第六章 风险与风险管理 (2).doc

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1、公司战略与风险管理（2020）考试辅导第六章+风险与风险管理第79讲-风险的概念第六章 风险与风险管理本章考情分析总论（1）专业性较强，考点丰富，是考试的重点和难点，近3年平均16.92分。（2）既可考查抽象的理论知识，又可结合案例考查知识点的活学活用。（3）一定要理解活用，切忌死记硬背。重点与难点（1）八类风险种类辨识（关注内部控制角度的风险）（2）风险管理基本流程（3）七种风险应对策略（4）风险管理组织职能体系（5）内部控制系统（6）风险理财措施（7）风险管理技术与方法本章教材主要变化介绍第一节新增了1个案例（案例6.16），其他内容无实质性变化。本章知识体系及架构第一节 风险与风险管理概

2、述一、风险的概念（）风险内涵对风险的反应应对风险机制前现代社会命运、迷信、罪恶接受、责备补偿、惩罚、复仇、报应现代社会可预测、可度量的负面因素避免、保护赔偿、财务现代市场经济可管理、可操纵的机会接受专业的控制建议，并建立自我纠错系统系统改善企业风险的概念：是指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。（来自我国国务院国有资产监督管理委员会发布的中央企业全面风险管理指引）对风险定义的理解1.企业风险与企业战略相关由于企业风险是影响企业实现战略目标的各种因素和事项，公司经营中战略目标不同，企业面临的风险也就不同。2.风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果由于风险的可能结果不是单一

3、的，而是一系列的，所以理解和评估风险时，“范围”这个概念对应了众多的不确定性。3.风险既具有客观性，又具有主观性风险是事件本身的不确定性，但却是在一定具体情况下的风险，可以由人的主观判断来决定选择不同的风险。4.风险总是与机遇并存大多数人只关注风险不利面，如风险带来的竞争失败、经营中断等，因而害怕风险。但风险本身并不一定是坏事。必须学会平衡风险可能导致的相反结果所带来的机遇。有风险才有机会，风险是机会存在的基础。为此，可以把负面的风险称为威胁，而把正面的风险称为机会。近五年知识点考情分析20192018201720162015风险的概念无无无无无试题精讲【多选】关于现代市场经济中人们对风险观念

4、的理解，下列表述中正确的有（ ）。（2014年）A.可以由人的主观判断来决定选择不同的风险 B.风险是一系列可能发生的结果而不是最有可能的结果 C.风险总是与机遇并存 D.风险是可预测、可度量的负面因素 【答案】ABC【解析】从现代市场经济的角度考虑企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性，而不能简单的理解为风险就是负面因素。风险总是和机遇并存的。所以选项D错误。第80讲-企业面对的风险种类（1）第六章 风险与风险管理第一节 风险与风险管理概述二、企业面对的风险种类（）外部风险内部风险政治风险（P）法律风险与合规风险（P）市场风险（E）社会文化风险（S）技术风险（T）战略风险运营风险财

5、务风险外部风险记忆技巧：PEST分析内部风险记忆技巧：战略风险运营风险、财务风险（一）外部风险1.政治风险概念政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。虽然政治风险更多地与海外市场风险有关，但这一定义适用于国内外所有市场。限制投资领域设置贸易壁垒外汇管制规定进口配额和关税组织结构及要求最低持股比例限制向东道国的银行借款没收资产2.法律风险与合规风险法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。法律风险的类别法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素

6、等；交易对方的失信、违约或欺诈等。合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。区别合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承担。3.社会文化风险定义文化这一不确定性因素给企业经营活动带来的影响类别跨国经营活动引发的文化风险企业并购活动引发的文化风险组织内部因素引发的文化风险企业并购活动引发的文化风险并购活动导致企业双方文化的直接碰撞与交流。尤其对于跨国并购而言，面临组织文化与民族文化的双重风险。如果一个组织之中存在两种或两种以上的组织文化，对于任何一个成员来说，识别组织的

7、目标将是困难的；同样，在为达成组织目标而努力时,判断应当针对不同情景实施何种行为也会是困难的。4.技术风险广义定义是指与某一种新技术给某一行业或某些企业带来增长机会的同时，可能对另一行业或另一些企业形成巨大威胁。（电子商务威胁实体零售业）狭义定义是指技术在创新过程中，由于技术本身复杂性和其他相关因素变化的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性。技术风险的类别从技术活动过程所处的不同阶段进行分类技术设计风险是指技术在设计阶段，由于技术构思或设想的不全面性致使技术及技术系统存在先天“缺陷”或创新不足而引发的各种风险。技术研发风险是指在技术研究或开发阶段，由于外界环境变化的不确定性、技术研发项目本身

8、的难度和复杂性、技术研发人员自身知识和能力的有限性都可能导致技术的研发面临着失败的危险。技术应用风险是指由于技术成果在产品化、产业化的过程中所带来的一系列不确定的负面影响或效应。5.市场风险定义指企业所面对的外部市场的复杂性和变动性所带来的与经营相关的风险。内涵产品或服务的价格及供需变化带来的风险（P）；税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险（E）；能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险（S）；潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争带来的风险（C）。主要客户、主要供应商的信用风险（C）。记忆技巧：PESCC2017年6月1日，顺丰突然宣布关闭对菜鸟网络的数据

9、接口。菜鸟声称感到突然，与顺丰紧急沟通，并说这可能会导致商家和消费者产生巨大损失，因为商家没法确定买家是否收货，买家也没法跟踪物流。后来，在国家邮政局的及时协调下，顺丰同意从6月3日午间起，全面恢复业务合作和数据传输，有关事件已得到妥善解决。近五年知识点考情分析20192018201720162015政治风险无多选、综合多选无无法律风险与合规风险无多选多选多选无社会文化风险综合无无单选无技术风险无单选单选无无市场风险简答、综合简答、综合无单选多选试题精讲【多选】甲公司是我国一家长期向X国出口摩托车的企业。2013年，X国对我国出口的摩托车大幅提高了关税。面对这种情况，甲公司在X国与当地企业组建

10、了一家合资公司，生产销售摩托车。甲公司在X国组建合资公司规避的风险有（ ）。（2015年改编）A.运营风险B.市场风险C.政治风险D.战略风险【答案】BC【解析】“2013年，X国对我国出口的摩托车大幅提高了关税 ”表明甲公司向X国出口摩托车面临政治风险。由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生的风险属于市场风险。选项B、C正确。【单选】我国某纺织生产企业甲公司向欧洲H国出口“双羊”牌高档羊绒被，其英文商标名为“Goats”。该产品虽然质量上乘，但在H国一直销路不佳。甲公司进行详细调查后发现，在H国，“Goats”除了有山羊的意思以外，还有其他的贬义，一些消费者因此产生不好的联想，影响了产品

11、的销售。这个案例表明，企业跨国营销可能面临（ ）。（2016年）A.市场风险B.运营风险C.文化风险D.品牌风险【答案】C【解析】“在H国，Goats除了有山羊的意思以外，还有其他的贬义，一些消费者因此产生不好的联想，影响了产品的销售”。这个案例表明，甲公司跨国营销可能面临社会文化风险。【多选】甲公司是一家环保设备制造商。2010年，甲公司把以投资建设环保项目为由从银行取得的贷款转而投入了房地产开发。几年后，由于政府宏观调控政策的出台和房地产业的收缩，甲公司投入房地产开发的大部分资金无法收回，经营陷入危机。上述案例所涉及的风险有（ ）。（2017年改编）A.法律和合规风险B.政治风险C.运营风

12、险D.市场风险【答案】AB【解析】未按规定用途使用贷款，是法律和合规风险，选项A正确。国家宏观调控政策是政治风险，选项B正确。【单选】惠通公司开发出一种用于少儿英语学习的智能机器人。该产品投放市场不久，便被其他公司仿制。从技术活动过程所处的不同阶段考察，惠通公司面临的技术风险属于（ ）。（2018年）A.技术选择风险B.技术设计风险C.技术应用风险D.技术研发风险【答案】C【解析】该产品投放市场不久，便被其他公司仿制，体现了技术风险中技术应用风险。技术应用风险是指由于技术成果在产品化、产业化的过程中所带来的一系列不确定的负面影响或效应。第81讲-企业面对的风险种类（2）第六章 风险与风险管理二

13、、企业面对的风险种类（）（二）内部风险1.战略风险定义指企业在战略管理过程中，由于内外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致企业整体性损失和战略目标无法实现的可能性及损失。企业内部控制应用指引第2号发展战略阐明了企业战略风险的具体体现：l 缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力。（事前）l 发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败。（孙宏斌、史玉柱、唐万新等）（事中）l 发展战略因主观原因频繁变动，可能导致资源浪费，甚至危及企业的生存和持续发展。（事中）近五年知

14、识点考情分析20192018201720162015战略风险多选及简答单选及多选单选无无试题精讲【单选】思达集团原是一家房地产企业。2016年，思达集团以银行贷款为主要资金来源，开始大举并购一些发达国家的酒店和娱乐、体育健身等方面的业务。最近，思达集团由于收购规模过大，资金出现短缺。同时银行收紧了银根，不再向思达集团发放贷款。因此，思达集团被迫中止了收购活动，并为弥补资金漏洞出售了一些已购的业务。根据企业内部控制应用指引第2号发展战略，思达集团在制定和实施发展战略方面存在的主要风险是（ ）。（2017年）A.发展战略实施不到位B.发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业C.发展战略因主观原

15、因频繁变动D.缺乏明确的发展战略【答案】B【解析】思达集团原是一家房地产企业。思达集团以银行贷款为主要资金来源，大举并购一些发达国家的酒店和娱乐、体育健身等方面的业务。由于收购规模过大，资金出现短缺。同时银行收紧了银根，不再向思达集团发放贷款。因此，思达集团被迫中止了收购活动，并为弥补资金漏洞出售了一些已购的业务。这表明思达集团发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业。所以，选项B正确。2.运营风险定义是指企业在运营过程中，由于内外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及损失。内涵l 企业产品结构、新产品研发方

16、面可能引发的风险。l 期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险。l 企业新市场开发，市场营销策略（包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等）方面可能引发的风险。l 企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险。l 质量、安全、环保、信息安全等管理发生失误导致的风险。l 因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险。l 给企业造成损失的自然灾害等风险。l 企业组织效能、管理状况、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险。记忆技巧：产盐（衍）营业，失道自阻（组）近五年知识点考情分析201920

17、18201720162015运营风险单选单选、简答综合多选多选、综合试题精讲【多选】甲公司是一家光伏发电企业。受技术、经济等多种因素影响。光伏发电投资成本居高不下，而同一区域的风力发电企业成本较低，给甲公司的生存和发展带来威胁。更糟糕的是，公司在新建光伏电站时，因不了解当地的实际情况，选址不当，造成运输成本过高，并且破坏生态环境。甲公司面临的风险有（ ）。（2015年改编)A.战略风险B.市场风险C.技术风险D.运营风险【答案】BD【解析】“光伏发电投资成本居高不下，而同一区域的风力发电企业成本较低”这属于产品或服务的价格及供需变化带来的风险，属于市场风险。“因不了解当地的实际情况，选址不当，

18、造成运输成本过高，并且破坏生态环境”属于企业管理层决策上的失误，所以属于运营风险。选项B、D正确。【多选】甲公司是一家从事手机研发和制造的高科技企业。2015年，甲公司将手机的制造外包给乙公司。此后，市场上发生多起甲公司的手机电池爆炸，给用户造成人身和财产损失的事故。甲公司详细调查后发现，乙公司提供的手机电池质量不合格，存在很大的安全隐患。甲公司将手机的制造外包给乙公司后面临的风险有（ ）。（2016年改编）A.法律风险B.运营风险C.市场风险D.技术风险【答案】AB【解析】市场上发生多起甲公司的手机电池爆炸，给用户造成人身和财产损失的事故，可能会引发一些法律风险，如法律诉讼等；甲公司详细调查

19、后发现，乙公司提供的手机电池质量不合格，存在很大的安全隐患属于运营风险中的质量、安全、环保、信息安全等管理发生失误导致的风险。所以，选项A、B正确。【单选】有关研究机构证实，从事中成药生产的上市公司天康公司的主打产品含有对人体健康有害的成分。该研究结果被媒体披露后，天康公司的股价大跌，购买其产品的部分消费者和经销商纷纷要求退货，致使其经营陷入危机。上述案例中，天康公司面临的风险属于（ ）。（2018年改编）A.市场风险B.运营风险C.财务风险D.技术风险【答案】B【解析】天康公司的主打产品含有对人体健康有害的成分，被披露后给企业带来种种不利影响。体现的是天康公司在质量、安全、环保、信息安全等管

20、理发生失误导致的风险，属于运营风险。第82讲-企业面对的风险种类（3）第六章 风险与风险管理第一节 风险与风险管理概述二、企业面对的风险种类（）2.运营风险组织架构设计与运行中需关注的主要风险治理结构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制和执行力，可能导致企业经营失败，难以实现发展战略。内部机构设计不科学，权责分配不合理，可能导致机构重叠、职能交叉或缺失、推诿扯皮，运行效率低下。记忆技巧：治理结构内部机构（由高大上到具体）人力资源管理需关注的主要风险人力资源缺乏或过剩、结构不合理、开发机制不健全，可能导致企业发展战略难以实现。人力资源激励约束制度不合理、关键岗位人员管理不完善，可能导致人才流失、

21、经营效率低下或关键技术、商业秘密和国家机密泄露。人力资源退出机制不当，可能导致法律诉讼或企业声誉受损。记忆技巧：缺乏激励退出社会责任方面需关注的主要风险产品质量低劣，侵害消费者利益，可能导致企业巨额赔偿、形象受损，甚至破产。环境保护投入不足，资源耗费大，造成环境污染或资源枯 竭，可能导致企业巨额赔偿、缺乏发展后劲，甚至停业。安全生产措施不到位，责任不落实，可能导致企业发生安全事故。促进就业和员工权益保护不够，可能导致员工积极性受挫，影响企业发展和社会稳定。记忆技巧：指（质）环安全（权）企业社会责任之安全生产与产品质量曾经如日中天的连锁高端自助餐品牌金钱豹陨落，北京最后一家店都已经停业。昔日高级

22、白领以到金钱豹吃顿饭为荣，今天则无人问津。饭菜质量下降，食品安全事故频发是金钱豹走下坡路的重要原因。企业文化建设方面需关注的主要风险缺乏积极向上的企业文化，可能导致员工丧失对企业的信心和认同感，企业缺乏凝聚力和竞争力。缺乏开拓创新、团队协作和风险意识，可能导致企业发展目标难以实现，影响可持续发展。缺乏诚实守信的经营理念，可能导致舞弊事件的发生，造成企业损失，影响企业信誉。忽视企业间的文化差异和理念冲突，可能导致并购重组失败。记忆技巧：积极开拓，诚实（经营），（形成）差异采购业务需关注的主要风险采购计划安排不合理，市场变化趋势预测不准确，造成库存短缺或积压，可能导致企业生产停滞或资源浪费。供应商

23、选择不当，采购方式不合理，招投标或定价机制不科学，授权审批不规范，可能导致采购物资质次价高，出现舞弊或遭受欺诈。采购验收不规范，付款审核不严，可能导致采购物资、资金损失或信用受损。记忆技巧：计划（事前）供应商（事中）验收（事中）资产管理需关注的主要风险固定资产更新改造不够、使用效能低下、维护不当、产能过剩，可能导致企业缺乏竞争力、资产价值贬损、安全事故频发或资源浪费。无形资产缺乏核心技术、权属不清、技术落后、存在重大技术安全隐患，可能导致企业出现法律纠纷、缺乏可持续发展能力。存货积压或短缺，可能导致流动资金占用过量、存货价值贬损或生产中断。记忆技巧：固定资产无形资产存货销售业务需关注的主要风险

24、销售政策和策略不当，市场预测不准确，销售渠道管理不当等，可能导致销售不畅、库存积压、经营难以为继。客户信用管理不到位，结算方式选择不当，账款回收不力等，可能导致销售款项不能收回或遭受欺诈。销售过程存在舞弊行为，可能导致企业利益受损。记忆技巧：政策和策略（事前）客户（事中）舞弊（事中）研究与开发活动需关注的主要风险研究项目未经科学论证或论证不充分，可能导致创新不足或资源浪费。（事前）研发人员配备不合理或研发过程管理不善，可能导致研发成本过高、舞弊或研发失败。（事中）研究成果转化应用不足、保护措施不力，可能导致利益受损。（事后）工程项目需关注的主要风险立项缺乏可行性研究或者可行性研究流于形式，决策

25、不当，盲目上马，可能导致难以实现预期效益或项目失败。项目招标暗箱操作，存在商业贿赂，可能导致中标人实质上难以承担工程项目、中标价格失实及相关人员涉案。工程造价信息不对称，技术方案不落实，概预算脱离实际，可能导致项目投资失控。工程物资质次价高，工程监理不到位，项目资金不落实，可能导致工程质量低劣，进度延迟或中断。竣工验收不规范，最终把关不严，可能导致工程交付使用后存在重大隐患。记忆技巧：立项招标造价监理验收担保业务需关注的主要风险对担保申请人的资信状况调查不深。审批不严或越权审批，可能导致企业担保决策失误或遭受欺诈。（事前）对被担保人出现财务困难或经营陷入困境等状况监控不力，应对措施不当，可能导

26、致企业承担法律责任。（事中）担保过程中存在舞弊行为，可能导致经办审批等相关人员涉案或企业利益受损。（事中）业务外包需关注的主要风险外包范围和价格确定不合理，承包方选择不当，可能导致企业遭受损失。业务外包监控不严、服务质量低劣，可能导致企业难以发挥业务外包的优势。业务外包存在商业贿赂等舞弊行为，可能导致企业相关人员涉案。记忆技巧：选择不当监控不严舞弊合同管理需关注的主要风险未订立合同、未经授权对外订立合同、合同对方主体资格未达要求、合同内容存在重大疏漏和欺诈，可能导致企业合法权益受到侵害。合同未全面履行或监控不当，可能导致企业诉讼失败、经济利益受损。合同纠纷处理不当，可能损害企业利益、信誉和形象

27、。记忆技巧：未订立履行纠纷内部信息传递需关注的主要风险内部报告系统缺失、功能不健全、内容不完整，可能影响生产经营有序运行。内部信息传递不通畅、不及时，可能导致决策失误、相关政策措施难以落实。内部信息传递中泄露商业秘密，可能削弱企业核心竞争力。记忆技巧：缺失（基础不好）不通畅（运行不好）泄露（保密不好）信息系统需关注的主要风险信息系统缺乏或规划不合理，可能造成信息孤岛或重复建设，导致企业经营管理效率低下。系统开发不符合内部控制要求，授权管理不当，可能导致无法利用信息技术实施有效控制。系统运行维护和安全措施不到位，可能导致信息泄露或毁损，系统无法正常运行。记忆技巧：缺乏开发运行3.财务风险定义是指

28、企业在生产经营过程中，由于内外部环境的各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用，使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏差的可能性。财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。全面预算管理需关注的主要风险不编制预算或预算不健全，可能导致企业经营缺乏约束或盲目经营。预算目标不合理、编制不科学，可能导致企业资源浪费或发展战略难以实现。预算缺乏刚性、执行不力、考核不严，可能导致预算管理流于形式。记忆技巧：不编制目标执行资金活动需关注的主要风险筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机。投资决策失误，引发盲

29、目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下。资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余。资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或企业遭受欺诈。记忆技巧：筹资投资调度管控财务报告需关注的主要风险编制财务报告违反会计法律法规和国家统一的会计准则制度，可能导致企业承担法律责任和声誉受损。提供虚假财务报告，误导财务报告使用者，造成决策失误，干扰市场秩序。不能有效利用财务报告，难以及时发现企业经营管理中存在的问题，可能导致企业财务和经营风险失控。记忆技巧：编制提供利用近五年知识点考情分析20192018201720162015内部控制视角下的运营风险综合无无多

30、选综合财务风险多选简答无无无试题精讲【多选】根据企业内部控制应用指引第4号社会责任，企业在履行社会责任方面需要关注的主要风险有（ ）。（2016年）A.缺乏诚实守信的经营理念，可能导致舞弊事件的发生B.安全生产措施不到位，责任不落实，可能导致安全事故的发生C.产品质量低劣，侵害消费者利益，可能导致企业巨额赔偿、形象受损D.促进就业和员工权益保护不够，可能导致员工积极性受挫【答案】BCD【解析】企业履行社会责任方面需关注的主要风险有：（1）安全生产措施不到位，责任不落实，可能导致企业发生安全事故。（2）产品质量低劣，侵害消费者利益，可能导致企业巨额赔偿、形象受损，甚至破产。（3）环境保护投入不足

31、，资源耗费大，造成环境污染或资源枯竭，可能导致企业巨额赔偿、缺乏发展后劲，甚至停业。（4）促进就业和员工权益保护不够，可能导致员工积极性受挫，影响企业发展和社会稳定。所以，选项B、C、D正确。【多选】主营太阳能电池组件业务的日华公司上市后，通过股权融资、债券融资、银行借贷、信贷融资、民间集资等各种手段融资近70亿元，在多个国家投资布局光伏全产业链，还大举投资房地产、汽车等项目。后来光伏产业国际市场需求急剧萎缩，致使公司出现大额亏损，深陷债务危机。本案例中，日华公司所面临的主要风险类型有（ ）。（2019年）A.战略风险B.政治风险C.社会文化风险D.财务风险【答案】AD【解析】“在多个国家投资

32、布局光伏全产业链，还大举投资房地产、汽车等项目”体现了发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败，属于战略风险，选项A正确；“通过股权融资、债券融资、银行借贷、信贷融资、民间集资等各种手段融资近70亿元”体现了筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业融资成本过高或债务危机，属于财务风险，选项D正确。第83讲-风险管理的概念，风险管理的目标第六章 风险与风险管理第一节 风险与风险管理概述三、风险管理的概念（）（一）风险偏好与风险承受度风险偏好是企业希望承受的风险范围，分析风险偏好要回答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险。风险承受度是指

33、企业风险偏好的边界，分析风险承受度可以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可以设置若干承受度指标以显示不同的警示级别。 风险偏好和风险承受度是风险管理概念的重要组成部分。 风险偏好和风险承受度概念的提出基于企业风险管理理念的变化。传统风险管理理念认为风险只是灾难，被动地将风险管理作为成本中心；而全面风险管理的理念认为风险具有二重性，风险总是与机遇并存。 企业风险管理要在机遇和风险中寻求平衡点，以实现企业价值最大化的目标。风险偏好的意义：意义在于研究企业风险和收益的关系，明确了企业的风险偏好和风险承受度，就能够把握企业如何在风险和收益之间作出选择。（二）风险管理的定义定义：全面风险管理，指企业围

34、绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。（三）风险管理的特征战略性全面风险管理主要运用于企业战略管理层面，站在战略层面整合和管理企业层面风险是全面风险管理的价值所在。全员化（1）企业全面风险管理是一个由企业治理层、管理层和所有员工参与、旨在把风险控制在风险容量以内，增进企业价值的过程。（2）企业风险管理本身并不是一个结果，而是实现结果的一种方式。专业性要求风险管理的专业

35、人才实施专业化管理。二重性企业全面风险管理的商业使命在于：损失最小化管理（当风险损失不可避免时，尽量减少损失至最小化）；不确定性管理（风险损失可能发生或可能不发生时，设法降低风险发生的可能性）；绩效最优化管理（风险预示着机会时，化风险为增进企业价值的机会）。系统性全面风险管理必须拥有一套系统的、规范的方法，建立健全全面风险管理体系，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证。风险管理的新旧理念对比传统风险管理全面风险管理涉及面主要是财务会计主管和内部审计等部门负责；就单个风险个体实施风险管理，主要是可保风险和财务风险在高层的参与下，每个成员都承担与自己行为相关的风险管理责任；从总体上集中考虑和管

36、理风险（包括纯企业风险和机会风险）连续性只有管理层认为必要时才进行是企业系统的、有重点的、持续的行为态度被动地将风险管理作为成本中心主动积极地将风险管理作为价值中心目标与企业战略联系不紧，目的是转移或避免风险紧密联系企业战略，目的是寻求风险优化措施方法事后反应式的风险管理方法，即先检查和预防经营风险，然后采取应对措施事前风险防范，事中风险预警和及时处理，事后风险报告、评估、备案及采取其他相应措施注意焦点专注于纯粹和灾害性风险焦点在所有利益相关者的共同利益最大化上近五年知识点考情分析20192018201720162015风险管理的特征无单选无多选单选试题精讲【多选】下列关于企业全面风险管理特征

37、的表述中，正确的有（ ）。（2014年改编）A.为实现风险管理的总体目标提供合理保证B.主要运用于企业的日常风险管理层面C.由企业治理层、管理层和所有员工参与、旨在把风险控制在风险容量以内，增进企业价值的过程D.由风险管理专业人才实施专业化管理【答案】ACD【解析】本题考查企业风险管理的特征，由于企业风险管理具有战略性，尽管风险管理渗透企业各项活动中，存在于企业管理者对企业的日常管理当中，但它主要运用于企业战略管理层面，站在战略层面整合和管理企业层面风险是全面风险管理的价值所在，选项B错误。选项A是系统性的体现，选项C是全员化的体现，选项D是专业性的体现。【多选】下列各项关于企业全面风险管理的

38、表述中，正确的有（ ）。(2016年改编)A.企业全面风险管理是增进企业价值的过程B.企业全面风险管理旨在把风险控制在风险容量以内C.企业全面风险管理的参与者由管理层和全体员工组成D.企业全面风险管理既要管理纯粹的风险，也要管理机会风险【答案】ABD【解析】企业全面风险管理是一个由企业治理层、管理层和所有员工参与，对企业所有风险进行管理，旨在把风险控制在风险容量以内，增进企业价值的过程。所以，选项C错误，选项A、B、D正确。【单选】永泽公司是一家餐饮公司。2010年，一场传染病的流行使餐饮业进入“寒冬”。该公司在进行风险评估后认为，这场传染病的流行将使消费者的健康饮食意识大大增强，于是组织员工

39、迅速开发并推出系列健康菜品，使公司营业额逆势上升。永泽公司的上述做法体现的风险管理特征是（ ）。(2018年)A.专业性B.战略性C.系统性D.二重性【答案】D【解析】传染病的流行是风险，而永泽公司将风险转化为增进企业价值的机会，体现了风险管理二重性的特征。第二节 风险管理的目标设计思想风险管理目标的设计体现了全面风险管理紧密联系企业战略，为实现公司总体战略目标寻求风险优化措施的思想。比较传统的风险管理与企业战略联系不紧，目标是转移或避免风险，重点放在对公司行为的监督和检查上，因而传统的风险管理的目标一般与实现公司战略目标没有关系。 确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内； 确保

40、企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失（内）； 确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取的重大措施贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标的不确定性（内）； 确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告（内外）； 确保遵守有关法律法规（外）。第84讲-风险管理基本流程第六章 风险与风险管理第三节 风险管理基本流程一、收集风险管理初始信息（）分析战略风险 国内外宏观经济政策以及经济运行情况、企业所在产业的状况、国家产业政策； 科技进步、技术创新的有关内容； 市

41、场对该企业产品或服务的需求； 与企业战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性； 该企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况； 与主要竞争对手相比，该企业实力与差距； 本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据； 该企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节。分析财务风险 负债、或有负债、负债率、偿债能力； 现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率； 产品存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购货额的比重； 制造成本和管理费用、财务费用、营业费用； 盈利能力； 成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发

42、生错误的业务流程或环节； 与本企业相关的产业会计政策、会计估算、与国际会计制度的差异与调节（如退休金、递延税项等）等信息。分析市场风险 产品或服务的价格及供需变化； 能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化； 主要客户、主要供应商的信用情况； 税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化； 潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品情况。分析运营风险 产品结构、新产品研发； 新市场开发，市场营销策略，包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等； 企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验； 期货等衍生产品业务中曾发生或易发生失误的

43、流程和环节； 质量、安全、环保、信息安全等管理中曾发生或易发生失误的业务流程或环节； 因企业内、外部人员的道德风险致使企业遭受损失或业务控制系统失灵； 给企业造成损失的自然灾害以及除上述有关情形之外的其他纯粹风险； 对现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力； 企业风险管理的现状和能力。分析法律风险 国内外与该企业相关的政治、法律环境； 影响企业的新法律法规和政策； 员工道德操守的遵从性； 该企业签订的重大协议和有关贸易合同； 该企业发生重大法律纠纷案件的情况； 企业和竞争对手的知识产权情况。近五年知识点考情分析20192018201720162015收集风险管理初始信

44、息多选无多选无无试题精讲【单选】下列各项中，不属于分析企业战略风险应收集的信息是（ ）。(2014年)A.主要客户、供应商及竞争对手的有关情况 B.市场对企业产品或服务的需求 C.科技进步、技术创新的有关内容 D.企业组织效能和管理现状【答案】D【解析】企业组织效能、管理现状是运营风险应该考虑的方面。所以选项D错误。分析战略风险，企业应广泛收集国内外企业战略风险失控导致企业蒙受损失的案例，并至少收集与本企业相关的以下重要信息：国内外宏观经济政策以及经济运行情况、企业所在产业的状况、国家产业政策；科技进步、技术创新的有关内容；市场对该企业产品或服务的需求；与企业战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性；该企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况；与主要竞争对手相比，该企业实力与差距；本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据；该企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节。【多选】分析企业运营风险，企业应至少收集与该企业、本行业相关的信