羊奶原料粉项目融资申请报告（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /羊奶原料粉项目融资申请报告报告说明羊奶原料粉，具体是指未添加其他营养素，直接用鲜羊奶加工制作而成的一种奶粉。从产业链角度来看，羊奶原料粉的上游主要为奶山羊养殖、鲜羊奶采集、加工设备等与奶源相关的产业；中游为羊奶原料粉加工产业；而下游则为羊奶粉、羊奶酪、液态羊奶制品等羊奶制品的销售产业。就目前来看，我国已经形成了相对完善的羊奶原料粉生产产业链。根据谨慎财务估算，项目总投资42115.92万元，其中：建设投资31564.99万元，占项目总投资的74.95%；建设期利息755.41万元，占项目总投资的1.79%；流动资金9795.52万元，占项目总投资的23.26%。项目正常运营每年营业

2、收入84900.00万元，综合总成本费用73683.73万元，净利润8162.99万元，财务内部收益率11.29%，财务净现值-3864.47万元，全部投资回收期7.34年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。目录一、 核心人员介绍5二、 市场分析6三、 项目名称及建设性质8四、 项目承办单位8五、 项目定位及建设理由9主要经济指标一览表9六、 产品规划方案及生产纲领10产品规划方案一览表11七、

3、 建筑工程建设指标11建筑工程投资一览表11八、 公司的目标、主要职责12九、 环境保护综述14十、 项目技术流程14十一、 人力资源配置14劳动定员一览表15十二、 劳动安全分析15十三、 建设投资估算17建设投资估算表18十四、 建设期利息19建设期利息估算表19十五、 流动资金20流动资金估算表20十六、 项目总投资21总投资及构成一览表22十七、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十八、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表27十九、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析31

4、二十一、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十二、 经济评价结论33二十三、 招标信息发布33二十四、 总结34二十五、 附表34建设投资估算表34建设期利息估算表35固定资产投资估算表36流动资金估算表37总投资及构成一览表38项目投资计划与资金筹措一览表39营业收入、税金及附加和增值税估算表39综合总成本费用估算表40固定资产折旧费估算表41无形资产和其他资产摊销估算表42利润及利润分配表42项目投资现金流量表43一、 核心人员介绍1、沈xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018

5、年3月至今任公司董事。2、闫xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。3、孟xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。4、段xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司

6、财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。5、苏xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。6、杨xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。7、熊xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2

7、011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。8、龙xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。二、 市场分析羊奶原料粉，具体是指未添加其他营养素，直接用鲜羊奶加工制作而成的一种奶粉。从产业链角度来看，羊奶原料粉的上游主要为奶山羊养殖、鲜羊奶采集、加工设备等与奶源相关的产业；中游为羊奶原料粉加工产业；而下游则为羊奶粉、羊奶酪、液态羊奶制品等羊奶制品的销售产

8、业。就目前来看，我国已经形成了相对完善的羊奶原料粉生产产业链。首先，在上游领域，由于受运输半径、运输成本、冷链物流等因素的影响，我国羊奶市场对外依存度相对较小，主要依靠国内生产，因此国内羊奶产量可以直接影响羊奶原料粉的市场供应。近年来，我国羊奶产量处于稳定产出状态，基本保持在140万吨左右。根据联合国粮食及农业组织统计的相关数据显示，在2019年，我国羊奶产量达到143.3万吨，与上一年（约141.7万吨）相比，增长了1.1个百分点；其中，绵羊奶产量约为119.5万吨，占据着总产量超过83%的比重；而山羊奶产量仅为23.8万吨，产量占比相对较小。其次，在下游领域，与牛奶相比，羊奶跟人类母乳的蛋

9、白质组成更为相似，因此也更容易被婴儿及儿童消化，并减少过敏原，营养价值也相对较高，因此在市场上的消费需求也随之不断扩大，市场相继涌现出一大批羊奶制品。就以羊奶粉为例，近年来，随着经济快速发展，居民可支配收入增长，且对于羊奶了解加深，使得更易被吸收且营养更为丰富的羊奶粉备受消费者青睐，市场规模不断扩大，发展到2019年已经超过百亿，预计到2024年将有望突破至160亿元。而羊奶粉、羊奶酪、液态羊奶制品等羊奶制品行业的快速发展，也为我国羊奶原料粉市场发展提供了强大动力。在需求方面，随着下游市场的不断扩大，尤其是羊奶粉行业的快速发展，推动着我国羊奶原料粉需求量逐渐增长，发展到2019年达到了20.5

10、万吨；而与此同时，我国羊奶原料粉产量达到了15.8万吨，较上一年增长了1.9个百分点。但整体来看，我国羊奶原料粉市场供应不足，在未来，红星美羚、百跃羊乳集团、和氏乳业、关山乳业等本土企业的发展潜力仍然巨大。近年来，随着牛奶粉市场的逐渐饱和，传统乳企开始专注于丰富奶粉产品结构，其中，羊奶粉凭借其丰富的营养以及易吸收性质被消费者青睐。而羊奶原料粉，作为羊奶粉的上游原材料，其市场发展潜力巨大。就目前来看，我国羊奶原料粉市场供应不足，未来本土企业仍需加快产业布局，加大投资力度。三、 项目名称及建设性质（一）项目名称羊奶原料粉项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目四、 项目承办单位（一）项目承办单

11、位名称xx（集团）有限公司（二）项目联系人沈xx五、 项目定位及建设理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积44000.00约66.00亩1.1总建筑面积94037.001.2基底面积27720.001.3投资强度万元/亩462.252总投资万元42115.922.1建设投资万元31564.992.1.1工程费用万元27213

12、.752.1.2其他费用万元3455.202.1.3预备费万元896.042.2建设期利息万元755.412.3流动资金万元9795.523资金筹措万元42115.923.1自筹资金万元26699.353.2银行贷款万元15416.574营业收入万元84900.00正常运营年份5总成本费用万元73683.73""6利润总额万元10883.99""7净利润万元8162.99""8所得税万元2721.00""9增值税万元2769.01""10税金及附加万元332.28""11纳税

13、总额万元5822.29""12工业增加值万元20015.44""13盈亏平衡点万元43517.61产值14回收期年7.3415内部收益率11.29%所得税后16财务净现值万元-3864.47所得税后六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。

14、产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1羊奶原料粉undefinedundefined2羊奶原料粉undefinedundefined3羊奶原料粉undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx84900.00七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积94037.00，其中：生产工程62863.42，仓储工程16640.32，行政办公及生活服务设施8190.92，公共工程6342.34。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程16077.6062863.428139.

15、431.11#生产车间4823.2818859.032441.831.22#生产车间4019.4015715.852034.861.33#生产车间3858.6215087.221953.461.44#生产车间3376.3013201.321709.282仓储工程6375.6016640.321994.612.11#仓库1912.684992.10598.382.22#仓库1593.904160.08498.652.33#仓库1530.143993.68478.712.44#仓库1338.883494.47418.873办公生活配套1596.678190.921227.773.1行政办公楼103

16、7.845324.10798.053.2宿舍及食堂558.832866.82429.724公共工程3603.606342.34587.71辅助用房等5绿化工程5605.60107.72绿化率12.74%6其他工程10674.4035.977合计44000.0094037.0012093.21八、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力

17、。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、羊奶原料粉行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和羊奶原料粉行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内羊奶原料粉行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构

18、调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。九、 环境保护综述本项目选址在交通、通信、供电、供水、规划等方面具备良好的条件。项目用水来自当地自来水管网，用电来自当地电网，交通、能源均有保障。本项目产生的噪声及粉尘对周边居民的影响较小。项目所在地周边200m范围内没有饮用水水源保护区及准保护区、风景名胜区、旅游度假区和自然保护区，无具有历史、科

19、学、民族意义的保护区，未发现国家及省级重点保护的野生动植物、名木古树、文物单位。项目选址范围不属于限制建设区和禁止建设区，未占用基本农田。故本项目建设符合规划要求。本项目选址与规划满足相符性要求。十、 项目技术流程（略）十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx（集团）有限公司规划，达产

20、年劳动定员508人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位330正常运营年份2技术指导岗位513管理工作岗位514质量检测岗位76合计508十二、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全

21、生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技

22、术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十三、 建设投资估算本期项目建设投资31564.99万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程

23、建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27213.75万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12093.21万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14209.98万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为910.56万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3455.20万元。（三）预备费本期项目预备费为896.04万元。建设投资估算表单位：万元序号

24、项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12093.2114209.98910.5627213.751.1建筑工程费12093.2112093.211.2设备购置费14209.9814209.981.3安装工程费910.56910.562其他费用3455.203455.202.1土地出让金1812.091812.093预备费896.04896.043.1基本预备费479.22479.223.2涨价预备费416.82416.824投资合计31564.99十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款15416.57万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息

25、755.41万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息755.41188.85566.561.1.1期初借款余额7708.2851.1.2当期借款15416.577708.287708.281.1.3当期应计利息755.41188.85566.561.1.4期末借款余额7708.28515416.571.2其他融资费用1.3小计755.41188.85566.562债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计755.41188.85566.56十五、 流动资金流

26、动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为9795.52万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0043342.3152629.9461917.581.1应收账款0.0019504.0423683.4727862.911.2存货0.0015169.8118420.4

27、821671.151.2.1原辅材料0.004550.945526.156501.351.2.2燃料动力0.00227.55276.31325.071.2.3在产品0.006978.118473.429968.731.2.4产成品0.003413.214144.614876.011.3现金0.003467.394210.404953.411.4预付账款0.005201.086315.597430.112流动负债0.0036485.4444303.7552122.062.1应付账款0.0013134.7615949.3518763.942.2预收账款0.0023350.6828354.40333

28、58.123流动资金0.006856.868326.199795.524流动资金增加0.006856.861469.331469.335铺底流动资金0.0013002.6915788.9818575.27十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资42115.92万元，其中：建设投资31564.99万元，占项目总投资的74.95%；建设期利息755.41万元，占项目总投资的1.79%；流动资金9795.52万元，占项目总投资的23.26%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资42115.92100.00%1.1建设投资

29、31564.9974.95%1.1.1工程费用27213.7564.62%1.1.1.1建筑工程费12093.2128.71%1.1.1.2设备购置费14209.9833.74%1.1.1.3安装工程费910.562.16%1.1.2工程建设其他费用3455.208.20%1.1.2.1土地出让金1812.094.30%1.1.2.2其他前期费用1643.113.90%1.2.3预备费896.042.13%1.2.3.1基本预备费479.221.14%1.2.3.2涨价预备费416.820.99%1.2建设期利息755.411.79%1.3流动资金9795.5223.26%十七、 资金筹措与投

30、资计划本期项目总投资42115.92万元，其中申请银行长期贷款15416.57万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资42115.92100.00%1.1建设投资31564.9974.95%1.2建设期利息755.411.79%1.3流动资金9795.5223.26%2资金筹措42115.92100.00%2.1项目资本金26699.3563.39%2.1.1用于建设投资16148.4238.34%2.1.2用于建设期利息755.411.79%2.1.3用于流动资金9795.5223.26%2.2债务资金15416.5736.61%2

31、.2.1用于建设投资15416.5736.61%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入84900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0059430.0072165.0084900.002增值税0.002329.532828.722769.012.1销项税0.007725.909381.4511037.002.2进项税0.005396.376552.738267.993税金

32、及附加0.00279.55339.44332.283.1城建税0.00163.07198.01193.833.2教育费附加0.0069.8984.8683.073.3地方教育附加0.0046.5956.5755.38（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2769.01万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息

33、支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用73683.73万元，其中：可变成本61888.73万元，固定成本11795.00万元。达产年项目经营成本71203.53万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0041510.5450405.6559300.772工资及福利费0.002587.962587.962587.963修理费0.00962.00962.00962.004其他费用0

34、.008352.808352.808352.804.1其他制造费用0.00612.28612.28612.284.2其他管理费用0.00514.16514.16514.164.3其他营业费用0.007226.367226.367226.365经营成本0.0053413.3062308.4171203.536折旧费0.001688.551688.551688.557摊销费0.0036.2436.2436.248利息支出0.00755.41755.41755.419总成本费用0.0055893.5064788.6173683.739.1其中：固定成本0.0011795.0011795.001179

35、5.009.2可变成本0.0044098.5052993.6161888.73（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加332.28万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10883.99（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=10883.99×25.00%=2721.00（万元）。（六）利润及利润

36、分配该项目达产年可实现利润总额10883.99万元，缴纳企业所得税2721.00万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10883.99-2721.00=8162.99（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0059430.0072165.0084900.002税金及附加0.00279.55339.44332.283总成本费用0.0055893.5064788.6173683.734利润总额0.003256.957036.9510883.995应纳所得税额0.003256.957036.9510883.996所得税0.00

37、814.241759.242721.007净利润0.002442.715277.718162.998期初未分配利润0.000.002198.446728.539可供分配的利润0.002442.717476.1514891.5210法定盈余公积金0.00244.27747.611489.1511可供分配的利润0.002198.446728.5313402.3712未分配利润0.002198.446728.5313402.3713息税前利润0.004826.609551.6014360.40十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期

38、内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=11.29%。本期项目投资财务内部收益率11.29%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-3864.47（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-3864.47万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵

39、偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.34年。本期项目全部投资回收期7.34年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0059430.0072165.0084900.001.1营业收入0.000.0059430.0072165.0084900

40、.002现金流出15782.5015782.5060549.7164117.1879862.002.1建设投资15782.5015782.502.2流动资金0.006856.861469.338326.192.3经营成本0.0053413.3062308.4171203.532.4税金及附加0.00279.55339.44332.283所得税前净现金流量-15782.50-15782.50-1119.718047.825038.004累计所得税前净现金流量-15782.50-31565.00-32684.71-24636.89-19598.895调整所得税0.001206.652387.903

41、590.106所得税后净现金流量-15782.50-15782.50-1933.956288.582317.007累计所得税后净现金流量-15782.50-31565.00-33498.95-27210.37-24893.37计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：17.32%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：11.29%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：5091.42万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：-3864.47万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.47年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.34年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和