点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方需要 参与期货交易C.根据具体时点的实际交易价格的权利归属划分，可分为买方叫价交 易和卖方叫价交易D.目前，在一些大宗商品贸易中，点价交易已经得到了普遍应用91 .日K线是用当日的（）画出的。A.开盘价、结算价B.开盘价、收盘价C.收盘价、结算价D.最高价、最低价92 .关于期货公司的作用，表述正确的有（）。A.期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能B.期货公司应在公司股东利益最大化的前提下

21、保障客户利益C.期货公司的服务降低了期货交易中的信息不对称程度D.期货公司是衔接期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带93 .假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元/人民币由630.21 变为632.21，说明（）。A.外汇汇率不变B.本国货币升值C.外汇汇率上升D.本国货币贬值94 .期货公司风险管理制度包括（）。A.期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度，建立以净资本 为核心的动态风险监控和资本补足机制B.期货公司应严格执行保证金制度，客户保证金全额存放在期货保证 金账户和期货交易所专用结算账户内，并及时向保证金存管监控中心 报送真实的信息C.期货公司应当建立独立的风险管理系统，

22、规范、完善的业务操作流 程和风险管理制度D.严禁给客户透支交易，客户保证金缺乏时，应当及时追加保证金或 者自行平仓，客户未在期货公司规定时间内及时追加保证金或者自行 平仓的，期货公司应当强行平仓95 .对于我国而言，以下属于直接标价法的有（）oA.100美元/人民币为615.33B.100欧元/人民币为680.61C.200英镑/美元为1882.02D.1人民币/美元为0.1592.以下关于我国5年期国债期货的表述，正确的选项是（）。A.合约标的为票面利率3%的名义中期国债B.在中国金融期货交易所上市C.合约标的面值为100万元人民币D.可交割债券是记账式附息国债97.利用国债期货进行套期保值

23、时，卖出套期保值适用于以下（）情 形。A.持有债券，担忧利率上升B.计划买入债券，担忧利率下降C.资金的借方，担忧利率上升D.资金的贷方，担忧利率下降98.榨油厂要利用大豆期货进行买入套期保值的情形有（）。A.已签订大豆购货合同，确定了交易价格B.三个月后将购置一批大豆，担忧大豆价格上涨C.库存已满无法购进大豆，担忧未来大豆价格上涨D.大豆现货价格远远低于期货价格99.持仓费是指为拥有或保存某种商品、资产等而支付的（）等费用 的总和。A.仓储费B.保险费C利息D.商品价格100.以下关于期权权利金的说法，正确的选项是（）。A.权利金也称为期权费、期权价格，是期权买方为取得期权合约所赋予的权利而

24、支付给卖方的费用B.期权的权利金可能小于0C.看涨期权的权利金不应该高于标的资产价格D.期权的权利金由内涵价值和时间价值组成三、判断题101.20世纪70年代末，当时的货币交易商为了逃避美国的外汇管制而开发了货币互换。（）102 .在我国，期货公司的介绍经纪商可以是证券公司。（）.期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的。（）.在期货交易中，风险度越接近100% ,风险越小。（）.国债期货卖方拥有可交割债券的选择权。（）103 .期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由并向公司董事会 报告。（）.客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损 失降至最低限度，还能以相对较小

25、的风险建立新的头寸。（）.会员制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会、总经理 等。（）.早期期货市场萌芽于远期合约市场。（）104 .美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。（）.期货价格是周朗性、间歇性地反映供求关系及其变化趋势的一种 价格。（）.尽管我国境内期货交易所在组织形式上有公司制和会员制之分, 但均不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。（）105 .点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并 不需要参与期货交易。（）.证券公司可以成为期货公司的IB ,期货公司也可以成为证券公司的IB。（）.由于股指期货的标的是股票指数，投资者应做好

26、对各种经济信息 的研究，综合判断股指期货的价格走势。（）106 .同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓 合计不得超出该客户的持仓限额。（）.当标的物市场价格下跌至损益平衡点以下时，随者标的物价格的 下跌，看涨期权卖方的盈利不断提高。（不考虑交易费用）（）.期货市场的杠杆作用与保证金比率成正比。（）.在反向市场上，某交易者下达买入5月豆油期货合约同时卖出7 月豆油期货合约的套利市价指令，此时两合约的价差为100元/吨, 那么该指令将很可能以10。元/吨的价差成交。（）107 .期货交易实行的以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易 o（）四、综合题.投资者利用股指期货对其持有

27、的价值为3000万元的股票组合进 行套期保值，该组合的3系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘 数为100元时，他应该（）张股指期货合约。A.卖出300B.卖出360C.买入300D.买入360122.假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5% ,交易本钱 总计为15点，年指数股息率为1% ,以下说法中不正确的选项是（）。A.假设不考虑交易本钱，6月30日的期货理论价格为1515点B.假设考虑交易本钱，6月30日的期货价格在1530以上才存在正向 套利机会.在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，提供的业 务有（）等。A.为客户提供结算与交割服务B.代期货公司收付客户期货

28、保证金C.代理客户进行期货交易D.提供期货行情信息和交易设施8 .计划发行债券的公司，担忧未来融资本钱上升，通常会采用（）来 规避风险。A.买进套利B.卖出套利C.卖出套期保值D.买入套期保值10.我国大连商品交易所期货合约交易时间，说法正确的选项是（）。A.交易日的 9 : 3011 : 30 , 13 : 3015 : 00B.日盘交易分三个交易小节，分别为第一节9 : 00-10 : 15、第二节: 30-11 : 30 和第三节 13 : 30-15 : 00oC.交易日的9 : 0011 : 30 , 13 : 0015 : 00D.交易日的 9 : 3011 : 30 , 13 :

29、 0015 : 00.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市 场价格大于期权的执行价格，那么在此时该期权是一份（）。A.实值期权B.虚值期权C.假设考虑交易本钱，6月30日的期货价格在1530以下才存在正向 套利机会D.假设考虑交易本钱，6月30日的期货价格在1500以下才存在反向 套利机会123.3月1日，某投资者开仓持有3张3月份的恒生指数期货合约多 头头寸和两张4月份的恒生指数期货合约空头头寸，其开仓价分别为 15125点和15200点，该日结算价分别为15285点和15296点。3 月2日，假设该投资者将上述所持合约全部平仓，平仓价分别为15320 点和15330点，

30、那么该投资者的当日盈亏为（）港元。（合约乘数为 50港元，不考虑交易费用）A.亏损1850B盈利16250C.盈利1850D.亏损 16250124.某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大 豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补 救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（） 元时才可以防止损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用） A.2000B.2010C.2020D.2030125.某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨, 当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元 /吨，那么其当天平

31、仓盈亏为成（）元，持仓盈亏为（）元。（） A.-500 ; -3000B.500 ; 3000C.-3000 ; -50D.3000 ; 500126.2月份到期的执行价格为380美分/式耳的玉米期货看涨期权 （A）,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为2.5美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期货看跌期权（B ）,执行价格为380 美分隔式耳，其标的玉米期货价格为390美分隔式耳，权利金为 30美分/蒲式耳。关于A.B两期权的内涵价值以下描述正确的选项是；1 A.A的内涵价值等于BB.A的内涵价值小于BC.条件缺乏，无法确定D.A的内涵价值大于B127.-笔IM/2M的美元兑人民币掉期

32、交易成交时，银行（报价方） 报价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343 （ 1M ）近端掉 期点为 40.01/45.23（ bp）（2M ）远端掉期点为 55.15/60.15（ bp ） 如果发起方为近端买入，远端卖出，那么远端掉期全价为（）。128.4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5% ,年股息 率为1.5% ,假设采用单利计算法，那么6月30日交割的该股票指数期 货合约的理论价格为（）点。129.某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担忧在这期间欧元对美 元贬值。为防止欧元汇价贬值的风险，该投资者

33、利用芝加哥商业交易 所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧 元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧 元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450o 6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为 EUR/USD=1.2120 ,期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买 入对冲平仓，那么该投资者（）。A.盈利37000美元B.亏损37000美元C盈利3700美元D.亏损3700美元130.某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约 40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出

34、平仓大豆合 约20手，成交价为4140元/吨,当日结算价为4150元/吨，交易 保证金比例为5%。那么该客户的持仓盈亏为（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000131.6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000 元/吨，而9月份玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合 约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手9月份豆粕合约， 卖出100手9月份玉米合约，7月20日，该交易者同时将上述期货 合约平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。该套交易的盈 亏状况为（）万元。（合约规模均为10吨/手，不计手续费等费用） A盈利5B.亏损5C盈利10D

35、.亏损10132.某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张 12月份到期、执行价格为9500的道琼斯指数美式看涨期权，期权 标的物是12月到期的道琼斯指数期货合约。假设后来在到期时12月道琼斯指数期货升至9550点，假设该投资者此时决定执行期权，他将 亏损（）美元。（忽略佣金本钱）A.80B.300C.500D.800133.2月份到期的执行价格为680美分隔式耳的玉米看涨期货期权 （I ）,其标的玉米期货价格为660美分/式耳，权利金为20美 分隔式耳。4月份到期的执行价格为680美分隔式耳的玉米看涨期 货期权（口），其标的玉米期货价格为680美分扁式耳，权利金为 30美分

36、/蒲式耳。比拟工、口两期权的内涵价值，结果（）。A.不确定b. I小于n 执行价格时，为实值期权, 即此题中的期权为实值期权。虚值看涨期权的执行价格高于其标的资 产价格。平值期权标的资产价格等于期权的执行价格。12.A【解析】期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多 数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。远期交易履约方式主要 采用实物交收方式，虽然也可采用背书转让方式，但最终的履约方式 是实物交收。期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内 进行集中竞价成交。期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价 值的一定比例向买卖双方收取保证金通常是合约价值的5%15%。而远期交易是

37、否收取或收取多少保证金由交易双方商定。13.D【解析】中国金融期货交易所推出的国债期货的最小变动价位为 0.005 元。14.A【解析】根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，点价交 易可分为买方叫价交易和卖方叫价交易。15.D【解析】期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价、 持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行 情。16.A【解析】期货公司应严格执行保证金制度，客户保证金缺乏时，应当 及时追加保证金或者自行平仓，客户未在期货公司规定时间内及时追 加保证金或者自行平仓的，期货公司应当强行平仓。17.B【解析】B项中的描述实际上是一种片面的、错误的认识，

38、是对套期 保值风险对冲本质认识的缺乏。18.A【解析】由于受市场、季节、政策等因素的影响，那些有关联的商品 之间的比值关系经常偏离合理的区间，表现出一种商品被高估、另外 一种被低估的情况，从而为跨品种套利带来了可能，在此情况下，交 易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约，买入被低估的商品合 约进行套利，等有利时机出现后分别平仓，从中获利。19.C【解析】C项是期货市场在微观经济中的作用。20.B【解析】截至2015年4月16日,中国金融期货交易所的上市品种 包括沪深300股指期货、5年期国债期货、10年期国债期货、上证 50股指期货和中证500股指期货。21.B是某一特定地点某种商品或资产的

39、现货价格与相同商品 或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可简单地表示为： 基差二现货价格-期货价格，此题中，基差二790-800=10 （美分/ 蒲式耳）。22.B【解析】1972年5月芝加哥商业交易所的国际货币市场分部推出了 第一张外汇期货合约。23.D【解析】竞价方式主要有公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。 国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。24.A【解析】期权价格又称为权利金、期权费、保险费，是期权买方为获 得按约定价格购买或出售标的资产的权利而支付给卖方的费用。25.A【解析】如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，那么 套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们 称这种套利为买入套利。如果价差变动方向与套利者的预期相同，那么 套利者同时将两份合约平仓而获利。26.A【解析】持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持 有的未平仓合约的双边累计数量。27.C【解析】中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并于 2010年4月推出了沪深300股票指数期货。28.D【解析】如果套利者