某某市河西污水处理厂PPP项目_财政承受能力论证.docx

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1、某某市河西污水处理厂PPP项目_财政承受能力论证某某 市河西污水处理厂PPP 项目财政承受实力论证报告托付单位：某某市财政局 编制单位：某某 2017 年 04 月I 目录前言. .1 第一章项目基本状况. .2 一、项目概况 . 2 二、项目投资估算及资金筹措 . 2 三、本项目供应的公共服务 . 3 四、项目运作意义 . 3 五、项目运作模式 . 4 六、项目主要交易结构 . 5 （一）项目公司组建 . 5 （二）投融资结构 . 5 （三）项目经营权获得 . 5 （四）项目投资建设 . 6 （五）项目运营维护 . 6 （六）回报机制 . 6 七、风险安排框架 . 12 其次章评价方法. .

2、15 一、评价依据 . 15 二、评价方法及流程 . 15 （一）责任识别 . 17 （二）支出测算 . 17 （三）实力评估 . 19 第三章责任识别. .20 一、股权投资支出责任 . 20 二、运营补贴支出责任 . 20 三、风险担当支出责任 . 20 四、配套投入支出责任 . 21 第四章支出测算. .22 一、股权投资支出 . 22 二、运营补贴支出 . 22 三、风险担当支出 . 26 四、配套投入支出 . 27 五、测算结果汇总 . 27 第五章财政承受实力评估. .29 一、财政支出实力评估 . 29II （一）某某市本级一般公共预算支出实力评估 . 29 （二）市本级全部 P

3、PP 项目一般公共预算支出责任 . 30 （三）财政支出实力评估结果 . 31 二、行业和领域均衡性分析评估 . 32 第六章论证结论. .33 附件：财政承受实力论证看法.341 前言某某市河西污水处理厂 PPP 项目（以下简称本项目）拟采纳 PPP 模式运作，政府通过与社会资本方合作，由社会资本方与政府出资人代表成立项目公司负责建设、运营和维护本项目。依据财政部政府和社会资本合作项目财政管理暂行方法（财金201692 号）、政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金 2014113 号）等政策文件的规定，为确保财政中长期可持续性，财政部门应依据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，

4、对政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受实力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的肯定比例。通过物有所值评价和财政承受实力论证的项目，可进行项目打算。财政承受实力论证是指识别、测算政府和社会资本合作项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理供应依据。为论证本项目采纳 PPP 模式下，财政支出责任是否能够通过财政承受实力评价，依据财政部政府和社会资本合作项目财政管理暂行方法（财金201692 号）、政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号）、政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引（财金20152

5、1 号）等政策文件的规定，现编制本报告以深化评价项目采纳 PPP 模式是否满意财政支出实力要求和行业均衡性要求，为政府是否接着采纳 PPP 模式实施本项目供应决策参考。2 第一章项目基本状况一、项目概况项目名称：某某市河西污水处理厂 PPP 项目项目性质：新建 项目地点：位于某某市汾河西岸，尧都区金殿镇伍级村；滨河西路与规划一路交叉口西南角空地。项目建设规模：本项目设计处理规模为 4 万 m 3 /天，分两期建设， 其中一期处理规模为 2 万 m 3 /天。项目投资规模：依据项目（一期）初步设计概算，一期总投资 9739 万元，其中静态投资 9539.11 万元，建设期利息 167 万元，铺底

6、 流淌资金 33.1 万元。项目实施机构：山西省某某市市政公用局。项目合作期限：17 年，其中建设期 2 年，运营期 15 年。二、项目投资估算及资金筹措本项目新建污水处理厂，一期规模 2 万 m 3 /天，依据项目（一期）初步设计概算，分类投资金额汇总如下：表 1-1 项目分类投资汇总表费用名称金额（万元）工程费用 6825.4 工程建设其他费用 2259.5 基本预备费 454.2 建设期利息 167.0 铺底流淌资金 33.1 合计 9739 注：最终工程投资额以审计部门出具的审计报告为准。3 项目资本金由项目公司股东以自有资金投入，本项目的资本金不低于项目总投资的 30%，即 2997

7、 万元；其中政府方出资代表某某市第三污水处理有限公司出资 100 万元，占资本金比例约 3.34%；社会资本方出资 2897 万元，占资本金比例约为 96.66%。项目总投资与项目资本金间的缺口部分由项目公司以银行贷款等方式筹措。三、本项目供应的公共服务项目正式投入运营后，由社会资本方与政府方出资代表合资成立项目公司详细负责本项目的运营维护工作。运营维护期内，根据平安、环保、高效的管理原则，确保本项目正常运行，污水处理出水水质达到国家的相关标准，实现平安生产和环保达标排放。四、项目运作意义1、专业的人做专业的事，提高城市污水处理服务水平。某某市汾河以西片区为本项目收水范围。当前，该范围内污水均

8、由西向东排入汾河河道，不仅对排污口四周环境造成污染，同时影响整个城市的水环境系统。通过采纳 PPP 模式，引入社会资本参加污水处理厂的设计、建设、运营和管理。充分发挥企业在资金、技术、管理方面的专业优势， 提升城市污水处理服务水平。2、创新融资渠道，缓解政府短期的财政支出压力。通过采纳 PPP 模式，引入社会资本参加市政基础设施领域是国家提倡的政府投融资体制改革方向。通过 PPP 模式创新了城市建设融资模式，拓宽了融资渠道，形成多元化、可持续的资金投入机制， 有利于整合社会资源，缓解政府财政投资压力，提升经济增长动力。4 3、推广 PPP 模式，是深化财税体制改革、构建现代财政制度的重要内容。

9、依据财税体制改革要求，现代财政制度的重要内容之一是建立跨年度预算平衡机制、实行中期财政规划管理、编制完整体现政府资产负债状况的综合财务报告。从以往单一年度的预算收支管理，逐步转向中长期财政规划。PPP 项目合作周期一般较长，这与深化财税体制改革的方向和目标高度一样。五、项目运作模式依据关于开展政府和社会资本合作的指导看法（发改投资 20142724 号）、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）、政府和社会资本合作模式操作指南（财金2014113 号）、政府和社会资本合作项目财政管理暂行方法（财金201692 号）等文件精神，结合本项目实际状况，拟实行建设

10、+运营+移交（BOT）的运作方式实施，详细如下：由山西省某某市政府授权某某市市政公用局作为本项目的实施机构，通过政府选购的方式选定社会资本方。社会资本方选购完成后，由社会资本方与政府方出资代表合资成立项目公司。由市政公用局与项目公司签署 PPP 合同，授予本项目设施的经营权。由项目公司负责本项目的设计、投融资、建设和运营管理，并通过政府支付的污水处理服务费收回投资及获得合理回报。合作期结束后，项目公司根据移交要求将项目资产无偿移交给政府或政府指定机构。增信措施：本项目实施方案报某某市人民政府审核，审核同意5 后，由市人民政府授权实施机构某某市市政公用局依法组织开展实施6 工作；某某市人民政府将

11、 PPP 项目合同中约定的财政支出责任纳入中长期财政规划和当期财政预算，并报人大进行决议，出具人大决议文件。六、项目主要交易结构（一）项目公司组建项目公司由中标社会资本与政府方出资代表合资设立，根据公司法及相关文件规定制定公司章程和管理制度，组建经营管理团队。项目公司的注册资本不低于项目总投资的 30%，即 2997 万元。其中政府方出资代表出资 100 万元，占 3.34%的股份；社会资本方出资 2897 万元，占 96.66%的股份。股东出资的详细方式以 PPP 合同为准。作为项目实施的主体，项目公司负责项目的设计、投融资、建设、运营维护、管理工作。（二）投融资结构 依据项目初步设计概算，

12、项目静态投资额为 9539.11 万元，铺底 流淌资金为 33.1 万元。项目建设期利息以实际发生的利息为准，按 照中国人民银行发布的 5 年期以上贷款基准利率计息。由于本项目建 设工期由 1 年调整为 2 年，重新测算建设期利息后，项目建设期利息 为 417 万元。项目资本金为本项目总投资的 30%，即 2997 万元，其中政府方出资代表出资 100 万元，社会资本方出资 2897 万元。项目总投资与资本金之间的差额通过银行贷款等外部融资方式筹措。（三）项目经营权获得7 完成社会资本方选购后，某某市政公用局应与中选社会资本签署8 经政府审核同意的 PPP 项目合同。待项目公司成立后，由项目公

13、司与某某市政公用局重新签署项目合同，或签署关于承继项目合同的补充合同，获得本项目的经营权。某某市市政公用局授予项目公司在合作期内独家的权利以对本项目进行融资、设计、建设、运营管理和维护项目设施，行使约定的权利，并收取污水处理服务费。项目公司应在合作期内自行担当费用、责任和风险，其经营权在整个合作期内始终保持有效。（四）项目投资建设本项目全部建设成本包括工程建设费、工程建设其他费用、建设期利息，最终以政府审计结果为准。如最终审计投资额低于设计概算的投资额，则按削减投资额重新计算污水处理服务费的金额；如审计最终的投资额增加，则增加部分由项目公司自行担当。若增加的投资额为政府方额外要求增加建设内容的

14、投资以及征地拆迁费用超出概算部分的投资等，此类缘由增加的投资额双方另行协商。如将来实施机构利用本项目申请国家专项资金的，项目公司必需无条件协作，申请的专项资金可用于冲抵政府支付给项目公司的可用性服务费或污水处理服务费补贴。（五）项目运营维护运营期由项目公司负责项目设施的运营维护工作。项目公司可托付第三方负责运营维护，但并不因此免除项目公司的运营维护责任。某某市市政公用局在运营期对运营维护工作进行监管考核，同时依据绩效考核结果支付项目公司污水处理服务费，以激励项目公司供应优质的污水处理服务质量以激励项目公司供应优质的运营服务。（六）回报机制9 1、污水处理服务费的构成 污水处理项目的回报来源于政

15、府向项目公司支付的污水处理服务费。项目公司通过运营、维护污水处理工程，根据合同约定的水质、水量等供应污水处理服务；政府方根据合同约定的水量和水价支付污水处理服务费。项目公司通过政府方支付的污水处理费收回投资并获得合理回报。（1）本项目污水处理服务费由可用性服务费（固定资产投资收入）和运营服务费构成。1）可用性服务费单价（固定资产投资单价）根据项目的全部建设成本，在 15 年运营期内，依据中标社会资本投报的年综合投资回报率核算。为便于政府列支预算，建议每期可用性服务费的支付金额采纳等额本息付费的方式执行，年综合投资回报率原则上在中国人民银行发布的五年期以上贷款基准利率上浮不超过 30%。本项费用

16、按月结算。可用性服务费单价按如下公式计算：Q i =P i /730×12 每期支付的可用性服务费为：P i =A×r/12× （1+r/12）n1 /（1+r/12）n1 -1 每期支付的可用性服务费用于支付全部建设成本的本金为：A i =（PiA×r/12 ）×（1+r/12）N-1每期支付的投资收益为：R i =P i - A i注：A 为经审计确认的项目全部建设成本，r 为年综合投资回报率，n 为运营期的总期数，N 为用于计算的运营期的当期期次，P i为每期支付的可用性服务费、A i为每期可用性服务费中用于支付的全部10 建设

17、成本的本金，R i为每期用于支付的投资收益。2）运营服务费单价依据运营期供水量分段核算的运营成本确定。当实际日供水量为 6000 吨时，运营服务单价依据日处理 6000 吨污水 时的单位运营成本确定；当日供水量达到 20000 吨时，运营服务单价 依据日处理 20000 吨污水时的单位运营成本确定。这样可以有效防范供水量改变对运营回报的影响，从而保障运营服务的合理收益保持在合理水平。本项目分段运营服务单价设计如下：表 1-2 分段运营服务单价项号每日运营水量（吨/ 天）运营服务费单价（元/ 吨） 10 至 4000 P o =P 400024000 至 6000 P o =P 4000 +（Q

18、-4000）/2000×（P 6000 - P 4000 ） 36000 至 10000 P o =P 6000 +（Q-6000）/4000×（P 10000 - P 6000 ） 410000 至 15000 P o =P 10000 + （Q-10000）/5000× （P 15000 - P 10000 ） 515000 至 18000 P o =P 15000 + （Q-15000）/3000× （P 18000 - P 15000 ） 618000 至 20000 P o =P 18000 + （Q-18000）/2000×

19、; （P 20000 - P 18000 ） 注：Q 为计量的每日污水处理量，P o为不同供水量时核算的每吨污水运营服务单价。（2）本项目处理水量按日计量，按月结算支付。月应付污水处理服务费可用性服务费单价×设计水量×当月公历日数+∑分段运营服务单价×每日实际计量水量。11 其中：设计水量为 20000 吨/天； 每日实际计量水量为运营期每日从出水点实际计量的当日处理水量，并应以进水水量校核出水水量。2、政府付费的来源 政府向项目公司支付的污水处理服务费首先来源于向运用者征收的污水处理费，依据日计月结的污水处理服务费，若存在支付不足部分，则支配政府财

20、政专项补贴。向运用者征收的污水处理费按物价部门定价向居民和非居民征收，应专项用于向项目公司支付污水处理服务费。依据某某市物价局关于调整污水处理费征收标准的通知（临市价字2009124 号)等文件要求: 从 2010 年 1 月 1 日起将污水处理费征收类别重新划分为 居民用水和非居民用水两类，居民用水污水处理费征收标准为 0.80 元/吨，非居民用水污水处理费征收标准为 1.00 元/吨。依据某某市河西污水处理厂工程初步设计方案对本项目收水范围污水量的预料。近期河西片区综合生活用水平均日污水量 1.03 万 吨/天，工业企业实际废水生产量 0.9 万吨/天，污水处理中运用者污水量比例为居民 5

21、3.37%、非居民 46.63%。运用者付费部分的价格计算公式为：运用者付费单价=居民污水处理比例×居民污水处理单价+非居民污水处理比例×非居民污水处理单价 =53.37%×0.80 元/吨+46.63%×1.00 元/吨 =0.893 元/吨 3、投资收益水平 PPP 项目的收益原则为盈利但不暴利，政府方可通过财务审计和绩效考核，调整污水处理服务费的支付额度使项目公司的投资收好处12 于合理空间内。回报机制的设计原则上确保项目资本金税后内部收益率处于 6%至 8%之间，本项目应不高于 7%。4、水量基本假设 本项目设计日处理实力 2 万吨/天。

22、在项目投产正式商业运营第 1 年假设水量为项目设计日处理实力的 75，第 2 年增至 85。考虑河西新城为城市新区，随着城区社会经济发展和污水管网建设进度， 第 3 年至第 7 年假设水量增至项目设计日处理实力的 90，第 8 年 至第 12 年假设水量增至项目设计日处理实力的 95，第 13 年至运营期结束假设水量达到项目设计日处理实力的 100，即 2 万吨/天。5、不怜悯景下污水处理服务费结算 （1）正常商业运营期间的污水处理服务费结算：1）该期间的实际处理水量lt;该期间的可供水量lt;设计水量：期间应付污水处理服务费可用性服务费单价×设计水量×期间公历日数+&

23、sum;运营服务单价×每日实际计量水量， 市政公用局应从污水处理服务费中扣除的处理水量不足违约金：当日水量不足违约金（当日实际可供水量当日实际处理水 量）×运营单价 运营服务单价根据实际计量水量所处的区间价格执行； 2）该期间的实际处理水量该期间的可供水量≤设计水量 期间的污水处理服务费可用性服务费单价×设计水量×期间公历日数+∑运营服务单价×每日实际计量水量； 3）期间的可供水量gt;该期间的实际处理水量gt;设计水量 期间的污水处理服务费可用性服务费单价×设计水量×该期间公历日数+∑运

24、营服务单价×每日实际计量水量 其中超过设计水量部分为超进水量，污水处理服务费价格按满负13 荷运营时的运营单价执行。针对污水处理超额收益部分，政府有权对超额收益部分进行分成。（2）法律变更和不行抗力事务期间的污水处理服务费结算：因发生法律变更和不行抗力事务，致使项目公司无法处理污水或 处理实力受影响，则某某市市政公用局应按实际处理达标的水量向项目公司支付污水处理服务费，并在项目公司运营受到不行抗力和其他事务影响的限度内免除项目公司处理水量不足和水质不合格违约金。期间的污水处理服务费可用性服务费单价×设计水量×该期间公历日数+∑分段运营服务单价&tim

25、es;每日实际计量水量。（3）削减和暂停服务期间的污水处理服务费结算：项目公司在经营期发生安排内的重大维护和设施更新等事务造成污水处理量削减甚至暂停期间：期间的污水处理服务费可用性服务费单价×设计水量×该期间公历日数+∑分段运营服务单价×每日实际计量水量 在削减服务期间，假如某日实际可供水量超过设计水量的 50， 而实际处理水量未达到设计水量的 50，导致部分污水未得到处理； 或者，可供水量未超过设计水量的 50，而实际处理水量未达到可供水量，导致部分污水未得到处理。则市政公用局按如下公式结算当期从污水处理服务费中扣除的处理水量不足违约金：l 可供水

26、量超过设计水量 50%：当日水量处理不足的违约金 （设计水量×50%当日实际处理水量）×运营单价 l 可供水量为超过设计水量 50%：当日水量处理不足的违约金 （当日可供水量当日实际处理水量）×运营单价。运营服务单价根据实际处理水量所处价格区间段执行。14 6、调价机制 为减缓物价变动风险，通过调价机制稳定项目公司收益预期。项目调价拟从项目运营期首年起先，每 2 年进行一次价格调整。每次调 价工作自价格调整年前一年的 11 月 1 日起先，并于该年的 12 月 31 日之前确定调整后的污水处理价格，调整后的污水处理价格自每个价格调整年的 1 月 1 日起执行

27、。价格调整主要依据人工、电费等成本变动幅度进行调整。由项目公司提交调价申请，阐明成本变动状况和调价幅度，政府方应履行必要的审核、审批程序并在肯定时间内赐予答复。此外，为了预防将来实际水量大幅变动的风险，若连续两年内实际污水处理量高于或低于协议预料水量 20%以上，由政府和项目公司共同协商，依据实际水量重新测算确定污水处理服务价格。七、风险安排框架根据风险安排优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理实力、项目回报机制和市场风险管理实力等要素， 在政府和社会资本间合理安排项目风险。风险安排的基本原则为：1、担当风险的一方应当对该风险具有限制力； 2、担当风险的一方能够将该风险合理转

28、移； 3、担当风险的一方对于限制该风险有更大的经济利益或动机； 4、由该方担当风险最有效率； 5、假如风险最终发生，担当风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。本项目风险安排的建议如下表：15风险风险描述风险安排方式与降低风险措施 项目进度风险 1、项目审批程序过于困难， 决策周期长、成本高 由政府担当：成立特地的协调机制，实现简化审批流程、提高工作效率的目的。2、前期工作不到位导致项目迟迟未能开展由政府担当：项目实施机构做好沟通协调工作。3、由于项目管理不善，造成项目进度被延迟 由项目公司担当：项目公司应制定科学合理的项目实施进度安排，并依据项目实施状况进行优化， 提高项目管理

29、水平降低此类风险。建设风险 4、由于施工限制不当或质量问题返工等缘由导致成本上升。由项目公司担当：项目公司应加强施工组织管理， 制定严格的预算管理方法，加强工程质量监管， 降低这类风险。运营风险 5、由于管理不善造成运营维护成本超支。由项目公司担当：制定科学的运营管理制度，以降低这类风险。6、由于人工等主要成本因素价格上涨导致运营成本超支。由政府方与项目公司共同担当：依据干脆成本因素来调整运营维护费用。7、维护修理、设施可用性保 障风险 项目公司担当：制定设施可用性绩效考核方法， 由项目公司确保可用性。8、运营平安风险 由项目公司担当；通过完善生产平安管理制度， 加强生产平安管理工作，降低这类

30、风险。9、利率、汇率等外部市场因素变动 由项目公司担当。基准利率的调整由政府方担当。基准利率调整以外的变动由项目公司担当。10、原水水质超出污水处理厂工艺的处理实力 未超出肯定范围内，由项目公司担当；超出肯定 范围，项目公司免于担当处理水质不达标的责任， 政府方按处理量付费。 融资风险 11、项目资金不能足额按时到位 由项目公司担当；政府方要选择融资实力较强的社会资本方。同时，设置相应保障机制来削减此类风险发生概率，如选定社会资本方后，政府与选中的社会资本方签署 PPP 合同，选中的社会资本方需凭 PPP 合同在规定的融资期限内组建项目公司完成融资，PPP 合同方可正式生效。社会资本方应具备优

31、良的信用，制定合理的融资方案， 拓展更多的融资渠道。16风险风险描述风险安排方式与降低风险措施 政府信用风险12、政府方难以履行项目合同中的支付义务由政府担当；财政部门应结合中长期财政规划统筹考虑，纳入同级政府预算，根据预算管理相关规定执行。财政部门（政府和社会资本合作中心）和项目实施机构应建立政府和社会资本合作项目政府支付台账，严格限制政府财政风险。 项目移交风险 13、项目移交未达到相应的标准 项目公司担当，合同中明确项目移交标准，并设立移交保证机制，并通过设立移交保证金或保函 等方式来约束项目公司根据相关标准进行移交。14、移交期间持续平安服务保障 项目公司担当，合同应明确规定移沟通程及

32、标准， 移交后的保证正常运营的期限。最低需求风险15、污水进水量不足 由政府担当；本项目建立污水处理量分段付费机制。根据实际污水供水量核算运营成本，确定不 同污水量时的运营服务单价，保证运营收益维持在合理水平，有效防范此类风险。 法律变更及不行抗力 16、建设运营标准提高，导致项目公司必需投入改造费用或增加运行成本。由政府担当：增加的一次性投资和运行费用由政府担当，由项目公司负责实施。17、政策性不行抗力 由政府担当：项目公司在受不行抗力影响的范围 内免于担当未能履约的责任，政府方按约定支付费用。18、非政策性不行抗力，如自然灾难、斗争及外供电中断等。由政府方与社会资本方共担：要求项目公司为项

33、目设施购买相关保险，用以灾后设施修复。不行抗力期间，项目公司在受不行抗力影响的范围内免于担当未能履约的责任，政府方按约定支付费 用。17 其次章评价方法一、评价依据1.某某院关于创新重点领域投融资机制激励社会投资的指导看法（国发201460 号）2.某某院关于加强地方政府性债务管理的看法（国发2014 43 号）3.国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导看法 （发改投资20142724 号）4.财政部政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引的通知（财金201521 号）5.国家发展改革委政府和社会资本合作项目通用合同指南 6.财政部关于政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金20

34、14113 号）7.财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知 8.财政部政府和社会资本合作项目政府选购管理方法（财库 2014215 号）9.财政部关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知（财金2014112 号）10 . 号）政府和社会资本合作项目财政管理暂行方法 （财金20169211.本项目相关文件资料。二、评价方法及流程18 财政承受实力论证是指识别、测算政府和社会资本合作项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理供应依据。开展 PPP 项目财政承受实力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范 PPP 项

35、目财政支出管理，有序推动项目实施，有效防范和限制财政风险，实现 PPP 可持续发展。根据财政部政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引的通知（财金201521 号）的要求，财政承受实力论证分为责任识别、支出测算、实力评估、信息披露四个步骤。PPP 项目财政承受实力论证工作流程图19 （一）责任识别PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险担当、配套投入等。股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的状况下，政府担当的股权投资支出责任。假如社会资本单独组建项目公司，政府不担当股权投资支出责任。运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府担当的干脆付费责任。

36、不同付费模式下，政府担当的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府担当全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下， 政府担当部分运营补贴支出责任；运用者付费模式下，政府不担当运营补贴支出责任。风险担当支出责任是指项目实施方案中政府担当风险带来的财政或有支出责任。通常由政府担当的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方缘由导致项目合同终止等突发状况，会产生财政或有支出责任。配套投入支出责任是指政府供应的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。配套投入支出应依据项目实施方案合理确定。（二）支出

37、测算应当综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。1、股权投资支出 应当依据项目资本金要求以及社会资本方股权结构合理确定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评20 估，合理确定价值。计算公式为：股权投资支出项目资本金×政府占项目公司股权比例（公式 1）2、运营补贴支出 应当依据项目建设成本、运营维护成本及利润水平合理确定，并根据不同付费模式分别测算。对政府付费模式的项目，在项目合作期间，政府担当全部干脆付费责任。政府每年干脆付费数额包括：社会资本方担当的年均建设成本(折算成各年度现值)、年度运营维护成本和

38、合理利润。计算公式为：当年财政补贴支出额 + 年度成本×（1+合理利润率）（公式 2）对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营维护补贴期间，政府担当部分干脆付费责任。政府每年干脆付费数额包括：社会资本方担当的年均建设成本(折算成各年度现值)、年度运营维护成本和合理利润，再减去每年运用者付费的数额。计算公式为：当年财政补贴支出数额=+年度成本×（1+合理利润率）-当年运用者付费额（公式 3）n 代表折现年数，财政补贴周期指财政供应补贴的年数。3、风险担当支出 应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采纳比例法、情景分析法及概率法进行测算。假如 PPP 合同约定保险赔

39、款的第一受益人为政府，则风险担当支出应为扣除该等风险赔款金额的净额。21 4、配套投入支出 应综合考虑政府将供应的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：配套投入支出数额=政府拟供应的其他投入总成本-社会资本方支付的费用（公式 4）（三）实力评估财政承受实力评估包括财政支出实力评估以及行业和领域平衡性评估。财政支出实力评估，是依据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施对当前及今后年度财政支出的影响。每一年度全部 PPP 项目须要从预算中支配的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过

40、10%。行业和领域均衡性评估，是依据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展须要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。通过论证且经同级人民政府审核同意实施的 PPP 项目，各级财政部门应当将其列入 PPP 项目书目，并在编制中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹支配。22 第三章责任识别在 PPP 项目全生命周期的不同阶段，对应政府担当不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险担当、配套投入。一、股权投资支出责任本项目由中标社会资本与政府出资代表共同出资注册成立项目公司，并获得经营权。因此在项目公司

41、组建中，政府担当股权投资支持责任。二、运营补贴支出责任本项目的回报来源为政府向项目公司支付污水处理服务费：即项目公司通过运营、维护污水处理工程，根据项目协议约定的水质、水量等供应污水处理服务，政府方根据项目协议约定的水量和水价向项目公司支付污水处理服务费，项目公司收回投资并获得合理回报。政府方支付的污水处理服务费资金主要来源于对用户收取的污水处理费，若存在不足部分，由某某市财政支配专项资金进行财政补贴，并将该补贴资金纳入政府财政预算。三、风险担当支出责任由于项目的风险概率和风险后果值难以预料，因此风险担当成本结合本项目实际，根据可转移风险、以及自留风险进行分类，采纳分类比例法进行测算。可转移风

42、险包括：项目运营期间可能发生的运营风险、项目全生命周期内可能发生的融资风险及部分不行抗力风险。23 政府自留风险包括：项目的全生命周期内可能发生的政治风险、法律风险及部分不行抗力风险。就本项目而言，通过 PPP 模式，政府可将可转移风险部分转移给社会资本方，但仍需担当自留风险部分的支出责任。四、配套投入支出责任对本项目而言，政府方不涉及包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接等各类政府供应的配套工程及投资补助、贷款贴息等支出责任。24 第四章支出测算一、股权投资支出本项目在 PPP 模式下资本金比例为项目总投资额的 30%，项目由中标社会资本与政府出资代表共同出资注册成立项目公司，并获得经营权。其中政府方出资 100 万元，占资本金比例 3.34%。故政府的股权投资成本为：股权投