章节习题（全网最全）《私募股权投资基金基础知识》03第3章股权投资基金分类.docx

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1、第一节创业投资基金与并购基金【单项选择题】创业投资基金的运作具有以下（）特点。.从投资对象 来看，主要是未上市成长性创业企业.从投资方式来看，通常采F 参股性投资，较少采取控股性投资.从杠杆应用来看，一般不借助 杠杆，以基金的自有资金进行投资.从投资收益来看，主要来源于 所投资企业的因价值创造带来的股权增值A .、B .、C .、D .、【答案】D【解析】创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进 行的股权投资。具体来说，创业投资是指向处于创立或重建过程中的 未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟 或相对成熟后，主要通过股权转让获取资本增值收益的投资方式。创 业

2、投资的投资对象包括早期、中期、后期各个开展阶段的未上市成长 性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。创业投资可以采取非组 织化形式和组织化形式。非组织化创业投资是指非专业机构和个人分 散从事创业投资；组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业 投资组织从事创业投资。天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成 员和直系亲属以外的个人以其自有资金直接开展的创业投资活动，属 于非组织化创业投资范畴。创业投资基金的运作还具有以下特点：第【解析】并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基 金。并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不 为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方

3、式，获得资金的 是出让企业股权的老股东。【单项选择题】以下属于杠杆收购基金的运作的特点的是（）从投资对 象看，主要是成熟企业。从投资方式看，通常采取控股性投资。 从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。从投资收 益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。A .、B .、C .、D .、【答案】C【解析】杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看, 主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三, 从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投 资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。【单项选择题】杠杆收购的收购资金主要有三个来源（）普通股优先

4、 股夹层资本高级债A .、B .、C .、D .、【答案】B【解析】杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收 购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式, 有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。知识点： 并购基金【单项选择题】（）通过购买股权的形式对企业的股权进行投资，并不为 企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是 出让企业股权的老股东。A.股权投资母基金C.创业投资基金【答案】D【解析】选项D正确：并购基金通过购买股权的形式对企业的股权 进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方 式，获得资金的是出让企业股权

5、的老股东。【单项选择题】创业投资基金通常不借助杠杆，以（）资金进行投资。B.众筹C.基金的自有D.创业者的自有【答案】C【解析】具体来说，创业投资基金的运作还具有以下特点：从投资 对象看，主要是未上市成长性创业企业；从投资方式看，通常采F 参股性投资，较少采取控股性投资；从杠杆应用看，一般不借助杠 杆，以基金的自有资金进行投资；从投资收益看，主要来源于所投 资企业的因价值创造带来的股权增值。【单项选择题】狭义的股权投资基金是指（A.不动产基金C.定向增发投资基金D.创业投资基金【答案】B【解析】狭义的股权投资基金是指并购基金。【单项选择题】以下不属于股权投资基金分类方式的是（A.按投资领域分类

6、B.按组织形式分类C.按资金性质分类D.按投资者类型分类【答案】D【解析】股权投资基金的分类主要有按投资领域分类、按组织形式分 类和按资金性质分类三种。【单项选择题】以下关于并购基金的描述，错误的选项是（）A.并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金B.并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金C.并购基金作为财务投资者，在收购中一般会产生协同效应D.并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率【答案】C【解析】并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。【单项选择题】创业投资的投资对象包括（）各个开

7、展阶段的未上市成长 性企业。.早期.中期.过渡期.后期A .、B .、C .、D .、【答案】C【解析】创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个开展阶段的 未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。【单项选择题】并购基金主要是A.债权投资B.杠杆收购基金C.公司型债券投资D.政府型公债投资【答案】B【解析】并购基金主要是杠杆收购基金。【单项选择题】以下关于创业投资和创业投资基金说法错误的选项是（）A.创业投资基金,是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金B.创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供开展所需的资金C.创业投资可以采取非组织

8、化形式和组织化形式D.创业投资的投资对象是指对早期、中期企业的投资【答案】D【解析】创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个开展阶段的 未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。第二节 公司型基金、合伙型基金与信托（契约）型基金【单项选择题】（）是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公 司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的 股权投资基金。A.公司型基金B.合伙型基金C.契约型基金D.私募基金【答案】A【解析】股权投资基金按组织形式分类分为：公司型基金、合伙型基金、契约型基金。公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成 一个独立的公司法人实体，由公司法人

9、实体自行或委托专业基金管理 人进行管理的股权投资基金。（A项符合题意）【单项选择题】公司型股权投资基金的投资者是（A.基金公司董事B.基金公司股东C.基金投资决策委员会委员D.基金风险控制者【答案】B【解析】公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股 东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承当有限责任。【单项选择题】关于信托（契约）型股权投资基金，说法错误的选项是（A.基金不具有独立的法人地位B.基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作C.基金投资者以其出资为限承当责任D.基金托管人负责保管基金资产，自行执行相关指令，办理基金名下的资金往来【答案】D【解析】D项，基金

10、托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指 令，办理基金名下的资金往来。【单项选择题】公司型基金主要特点有（X公司在很多国家比合伙企 业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降 低运作风险公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资 金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行公司的有 限责任，意味着全体股东承当有限责任有利于防止双重纳税A .、B .、C .、D .、【答案】B【解析】公司型基金主要有以下特点：第一，公司在很多国家比合伙 企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这 些国家

11、的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效 降低运作风险。第二，公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款 来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行。 第三，公司的有限责任，意味着全体股东承当有限责任。【单项选择题】通过订立信托契约的形式设立的基金本质是（）。A.契约型基金B.合伙型基金C.合约型基金D.公司型基金【答案】A【解析】信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。【单项选择题】在合伙型股权投资基金中，（）具体负责投资运作。A.基金管理人B.基金托管人C.有限合伙人D.基金投资人【答案】A

12、【解析】合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者 作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合 伙债务承当无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。普通合 伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金 管理人，有限合伙人不参与投资决策。【单项选择题】以下关于公司型基金的描述，错误的选项是（A.公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体B.在我国，公司法人实体可采取无限责任公司的形式C.公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东D.公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机

13、构担任基金管理人【答案】B【解析】B项，在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式；公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一 个独立的公司法人实体；公司型基金的参与主体主要为投资者和基金 管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东；公司型基金可以 由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。【单项选择题】合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业, 由普通合伙人合伙债务承当无限连带责任，由（）具体负责投资运作 的股权投资基金。A.普通合伙人B.有限合伙人C.基金管理人D.基金托管人【答案】C【解析】合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙

14、企业, 由普通合伙人合伙债务承当无限连带责任，由基金管理人具体负责投 资运作的股权投资基金。【单项选择题】以下有关信托（契约）型基金的说法中，错误的选项是（A.信托（契约）型基金不具有独立的法人地位B.信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，防止了双 重纳税C.信托（契约）型基金的法律依据为中华人民共和国信托法和中华人民共和国证券投资基金法D.信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是公司型基金【答案】D【解析】信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股 权投资基金，其本质是信托型基金。

15、信托（契约）型基金不具有独立 的法人地位。【单项选择题】在我国，公司型基金可采取（）的形式。.有限责任公 司.股份.股份合作公司.私营企业B .、【答案】A【解析】在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份的 形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。【单项选择题】（）可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金 机构担任基金管理人。A.合伙型基金B.契约型基金C.股权投资基金D.公司型基金【答案】D-,从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方 式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。第三，从杠杆应 用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资

16、 收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。【单项选择题】以下关于创业投资基金和并购基金描述错误的选项是（）。A.创业投资基金是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金B.并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金C.创业投资基金的投资对象主要是未上市成长性创业企业D.并购基金从杠杆应用看，一般不借助杠杆【答案】D【解析】创业投资基金的运作还具有以下特点第一，从投资对象看, 主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方式看，通常采取参股 性投资，较少采取控股性投资。第三,从杠杆应用看,一般不借助杠 杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主

17、要来源3 所投资企业的因价值创造带来的股权增值。并购基金之所以能够与战 略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆 率。故D选项错误。【单项选择题】以下关于并购基金的说法正确的选项是（XA.战略投资者往往支付比并购基金更低的收购价格B.并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应C.并购基金在收购中通常采取更低的杠杆率【解析】公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的 基金机构担任基金管理人。【单项选择题】以下关于公司型基金的说法中，错误的选项是（XA.公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人B.我国公司型基金的法律依据为中华人民共和国公司法C.通过订立信托

18、契约的形式设立的股权投资基金D.公司法人实体可采取有限责任公司或股份两种形式【答案】C【解析】公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立 的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管 理的股权投资基金。【单项选择题】有关合伙型基金，以下说法正确的选项是（XA.普通合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承当责任B.合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不参与投资决策C.普通合伙人不能自行担任基金管理人，需要委托专业的基金管理机构担任基金管理人D.合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业,由普通合伙人对合伙债务承当

19、有限责任,由基金管理人具体负责投资 运作的股权投资基金【答案】B【解析】A项，普通合伙人对基金（合伙企业）债务承当无限连带责 任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承当 责任；C项，普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基 金管理机构担任基金管理人；D项，合伙型基金是指投资者依据合 伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承当无限连 带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。【单项选择题】契约型基金由（）之间所签署的基金合同而设立。A .基金投资者、基金管理人、基金托管人B .基金投资者、基金管理人C .基金管理人、基金托管人D .基金投资者、基金托

20、管人【答案】A【解析】选项A正确：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金 投资者、基金管理人及基金托管人。【单项选择题】以下说法中，错误的选项是（1A.公司型基金的法律依据为公司法，基金按照公司章程来运营B .合伙型基金的法律依据为合伙企业法，基金按照合伙协议来运C.契约型基金的法律依据为信托法和证券投资基金法，基金按照基金合同来运营D.合伙型基金的有限合伙人可以参与投资决策【答案】D【解析】选项D说法错误：合伙型基金的有限合伙人不参与投资决 策。【单项选择题】关于合伙型基金，以下说法错误的选项是（A.普通合伙人对基金（合伙企业）债务承当无限连带责任B.有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合

21、伙企业）债务承当责任C.普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人D.有限合伙人可以参与投资决策【答案】D【解析】选项D说法错误，有限合伙人不参与投资决策。普通合伙 人对基金（合伙企业）债务承当无限连带责任，有限合伙人以其认缴 的出资额为限对基金（合伙企业）债务承当责任。普通合伙人可自行 担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限 合伙人不参与投资决策。【单项选择题】普通合伙人对合伙型基金债务承当（）连带责任；而有限 合伙人以其（）为限对合伙企业债务承当责任。A.有限；认缴的出资额B.有限；实缴的出资额C.无限；认缴的出资额D.无限；实缴的出资额

22、【答案】C【解析】普通合伙人对合伙型基金债务承当无限连带责任；而有限合 伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承当责任。【单项选择题】（）基金是企业法人实体。B.公司型C.信托（契约）型D.股权【答案】B【解析】公司型基金是企业法人实体。【单项选择题】以下不同基金组织形式的区别说法错误的选项是（）A.公司型基金依据基金公司章程运营基金B.合伙型基金依据合伙协议运营基金C.信托型基金具有独立的法人地位D.合伙型基金不具有独立的法人地位【答案】C【解析】信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式 设立的股权投资基金。信托（契约）型基金不具有独立的法人地位, 选项C错误。【单项选择题】以下

23、说法错误的选项是（XA.公司型基金可采取有限责任公司或股份的形式B.公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人C .公司型基金，投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会（执行董事）委任并监督基金管理人D.公司型基金只能由公司管理团队自行管理【答案】D【解析】选项D说法错误：公司型基金可以由公司管理团队自行管 理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。选项ABC说法正确。【单项选择题】按（）分类，股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金、 信托（契约）型基金。D.投资对象【答案】B【解析】按组织形式分类，股权投资基金分为公司型基金、合伙型基 金、信托（契约）型基金。【单项选择题】以

24、下不属于股权投资基金组织形式的是（A.公司型基金B.创业投资基金C.合伙型基金D.契约型基金【答案】B【解析】根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合 伙型基金和信托（契约）型基金。【单项选择题】信托（契约）型基金主要特点有（信托（契约）型 基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相 关约定，运作比拟灵活信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税 主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴 纳所得税，防止了双重纳税信托（契约）型基金中，除非基金合同 另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承当有限责任公 司的有限责任，意味着全体股东承当有限责任A

25、 .、B .、C .、D .、【答案】B【解析】信托（契约）型基金主要有以下特点：第一，信托（契约） 型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行 相关约定，运作比拟灵活。第二，信托（契约）型基金不是企业所得 税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投 资收益缴纳所得税，防止了双重纳税。第三，信托（契约）型基金中, 除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承当 有限责任。【单项选择题】公司型基金与合伙型基金、契约型基金相比，不具备的特点是（)oA.有利于降低运作风险B.具有独立法人地位C.可以通过借款筹集资金D.有利于防止双重纳税【答案】D【解

26、析】公司型基金主要有以下特点:公司在很多国家比合伙企业、 契约结构有着更悠久的历史、更健全的法律环境，进而使这些国家的 公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作 风险；公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金； 全体股东承当有限责任。D项，由于合伙型基金和契约型基金不具 备独立法人地位，不需要缴纳企业所得税，因此可以有效防止双重纳 税。【单项选择题】以下关于合伙型基金的特点说法错误的选项是（）A.合伙型基金本质上是一种合伙关系B.普通合伙人对合伙企业债务承当有限责任C.合伙型基金有利于防止双重纳税D.有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在【答案】B【

27、解析】普通合伙人对合伙企业债务承当无限连带责任，受普通合伙 人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资 等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。【单项选择题】契约型基金的参与主体不包括A.普通合伙人B.基金投资者C.基金管理人D.基金托管人【答案】A【解析】契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人、基金托管人。【单项选择题】在我国，公司法人实体可采F（）的形式。A.有限责任公司或股份B.有限责任公司或无限责任公司C.有限责任公司或合伙制D.股份或合伙制【答案】A【解析】在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份 的形式。【单项选择题】以下不属于我国

28、现行股权投资基金组织形式的是（）。A.公司型B .开放型【答案】B【解析】我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型、合伙型及 信托（契约）型基金。【单项选择题】在我国，公司法人实体可采取（）形式。有限责任公司无限责任公司股份私人合作公司A .、B .、C .、D .、【答案】C【解析】在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份 的形式。【单项选择题】公司型基金中，投资者可通过（）委任并监督基金管理人。A.基金业协会B.高级管理层C.监事会D.股东大会和董事会【答案】D【解析】选项D正确：公司型基金中，从投资者权利角度看，投资 者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会（执行董事）

29、委任并监督基金管理人。【单项选择题】以下具有独立法人地位的股权投资基金的是（）A.公司型股权投资基金B.契约型股权投资基金C.信托型股权投资基金D.合伙型股权投资基金【答案】A【解析】公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股 东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承当有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金 是企业法人实体，是独立的企业法人。信托（契约）型股权投资基金 是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托（契约）型 基金不具有独立的法人地位。合伙型股权投资基金采用有限合伙企业 的组织形式投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业

30、财产权, 由普通合伙人对合伙债务承当无限连带责任，由基金管理人具体负责 投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。【单项选择题】以下关于合伙型基金的表述中，正确的有（XA.合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人和有限合伙人两类B.有限合伙人可以参与公司投资决策C.基金按照合伙协议来运营D.普通合伙人不可自行担任基金管理人【答案】C【解析】合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基 金管理人。普通合伙人对基金（合伙企业）债务承当无限连带责任, 有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业M责务承当责任。普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担 任基金管理人。有限合伙人

31、不参与投资决策。D.战略投资者不能够从收购中获得协同效应【答案】B【解析】选项B正确：并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生 协同效应；与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。从这个角度看，战略投资者往往支付比并购基金更高的收购价格。并 购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价,主要是因为其在收购 中通常采取更高的杠杆率。因此，并购基金主要是杠杆收购基金。（选 项ACD说法错误）杠杆收购，是指收购方用少量的自有资金结合大 规模的外部资金来收购目标企业的活动。收购方的自有资金和外部资 金的比例，通常取决于以下三个因素：第一，目标公司所能产生的现 金流。第二，外部资金的融资本钱。第三

32、，资本结构的风险。【单项选择题】以下说法正确是（X、创业投资基金，是指主要投资 于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金、创业投 资的投资对象仅为早期、中期两个开展阶段的未上市成长性企业、 创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式、创业投资基金通过 注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供开展所需的 资金A .、B .、C .、D .、【答案】C【单项选择题】普通合伙人对合伙企业债务（），有限合伙人对合伙企业 债务（）。A.不承当责任；承当全部责任B.承当有限连带责任；承当有限主要责任C.承当无限连带责任；承当无限主要责任D.承当无限连带责任；以认缴出资额为限承当责任【答案

33、】D【解析】合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基 金管理人。普通合伙人对基金（合伙企业）债务承当无限连带责任, 有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业加责务承当责任。【单项选择题】以下关于契约型基金的说法中，正确的选项是（XA.契约型基金具有独立法人地位B.契约型基金的参与主体主要为基金投资者和基金管理人两类C.按照公司章程来经营D.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益【答案】D【解析】信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式 设立的股权投资基金。信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基 金

34、托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金 管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保 管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。【单项选择题】以下说法中，错误的选项是（XA.合伙型基金由普通合伙人对合伙债务承当无限连带责任B.合伙型基金的参与主体中，有限合伙人参与投资决策C.契约型基金不具有法律实体地位D.契约型基金的本质是一种信托关系【答案】B【解析】普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管 理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。【单项选择题】（）是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。A.公司型基金B.合伙型基

35、金C.信托（契约）基金D.股票型基金【答案】C【解析】信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股 权投资基金，其本质是信托型基金。（选项C符合题意）公司型基金 是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由 公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。（选项A不符合题意）合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立 有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承当无限连带责任，由基金 管理人具体负责投资运作的股权投资基金。（选项B不符合题意）股 票基金亦称股票型基金，指的是投资于股票市场的基金。（选项D不符合题意）【单项选择题】信托（契约）型基金的（）通过购买基金份额

36、，享有基金 投资收益。（）依据基金合同负责基金的经营和管理操作。（）负责保 管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。A.基金管理人；基金投资者；基金托管人B.基金托管人；基金投资者；基金管理人C.基金投资者；基金管理人；基金托管人D.基金投资者；基金托管人；基金管理人【答案】C【解析】信托（契约）型基金的基金投资者通过购买基金份额，享有 基金投资收益。基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名 下的资金往来。【单项选择题】基金托管人负责保管基金资产，执行（）的有关指令，办 理基金名下的资金往来。D .合伙人【答

37、案】B【解析】基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办 理基金名下的资金往来。【单项选择题】（）是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普 通合伙人对合伙债务承当无限连带责任，由基金管理人具体负责投资 运作的股权投资基金。A.公司型基金B.合伙型基金C.契约型基金D.信托型基金【答案】B【解析】合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业, 由普通合伙人对合伙债务承当无限连带责任，由基金管理人具体负责 投资运作的股权投资基金。【单项选择题】普通合伙人对基金（合伙企业）债务承当（1A.有限责任B.无限连带责任D.有限连带责任【答案】B【解析】普通合伙人对基金（合伙企业）债务

38、承当无限连带责任。【单项选择题】信托（契约）型基本质上是一种（XA.合伙关系C.信托关系【答案】C【解析】信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各 方可通过信托契约进行相关约定，运作比拟灵活。（C项符合题意）【单项选择题】以下关于合伙型基金的说法，错误的选项是（XA.合伙型基金具有独立的法人地位B.合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人C.合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式D.普通合伙人对基金（合伙企业）债务承当无限连带责任【答案】A【解析】合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者 作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人

39、对合 伙债务承当无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型 基金不具有独立的法人地位。合伙型基金的参与主体主要为普通合伙 人、有限合伙人及基金管理人。【单项选择题】我国公司型基金按照（）来运营。A.公司章程B.合伙协议C.信托契约D.投资者意愿【答案】A【解析】我国公司型基金的法律依据为公司法，基金按照公司章 程来运营。【单项选择题】从投资者权利角度看，公司型基金的投资者作为公司的股 东，可通过股东大会（股东会）和董事会（执行董事）委任并监督（XA.基金托管人C.基金运作人D.基金管理人【答案】D【解析】从投资者权利角度看，公司型基金的投资者作为公司的股东, 可通过股东大会（股东会）和

40、董事会（执行董事）委任并监督基金管 理人。【单项选择题】以下关于信托（契约）型基金的说法中，错误的选项是（）。A.信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是一种委托关系B.信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人C.信托（契约）型基金的法律依据为中华人民共和国信托法等D.信托（契约）型基金不具有独立的法人地位【答案】A【解析】信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股 权投资基金，其本质是一种信托关系。信托（契约）型基金不具有法律实体地位。【单项选择题】对于公司型基金而言，公司的股东就是（XA .管理人D .投资者【答案】D【

41、解析】公司的股东就是投资者，依法享有股东权利，以投资额为限 对公司债务承当有限责任。【单项选择题】以下关于公司型基金的说法中，表述正确的有（）。.投 资者既是份额持有人又是公司股东.基金按照基金合同来营运 .投资者作为公司的股东，可通过股东会和董事会委任并监督基金 管理人.可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构 担任基金管理者A .、B.、C .、D .、【答案】A【解析】公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股 东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承当有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。在我国，公司型基金可

42、采取有限责任公司或股份有 限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权 利、承当相应义务和责任。从投资者权利的角度看，投资者作为公司 的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会（执行董事）委任并监 督基金管理人【单项选择题】公司型基金的（）既是基金份额持有者又是公司股东，按 照公司章程行使相应权利、承当相应义务和责任。A.基金管理人B.基金托管人C .投资者D.发起人【答案】C【解析】公司型基金的投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按 照公司章程行使相应权利、承当相应义务和责任。（C项符合题意）【单项选择题】信托（契约

43、）型基金的参与主体主要有（）.基金投资 者基金管理人基金托管人证券业协会V银保监会A .、B .、VC .、【答案】C【解析】信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管 理人及基金托管人。【单项选择题】契约型基金的参与主体主要为（A.基金投资者B.基金管理人C.基金托管人【答案】D【解析】契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基 金托管人。【单项选择题】公司型基金的特点有（组织结构更完整，管理系统 更规范是独立的企业法人全体股东承当有限责任可通过借款 来筹集资金A.、B .、C .、D .、【答案】A【解析】公司型基金主要特点有：公司在很多国家比合伙企业、契 约结构有着更

44、悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的 公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作 风险；公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金,这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行；公司的有限 责任，意味着全体股东承当有限责任。【单项选择题】公司型基金的参与主体主要为投资者和（A.基金服务机构B.基金管理人【答案】B【解析】公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。【单项选择题】合伙型基金中的（）对合伙债务承当无限连带责任。A.普通合伙人B.基金管理人C.有限合伙人D .投资人【答案】A【解析】合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者 作为合

45、伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合 伙债务承当无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。【单项选择题】合伙型基金中，（）不参与投资决策。A.普通合伙人B.有限合伙人【解析】（-）创业投资创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上 市成长性企业进行的股权投资。具体来说，创业投资是指向处于创立 或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资创 业企业发育成熟或相对成熟后，主要通过股权转让获取资本增值收益 的投资方式。创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个开展阶 段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。（故 项错误）创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。非组织化创 业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资；组织化创业投资是 指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。天使投资是 指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自有 资金直接开展的创业投资活动，属于非组织化创业投资范畴。（二） 创业投资基金创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未 上市成长性企业的股权投资基金。创业投资基金通过注资的形式对企 业的增量股权进行投