笔记本外壳材料项目盈利能力分析报告（模板参考）.docx

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1、泓域咨询 /笔记本外壳材料项目盈利能力分析报告笔记本外壳材料项目盈利能力分析报告xx（集团）有限公司目录一、 项目名称及项目单位4二、 项目建设地点4三、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表6四、 主要结论及建议7五、 项目背景分析8六、 项目选址原则8七、 公司经营宗旨8八、 董事9九、 设备选型方案13主要设备购置一览表13十、 项目建设期原辅材料供应情况13十一、 项目节能措施14十二、 预期效果评价14十三、 项目实施保障措施15十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息18建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构

2、成一览表21十八、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论32二十四、 招标信息发布32二十五、 项目风险分析项目风险评估33二十六、 项目总结33报告说明笔记本主要由外壳材料、液晶屏、主板、CPU、内存、显卡、硬盘、电池等电子产品组合而成。其中笔记本外壳具体包括背盖A面、前框B面、上盖C面、下盖D面以及金属支架这五种结构

3、件，需要在组装笔记本电脑过程中容纳显示面板、各类电子元器件、转轴等多个电子部件，这就对其产品的结构性能和制造精密度有着较高的要求，同时还需要具有一定的外观装饰功能。近年来，随着科技的不断发展，笔记本外壳材料更新换代速度逐渐加快。根据谨慎财务估算，项目总投资21482.87万元，其中：建设投资17237.36万元，占项目总投资的80.24%；建设期利息176.74万元，占项目总投资的0.82%；流动资金4068.77万元，占项目总投资的18.94%。项目正常运营每年营业收入36000.00万元，综合总成本费用27938.96万元，净利润5905.02万元，财务内部收益率21.19%，财务净现值9

4、928.20万元，全部投资回收期5.56年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及项目单位项目名称：笔记本外壳材料项目项目单位：xx（集团）有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx园区，占地面积约46.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则本项目从节

5、约资源、保护环境的角度出发，遵循创新、先进、可靠、实用、效益的指导方针。保证本项目技术先进、质量优良、保证进度、节省投资、提高效益，充分利用成熟、先进经验，实现降低成本、提高经济效益的目标。1、力求全面、客观地反映实际情况，采用先进适用的技术，以经济效益为中心，节约资源，提高资源利用率，做好节能减排，在采用先进适用技术的同时，做好投资费用的控制。2、根据市场和所在地区的实际情况，合理制定产品方案及工艺路线，设计上充分体现设备的技术先进，操作安全稳妥，投资经济适度的原则。3、认真贯彻国家产业政策和企业节能设计规范，努力做到合理利用能源和节约能源。采用先进工艺和高效设备，加强计量管理，提高装置自动

6、化控制水平。4、根据拟建区域的地理位置、地形、地势、气象、交通运输等条件及安全，保护环境、节约用地原则进行布置；同时遵循国家安全、消防等有关规范。5、在环境保护、安全生产及消防等方面，本着“三同时”原则，设计上充分考虑装置在上述各方面投资，使得环境保护、安全生产及消防贯穿工程的全过程。做到以新代劳，统一治理，安全生产，文明管理。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积30667.00约46.00亩1.1总建筑面积50464.281.2基底面积17173.521.3投资强度万元/亩350.902总投资万元21482.872.1建设投资万元17237.362.1.1工程费用万元14445.

7、992.1.2其他费用万元2413.722.1.3预备费万元377.652.2建设期利息万元176.742.3流动资金万元4068.773资金筹措万元21482.873.1自筹资金万元14268.833.2银行贷款万元7214.044营业收入万元36000.00正常运营年份5总成本费用万元27938.96""6利润总额万元7873.36""7净利润万元5905.02""8所得税万元1968.34""9增值税万元1563.99""10税金及附加万元187.68""11纳税总额万

8、元3720.01""12工业增加值万元12492.99""13盈亏平衡点万元12341.41产值14回收期年5.5615内部收益率21.19%所得税后16财务净现值万元9928.20所得税后四、 主要结论及建议本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质

9、量要求。五、 项目背景分析笔记本主要由外壳材料、液晶屏、主板、CPU、内存、显卡、硬盘、电池等电子产品组合而成。其中笔记本外壳具体包括背盖A面、前框B面、上盖C面、下盖D面以及金属支架这五种结构件，需要在组装笔记本电脑过程中容纳显示面板、各类电子元器件、转轴等多个电子部件，这就对其产品的结构性能和制造精密度有着较高的要求，同时还需要具有一定的外观装饰功能。近年来，随着科技的不断发展，笔记本外壳材料更新换代速度逐渐加快。六、 项目选址原则所选场址应避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其他特别需要保护的环境敏感性目标。项目建设区域地理条件较好，基础设施等配套较为完善，并且具有足够的发展潜力

10、。七、 公司经营宗旨加强经济合作和技术交流，采用先进适用的科学技术和科学经营管理方法，提高产品质量，发展新产品，并在质量、价格等方面具有国际市场上的竞争能力，提高经济效益，使投资者获得满意的利益。八、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊

11、销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由总经理或者

12、其他高级管理人员兼任，但兼任总经理或者其他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2。本公司董事会不可以由职工代表担任董事。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本

13、应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与本公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。（11）董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）

14、应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。6、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所列情形外，董事辞职自辞职报告送达董

15、事会时生效。7、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司和股东承担的忠实义务，在任期结束后并不当然解除，其对公司和股东承担的忠实义务在其辞职或任期届满后三年之内仍然有效。8、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。9、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。10、独立董事应按照法律、行政法规及部门规章的有关规定执行。九、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一

16、流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计71台（套），设备购置费7624.20万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备505336.942辅助生成设备6609.943研发设备6686.184检测设备4457.453环保设备4381.213其它设备1152.48合计717624.20十、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十一、 项目节能措

17、施1、在设备比选阶段，将单位产品耗电量作为主要技术参数之一进行比较，生产工艺上均选用节能、高效型设备。2、在生产工艺的节电技术和设备的生产效率、采用节能设备和节能技术、加强管理、认真操作的基础上，实现该项目的低能消耗。3、电器设备选用新型节能产品，如自带补偿的节能电机、节能灯具等。4、根据实际生产负荷，对项目用电进行功率因数补偿，大功率电机采用末端功率因素补偿装置，以提高系统功率因数减少无功损耗。5、变配电室尽量考虑合理组合，使变压器在经济状态下运行，减少损耗提高效率。6、做好生产设备的综合保养，提高利用率，杜绝各类能源的跑、冒、滴、漏现象，节约能源和物料资源，提高材料综合利用率，废旧材料集中

18、回收利用。十二、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安

19、全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十三、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资

20、金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十四、 建设投资估算本期项目建设投资17237.36万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计14445.99万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6425.84万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价

21、和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7624.20万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为395.95万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2413.72万元。（三）预备费本期项目预备费为377.65万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6425.847624.20395.9514445.991.1建筑工程费6425.846425.841.2设备购置费7624.207624.201.3安装工程费395.95395.95

22、2其他费用2413.722413.722.1土地出让金1272.731272.733预备费377.65377.653.1基本预备费225.92225.923.2涨价预备费151.73151.734投资合计17237.36十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款7214.04万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息176.74万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息176.74176.740.001.1.1期初借款余额7214.041.1.2当期借款7214.047214.040.001.1.3当期应计利息176.741

23、76.740.001.1.4期末借款余额7214.047214.041.2其他融资费用1.3小计176.74176.740.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计176.74176.740.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，

24、采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4068.77万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产13854.7017318.3818472.9423091.171.1应收账款6234.627793.278312.8210391.031.2存货4849.156061.436465.538081.911.2.1原辅材料1454.741818.431939.662424.571.2.2燃料动力72.7490.9296.98121.231.2.3在产品2230.612788.262974.143717.681.2.4产成品1091.061363.82

25、1454.741818.431.3现金1108.371385.471477.831847.291.4预付账款1662.562078.202216.752770.942流动负债11413.4414266.8015217.9219022.402.1应付账款4108.845136.055478.456848.062.2预收账款7304.609130.769739.4712174.343流动资金2441.263051.583255.024068.774流动资金增加2441.26610.32203.44813.755铺底流动资金4156.415195.515541.886927.35十七、 项目总投资本

26、期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21482.87万元，其中：建设投资17237.36万元，占项目总投资的80.24%；建设期利息176.74万元，占项目总投资的0.82%；流动资金4068.77万元，占项目总投资的18.94%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资21482.87100.00%1.1建设投资17237.3680.24%1.1.1工程费用14445.9967.24%1.1.1.1建筑工程费6425.8429.91%1.1.1.2设备购置费7624.2035.49%1.1.1.3安装工程费395.951.84%1.

27、1.2工程建设其他费用2413.7211.24%1.1.2.1土地出让金1272.735.92%1.1.2.2其他前期费用1140.995.31%1.2.3预备费377.651.76%1.2.3.1基本预备费225.921.05%1.2.3.2涨价预备费151.730.71%1.2建设期利息176.740.82%1.3流动资金4068.7718.94%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资21482.87万元，其中申请银行长期贷款7214.04万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资21482.87100.00%1.1建设投资172

28、37.3680.24%1.2建设期利息176.740.82%1.3流动资金4068.7718.94%2资金筹措21482.87100.00%2.1项目资本金14268.8366.42%2.1.1用于建设投资10023.3246.66%2.1.2用于建设期利息176.740.82%2.1.3用于流动资金4068.7718.94%2.2债务资金7214.0433.58%2.2.1用于建设投资7214.0433.58%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入36000.00万元；具体测算数据详见营业收入

29、税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入21600.0027000.0028800.0036000.002增值税868.021129.011216.001563.992.1销项税2808.003510.003744.004680.002.2进项税1939.982380.992528.003116.013税金及附加104.16135.48145.92187.683.1城建税60.7679.0385.12109.483.2教育费附加26.0433.8736.4846.923.3地方教育附加17.3622.5824.3

30、231.28（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1563.99万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用27938.96万元，其中：可变成本237

31、33.95万元，固定成本4205.01万元。达产年项目经营成本26666.32万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费13569.5516961.9318092.7322615.912工资及福利费1118.041118.041118.041118.043修理费477.28477.28477.28477.284其他费用2455.092455.092455.092455.094.1其他制造费用149.45149.45149.45149.454.2其他管理费用236.30236.30236.30236.304

32、.3其他营业费用2069.342069.342069.342069.345经营成本17619.9621012.3422143.1426666.326折旧费893.70893.70893.70893.707摊销费25.4525.4525.4525.458利息支出353.49353.49353.49353.499总成本费用18892.6022284.9823415.7827938.969.1其中：固定成本4205.014205.014205.014205.019.2可变成本14687.5918079.9719210.7723733.95（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育

33、费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加187.68万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7873.36（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=7873.36×25.00%=1968.34（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7873.36万元，缴纳企业所得税1968.34万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7

34、873.36-1968.34=5905.02（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入21600.0027000.0028800.0036000.002税金及附加104.16135.48145.92187.683总成本费用18892.6022284.9823415.7827938.964利润总额2603.244579.545238.307873.365应纳所得税额2603.244579.545238.307873.366所得税650.811144.881309.581968.347净利润1952.433434.663928.725905.028期初未分

35、配利润0.001757.194672.667741.249可供分配的利润1952.435191.858601.3813646.2610法定盈余公积金195.24519.18860.141364.6311可供分配的利润1757.194672.667741.2412281.6412未分配利润1757.194672.667741.2412281.6413息税前利润3607.546077.916901.3710195.19二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部

36、收益率（FIRR）=21.19%。本期项目投资财务内部收益率21.19%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9928.20（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9928.20万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（P

37、t）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.56年。本期项目全部投资回收期5.56年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0021600.0027000.0028800.0036000.001.1营业收入0.0021600.0027000.0028800.0036000.002现金流出17237.3620165.3821758.1

38、424933.7628278.072.1建设投资17237.360.002.2流动资金2441.26610.322644.701424.072.3经营成本17619.9621012.3422143.1426666.322.4税金及附加104.16135.48145.92187.683所得税前净现金流量-17237.361434.625241.863866.247721.934累计所得税前净现金流量-17237.36-15802.74-10560.88-6694.641027.295调整所得税901.881519.481725.342548.806所得税后净现金流量-17237.36783.81

39、4096.982556.665753.597累计所得税后净现金流量-17237.36-16453.55-12356.57-9799.91-4046.32计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.69%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.19%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：18490.01万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：9928.20万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.87年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.56年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大

40、于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为28.84

41、。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.87。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7214.047214.047214.047214.041.2当期还本付息176.74353.49353.49353.49353.491.2.1还本1.2.2付息176.74353.49353.49353.49353.491.3期末借款余额7214.047214.047214.047214.047214.042利息备付率28.843偿债备付率25.87二十三、