某某省某某市某某县新城区路网建设PPP项目财政承受能力论证报告.docx

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1、某某省某某市某某县新城区路网建设PPP项目财政承受能力论证报告饶阳县新城区路网建设PPP 目 项目财政承受实力报告 某某 县财政局 某某 经济开发区管理委员会 某某 2018年1 1月1目录编制说明. .2 2第一章项目基础信息. .2 2一、项目概况 . 2 二、项目公司股权状况 . 4 三、风险安排结果 . 5 四、项目运作方式 . 5 五、采纳 PPP 模式运作的必要性和可行性 . 7 六、付费机制 . 9 七、项目交易结构示意图 . 10 其次章财政承受实力分析.11一、责任识别 . 11 二、支出测算 . 12 三、实力评估 . 错误！未定义书签。2 编制说明为拓宽某某县新城区路网建

2、设融资渠道，完善投资环境，合理配置资源，促进市场竞争，推动体制机制创新，加快新城区开发建设步伐，某某县政府拟采纳政府和社会资本合作(PPP)模式实施某某县新城区路网建设工程。为了响应国家部委、省委的发展战略，规范推动政府和社会资本合作（PPP）工作，以财政收支平衡为前提，保证政府具有履约实力， 实现 PPP 项目的可持续发展，根据财政部关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引>的通知（财金201521 号）的要求，通过责任识别、支出测算等方式，由某某经济开发区管理委员会、某某县财政局对某某县新城区路网建设 PPP 项目（下称本项目）开展财政承受实力的评估和论证工作，并出

3、具本报告。第一章项目基础信息一、项目概况1 1 、项目名称某某县新城区路网建设PPP 项目 2 2 、项目性质本项目为新建项目 3 3 、项目所在地河北省某某县34 4 、项目产品或服务内容公共产品：完善某某县的基础设施建设，完善新城区的路网体系， 包括车行道、非机动车道、人行道、桥涵、路沿石、绿化、给水、排水、路灯等附属工程。公共服务：项目的建设将完善本地区的交通路网，全面改善城市基础设施面貌，提高公共服务水平，满意城乡居民日益提高的生产生活需求。该项目建成后，某某县将基本形成东西南北横竖贯穿、四通八达的城市交通网，改善目前多处断头路，环路通行拥挤、通行不畅的局面，有利于扩大城市容量，改善交

4、通环境，缓解市区交通拥挤状况，实现车辆分流，提高车辆速度，削减交通堵塞和交通事故。5 5 、项目实施机构某某经济开发区管理委员会 6 6 、项目区位某某县位于河北省东南部，地处冀中平原滹沱河畔北距京、津均 240 公里，东临秦、唐、沧开发区，西距省会石家庄 111.7 公里。某某县北邻肃宁县和蠡县，西连安平县和博野县，东界武强县和献县， 南接深州市，东西宽 25 公里，南北长 29 公里，总面积 573 平方公里。京九铁路、肃临马路、正港马路过境。2010 年 12 月 24 日通车的大广高速在某某设有出口某某，使某某融入了京津 2 小时生活圈。项目位于某某县经济开发区。7 7 、建设内容及规

5、模依据可研报告建设内容去除南环路、北环路部分项目建设内容如下：道路主要建设内容一览表序 号 道路 名称 车行道 面积 非机动 车面积 人行道 面积 路沿 石长 给水 管 雨水 管 污水 管 路 灯 绿化 桥 涵4度 1 科技 路 26475 - 26475 3530 1765 1765 1765 88 -2 开放 路 7360 6440 6900 2760 460 920 920 24 23003 丰收 路 28200 18800 18800 11280 1880 3760 3760 94 94004 横七 路 43920 38430 41175 16470 2745 5490 5490 13

6、8 13725 1 5 横八 路 47712 41748 44730 17892 2982 5964 5964 150 149106 纵六 路 37260 - 9720 6480 1620 3240 3240 82 340207 纵五 路 4800 4200 4500 1800 300 600 600 16 15008 横一 路 26175 - 26175 3490 1745 1745 1745 88 -9 合计 221902 109618 178475 63702 13497 23484 23484 680 75855 1 8 8 、投资规模或资产价值依据可研报告，去除南环路，北环路建设内容

7、，以及征地补偿费， 本项目总投资 22,353.67 万元，其中工程费用 18,669.86 万元，工程建设其他费用 1,672.90 万元，预备费 2,010.91 万元。二、项目公司股权状况项目资本金比例设为 20.13%，资本金额度为 4,500.00 万元。财金2014156 号文规定，政府在项目公司中的持股比例应当 低于 50%、且不具有实际限制力及管理权。结合本项目实际，拟定政府出资代表负责筹措本项目资本金的 10%，社会资本承当筹措本项目资本金的 90%，均以货币方式投入。本项目投融资结构见下表：项目明细金额资本金占比总投资占比资本金 政府 450 10.00% 2.01% 社会

8、资本 4,050.00 90.00% 18.12%5 合计 4,500.00 100.00% 20.13% 融资 借款 17,853.6779.87% 合计22,353.67100.00% 三、风险安排结果本项目风险安排如下表所示：风险类别担当方 设计风险 技术标准选择不当 政府 设计质量缺陷 政府 设计变更 提出变更方建立风险 用地取得拖延或不能取得 政府 施工质量瑕疵 社会资本 施工平安事故 社会资本 施工成本超支 社会资本（因政府方缘由除外）施工进度超期 社会资本（因政府方缘由除外）财务风险 融资失败 社会资本 融资拖延 社会资本 融资成本较高 社会资本 运维风险 运维成本超支 依据超支

9、产生因素合理分担 运维质量瑕疵 社会资本运维平安事故 社会资本（非社会资本限制缘由 另行协商）法律、政策风险 本级政府可控的变动 政府 本级政府不行控的变动 共担不行抗力及其他风险 自然不行抗力 共担 非自然不行抗力 共担 施工过程中发觉文物 共担 四、项目运作方式1 1 、可供选择的运作方式6 依据财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号），PPP 项目运作方式主要包括托付运营（OM）、建设-运营-移交（BOT）、建设-拥有-运营（BOO）、转让-运营-移交（TOT）和改建-运营-移交(ROT)等。托付运营（Operations Maintenanc

10、e，OM），是指政府将存量公共资产的运营维护职责托付给社会资本，社会资本不负责用户服务的政府和社会资本合作项目运作方式。政府保留资产全部权，只向社会资本或项目公司支付托付运营费。建设-运营-移交（Build-Operate-Transfer，BOT），是指由社会资本担当新建项目设计、融资、建立、运营、维护和用户服务职责， 合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府的项目运作方式。建设-拥有-运营（Build-Own-Operate，BOO），由 BOT 方式演化而来，二者区分主要是 BOO 方式下社会资本拥有项目全部权，但必需在合同中注明保证公益性的约束条款，一般不涉及项目期满移交。转让-运营-

11、移交（Transfer-Operate-Transfer，TOT），是指政府将存量资产全部权有偿转让给社会资本，并由其负责运营、维护和用户服务，合同期满后资产及其全部权等移交给政府的项目运作方式。改建-运营-移交（Rehabilitate-Operate-Transfer，ROT），是指政府在TOT 模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式。2 2 、本项目的运作方式详细运作方式的选择主要由项目性质、风险安排基本框架、融资需求、建设需求和期满处置等因素确定。结合本项目实际状况适合选择 BOT 方式，即建设-运营-移交（BOT）。7本项目由河北某某经济开发区管理委员会负责组织实施，选定社会资本

12、之后，河北某某经济开发区管理委员会与社会资本签署 PPP 项目合同，待项目公司成立后，再由河北某某经济开发区管理委员会与成立的项目公司签署承继PPP 项目合同的补充合同。在合作期限内，政府和社会资本共同设立的项目公司担当项目融资、建设、运营和维护职责，依据PPP 项目合同约定履行各项义务。政府按约定向项目公司付费。合作期满后项目资产及相关权利等完好无偿移交给河北某某经济开发区管理委员会或某某县政府指定机构。五、采纳PPP模式运作的必要性和可行性1 1 、项目实施的必要性本项目采纳PPP 模式与采纳政府传统投资选购模式相比，可以减轻财政压力、增加公共供应、优化风险安排、提高效率、促进创新和公允竞

13、争等。一是本项目投资规模大， 依据可研估算本项目总投资达22,353.67 万元。项目假如全部由政府一次性投入，将会占用较多的财政资金，增加政府负债，给县政府带来较大的财政压力，也会削减政府在其他行业的投入，导致政府投资不均衡，降低政府的应急实力。本项目通过PPP 模式引进社会资本参加项目的投资建设，将融资风险和偿债压力转移给社会资本，将会大大减轻政府的财政压力，降低政府负债，增加政府融资实力，促进政府在各行业均衡投资、当地经济持续健康发展。二是政府引入社会资本有利于提高项目建设和管理的质量和效率。本项目对社会资本建设运营实力要求较高。通过 PPP 模式引入阅历丰富的社会资原来建设、运营维护本

14、项目可以实现资源的优化配置，充分发挥社会资本在融资、专业、技术、设备和管理方面的优势，8提高项目建设运营的质量和效率。三是可以实现政府职能的转换。本项目假如采纳传统的政府投资模式，政府须要负责项目的投资、融资、建设、运营维护等，须要政府指派大批不同专业的人参加到各个环节，政府将大部分精力放到工程建设、运营维护上面，势必会影响政府对其他行业、单位的监管， 也会影响政府对公众的服务质量。另外政府既是一个行业的监管者， 也是一个行业的参加者，政府既当裁判员也当运动员，确定会影响其他行业参加者的主动性，不利于创新和公允竞争。采纳 PPP 模式政府可以从繁重的事务中脱身出来，把主要精力放在服务、监管上面

15、，确定可以提高政府信誉，促进行业健康发展。充分呈现 PPP 模式的主旨意义。2 2 、项目实施的可行性一是政策环境越来越成熟。国家及各部委相继出台了有关激励和允许社会资本参加公共基础设施建设和经营的政策，如财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政管理暂行方法的通知（财金 201692 号）、财政部关于在公共服务领域深化推动政府和社会资本合作工作的通知（财金201690 号）、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）、 某某院关于创新重点领域投融资机制激励社会投资的指导看法 （国发201460 号）、某某院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行关于在公共服务

16、领域推广政府和社会资本合作模式指导看法的通知（国办发201542 号）等一系列文件，为 PPP 模式的推广和应用供应了日趋成熟的政策环境。二是项目符合政策精神。依据某某院关于创新重点领域投融资机制激励社会投资的指导看法、某某院办公厅转发财政部、发展9改革委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导看法的通知（国办发201542 号）的精神，为推动经济结构战略性调整，加强薄弱环节建设，促进经济持续健康发展，迫切须要在公共服务、资源环境、生态建设、基础设施等重点领域进一步创新投融资机制，充分发挥社会资本特殊是民间资本的主动作用，本项目所建设的各项工程符合政策规定的激励推广运用PPP

17、 模式范畴，相宜采纳PPP 模式运作。三是有成熟的投资人市场。国内的基础设施和公共服务行业市场渐渐发展成熟，投资人市场已经培育发展起来。政府方通过招标，选择具备丰富的建设、投资、融资、运营维护阅历的投资人，其阅历可以接着在PPP 项目中加以借鉴，促使政府和社会资本有效结合，互惠互利，实现双赢。六、付费机制本项目的付费机制为政府付费，项目公司通过项目的建设和运营维护获得可用性服务费和运营绩效服务费。进而收回建设投资、运营成本和获得合理回报。可用性服务费依据经政府方审计部门审计确定的实际总投资和社会资本中标的年投资回报率，以及运营年限为基准计算，依据实施机构对项目公司的绩效考核结果调整确定。运营绩

18、效服务费每年依据项目公司的运营维护成本及社会资本中标时投报的合理利润率，以及实施机构对项目公司的运营绩效考核结果，由政府方审计部门和实施机构共同确定。10七、项目交易结构示意图11 其次章财政承受实力分析依据某某院关于创新重点领域投融资机制 激励社会投资的指导看法（国发201460 号）、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）和财政部政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引（财金201521 号）的有关政策、精神、指引和方法， 现对本项目财政承受实力进行论证。PPP

19、项目财政承受实力论证是为了更好的明确识别、测算政府在 PPP 项目中的各项财政支出责任，科学评估项目实施对项目全生命周期内年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理供应依据,是政府履行合同义务的重要保障，有利于有效防范和限制财政风险，实现PPP 可持续发展。论证主要包括责任识别、支出测算、实力评估、结论四个部分。一、责任识别PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险担当、配套投入等。 1 1 、股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的状况下，政府担当的股权投资支出责任。本项目设定资本金不得低于静态总投资的 20%。政府出资代表负责

20、筹措资本金的 10%，社会资本负责筹措资本金的 90%。2 2 、运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府担当的干脆付费责任。不同付费模式下，政府担当的运营补贴支出责任不同。政府付费12模式下，政府担当全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下， 政府担当部分运营补贴支出责任；运用者付费模式下，政府不担当运营补贴支出责任。本项目没有可收益事项，属于非经营性项目，所以采纳政府付费的方式，即某某县政府干脆付费购买社会资本供应的公共产品和公共服务，该费用包括可用性服务费和运营绩效服务费。财政付费部分政府将根据项目合同的约定刚好、足额地向项目公司支付，且政府应将财政支付纳入年度财政预算

21、以及中长期财政规划，相关预算报请财政部门审核后纳入预算草案，经本级政府同意后报本级人民代表大会审议通过。3 3 、风险担当支出责任风险担当支出责任是指项目实施方案中政府担当风险带来的财政或有支出责任。通常由政府担当的法律风险、政策风险以及因政府方缘由导致项目合同终止等突发状况，会产生财政或有支出责任。4 4 、配套投入支出责任配套投入支出责任是指政府供应的项目配套工程等其他投入责任，通常包括建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接等。二、支出测算支出测算主要是综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。1 1 、股权投资

22、支出本项目设定资本金比例为 20.13%。本项目设定政府出资代表负责筹措资本金的 10%，是 450.00 万元。132 2 、运营补贴支出运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府担当的干脆付费责任。不同付费模式下，政府担当的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府担当全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下， 政府担当部分运营补贴支出责任；运用者付费模式下，政府不担当运营补贴支出责任。本项目为基础设施类项目，没有经营性收入，不具备运用者付费基础，政府付费购买项目公司投资建设本项目供应的公共产品和服务。对社会资本或项目公司来说，本项目的回报机制为政府付费。政府付费包括可用性服务费和运营绩效

23、服务费。1 1 ）政府付费1 1 、实际总投资认定可用性服务费计算基数为项目实际总投资。项目实际总投资由下列三部分构成：A:工程费用（含建筑安装工程费和设备及工器具购置费）项目竣工验收完成后政府指定单位、项目公司、施工单位以施工图预算、相关施工定额、实际工程量为基础，共同进行工程结算，最终以政府指定审计单位审定金额为准。B:工程建设其他费用 项目建设单位管理费、项目可行性探讨、工程设计、跟踪审计、工程监理、工程检测、工程管理、工程询问等和工程建设干脆相关的前期和期间费用，最终以政府指定审计单位审定金额为准。C.建设期资金成本 建设期资金成本：指项目在建设期内分年度运用的资金产生的资金成本，建设

24、期资金成本依据上述 A、B 项之和、以及选购乙方时成14交的年投资回报率（资本金投资回报率和融资利率）及资金占用时间计算。注：1、建设期资金成本按 7.7%设定并按复利计算； 2、建设期只计算资金成本，不支付资金成本，待进入运营期之后再支付； 3、本项目设定建设期资金在两年建设期按 60%：40%比例投入，后期审计时以实际状况为准。由于社会资本方缘由造成的建设期延长，建设期延长部分不予计算资金成本。计算公式中的年度是指自建设期起先的顺延年。2 2 、可用性服务费（1）可用性服务费的含义 可用性服务费是指政府依据项目公司所投资购买的项目资产的实际投资额来付费。项目公司通过取得可用性服务费收回投资

25、并获得合理的投资回报。（2）可用性服务费的计算 可用性服务费以项目决算审定的项目实际总投资为基数、在满意投资者成交的年投资回报率的条件下，计算每年政府应支付的可用性服务费数额，计算公式如下：可用性服务费计算公式如下：A n = A n1 + A n2 A n1 =P 1 * i 1 *(1+ i 1 )N / （1+ i1 ）N -1 A n2 =P 2 * i 2 *(1+ i 2 )N / （1+ i2 ）N-1 A n 系运营期第n 期项目公司应收取的可用性服务费 A n1 系运营期第n 期项目公司应收取的资本金部分可用性服务费 A n2 系运营期第n 期项目公司应收取的融资部分可用性服

26、务费 P 1 为项目实际总投资中资本金投资额和建设期资金成本 P 2 为项目实际总投资中项目公司融资额和建设期资金成本15i 1 为项目资本金年投资回报率 i 2 为项目融资利率，每期初依据当年 1 月 1 日中国人民银行同期的五年期以上贷款基准利率及社会资本成交的融资利率浮动率计算项目公司年融资利率。若中国人民银行不再发布贷款基准利率，由双方依据届时利率政策和成交浮动率协商确定项目公司年融资利率 n 为运营期限第n 期（n=1、2、313）N 为运营期限，本项目为 13 年 （3）可用性服务费的支付 项目工程竣工项目达到可用性条件，政府即起先支付可用性服务费，项目第一次支付可用性服务费的时点

27、为项目竣工后的第十二个月，可用性服务费付费周期为一年，运营期内每期期末支付。3 3 、运营绩效服务费（1）运营绩效服务费的含义 运营绩效服务费是指政府依据项目公司所供应的公共产品或服务的质量付费。项目公司负责本项目的运营维护，并通过取得运营绩效服务费收回运营维护成本及获得合理回报。（2）运营绩效服务费的计算 项目实施机构制定本项目的运营维护标准和考核方法。进入运营期后，每期期初由项目公司依据政府制定的运营维护标准向政府指定单位报送运营维护安排，由财政部门进行运营成本评审。对于质量保修范围内的事项，不计入运营维护付费范围。运营绩效服务费每年进行绩效考核汇总一次，并在每期期末由实施机构依据绩效考核

28、结果和财政部门评审的运营成本，对当期实际应支付的运营绩效服务费进行审计确认。运营绩效服务费=运营维护成本（1+合理利润率）-考核扣费（如16有）实际计算政府补贴时，对于社会资本管理不善或擅自提高运营维护标准造成的运营成本增加金额不予承认。对于政府提高运营维护标准以及人工、物价上涨缘由造成的运营成本增加金额予以承认。（3）运营绩效服务费的支付 项目整体竣工验收合格后进入运营期，运营期每年的运营绩效服务费依据绩效考核结果于年底支付，进入运营期前部分工程发生运营维护费用的，与项目进入运营期当年的运营绩效服务费一并支付。2 2 ）价格及测算1、基础数据测算说明 A.项目估算投资额及资金进度支配 依据某

29、某县新城区路网建设项目可行性探讨报告,去除南环路，北环路建设内容，以及征地补偿费，本项目静态总投资 22,353.67 万元，其中工程费用 18,669.86 万元，工程建设其他费用 1,672.90 万元，预备费 2,010.91 万元。本项目资金来源由项目资本金和融资两部分组成，项目资本金 4,500.00 万元,占项目总投资额的 20.13%，融资 17,853.67 万元,占项目总投资 79.87%。政府方出资代表和中标社会资本分别按资本金的 10%和 90%共同组成项目公司，项目公司依据项目资金需求自行选择融资方式进行项目融资，社会资本对项目公司的融资予以保障。本项目建设期为 2 年

30、，暂定投资进度如下：单位：万元 项目第一年其次年合计建筑安装工程费11,201.92 7,467.94 18,669.86 工程建设其他费用1,003.74 669.16 1,672.90 预备费1,206.55 804.36 2,010.9117 合计13,412.20 8,941.47 22,353.67 占比60.00% 40.00% 100.00% 年度项目第1 年第2 年合计项目资本金 政府出资 比例 60.00% 40.00% 100.00% 金额（万元）270.00 180.00 450.00 社会资本出资 比例 60.00% 40.00% 100.00% 金额（万元）2,430

31、.00 1,620.00 4,050.00 项目公司融资 比例 60.00% 40.00% 100.00% 金额（万元）10,712.20 7,141.47 17,853.67 合计比例 60.00%40.00%100.00%金额（万元）13,412.20 8,941.4722,353.67 B.财务指标 资本金年投资回报率i 1 设定为 7.7%； 融资利率i 2 设定为 7.7%； 合理利润率设定为 7.7%。C.期限 合作期限为 15 年，自竣工验收合格之日起，项目进入运营期。D.税种税率序号计税依据税种明细税率依据1 政府财政补贴 增值税 销项税额 6%增值税暂行条例、依据营业税改征增

32、值税试点实施方法暂定暂定 工程费用、 工程其他费用、进项税额11%，6% 2 增值税 城市维护建设税 5% 城市维护建设税暂行条例 3 增值税 教化费附加 3% 中华人民共和国教化费法 4 增值税 地方教化费附加 2% 关于统一地方教化费附加政 策有关问题的通知 5 应纳税所得额 所得税率 25% 企业所得税法 鉴于政府付费涉及的增值税及工程可抵扣进项税，目前的税费法规政策存在较大的不确定性，本次测算暂根据上表税率估算，若项目公司实际运营过程中发生的相关税费由社会资本及项目公司自行担当，政府付费中不考虑其税费成本。182、可用性服务费测算说明 本项目的实际总投资额是 24,286,79 万元，

33、详细如下表。建设期资金成本估算表单位：万元 项目第一年其次年合计资本金 2,700.00 1,800.00 4,500.00 资本金收益率 7.70% 7.70%资本金收益 103.95 285.20 389.15 融资 10,712.20 7,141.47 17,853.67 融资利率 7.70% 7.70%融资利息 412.42 1,131.54 1,543.96 资本金+融资 13,412.20 8,941.47 22,353.67 建设期资金成本 516.37 1,416.75 1,933.12 政府付费基数 13,928.57 10,358.21 24,286.79 实际总投资13,

34、928.57 10,358.21 24,286.79 实际总投资估算表单位：万元 项目第1 年第2 年合计项目静态总投资 13,412.20 8,941.47 22,353.67 建设期资金成本 516.37 1,416.75 1,933.12 实际总投资13,928.57 10,358.21 24,286.79 依据项目投资进度支配、实际总投资估算，在满意设定必要收益率的条件下，根据上述可用性服务费的测算公式，财政每年应支付的可用性服务费计算如下：可用性服务费测算一览表单位：万元 项目运营期年度序号可用性服务费资本金银行贷款小计某某县 1 608.42 2,413.88 3,022.30 新

35、城区 2 608.42 2,413.88 3,022.30 路网建 3 608.42 2,413.88 3,022.30 设 PPP 项目 4 608.42 2,413.88 3,022.305 608.42 2,413.88 3,022.306 608.42 2,413.88 3,022.307 608.42 2,413.88 3,022.30198 608.42 2,413.88 3,022.30 9 608.42 2,413.88 3,022.30 10 608.42 2,413.88 3,022.30 11 608.42 2,413.88 3,022.30 12 608.42 2,41

36、3.88 3,022.30 13 608.42 2,413.88 3,022.30 合计7,909.41 31,380.43 39,289.84 3、运营绩效服务费测算说明 经初步测算运营期内政府方共支付运营维护绩效服务费 3,759.97 万元。项目运营期的第一年运营维护成本取静态总投资的 1%，考虑到随着交通量的逐年增长，马路的破损程度将逐年加大，公 路每年所需的运营维护成本也同时增加，以后每年以 3%的速度递增。运营期相关费用测算一览表单位：万元 项目运维费用运行成本合计合计3,491.153,491.151 223.54 223.54 2 230.24 230.24 3 237.15

37、237.15 4 244.26 244.26 5 251.59 251.59 6 259.14 259.14 7 266.91 266.91 8 274.92 274.92 9 283.17 283.17 10 291.66 291.66 11 300.41 300.41 12 309.43 309.43 13 318.71 318.71 依据运营绩效服务费计算公式：运营绩效服务费=运营维护成本（1+合理利润率）-考核扣费（如有），合理利润率设定为 7.7%，则政府运营期内每年需支付的运营绩效服务费如下表：20运营绩效服务费测算一览表单位：万元 运营期年度序号运行成本合理利润率运营绩效服务费1

38、 223.54 7.70% 240.75 2 230.24 7.70% 247.97 3 237.15 7.70% 255.41 4 244.26 7.70% 263.07 5 251.59 7.70% 270.97 6 259.14 7.70% 279.09 7 266.91 7.70% 287.47 8 274.92 7.70% 296.09 9 283.17 7.70% 304.97 10 291.66 7.70% 314.12 11 300.41 7.70% 323.55 12 309.43 7.70% 333.25 13 318.71 7.70% 343.25 合计3,491.15

39、3,759.974、政府支付责任 本项目合作期内政府每年支付可用性服务费、运营绩效服务费如下表：政府支付责任测算一览表单位：万元 运营期年度序号可用性服务费运营绩效服务费政府支付合计1 3,022.30 240.75 3,263.04 2 3,022.30 247.97 3,270.27 3 3,022.30 255.41 3,277.71 4 3,022.30 263.07 3,285.37 5 3,022.30 270.97 3,293.26 6 3,022.30 279.09 3,301.39 7 3,022.30 287.47 3,309.76 8 3,022.30 296.09 3,

40、318.39 9 3,022.30 304.97 3,327.27 10 3,022.30 314.12 3,336.42 11 3,022.30 323.55 3,345.84 12 3,022.30 333.25 3,355.55 13 3,022.30 343.25 3,365.55 合计39,289.84 3,759.9743,049.8121 本项目的运营补贴支出责任系项目财务测算中的政府财政补贴的合计为 43,049.81 万元，现值是 26,036.98 万元，考虑政府股权投资在项目运营期产生的收益分红，根据政府股权投资比例 10%，合计为 269.42 万元，现值是 123.4

41、5 万元，将上述金额现值抵减，得到政府补贴部分合计为 42,780.39 万元，现值之和为 25,913.53 万元。3 3 、风险担当支出结合项目实施方案中的风险安排框架，进一步识别项目风险，优化安排方案，选用比例法对风险担当成本进行量化。比例法主要是根据项目的建设和运营维护净成本的肯定比例确定风险担当成本，适用于风险后果值和风险概率难以测算的情形。风险担当成本=项目的建设和运营维护净成本 x 风险担当成本比例 原则上通常风险担当成本不超过项目建设运营成本和运营收入的 20%。可转移风险担当成本占项目全部风险担当成本的比例一般为 70%85%，政府自留风险担当成本的比例一般为 15%-30%

42、。建设期，政府主要担当不行抗力或法律、政策变更造成的合同提前终止的风险支出，设定全部风险担当比例为 2%，计算基数为建设成本，不行抗力风险由双方共担，可控的法律、政策变更风险由政府担当，不行控的法律、政策风险双方共担，设定相应的政府自留风险担当比例为 50%。对应建设成本的风险支动身生，因为政府是通过在运营期支付政府补贴的形式赐予社会资本回报并担当相应风险，所以相应的风险支出责任存在，但发生时间计入运营期。运营期，社会资本投入的建设运营成本通过政府运营补贴形式收回，政府担当运营补贴支出责任，故运营期实际担当的风险可以政府22实际担当的运营补贴支出责任为基数测算。经评估整体风险较低，设定全部风险

43、担当成本比例为 10%。依据项目风险安排结果，运营期的大部分风险由社会资本方担当，设定政府自留风险担当比例为 15%， 可转移风险担当比例为 85%。某某县政府风险担当支出表分别如下：某某 县政府风险担当支出表单位：万元 年度建设成本全部风险比例及可转移风险比例运营补贴支出全部风险比例及可转移风险比例全部风险支出可转移风险支出自留风险2018 13,412.20 2%；50% -268.24 134.12 134.12 2019 8,941.47 2%；50% -178.83 89.41 89.41 2020 -3,263.04 10%；85% 326.30 277.36 48.95 2021

44、 -3,270.27 10%；85% 327.03 277.97 49.05 2022 -3,277.71 10%；85% 327.77 278.61 49.17 2023 -3,285.37 10%；85% 328.54 279.26 49.28 2024 -3,293.26 10%；85% 329.33 279.93 49.40 2025 -3,301.39 10%；85% 330.14 280.62 49.52 2026 -3,309.76 10%；85% 330.98 281.33 49.65 2027 -3,318.39 10%；85% 331.84 282.06 49.78 2028 -3,327.27 10%；85% 332.73 282.82 49.91 2029 -3,336.42 10%；85% 333.64 283.60 50.05 2030 -3,345.84 10%；85% 334.58 284.40 50.19 2031 -3,355.55 10%；85% 335.55 285.22 50.33 2032 3,365.55 10%；85% 336.55 286.07 50.48 合计22,