纸吸管项目可行性分析与经济测算（范文参考）.docx

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1、泓域咨询 /纸吸管项目可行性分析与经济测算目录一、 公司主要财务数据4公司合并资产负债表主要数据4公司合并利润表主要数据4二、 项目名称及项目单位4三、 项目建设地点4四、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表7五、 主要结论及建议8六、 建设规模及主要建设内容8七、 公司的目标、主要职责9八、 高级管理人员10九、 环境管理分析12十、 员工技能培训16十一、 质量管理17十二、 建设投资估算18建设投资估算表19十三、 建设期利息20建设期利息估算表20十四、 流动资金21流动资金估算表22十五、 项目总投资23总投资及构成一览表23十六、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一

2、览表24十七、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表28十八、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表31十九、 财务生存能力分析32二十、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十一、 经济评价结论34二十二、 项目风险对策34二十三、 总结35二十四、 附表36主要经济指标一览表36建设投资估算表38建设期利息估算表39固定资产投资估算表40流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表42营业收入、税金及附加和增值税估算表43综合总成本费用估算表44利润及利润分配表45项目投资现金流量表45借款还本付息

3、计划表47一、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额3602.432881.942701.82负债总额1485.161188.131113.87股东权益合计2117.271693.821587.95公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入12893.6610314.939670.24营业利润2155.981724.781616.99利润总额2034.601627.681525.95净利润1525.951190.241098.68归属于母公司所有者的净利润1525.951190.241098.68二、

4、 项目名称及项目单位项目名称：纸吸管项目项目单位：xxx投资管理公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约28.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展“十三五”规划纲要；2、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；3、工业可行性研究编制手册；4、现代财务会计；5、工业投资项目评价与决策；6、国家及地方有关政策、法规、规划；7、项目建设地总体规划及控制性详规；8、项目建设单位提供的有关材料及相关数据；9、国家

5、公布的相关设备及施工标准。（二）技术原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以

6、企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积18667.00约28.00亩1.1总

7、建筑面积29110.571.2基底面积10453.521.3投资强度万元/亩283.852总投资万元10738.932.1建设投资万元8676.672.1.1工程费用万元7098.192.1.2其他费用万元1358.782.1.3预备费万元219.702.2建设期利息万元109.492.3流动资金万元1952.773资金筹措万元10738.933.1自筹资金万元6269.863.2银行贷款万元4469.074营业收入万元18800.00正常运营年份5总成本费用万元15033.05""6利润总额万元3675.68""7净利润万元2756.76"&

8、quot;8所得税万元918.92""9增值税万元760.64""10税金及附加万元91.27""11纳税总额万元1770.83""12工业增加值万元6019.36""13盈亏平衡点万元6807.77产值14回收期年5.6615内部收益率19.98%所得税后16财务净现值万元2609.39所得税后五、 主要结论及建议本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。六、 建设规模及主要建设内容（一）

9、项目场地规模该项目总占地面积18667.00（折合约28.00亩），预计场区规划总建筑面积29110.57。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx纸吸管，预计年营业收入18800.00万元。七、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实

10、施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、纸吸管行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和纸吸管行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内纸吸管行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进

11、企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。八、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司可设副总经理，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书为公司高级管理人员。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。财务总监是公司的财务负责人。董事会秘书负责信息披露事务，是公司的信息披露负责人。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。财务负责人

12、作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理和其他高级管理人员每届任期3年，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经

13、理、财务总监；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；（9）本章程或董事会授予的其他职权。6、总经理应当列席董事会会议。非董事总经理在董事会上没有表决权。7、总经理应当制定总经理工作细则，报董事会批准后实施。8、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。9、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具

14、体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。10、公司副总经理、财务总监由总经理提名，董事会聘任，副总经理、财务总监对总经理负责，向其汇报工作，并根据分派业务范围履行相关职责。11、总经理及其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 环境管理分析（一）环境管理计划目的通过制订系统的、科学的环境管理计划，使本报告表针对本项目运营过程中产生的环境影响所提出的防治或减缓措施，在该项目营运中逐步得到落实，从而使得环保设施建设和本项目工程建设符合国家同步设计、同步实施和同步投产使用的“三同时”制度要求。为环境保护措施得以有计划的落

15、实和地方环保部门对其进行监督提供依据。通过环境管理计划的实施，将本项目对周围环境带来的不利影响减缓到环境所能承受的范围之内，使工程建设的经济效益、社会效益和环境效益得以协调、持续和稳定发展。（二）环境管理计划项目施工期及运行期必须加强环境管理，以确保项目建设正常运行，营运期生产正常运行，消除对环境的不利影响。本项目建成后应加强环境管理工作，按照国家的环保政策，建立环境管理制度，治理污染源，减少污染物的排放，以最大限度减少生产工艺对环境产生的不良影响。同时重视生态环境的保护，力争生产区的环境协调有序。1、施工期环境管理职责如下：控制施工期环境污染及生态破坏，杜绝野蛮施工；业主单位与施工企业签订施

16、工合同，确立环境保护条款，明确责任；指导和监督检查施工过程中“三废”及噪声治理工作，施工结束后及时覆土种植植被，体现生态环境的恢复工作，使施工期对环境污染及生态破坏程度降至最小；参与各项环保设施的施工安装质量检查和竣工验收工作，保证环保设施能正常运行。2、营运期的环境管理项目投入生产营运后，环境管理主要职责为：遵守国家、地方的有关法律、法规以及其它相关规定，结合该项目的工艺特征，制定切实有效的环保管理制度，并落实到各部门、各岗位，使环保工作有章可循。建立健全项目运行期的污染源档案，环保设施运行情况档案，按月统计污染物排放情况并编制好有关数据报表并存档。对环保设施、设备进行日常的监控和维护工作，

17、并作好记录存档。做好环境保护，安全生产宣传以及相关技术培训等工作，提高全员的环境保护意识，加强环境法制观念。加强管理，建立废水非正常排放的应急制度和响应措施，将非正常排放的影响降至最低。接受并配合地方环境保护主管部门对厂内各废水、固废、噪声等污染源排放情况及固废处置情况进行监督监测，并将检查结果及时反馈给厂级主管领导及相关生产操作系统，协调各部门的关系。（三）环境监测项目的环境监测计划要按照排污单位自行监测技术指南总则（HJ819-2017）执行。1、环境监测计划目的环境监测目的是通过对本企业污染源监测和周围环境的监测，及时准确掌握污染状况，了解污染程度和范围，分析其变化趋和规律，为加强环境管

18、理，实施清洁生产提供可靠的技术依据。企业在生产期间应定期委托有资格的环境监测部门进行污染源监督性监测，为环境管理提供依据。2、实施机构当建设单位现有环保监测设备、人员配备及技术力量等方面的不足以完成监测任务的实际需要时，应委托有资质的监测单位承担监测任务。3、环境质量监测时段与监测项目水环境监测计划：根据排污单位自行监测技术指南总则（HJ819-2017）及环境影响评价技术导则地表水环境（HJ2.3-2018），本项目水污染等级为三级B，项目废水经化粪池处理后用于周边农田灌溉，因此不用进行地表水环境质量监测。大气环境监测计划：根据排污单位自行监测技术指南总则（HJ819-2017）及环境影响评

19、价技术导则大气环境（HJ2.2-2018），大气环境质量监测计划要求计算的项目排放污染物Pi1%的其他污染物作为环境质量监测因子。本项目涉及的SO2、NO2、PM10为一般污染物，因此不用进行大气环境质量监测。十、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置

20、和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序

21、入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十一、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公

22、司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十二、 建设投

23、资估算本期项目建设投资8676.67万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计7098.19万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3939.83万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2969.44万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为188

24、.92万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1358.78万元。（三）预备费本期项目预备费为219.70万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3939.832969.44188.927098.191.1建筑工程费3939.833939.831.2设备购置费2969.442969.441.3安装工程费188.92188.922其他费用1358.781358.782.1土地出让金838.29838.293预备费219.70219.703.1基本预备费107.75107.753.2涨价预备费111.95111.954投资合计8676.67

25、十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款4469.07万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息109.49万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息109.49109.490.001.1.1期初借款余额4469.071.1.2当期借款4469.074469.070.001.1.3当期应计利息109.49109.490.001.1.4期末借款余额4469.074469.071.2其他融资费用1.3小计109.49109.490.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.

26、1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计109.49109.490.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1952.77万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产7375.939219.9110449.2312293.211.1应收账

27、款3319.164148.954702.155531.941.2存货2581.573226.973657.234302.621.2.1原辅材料774.47968.091097.171290.791.2.2燃料动力38.7248.4154.8664.541.2.3在产品1187.531484.411682.331979.211.2.4产成品580.85726.07822.88968.091.3现金590.08737.60835.94983.461.4预付账款885.111106.391253.911475.192流动负债6204.267755.338789.3710340.442.1应付账款22

28、33.542791.923164.183722.562.2预收账款3970.734963.415625.206617.883流动资金1171.661464.581659.851952.774流动资金增加1171.66292.92195.28292.925铺底流动资金2212.782765.973134.773687.96十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资10738.93万元，其中：建设投资8676.67万元，占项目总投资的80.80%；建设期利息109.49万元，占项目总投资的1.02%；流动资金1952.77万元，占项目总投资的1

29、8.18%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资10738.93100.00%1.1建设投资8676.6780.80%1.1.1工程费用7098.1966.10%1.1.1.1建筑工程费3939.8336.69%1.1.1.2设备购置费2969.4427.65%1.1.1.3安装工程费188.921.76%1.1.2工程建设其他费用1358.7812.65%1.1.2.1土地出让金838.297.81%1.1.2.2其他前期费用520.494.85%1.2.3预备费219.702.05%1.2.3.1基本预备费107.751.00%1.2.3.2涨价预备费111.951

30、.04%1.2建设期利息109.491.02%1.3流动资金1952.7718.18%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资10738.93万元，其中申请银行长期贷款4469.07万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资10738.93100.00%1.1建设投资8676.6780.80%1.2建设期利息109.491.02%1.3流动资金1952.7718.18%2资金筹措10738.93100.00%2.1项目资本金6269.8658.38%2.1.1用于建设投资4207.6039.18%2.1.2用于建设期利息109.491.

31、02%2.1.3用于流动资金1952.7718.18%2.2债务资金4469.0741.62%2.2.1用于建设投资4469.0741.62%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入18800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11280.0014100.0015980.0018800.002增值税420.98548.35633.27760.642.1销项税1466.40183

32、3.002077.402444.002.2进项税1045.421284.651444.131683.363税金及附加50.5265.8076.0091.273.1城建税29.4738.3844.3353.243.2教育费附加12.6316.4519.0022.823.3地方教育附加8.4210.9712.6715.21（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=760.64万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动

33、力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用15033.05万元，其中：可变成本12894.62万元，固定成本2138.43万元。达产年项目经营成本14369.77万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费7360.879201.0810427.8912268.112工资及福利费626.5

34、1626.51626.51626.513修理费201.98201.98201.98201.984其他费用1273.171273.171273.171273.174.1其他制造费用92.4992.4992.4992.494.2其他管理费用111.28111.28111.28111.284.3其他营业费用1069.401069.401069.401069.405经营成本9462.5311302.7412529.5514369.776折旧费427.53427.53427.53427.537摊销费16.7716.7716.7716.778利息支出218.98218.98218.98218.989总成本

35、费用10125.8111966.0213192.8315033.059.1其中：固定成本2138.432138.432138.432138.439.2可变成本7987.389827.5911054.4012894.62（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加91.27万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3675.68（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳

36、企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=3675.68×25.00%=918.92（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3675.68万元，缴纳企业所得税918.92万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3675.68-918.92=2756.76（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11280.0014100.0015980.0018800.002税金及附加50.5265.8076.0091.273总成本费用10125.8111966.0213192.8315033.054利润总

37、额1103.672068.182711.173675.685应纳所得税额1103.672068.182711.173675.686所得税275.92517.04677.79918.927净利润827.751551.142033.382756.768期初未分配利润0.00744.982066.503689.909可供分配的利润827.752296.124099.886446.6610法定盈余公积金82.78229.61409.99644.6711可供分配的利润744.982066.503689.905801.9912未分配利润744.982066.503689.905801.9913息税前利润1

38、598.572804.203607.944813.58十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.98%。本期项目投资财务内部收益率19.98%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2609.39（万元）。以上计算结果

39、表明，财务净现值2609.39万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.66年。本期项目全部投资回收期5.66年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年

40、第4年第5年1现金流入0.0011280.0014100.0015980.0018800.001.1营业收入0.0011280.0014100.0015980.0018800.002现金流出8676.6710684.7111661.4613972.4815046.882.1建设投资8676.670.002.2流动资金1171.66292.921366.93585.842.3经营成本9462.5311302.7412529.5514369.772.4税金及附加50.5265.8076.0091.273所得税前净现金流量-8676.67595.292438.542007.523753.124累计所

41、得税前净现金流量-8676.67-8081.38-5642.84-3635.32117.805调整所得税399.64701.05901.991203.396所得税后净现金流量-8676.67319.371921.501329.732834.207累计所得税后净现金流量-8676.67-8357.30-6435.80-5106.07-2271.87计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.11%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.98%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：6118.69万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：2609.39万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.97年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.66年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借