钢管公司企业成本与费用管理分析.docx

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1、泓域/钢管公司企业成本与费用管理分析钢管公司企业成本与费用管理分析目录一、 项目概况2二、 公司概况5公司合并资产负债表主要数据5公司合并利润表主要数据6三、 权益资本的筹集6四、 资本金制度10五、 财务分析概述13六、 企业投资概念与分类27七、 投资风险管理30八、 成本费用管理的要求34九、 成本费用概述39十、 项目风险分析42十一、 项目风险对策45十二、 法人治理47十三、 组织机构及人力资源62劳动定员一览表62一、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx集团有限公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xxx4、项目联系人：雷xx（二）主办单位基本情况当前，国内外经

2、济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、

3、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和

4、管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx，占地面积约11.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投

5、资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4379.05万元，其中：建设投资3573.68万元，占项目总投资的81.61%；建设期利息38.66万元，占项目总投资的0.88%；流动资金766.71万元，占项目总投资的17.51%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资4379.05万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）2800.91万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额1578.14万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：8000.00万元。2、年综合总成本

6、费用（TC）：6297.64万元。3、项目达产年净利润（NP）：1245.11万元。4、财务内部收益率（FIRR）：21.10%。5、全部投资回收期（Pt）：5.58年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：3088.95万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。二、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：雷xx3、注册资本：510万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-3-27、营业期限：2011-3-2至

7、无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额1517.361213.891138.02负债总额521.93417.54391.45股东权益合计995.43796.34746.57公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入4483.263586.613362.45营业利润924.49739.59693.37利润总额745.61596.49559.21净利润559.21436.18402.63归属于母公司所有者的净利润559.21436.18402.63三、 权益资本

8、的筹集权益资本筹资方式主要有吸收直接投资和发行股票两种。1、吸收直接投资吸收直接投资是指企业以协议合同等形式吸收国家、法人、个人等投入资金，形成企业资本金的一种筹资方式。它从投资者的出资形式来划分，主要有两种类型：（1）吸收现金投资吸收现金投资是企业吸收直接投资最为主要的形式之一。这是因为现金比其他出资方式在使用上具有更大的灵活性，它既可用于购置资产，也可用于费用支付。（2）吸收非现金投资吸收非现金投资又可分为两类：一类是吸收实物资产投资，即以厂房、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产进行的投资；另一类是吸收无形资产投资，即投资者以专利权、商标权、非专利技术、土地使用权等无形资产投资

9、。2、股票筹资股票是股份公司为筹集权益资本而发行的、表示股东按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票筹资是股份公司筹集资本的主要方法。发行股票不单是一个筹集资本金的问题，而且是一种利用股份公司形式筹集社会资金，调节社会资源分配的企业组织形式和经营管理制度。（1）股票的种类。股份有限公司根据筹资与投资的需要，可发行各种不同种类的股票。按票面是否记名，可分为记名股票和无记名股票。记名股票应在股票票面上记载股东的姓名和名称，公司在发行记名股票时应当置备股东名册。无记名股票在股票票面上不记载股东的姓名和名称，公司发行无记名股票应当记载其股票数量、编号及发行日期。我国现行法律规定，股份公

10、司发行的股票均为记名股票。按股东权益不同，可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是公司发行的代表股东享有平等的权利、义务，不加特别限制且股利不固定的股票，它是公司最基本的股票。优先股股票是一种具有双重性质的证券，它虽属自有资金，但却兼有债券性质，具有财务杠杆作用。一般来讲，普通股享受红利，优先股享受股息。按投资主体不同，可分为国有股、法人股、个人股和外资股。国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投入而形成的股份。法人股是企业法人或具有法人资格的事业单位或社会团体，依法以其可支配的资产向公司投入而形成的股份。个人股是社会个人或本公司职工以个人合法财产投入公司而形成的股份。外资股是

11、指外国及我国港、澳、台地区投资者购买的人民币特种股票。按发行对象和上市地区不同，可分为A股、B股、H股和N股。A股是指供我国个人或法人买卖的、以人民币标明票面价值并以人民币认购和交易的股票。B股、H股和N股则是专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖的、以人民币标明其面值但以外币认购和交易的股票。（2）股票的价格。股票本身并无价值，它仅仅是用以证明股东具有的公司财产所有权的法律凭证。但持有者又有获取公司收益的权利，即股票能给持有人带来股息和红利，因此股票就有了价值，股票的价值是指用货币衡量的作为获利手段的价值。票面价格。股票的票面价格是股票票面上所标明的金额，也叫股票面值。通常为1元。账面价格。

12、账面价格是指资产净值与普通股股数的比，即每股净资产。清算价格。清算价格是公司在清算时每股所代表的实际金额。市场价格。市场价格是股票在市场交易时所确定的价格。（3）普通股筹资的优缺点。普通股筹资的优点：普通股筹资形成稳定而长期占用的资本，有利于增强公司的资信，为债务筹资提供基础；普通股筹资的风险小，不存在固定的到期日，也不存在固定的股利支付义务；普通股在使用上不受投资者的直接干预，相对于其他筹资方式，股本的使用较为灵活。普通股筹资的缺点：普通股投资风险大，按照风险收益对等原理，投资者所期望的投资报酬相应提高，从而使公司通过股本筹资的期望资本成本也加大；利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能

13、会分散公司的控制权；股票发行过量会直接影响公司股票市价，股票过量发行会直接导致每股净收益额的降低，从而直接引起公司股价的下跌。（4）优先股筹资的优缺点。优先股筹资的优点是：优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金；股利的支付既固定又有一定的灵活性；保持普通股东对公司的控制权；从法律上说，优先股股本属于自有资金，发行优先股能加强公司的自有资本基础，适当增强公司的信誉，提高公司的举债能力。优先股筹资的缺点是：优先股的成本低于普通股，但一般高于债券；优先股筹资的限制一般较多；可能形成较重的财务负担，优先股要求支付固定股利，但又不能在税前扣除，当盈利下降时，优先股的股利可能会成为公司的一项沉重的财务负

14、担。四、 资本金制度1、资本金的概述资本金是指企业在工商行政管理部门的注册资金总额。因此，资本金就是注册资本。资本金的确定可分为实收资本制和授权资本制。实收资本制即要求在公司成立时确定资本金总额，并一次性缴人其出资额。授权资本制即在公司成立时，虽然也要确定资本金总额，但不要求投资者一次性缴付其全部出资额，而只要缴纳了第一期出资额，公司就可成立，没有缴纳的部分则要委托董事会在成立后进行筹资。资本金按照投资主体不同，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金等。2、资本金制度的内容资本金制度是指国家围绕资本金的筹集、管理以及所有者权利等方面所制定的法律规范。（1）资本金筹集制度。资本金筹集

15、制度主要涉及筹资方式、筹资期限、无形资产出资限额、验资及出资证明、出资违约及其责任等内容。资方式。企业筹集资本金的方式可以多种多样，既可以吸收货币资金的投资，也可以吸收实物、无形资产等形式的投资；企业还可以发行股票筹集资本金。筹资期限。企业的资本金可以一次或分期筹集，如采用一次性筹集的，从营业执照签发之日到6个月内筹足；分期筹集的，最长期限不超过3年，其中第一次筹集的资金不得低于投资者认缴出资的15%，并在其营业执照签发之日起3个月内缴清。吸收无形资产出资限额。我国现行法律、法规允许企业用无形资产进行投资。但在同时，为了防止因企业无形资产在全部投资中占的比例太大，致使货币资金和实物投资太少，影

16、响企业正常的经营和发展，对吸收无形资产投资一般加以一定限制。规定企业吸收的无形资产投资（不包括土地使用权）一般不超过注册资本的20%。验资和出资证明。企业筹集的资本金，需聘请在我国注册的注册会计师进行验资，并出具验资报告，由企业据以发给投资人出资证明书。现金出资以实物现金额进行确认。实物投资、无形资产投资的应按合同、协议或评估确认的价值作为投资入账价值。投资者在出资中的违约及其责任。如果投资者未能按照合同、协议和公司章程的约定，按时、足额出资，即为投资者违约。发生投资一方违约，企业和投资者可以按合同、协议章程规定，依法律程序要求违约方支付延期出资的利息和赔偿损失；一旦投资各方均违约或外资企业未

17、按规定出资，由工商行政管理部门进行处罚。（2）资本金管理制度。企业组织形式不同，资本金管理的要求也不一样，主要包括：资本保全制度。它要求企业在生产经营过程中，应取得盈利，以保证资本的保值增值。如果企业发生亏损，则必须用企业以前年度留用的利润予以弥补，如果以前年度利润不足以弥补的，则须由以后年度的利润予以弥补。投资者的权利与责任。它要求明确投资者的权利和责任，要求投资者必须按比例出资，并分享企业利润和分担风险及亏损，体现出资者的自负盈亏观念。五、 财务分析概述1、财务分析的概念财务分析是利用企业财务报告提供的资料及其他相关资料，采取一定方法进行计算分析，以综合反映和评价企业的财务状况、经营成果和

18、现金流量状况。企业的财务分析同时肩负着双重目的：一方面，剖析和洞察自身财务状况与财务实力，分析判断外部利害相关者的财务状况与财务实力，从而为企业的经营决策提供信息支持；另一方面，从价值形态方面对业务部门提供咨询服务。2、财务分析的基本内容企业财务分析的内容可归纳为四个方面：营运能力分析、盈利能力分析、偿债能力分析和社会贡献能力分析。（1）营运能力分析。营运能力分析是指通过企业生产经营资金周转的有关指标所反映出来的资金利用的效率，因此，也称为资产管理能力。反映企业营运能力的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。应收账款周转率。应收账款周转率是指企业本

19、期发生的赊销净额与同期应收账款平均余额的比率，反映应收账款的流动程序，也称收账比率。考察应收账款回收速度快慢，还可以利用应收账款周转天数这一指标。应收账款周转率主要反映企业应收账款的流动程度，这一比率越高，说明企业应收账款变现迅速，不易发生坏账损失。存货周转率。存货周转率是指一定期间的存货平均余额与同期的销货成本的比例关系，用以衡量企业存货周转的速度，并可以测验企业推销商品的能力和经营的成效。一般来说，存货周转率越高越好，说明企业经营效率高，存货数量适度。如过低则说明采购过量或产品积压，应及时分析处理。流动资产周转率。流动资产周转率又叫流动资产周转次数，是销售收入净额与全部流动资产平均余额的比

20、率，反映全部流动资产的利用效率，用时间表示的流动资产周转率就是流动资产周转天数，表示流动资产平均周转一次所需的时间。流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，同样生产经营规模所占用的流动资产越少，等于相对扩大资产投入，增强企业的盈利能力。固定资产周转率。固定资产周转率是销售收入与固定资产净值平均额进行对比所确定的一个比率。固定资产周转率用于分析固定资产的利用效率，比率越高说明利用率越高，管理水平越好。总资产周转率。总资产周转率又叫投资周转率。是销售收入与平均资产总额的比值。（2）盈利能力分析。盈利能力实际上就是指企业的资金增值能力，它通常体现在企业收益数额大小与水平的高低。一般来说，

21、企业获利能力的大小是由其经常性的经营理财业绩决定的。反映盈利能力的指标很多，其中，主要有销售净利润率、资产净利润率、资本净利润率、净资产利润率、成本费用利润率、每股股利、普通股每股净收益和市盈率等。销售净利润率。销售净利润率是指净利润与销售收入净额的比率。通过分析销售净利润率的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改善经营管理，提高盈利水平。资产净利润率。资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率。通过分析资产净利润率反映企业资产利用的综合效果，表示企业每占用的1元资产可以获得多少净利。资本收益率。资本收益率是企业净利润与实收资本的比率。会计期间，实收资本有变动时，公式中的实收资本应采

22、用平均数。资本收益率越高，说明企业资本的获利能力越强，对股份有限公司来说，意味着股票升值。影响这项指标的因素除了包括影响净利润的各项因素以外，还有一项重要因素，即企业负债经营的规模。在不明显增加财务风险的条件下，负债经营规模的大小会直接影响这项指标的高低，分析时应特别注意。净资产收益率。净资产收益率是净利润与平均所有者权益的比率。净资产收益率比率越高，表明投资者权益的收益水平越高，获利能力越强。成本费用利润率。成本费用利润率是企业利润总额与成本费用的比率。成本费用利润率也可以看做是投入产出的比率，其配比关系反映了企业每投入单位成本费用所获取的利润额。这一比例越高，说明企业为获取收益而付出的代价

23、越小。企业投入产出比率高，经济效益好。因此，该比率不仅可以用来评价企业获利能力的高低，还可以评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。每股股利。每股股利是普通股每股股利，反映每股普通股获得现金股利的水平。每股股利越多，说明每股获利能力越强。影响该指标的因素有两个方面：一是企业的获利水平；二是企业的股利发放政策。普通股每股净收益。普通股每股净收益是税后利润除以普通股流通在外的股数，如果发行了优先股，则还要扣除优先股应分的股利.在股市分析中，常以每股收益来衡量股性的优劣。市盈率。市盈率是以普通股每股的现行市价除以每股收益所得出的一个比率。该比率是由上市公司普通股的每股当天成交价的加权平均数与上年

24、每股收益之比计算得出。一般情况下，平均市盈率的数值应在1020。（3）偿债能力分析。偿债能力是企业对债务清偿的承受能力或保证程度。按债务偿付期限（通常以1年为限）的不同，企业偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业以流动资产支付流动负债的能力，又称支付能力。短期偿债能力在财务比率分析中是非常重要的，在市场经济体制健全的条件下，短期偿债能力是评价企业财务状况的首选指标。评价企业短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率。a.流动比率。流动比率是企业的流动资产总额与流动负债总额之比。一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强

25、。但是，也应看到，流动比率作为用来衡量短期偿债能力的指标，还存在一些不足。过高的流动比率，也许是存货超储积压，存在大量应收未收账款的结果。b.速动比率。速动比率也称酸性测试比率，是剔除存货后的流动资产与流动负债的比率，它比流动比率更能严格地测算企业短期偿债能力。速动比率越大，其偿债能力就越高，一般认为速动比率维持在1：1左右较为理想。企业的速动比率应根据行业特征和其他因素加以评价，在对速动比率进行分析时，要注重对应收账款变现能力这一因素的分析。c.现金比率。现金比率是指企业现金与流动负债的比率。这里所说的现金是指现金及现金等价物，这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。在一般情况下，企业没有

26、必要保留过多的现金类资产，但过低的现金比率反映企业支付能力存在问题，因此，保持合理的现金比率是很有必要的。长期偿债能力分析。长期偿债能力比率又称为负债比率，是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付到期长期债务的能力。其分析指标主要有资产负债率、产权比率和利息保障倍数三项。a.资产负债率。资产负债率又称负债比率，它是企业负债总额对资产总额的比率。资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供的资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率对债权人来说越低越好，而企业则希望尽可能高一些，但过高的资产负债率会影响企业的长期偿债能力和进一步筹资的能力。当资产负债率大于100%时，表明企业

27、已资不抵债，因而被视为破产警戒线。b.产权比率。产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资产负债率。产权比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。c.利息保障倍数。利息保障倍数，又称已获得倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所得支付债务利息的能力。这项指标越大，说明支付债务利息的能力越强，就一个企业某一时期的利息保障倍数来

28、说，应与本行业该项指标的先进水平比较，或与本企业历年该项指标的较高水平比较，评价企业目前的指标水平，一般来说，利息保障倍数至少应等于1。（4）社会贡献能力分析。现代企业或多或少地、自觉与不自觉地都要承担许多社会责任，也要为社会作出一定的贡献。企业在追求自身获利能力不断增长的过程中，应该树立社会效益的观念，努力为社会作出应有的贡献。这种能力就叫做社会贡献能力。3、财务分析的方法现行财务分析，需要运用一定的方法，财务分析的方法有多种分类，但其主要方法有以下几种。（1）比较分析法。比较分析法主要包括实际与计划（定额）指标对比；本期实际与上期、年同期或历史最高水平的实际指标对比；本单位实际与国内或国外

29、同行业先进单位的同类指标对比。（2）比率分析法。比率分析法是用同一期内的有关数据相互比较，得出它们的比率，以说明财务报告所列各有关项目的相互关系，判断企业财务的经营状况的好坏。比率分析法揭示了数据之间的内在联系，同时也克服了绝对值给人们带来的误区。在比率分析中常用的财务比率有：相关比率；效率比率；结构比率。（3）趋势分析法。趋势分析法是指通过比较企业连续若干期的财务报表中的相同指标或财务比率，分析它们的增减变动方向、数额和变动幅度的一种方法。采用这种分析方法，可以揭示企业财务状况和生产经营情况的变化，以便做出总的评价，分析引起变化的原因，预测企业未来的发展前景。4、主要财务报表（1）资产负债表

30、。资产负债表表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的“资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转账、分类账、试算、调整等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。资产负债表的基本结构：一般是按各种资产变化先后顺序逐一列在表的左方，反映单位所有的各项财产、物资、债权和权利；所有的负债和业主权益则逐一列在表的右方。负债一般列于右上方分别反映各种长

31、期和短期负债的项目，业主权益列在右下方，反映业主的资本和盈余。左右两方的数额相等。资产负债表必须定期对外公布和报送外部与企业有经济利害关系的各个集团（包括股票持有者，长、短期债权人，政府有关机构）。当资产负债表列有上期期末数时，称为“比较资产负债表”，它通过前后期资产负债的比较，可以反映企业财务变动状况。根据股权有密切联系的几个独立企业的资产负债表汇总编制的资产负债表，称为“合并资产负债表”。它可以综合反映本企业以及与其股权上有联系的企业的全部财务状况。资产负债表根据资产、负债、所有者权益（或股东权益，下同）之间的钩稽关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目

32、予以适当排列。它反映的是企业资产、负债、所有者权益的总体规模和结构。即，资产有多少；资产中，流动资产、固定资产各有多少；流动资产中，货币资金有多少，应收账款有多少，存货有多少，等等。所有者权益有多少；所有者权益中，实收资本（或股本，下同）有多少，资本公积有多少，盈余公积有多少，未分配利润有多少，等等。在资产负债表中，企业通常按资产、负债、所有者权益分类分项反映。也就是说，资产按流动性大小进行列示，具体分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；负债也按流动性大小进行列示，具体分为流动负债、长期负债等；所有者权益则按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。银行、保险公司

33、和非银行金融机构由于在经营内容上不同于一般的工商企业，导致其资产、负债、所有者权益的构成项目也不同于一般的工商企业，具有特殊性。但是，在资产负债表上列示时，对于资产而言，通常也按流动性大小进行列示，具体分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；对于负债而言，也按流动性大小列示，具体分为流动负债、长期负债等；对于所有者权益而言，也是按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。例如，公历每年12月31日的财务状况，由于它反映的是某一时点的情况，所以，又称为静态报表。资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息。通过资产负债

34、表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，即，有多少资源是流动资产、有多少资源是长期投资、有多少资源是固定资产，等等；可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，即，流动负债有多少、长期负债有多少、长期负债中有多少需要用当期流动资金进行偿还，等等；可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，计算出流动比率；将速动资产与流动负债进行比较，计算出速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而

35、有助于会计报表使用者作出经济决策。（2）利润及利润分配表。利润分配表是反映企业一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表，说明利润表上反映的净利润的分配去向。利润分配表包括在年度会计报表中，是利润表的附表。通过利润分配表，可以了解企业实现净利润的分配情况或亏损的弥补情况，了解利润分配的构成，以及年末未分配利润的数据。公司向股东分派股利，应按一定的顺序进行。按照我国公司法的有关规定，利润分配应按下列顺序进行：第一步，计算可供分配的利润。将本年净利润（或亏损）与年初未分配利润（或亏损）合并，计算出可供分配的利润。如果可供分配的利润为负数（即亏损），则不能进行后续分配；如果可供分

36、配的利润为正数（即本年累计盈利），则进行后续分配。第二步，计提法定盈余公积金。按抵减年初累计亏损后的本年净利润计提法定盈余公积金。提取盈余公积金的基数，不是可供分配的利润，也不一定是本年的税后利润。只有不存在年初累计亏损时，才能按本年税后利润计算应提取数。这种“补亏”是按账面数字进行的，与所得税法的亏损后转无关，关键在于不能用资本发放股利，也不能在没有累计盈余的情况下提取盈余公积金。第三步，计提公益金。即按上述步骤以同样的基数计提公益金。第四步，计提任意盈余公积金。第五步，向股东（投资者）支付股利（分配利润）。公司股东大会或董事会违反上述利润分配顺序，在抵补亏损和提取法定盈余公积金、公益金之前

37、向股东分配利润的，必须将违反规定发放的利润退还公司。（3）现金流量表。现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。现金流量表是一份显示于指定时期（一般为一个月，一季。主要是一年的年报）的现金流入和流出的财政报告。这份报告显示资产负债表及损益表如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营、投资和融资角度做出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付账单的能力。过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表，随着企业经营的扩展与复

38、杂化，对财务资讯的需求日渐增长，更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题，渐渐地，报道企业资金动向的现金流量也获得许多企业经营者的重视，将之列为必备的财务报表。现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，要比传统的损益表提供更好的基础。现金流量表为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，反而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给我们一个警告，

39、这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。六、 企业投资概念与分类企业投资是指企业投入财力，以期在未来获取收益的一种行为。在市场经济条件下，企业能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展是十分重要的。1、直接投资

40、与间接投资按投资与企业生产经营的关系，投资分为直接投资和间接投资两种。直接投资是指把资金投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。在非金融性企业中，直接投资所占比重较大。间接投资又称证券投资，是指把资金投放于证券等金融性资产，以期获得股利或利息收入的投资。随着我国证券市场的完善和多渠道筹资的形成，企业的间接投资会越来越广泛。2、长期投资与短期投资按投资回收时间的长短，投资可分为短期投资和长期投资两种。短期投资又称为流动资产投资，是指准备在一年以内收回的投资，主要指对现金应收账款、存货、短期有价证券等的投资。长期投资是指一年以上才能收回的投资，主要指对房屋、建筑物、机器、设备等能够形成生产能力物

41、质技术基础的投资，也包括对无形资产和长期有价证券的投资。一般而言，长期投资风险高于短期投资，与此对应，长期投资收益通常高于短期投资。长期投资中对房屋、建筑物、机器、设备等能够形成生产能力物质技术基础的投资，是一种以特定项目为对象，直接与新建或更新改造项目有关的长期投资行为，且投资所占比重较大，建设周期较长，所以称为项目投资。3、对内投资和对外投资根据投资方向，投资可分为对内投资和对外投资两种。对内投资是指把资金投放在企业内部，购置各种生产经营用资产的投资。对外投资是指企业以现金、实物、无形资产等方式或者以购买股票、债券等有价证券方式向其他单位的投资。从理论上讲，对内投资都是直接投资，其风险要低

42、于对外投资，对外投资主要是间接投资，其收益应高于对内投资，随着企业横向经济联合的开展，企业对外投资越来越重要，机会也越来越多。4、初创投资和后续投资根据投资在生产过程中的作用，投资可分为初创投资和后续投资。初创投资是在建立新企业时进行的投资。它的特点是投入的资金通过建设形成企业的原始资产，为企业的生产、经营创造必要的条件。后续投资则是指为巩固和发展企业再生产所进行的各种投资，主要包括：为维持企业简单再生产所进行的更新性投资；为实现扩大再生产所进行的追加性投资；为调整生产经营方向所进行的转移性投资等。5、实体投资和金融投资根据投资对象的存在形式，投资可分为实体投资和金融投资。实体投资是指企业投资

43、于具有物质形态的实物资产的投资活动，而金融投资是指企业投资于不具有实物形态的金融资产或金融工具如公司股票、债券等的投资活动。一般来说，金融投资的收益相对比实体投资要大，风险也相对比较大。七、 投资风险管理财务管理的一项重要原则就是风险与收益均衡原则。任何收益都伴随着风险，企业的投资活动特别是长期投资，可能带来较高的收益，但存在许多不确定因素，充满风险。为此必须对投资进行风险管理。1、风险的基本概念风险是指在给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果之间的差异。财务活动是一种高度复杂而又充满风险的金融活动，一方面，它可以给企业带来一定的利益；另一方面，它也可能使企业承担破产清算的风险，无论是筹资

44、活动还是投资活动都是如此。风险是事情本身的不确定性，具有客观性。风险的大小随着时间延续而变化，是“一定时期内”的风险，严格来说，风险和不确定性有区别，风险是事前可以知道所有可能的后果，以及每种后果的概率，不确定性是事前不知道所有可能的后果，或者虽然知道可能的后果，但不知道它们出现的概率。但是，在面对实际问题时，两者很难区分，风险问题的概率往往不能准确知道，不确定问题也可以估计一个概率，因此在实务领域对风险和不确定性不作区分，都视为“风险”问题对待。把风险理解为可测定概率的不确定性。概率的测定有两种：一种是客观概率，根据大量历史的实际数据推算出来的概率；另一种是主观概率，是在没有大量实际资料的情

45、况下，人们根据有限资料和经验合理估计的。风险可能给投资人带来超出预期的回报，也可能带来超出预期的损失，般来说，投资人对意外损失的关切比意外收益要强烈得多。因此，人们研究风险时侧重减少损失，主要从不利的方面来考察风险，经常把风险看成是不利事件发生的可能性。从财务的角度来说，风险主要指无法达到预期报酬的可能性。2、风险的分类（1）从个别投资主体的角度看，风险可以分为市场风险和企业特有风险两类。市场风险。市场风险是指那些对所有的企业产生影响的因素引起的风险，这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多角化投资来分散，因此又称为不可分散风险或系统风险。企业特有风险。企业特有风险是指发生于个别企业的特有事件造

46、成的风险。这类事件是随机发生的，因而可以通过多角化投资来分散，即发生于一家企业的不利事件可以被其他企业的有利事件所抵消，这类风险又可称为可分散风险或非系统风险。（2）从风险来源可把风险分为经营风险、投资风险和筹资风险三类。经营风险。经营风险又称为商业风险。它是指企业因生产经营的不确定性而导致的风险，主要有以下几个方面：市场风险、生产风险、工艺技术风险、研究开发风险等。筹资风险。筹资风险又称为财务风险。它是指在筹资过程中因负债而产生的企业收益的不稳定性，以及按期不能偿还到期债务进而引起破产的可能性。投资风险。投资风险是指企业从事对内和对外投资而产生的能否实现预期投资收益的风险。3、投资项目的风险

47、分析投资项目的预测现金流量与其实际现金流量往往不一致。为了减少决策的风险和不必要的损失，必须做好投资风险分析。投资项目不确定性及风险分析有几种基本方法。（1）敏感性分析。敏感性分析是一种分析确定决策指标受某一特定变量影响的敏感程度，以便采取措施予以纠正的分析方法。通常是假定某一个因素发生变动，而其他因素不变，然后比较各因素变动前后净现值或内部收益率的变动情况，从而找出最敏感性的因素，再对敏感性因素进一步分析或采取措施补救，以降低投资风险。（2）模拟分析。模拟分析是模拟整个项目的运作，对那些影响项目结果的参数按其概率随机取值，然后汇总不同参数值，计算决策指标，反复重复这个过程，就可以得出投资项目净现值或内部收益率的概率分布，以辅助决策。（3）盈亏分析。盈亏分析是根据销量、成本、利润之间的数量关系，通过分析计算项目的盈亏临界点，从而分析项目的承受能力和风险大小的一种方法。它可以确定在什么样的销售水平下项目不亏损，或者产品售价在什么范围内项目盈利，从而为决策提供辅助依据。盈亏平衡点越低，项目投资的风险越小。（4）概率分析。影响项目现金流量的各种因素可能有各种不同的结果，从而使现金流量有许多可能的取值。概率分析就是将所有可能的结果用概率树图的形式表示出来，并用概率加权对现金流量进行调整，计算净现值的一种分析方法。（5）风险调整分析。风险调整分析