精品资料（2021-2022年收藏）证券从业资格考试—在线模拟考试题分析6解析版.doc

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1、在线模拟考试题-分析6u 单选题 1. 中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）成立。A A：2000年7月B：2001年4月C：1999年11月D：1999年6月页码：452；解析：中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。2. 关于突破缺口，下列说法正确的是（）。B A：经常出现在股价整理形态中B：一股预示行情走势将要发生重大变化C：是一个趋势的持续信号D：出现在行情趋势的末端，且伴随着大的成交量页码：306；解析：其他三项分别是对普通缺口、持续性缺口、消耗性缺口的描述。3. 根据流动性偏好理论，债券的流动性溢价是（）之间的差额。B A：长期利率和短期利率B：远期利

2、率和未来的预期即期利率C：远期利率和短期利率D：远期利率和长期利率页码：40；解析：根据流动性偏好理论，债券的流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之宰的差额。4. 营业净利率指标是（）。C A：（营业收入-营业成本）与营业收入之间的比率B：净利润与营业收入加增值税之和之间的比率C：净利润与营业收入之间的比率D：利润总额与营业收入之间的比率页码：214；解析：营业净利率=净利润与营业收入之间的比率。5. 有实值的认购权证的内在价值等于标的股票的价格与权证的执行价格（）。C A：之积B：之和C：之差D：之商页码：61；解析：实值认购权证的内在价值=标的股票的价格-权证的执行价格。6. 下列各种

3、关于通货膨胀对经济影响的说法中，不正确的是通货膨胀会（）。C A：引起收入和财富的再分配B：扭曲商品相对价格C：提高资源配置效率D：引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础页码：73；解析：降低资源配置效率。7. 考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。C A：3%B：5%C：15%D：20%页码：150；解析：考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于15%时，表明行业由成熟期进入衰退期。8. 下列文件不属于我国的产业政策内容是（）。A A：机械工业合理化临时措施法B：玻璃纤维行业准入条件C：水泥工业产业发展政策D

4、：电解金属锰企业行业准入条件页码：155，156；解析：机械工业合理化临时措施法是日本的产业政策，其他三项都是我国的产业政策。9. 以下能够反映变现能力的财务指标是（）。B A：存货周转率B：速动比率C：资产负债表D：产权比率页码：203，205，209-210；解析：存货周转率属于营业能力指标。资产负债率和产权比率属于长期偿债能力指标。10. 当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取（）的货币政策。A A：紧缩B：宽松C：中性D：不作为页码：97；解析：如果总需求大于总供给，央行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。11. 在宏观经济分析中，总量分析法是：（）。C A：动态

5、分析B：静态分析C：主要是动态分析，也包括静态分析D：主要是静态分析，也包括动态分析页码：66；解析：总量分析法主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，如投资消费额和国民生产总值的关系等。12. 一般认为，股票价格与经济周期变动的关系是（）。A A：股价必定领先于经济的实际表现B：股价必定与经济周期同步C：股价必定滞后于经济周期变动D：股价与经济周期变化无关页码：88；解析：既然股价反映的是对经济形势的预期，因而其表现必定领先于经济的实际表现（除非预期出现偏差，经济形势本身才对股价产生纠错反应）。13. 作为

6、国际金融市场中大多数浮动利率调整基准的是（）。A A：LIBOR利率B：HIBOR利率C：SHIBOR利率D：FIBOR利率页码：80；解析：现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，并作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本。14. 构建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。B A：预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况B：预测个别证券的价格走势及其波动情况C：在一定的条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合D：发现那些价格偏离价值的证券页码：335；解析：构建证券投资组合时，个别证券选择是指预测个别证券的价格走势及其波动情况。15. 如果一种债券的价

7、格上涨，其到期收益率必然（）。B A：提高B：降低C：不变D：不确定页码：33；解析：根据到期收益率的公式，如果债券的市场价格上涨，则到期收益率会降低。16. 在期货合约交割时，如果期货价各和现货价格不同，就会出现（）的机会。A A：套利B：套期保值C：投机D：以上都不对页码：390；解析：到交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。17. 关于有效市场假说，下列说法不正确的是（）。D A：弱势有效市场存在内幕信息B：在半强势有效市场，基于公开资料的基础分析毫无用处C：强势有效市场包括所有的公开信息和内幕信息D：如果市场是强势有效，管理者会选择积极的态度页码：

8、6；解析：如果市场是强势有效，管理者会选择消极保守的态度。18. 反映有效组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A A：资本市场线方程B：证券市场线方程C：证券特征线D：套利定价模型页码：357；解析：资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。19. 证券投资分析的目的是（）。C A：收益最大化B：风险最小化C：净效用最大化D：降低风险页码：2；解析：证券投资分析的目的是净效用最大化。20. 以未来价格上升带来的价差收益作为投资目标的证券组合属于（）。A A：增长型证券组合B：避税型证券组合C：平衡型证券组合D：收入型证券组合页码：333；解析：增长型证券组合以资本升

9、值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。21. 下列财务指标中，属于分析盈利能力的指标是（）。D A：股息发放率B：存货周转率C：利息保障倍数D：营业毛利率页码：214；解析：股息发放率属于投资收益分析指标，存货周转率属于营运指标，利息保障倍数属于长期偿债能力分析。营业毛利率属于盈利能力分析指标。22. 下列关于股价走势圆弧形态的陈述中，错误的有（）。A A：圆弧形态在实际中虽然出现的机会较少，但是它的反转深度和高度是可以预测的B：圆弧形态也称为碟形、硬形C：在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多中间小D：圆弧形态形成所花的时间越长今后反转的力度就越强页码：295，296；

10、解析：圆弧形态在实际中出现的机会较小，但一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。23. 价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险是（）。B A：政策风险B：市场风险C：操作风险D：资金风险页码：400；解析：套利的市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。24. 下列交易活动中，属于正向套利的有（）。B A：期货价值偏高，可以考虑买入期货合约，卖出股指成分股进行套利B：期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利C：持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利D：持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入成分股，卖出股指期货

11、合约套利页码：402；解析：期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利属于正向套利。持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利，这属于负向套利。25. 股票现金流贴现零增长模型的假设前提是（）。A A：股息增长率等于0B：利息增长为0C：收益增长为0D：风险为0页码：45；解析：股票现金流贴现零增长模型的假设前提是股息增长率等于0。26. 失业率是指劳动力人口中失业人数所占的比例。劳动力人口是指年龄在（）岁以上的具有劳动能力的人的全体。A A：16B：18C：20D：19页码：70；解析：考察失业率的定义。27. 债券资产组合评价可以采用（）对债券资产管

12、理的整体业绩进行评价。C A：证券市场线B：资本市场线C：债券市场线D：债券价格线页码：383；解析：考察债券资产组合收益评价的方法。28. 投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）。C A：无风险利率B：市场回报率C：必要回报率D：风险溢价页码：28；解析：投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为贴现率，或必要回报率。29. 在计算VAR的各种方法中，（）可涵盖非线性头寸的价格风险和波动性风险。C A：德尔塔-正态分布法B：历史模拟法C：蒙特卡罗模拟法D：敏感性法页码：417；解析：蒙特卡罗模

13、拟法的优点之一。30. 普通缺口的一个比较明显的特征是（）。B A：出现在突破形态中B：短期内必补C：蕴含较强的动能D：容易出现假突破页码：305，306；解析：普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补（亦即短期必补）；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。31. 在计算VAR的各种方法中，（）不需要进行分布假设，且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。B A：德尔塔-正态分布法B：历史模拟法C：蒙特卡罗模拟法D：回归分析法页码：417；解析：历史模拟法不需要进行分布假设，且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。32. （）在其形成的过程中可能演变成三重项（底）形态。B A：三角形B：矩

14、形C：楔形D：喇叭形页码：302；解析：矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶（底）形态。33. 某公司2009年利润总额（税前）为15000万元，利息费用为5000万元，则已获利息倍数为（）倍。B A：3B：4C：5D：6页码：212；解析：已获利息倍数=税息前利润/利息费用，其中，税息前利润用利润总额加利息费用来测算。因此已获利息倍数=（15000+5000）/5000=4倍。34. 下列各项中，不属于行业分析的调查研究方法的是（）。D A：抽样调查B：实地调研C：深度访谈D：查阅历史资料页码：162；解析：行业分析的调查研究方法包括抽样调查、实地调研、深度访谈等。35. 关于利率调整对证

15、券价格的影响，下列说法不正确的是（）。C A：一般来说，利率上升，股价下降B：利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一C：利率上升，一部分资金将会从证券市场转向银行存款，导致股价上升D：利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速页码：97；解析：利率上升，一部分资金将会从证券市场转向银行存款，导致股价下降。36. 公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦这一诉讼案件败诉，公司可能面临着巨额赔偿。对于这一事件，下列说法正确的有（）。C A：这次诉讼对公司而言是一种或有资产B：由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响C：公司败诉会影响公司资产的流动

16、性D：即使公司败诉，公司的速动比率不会受到影响页码：229；解析：这是公司的或有负债，会影响公司的流动性。37. 评价企业收益质量的财务指标是（）。D A：流动比率B：现金满足比率C：市盈率D：营运指数页码：225；解析：评价企业收益质量的财务指标是营运指数。38. 可转换证券的转换价值等于普通股票市场价格与转换比例的（）。C A：和B：差额C：乘积D：除数页码：58；解析：可转换证券的转换价值=标的股票市场价格*转换比例。39. 中国证监会公布的上市公司行业分类指引是以（）为主要依据。D A：道一琼斯分类法B：联合国的国际标准产业分类C：北美行业分类体系D：中国国家统计局国民经济行业分类与代

17、码页码：132；解析：中国证监会于2001年4月4日公布的上市公司行业分类指引是以中国国家统计局国民经济行业分类与依据为主要依据，借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成。40. 反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表是（）。A A：资产负债表B：利润表C：现金流量表D：资本损益表页码：190；解析：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。41. 我国现阶段占主导地位的投资主体，不包括（）。D A：证券投资基金B：券商C：保险公司D：银行页码：116；解析：目前

18、，我国证券市场机构投资者已经形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基金、QFII、信托公司、财务公司和企业法人等为主体的多元化格局。42. 从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。C A：潜在进入者B：替代品C：需方D：行业内现有竞争者页码：143；解析：考察对行业竞争结构的分析。43. 国民经济行业分类国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为（）。A A：门类、大类、中类、小类B：大类、中类、小类C：门类、大类、中类D：门类、大类页码：131；解析：国民经济行业分类国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为20个行业门

19、类，95个行业大类，396个行业中类，913个行业小类。44. 关于基差，下列说法不正确的有（）。B A：期货保值的盈亏取决于基差的变动B：当基差变小时，有利于卖出套期保值者C：如果基差保持不变，则套期保值目标实现D：基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额页码：392；解析：当基差变大，即基差走强，有利于卖出套期保值者。45. 公司行业地位分析的侧重点是（）。A A：行业综合排序和产品的市场占有率B：区位内的自然条件和基础条件C：公司产品的竞争能力D：公司经营能力页码：178；解析：衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。46. 在（

20、）情况下，证券市场一般将呈现上升走势。B A：高通胀下GDP增长B：持续、稳定、高速的GDP增长C：转折性的GDP变动D：宏观调控下的GDP减速增长页码：85；解析：考察宏观经济变动与证券市场变动的关系。47. 技术指标乖离率的参数是（）。C A：CB：MAC：ND：M页码：325；解析：乖离率BIAS的参数是N日的移动平均线。48. 一般而言，（），表示公司的经营能力和竞争能力越强，公司的销售越好、越稳定。A A：产品的市场占有率越高B：产品的质量越好C：产品成本优势越明显D：产品技术含量越高页码：181；解析：一般而言，产品的市场占有率越高，表示公司的经营能力和竞争能力越强，公司的销售越好

21、、越稳定。49. 证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见，这是证券分析师的（）。B A：谨慎客观原则的内涵之一B：勤勉尽职原则的内涵之一C：独立诚信原则的内涵之一D：公正公平原则的内涵之一页码：447；解析：勤勉尽职原则是指证券分析师应当本着对公众投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的责任，从而向投资者或客户提供规范的专业意见。50. 当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同进买入一种债券，以期获得较高的持有期收益。这种债券资产的管理方法被称为（）。B A：替代调

22、换B：市场内部价差调换C：利率预期调换D：纯收益调换页码：382；解析：主动债券组合管理的内容。51. 投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（）。B A：等价B：正比C：反比D：不确定页码：333；解析：承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。52. 假定允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线为（）。A A：直线B：折线C：曲线D：有效边界页码：342；解析：考察两种证券组合的可行域。在允许卖空，且两证券完全正相关的情况下，可行域是一条直线。53. 影响证券市场长期走势的因素是（）。D A：利率B：汇率C：货币政策D：宏观经济页码：84；解析：宏观

23、经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势，但改变不了证券市场的长期走势。54. 全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易，其回购利率是一种（0.C A：高风险利率B：中风险利率C：无风险利率D：存款利率页码：81；解析：全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易，其回购利率是一种无风险利率。55. （）是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。D A：技术进步B：产业组织创新C：供给变化D：需求变化页码：158；解析：需求变化是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。56. 市盈率估

24、计可采取（）。D A：归纳和演绎法B：历史资料法C：调查研究法D：简单估计法页码：49；解析：市盈率估计可采取简单估计法和回归分析法；其他三项为行业分析的方法。57. （）通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。D A：主动型投资策略B：被动型投资策略C：战略性投资策略D：战术性投资策略页码：13；解析：考察战术性投资策略的定义。58. 我国的（）是指那些具有证券投资咨询业务执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。B A：证券经纪人员B：证券分析师C：证券投资顾问D：证券前台页码：424；解析：我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询业务执业资格，并在中国证

25、券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。59. 证券公司从事发布证券研究报告业务，同时从事上市公司并购重组财务顾问业务的，应当建立健全发布证券研究报告（）制度和实施机制。A A：静默期B：风险控制C：多层管理D：集中管理页码：441；解析：证券公司从事发布证券研究报告业务，同时从事上市公司并购重组财务顾问业务的，应当建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。60. 某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转次数为（）。D A：1.60次B：2.5次C：3.03次D：1.74次页码：206；

26、解析：流动资产=流动比率*流动负债=240万元，速动资产=速动比率*流动负债=1.6*80=128万元，存货=240-128=112万元，平均存货=（112+60）/2=86万元，存货周转次数=营业成本/平均存货=150/86=1.74次。u 多选题1. 一元线性回归模型的显著性检验包括（）。AC A：回归系数的显著性检验B：检验C：F检验D：方差检验页码：171；解析：一元线性回归模型的显著性检验包括回归系数b的显著性检验和模型整体珠F检验。2. 已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算

27、出（）。AB A：税息前利润为540000元B：利息保障倍数为3.375C：净利润为2340000元D：利息支付倍数为2.255页码：211；解析：税息前利润可以看成是营业利润，已获利息倍数也称利息保障倍数=税息前利润/利息费用=540000/160000=3.375，由于不知道所得税，净利润无法计算。3. 股票的市场行为最基本的表现是（）。CD A：时间B：空间C：成交价D：成交量页码：271；解析：市场行为最基本的表理是成交价和成交量。4. 垄断竞争市场的特点是（）。CD A：初始投入资本较大，阻止大量中小企业的进入B：只在规模生产时才能获得好的收益，在竞争中自然淘汰大量的中小企业C：生产

28、者众多，各种生产资料可以流动D：生产的产品同种但不同质页码：138；解析：垄断竞争市场的特点是：1、生产者众多，各种生产资料可以流动；2、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异；3、生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。5. 经济萧条时期宏观经济的表现有（）。BD A：供给严重不足B：需求严重不足C：价格高涨D：价格低落页码：88；解析：萧条阶段的明显特征是需求严重不足，生产相对严重过剩，销售量下降，价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩，出现大量破产倒闭，失业率增大。6. 计算某公司某会计年度的流动资产周转率所需要的数据有（）。BCD A：营业成本B：营业收入

29、C：年初流动资产D：年末流动资产页码：208；解析：流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产）/2。7. 以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有（）。BC A：流动比率B：产权比率C：资产负债率D：流动资产周转率页码：209；解析：流动比率考察公司的变现能力，流动资产周转率用来分析公司的营运能力。8. 通常，利率水平的变化影响着人们的（）行为。ACD A：储蓄B：就业C：投资D：消费页码：79；解析：通常，利率水平的变化影响着人们的消费、投资和储蓄的行为。9. 在计算营运指数时，经营所得现金是必须的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包

30、括下列项目中的（）BCD A：财务费用B：资产减值准备C：固定资产折旧D：无形资产摊销页码：225；解析：非付现费用涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊销费用摊销、待摊销费用的减少、预提费用的增加等项目。10. 计算有形资产净值债务率需要用到的下列数据有（）。ACD A：股东权益B：无形资产总额C：负债总额D：无形资产净值页码：211；解析：有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）。11. 货币政策的运作可以分为（）。AB A：松的B：紧的C：中性D：弹性页码：97；解析：货币政策的运作分为紧的货币政策和松的货币政策。12. 下列各项中，影响股票投价值的

31、外部因素有（）。ABD A：宏观经济因素B：行业因素C：公司的股利政策D：市场因素页码：43；解析：下列各项中，影响股票投资价值的外部因素有：宏观经济因素、行业因素、市场因素。而公司的股利政策属于内部因素。13. 计算有形资产净值债务率需要用到的下列数据有（）。ACD A：股东权益B：无形资产总额C：负债总额D：无形资产净值页码：211；解析：有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）。14. 根据有效市场假说理论，下列说法正确的是（）。ABCD A：只要证券的市场价格充分及时的反映了全部有价值的信息，这样的市场就称为有效市场B：投资者只能赚取风险调整的平均市场报酬率C：有效市场

32、理论假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应D：有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓页码：5，6；解析：考察有效市场假说理论的知识。15. 对经济性贬值下列说法正确的是（）。ABD A：经济性贬值是由于外部环境变化造成资产的贬值B：主要是根据因产品销售困难而开工不足或停止生产等情况确定其贬值额C：当资产使用基本正常时，也需要根据预算计算经济性贬值D：评估时应根据资产的具体情况加以分析页码：258；解析：当资产使用基本正常时，不计算经济性贬值。16. 归纳法与演绎法的区别在于（）。ABC A：归纳法

33、是从个别到一般B：演绎法是从一般到个别C：演绎法是先推论后观察D：归纳法是从推论开始页码：164；解析：归纳法是从观察开始。17. 融资融券的积极影响主要表现在以下方面（）。ABCD A：融资融券特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市场现状B：融资融券业务将增加资金和证券的供给C：融资融券业务的推出将连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置D：融资融券有利于提高监管的有效性页码：125；解析：考察融资融券的积极影响。18. 公司盈利能力和成长性分析应当包含的内容有（）。ABCD A：公司经营战略分析B：公司规模变

34、动特征分析C：公司扩张潜力分析D：公司盈利预测页码：183-186；解析：公司盈利能力和公司成长性分析包括公司盈利预测、公司经营战略分析、公司规模变动特征分析和公司扩张潜力分析。19. 一国的（）通常会影响其汇率。ABCD A：通货膨胀率B：利率C：经济增长率D：国际收支状况页码：82；解析：考察汇率的影响因素。20. 出于进行证券投分析的目的，证券分析师获取的信息可以是（）。ABD A：上市公司的年度报告B：统计局公布的统计报告C：通过市场调查获取的内幕信息D：交易所编制的月报表页码：19；解析：证券分析师不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。21.

35、关于股指期货的套期保值交易，下列说法正确的有（）。BD A：目的是规避股票指数波动导致的风险B：尽管保值交易是厌恶风险、拒绝投机的交易行为，但实质上投资者何时进行保值仍具有投机的属性C：与股市相关的避险工具目前只有股指期货D：一般而言，应该选择与股票资产高度相关的指数期货作为对冲标的页码：392，393；解析：目的是规避股票价格波动导致的风险，与股市相关的避险工具并非只有股指期货，还有股指期权、股票期货等。22. 关于套期保值以下说法错误的是（）。AD A：买进套期保值又称空头套期保值B：买进套期保值又称多头套期保值C：卖出套期保值又称空头套期保值D：卖出套期保值又称多头套期保值页码：390；

36、解析：买进套期保值又称多头套期保值，卖出套期保值又称空头套期保值。23. 下列调整型资产重组活动中，一般不认为进行了实质性重组的是（）。AB A：置换目标公司30%的资产B：转换目标公司40%的资产C：置换目标公司50%的股权D：双方资产合并页码：247；解析：实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产进行置换，或双方资产合并。24. 在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括（）。BCD A：构建投资组合B：确定投资目标C：确定投资规模D：确定投资对象页码：334；解析：制定证券投资政策阶段的基本内容包括确定投资目标、规模和投资对象。25. 问卷调查的主要过程包括（）。ABC

37、D A：问卷的设计B：问卷的分发C：问卷的回收D：问卷的整理页码：163；解析：问卷调查涉及问卷的设计、分发（邮寄或传真）、回收和整理。26. 下列关于圆弧形态的陈述中，错误有的（）。CD A：又称为碗形B：形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强C：在实际中比较常见，一般是散户炒作的产物D：形成过程中，成交量的变化时间两头少，中间多页码：295，296；解析：圆弧形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现则是绝好的机会，很大程度上是一些机构大户炒作的产物。圆弧形态形成过程中，成交量的变化时两头多，中间少。27. 从关联交易属于中性交易的角度讲，关联交易（）。ABD A：有利于促进生产经营渠道的

38、畅通B：有利于降低企业的交易成本C：有利于管理层对上市公司的监管D：有利于实现利润的最大化页码：264；解析：从理论上说，关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是降低交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化等。28. 三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为（）。ACD A：对称三角形B：等边三角形C：上升三角形D：下降三角形页码：299；解析：三角形整形态主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。29. 与证券投资基本分析流派相比，技术分析流派（）。BD A：以价值分析理论为基础B：以价格

39、判断为基础C：对价格与价值间偏离的调整D：对市场供求均衡状态信偏离的调整页码：10；解析：技术分析流派认为，股票价格的波动是对市场供求均衡状态偏离的调整。该流派以价格判断为基础。30. 现金流量表主要包括（）3个部分。ABC A：经营活动产生的现金流量B：投资活动产生的现金流量C：筹资活动产生的现金流量D：营业收入页码：193；解析：营业收入属于利润表的内容。31. 证券投资技术分析的要素包括（）。ABCD A：成交量B：空间C：时间D：价格页码：271；解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。32. 对衰退产业的调整和援助政策包括（）。ABC A：限制进口B：财政补贴C：

40、减免税D：限制国外私人直接投资页码：153；解析：考察产业结构政策中对衰退产业的调整和援助。33. 一列股指期货套利策略中，属于“跨期套利”的有（）。ABCD A：牛市套利B：熊市套利C：多头套利D：空头套利页码：405；解析：以上四项都属于跨期套利。34. 下列关于增长型行业的说法正确的有（）。AB A：计算机和复印业行业属于增长型行业B：投资者对高增长的行业十分感兴趣，主要是因为这些行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值的手段C：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及振幅紧密相关D：增长型行业收入增长的速率总是随着经济周期的变动而同步变动页码：143；解析：增长型行业的运动

41、状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关；增长型行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而同步变动。35. 以下属于流动资产的有（）。ACD A：货币资金B：长期借款C：存货D：应收票据页码：190；解析：长期借款属于非流动负债。36. 关于行业与产业，下列表述正确的有（）。ABCD A：行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系B：产业作为经济学的专业术语，有更严格的使用条件C：构成产业一般具有三个特点：1、规模性；2、职业化；3、社会功能性D：行业虽然也拥有职业人员，也具有特定的社会功能，但一般没有规模上的约定页码：127；解析：

42、行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。产业作为经济学的专业术语，有更严格的使用条件。构成产业一般具有三个特点：1、规模性；2、职业化；3、社会功能性。行业虽然也拥有职业人员，也具有特定的社会功能，但一般没有规模上的约定。37. 关于每股收益和市盈率关系，以下说法正确的有（）。ABD A：市盈率等于每股市价除以每股收益B：在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低C：市盈率等于每股收益除以每股市价D：在每股收益很小或亏损时，由于市价不为零，公司的市盈率很高，此种情况不能真实反映公司的状况页码：219；解析：市盈率=每股市价/每股收益。38.

43、 根据中华人民工和国证券法规定，证券投资咨询机构的从业人员不得从事（）。ABD A：与委托人约定分担证券投资损失B：与委托人约定分享证券投资收益C：向委托人提供投资咨询服务D：代理委托人进行证券投资页码：437；解析：考察证券投资咨询机构的从业人员不得有的行为。39. 按照策略试用期限的不同，证券投资策略分为（）。CD A：主动型策略B：被动型策略C：战略性投资策略D：战术性投资策略页码：12；解析：照策略试用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略、战术性投资策略。40. 金融工程的核心分析技术是（）。AB A：分解B：组合C：分化D：衍生页码：387；解析：金融工程的核心分析技术是组合与

44、分解技术。u 判断题1. 经济运行具有周期性，股票市场作为经济的晴雨表，股价反映的是对经济形势的预期。对 页码：88；解析：证券市场综合了人们对经济形势的预期，股价反映的是对经济形势的预期，其表现领先于经济的实际表现。2. 利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。对 页码：167；解析：利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。3. 同一行业在不同发展水平的国家可能处于行业生命周期的不同阶段。对 页码：149；解析：同一行业在不同发展水平的国家可

45、能处于行业生命周期的不同阶段。4. 马柯维茨1952年提出的均值方差模型探讨的是一个多期投资问题。错 页码：336；解析：马柯维茨考虑的问题是单期投资问题。5. VAR的计算方法中关于置信度水平通常选择90%-99%之间。错 页码：416；解析：置信度水平通常选择95%-99%之间。6. 2006年6月30日，中国证监会发布证券公司融资试点管理办法，这是融资融券业务的基础性指导文件。对 页码：124；解析：2006年6月30日，中国证监会发布证券公司融资试点管理办法，这是融资融券业务的基础性指导文件。7. 股息支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。对 页码：220；解析：股息支付率=每股股利/每股收益，反映公司股利分配政策和支付股利的能力。因为每股收益不代表股东当前每股可以获得这么多收益，所以相对来说，股息支付率更能体现股档的当前收益。8. 回购利率一般是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平。对