上市公司会计信息披露问题的研究分析19781.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.内 容 提 要随着经济的发展，上市公司信息披露存在着诸多问题，比如信息披露失真、不及时、不充分等等，这些问题会产生严重的经济后果，总结来说，这些经济后果包括：1削弱政府宏观调控的效力政府进行宏宏观调控控离不开开经济信信息，这这些信息息大部分分是会计计信息，而而会计报报表是会会计信息息的载体体。一旦旦披露的的信息有有问题，这这些信息息将影响响关于国国民经济济的国内内生产总总值、国国民收入入等统计计资料，使使凭以制制定的国国家长、短短期发展展计划和和货币政政策、

2、财财政政策策、产业业政策等等宏观调调控措施施起误导导作用。2削弱市市场的资资源配置置功能市场的资源源配置功功能的发发挥，是是以真实实与公认认的信息息为前提提的。而而粉饰后后的会计计报表给给市场以以误导，其其结果是是不该流流出资源源的企业业却流出出资源，不不该流入入资源的的企业却却流入资资源，增增量资源源却注入入不该注注入资源源的企业业。3债权人人决策失失误，遭遭受重大大损失。由于上市公公司会计计信息披披露中所所存在的的问题，也也由于这这些问题题没有被被及时发发现，前前几年，银银行将贷贷款就发发放给一一些财务务状况欠欠佳的企企业，使使银行的的不良债债权高居居不下。这这也是我我们国家家的一大大金融

3、隐隐患。4导致国国有资产产流失。决策者通过过粉饰的的会计报报表难以以发现并并据以控控制国有有资产流流失，结结果是国国有资产产流失问问题愈发发严重。前前几年财财政部组组织的财财税大检检查，仅仅是针对对国有大大中型企企业，而而且以自自查为主主，抽查查为辅，每每年发现现的国有有资产流流失就高高达1000多个个亿。在我国证券券市场的的发展过过程中，在在企业改改革的深深入和利利益分配配机制的的转换中中，上市市公司会会计信息息披露存存在的问问题已经经引起广广大投资资者、债债权人和和政府主主管部门门以及会会计准则则制定机机构等的的极大关关注。由由于上市市公司信信息披露露问题存存在的复复杂性及及多样性性，就存

4、存在如何何判断上上市公司司的信息息披露是是否存在在问题，在在什么情情况下容容易产生生这些问问题？政政府主管管部门和和会计政政策制定定机构应应采取什什么样的的有效措措施来防防范这些些问题？ 针对上市公公司会计计信息披披露存在在的一些些问题，本本文用博博弈分析析的方法法来阐述述这些问问题产生生的原因因、动机机及博弈弈均衡的的结果，说说明在一一定的制制度安排排下，各各个行为为主体的的选择及及相互影影响，并并借助博博弈分析析的结论论，做一一些对策策研究。本文共分为为三大部部分。第第一部分分阐述了了上市公公司会计计信息披披露存在在的问题题；第二二部分详详细论述述了上市市公司会会计信息息披露的的博弈分分析

5、，主主要从三三个角度度进行阐阐述，即即会计报报表的提提供者与与使用者者、企业业与企业业之间、监监管部门门与企业业之间的的博弈分分析；第第三部分分着重进进行了对对策研究究，主要要从第二二部分的的博弈分分析结论论入手，从从完善公公司治理理结构、建建立相应应的激励励与约束束机制和和加强媒媒体监督督三个方方面展开开论述。关键词：上上市公司司 博弈论论 企业家家市场ABSTRRACTTWith thee deevellopmmentt off ecconoomy, moore andd moore proobleems occcur in thee liisteed ccomppaniies relle

6、assed infformmatiion, suuch as thee inncorrrecctneess, innsuffficcienncy, annd uunpuuncttuallityy off innforrmattionn, eetc., aall theese queestiionss wiill leaad tto sseriiouss reesullts, inn geenerral, thhesee reesullts inccludde 1. Thhe cconttroll poowerr off gooverrnmeent is slaackeenedd.The mma

7、crro-cconttroll caan nnot be purrsueed wwithhoutt ecconoomicc innforrmattionn, aand mosst oof tthe infformmatiion is acccounntinng iinfoormaatioon, andd thhe aaccoounttingg taablee iss thhe mmediia oof aaccoounttingg innforrmattionn. OOncee thhe rreleeaseed iinfoormaatioon bbecoomess quuesttionnabll

8、e, alll thhesee innforrmattionn wiill infflueencee thhe sstattisttic datta oof GGDP andd naatioonall inncomme tthatt wiill infflueencee thhe nnatiionaal eeconnomyy inn tuurn, annd wwilll miisleead thee shhortt-teerm andd loong-terrm pplann ass weell as currrenncy pollicyy, ffinaanciial pollicyy annd

9、 iinduustrriall pooliccy eetc.2. Reeduccingg thhe ddisttribbutiion funnctiion of ressourrceThe pperfformmancce oof mmarkket ressourrce disstriibuttionn iss baasedd onn thhe ttruee annd ppubllic infformmatiion. Buut tthe acccounntinng sstattemeent witth aa maask willl mmislleadd thhe mmarkket, annd t

10、the ressultt wiill makke tthe commpanniess ruunniing of ressourrce looose ressourrce andd reesouurcee coome intto wwherre iit sshouuld nott fllow in.3. Crrediitorr wiill makke tthe wroong deccisiionss annd tthe nattionnal cappitaal wwilll diismiissBecauuse of thee prrobllemss inn thhe llistted commp

11、anniess reeleaasedd innforrmattionn annd tthe proobleems hadd noot bbeenn diiscooverred, seeverral yeaars agoo, tthe bannk ggavee thhe lloann too soome commpanniess wiith badd fiinannce staatuss, wwhicch mmadee thhe ddebtt sttayeed hhighh. TThiss iss allso a hhiddden disseasse oof oour couuntrryss f

12、iinannce.It iss diiffiicullt ffor thee deecidderss too fiind andd coontrrol thee ruunniing offf off sttatee-owwnedd caapittal by thee maade up acccounntinng sstattemeent, annd tthe endd iss too fiind thee prrobllem beccomee moore andd moore serriouus. Thee innvesstiggatiion of finnancce aand taxx by

13、y thhe ffinaanciial depparttmennt iis oonlyy faace to thee miiddlle aand bigg coompaaniees, andd itt iss maainlly bbaseed oon iinveestiigattingg byy owwn aand cheeckiing is onlly ttakeen aas aa suuppllemeentaary meaasurre, eveery yeaar tthe runn offf sstatte-oowneed ccapiitall iss moore thaan 110 bb

14、illlionn yuuan.Durinng tthe proocedduree off ouur sstocck mmarkket, inn thhe eexplloraatioon oof ccomppanyy reevollutiion andd prrofiit ddisttribbutiion sysstemm, tthe proobleem oof llistted commpanniess iinfoormaatioon ppubllishhingg haad aattrractted a ggreaat aatteentiion of masss iinveestoors, c

15、rrediitorrs, govvernnmennt aand thee innstiituttionn off acccouuntiing rulle fformmulaatinng. Sinnce thee coompllexiity andd vaariaabillityy off liisteed ccomppaniies innforrmattionn puubliishiing, thheree iss ann exxisttingg prrobllem aboout howw too juudgee iff thheree iss soometthinng wwronng wwi

16、thh thhe pproccesss, aand in whaat kkindd off ciircuumsttancce tthesse pprobblemms aare eassy tto ooccuur. Thee coontrrol depparttmennt aand acccounntinng ppoliicy forrmullatiing insstittutiion shoouldd taake whaat kkindd off meeasuuress too deeal witth tthesse pprobblemms.Accorrdinng tto tthe proob

17、leems exiist in thee puubliishiing of acccounntinng iinfoormaatioon, thiis aartiiclee usse tthe metthodd off gaame theeoryy too prreseent thee reeasoons of itss occcurrrennce, mootivve aand thee reesullt oof tthe equuiliibriium andd too illlusstraate thee chhoicce aand rellatiive infflueencee off in

18、ndivviduual undder cerrtaiin ssysttem arrranggemeent, byy thhe cconcclussionn off gaame anaalyssis doees ssomee reeseaarchh off sttrattegiies.This artticlle ccan be claassiifieed iintoo thhreee paartss. TThe firrst onee iss abboutt thhe pprobblemms eexisst iin llistted commpanniess iinfoormaatioon p

19、publlishhingg. TThe seccondd paart thoorouughlly ddisccussses thee annalyysiss off acccouuntiing infformmatiion, annd iit iis ffromm thhreee maajorr asspeccts, suuch as thee suuppllierr annd uuserr off acccouuntiing staatemmentt, tthe commpanniess annd ccomppaniies, thhe ssupeerviisorry ddepuuty and

20、d coompaaniees. Thee thhirdd paart foccusees oon tthe ressearrch of strrateegiees, it maiinlyy sttartts ffromm thhe ssecoond parrt aanallysiis bby ggamee thheorry, exttenddingg thhe ddisccusssionn frrom thee asspeccts of perrfecctinng ccomppanyy maanaggemeent strructturee, ssetttingg upp reelattivee

21、 inncenntivve aand resstraaineed ssysttem, annd eenhaanciing thee suuperrvissionn off meediaa.Key WWordds: Lisstedd Coompaany, Gaame Theeoryy, EEnteerprriseer MMarkket目 录第一部分 上市市公司会会计信息息披露存存在的问问题1一、会计信信息披露露的质量量标准1二、上市公公司会计计信息披披露存在在的问题题21会计信信息披露露过量22会计信信息披露露不足33会计信信息披露露不完整整或完全全未披露露34会计信信息披露露失真4第二部分 上

22、市市公司会会计信息息披露中中的博弈弈分析5一、博弈理理论与会会计信息息披露问问题研究究51博弈理理论简介介52用博弈弈理论来来分析会会计信息息披露问问题的优优势7二、博弈模模型分析析71信息的的提供者者与使用用者之间间的博弈弈83监管部部门与企企业之间间的博弈弈13第三部分 对策策研究17一、造就真真实会计计报表的的需求主主体，提提高会计计信息透透明度17二、上市公公司应建建立相应应的激励励约束机机制201我国上上市公司司激励与与约束机机制的现现状202解决激激励与约约束机制制不健全全的对策策213成功案案例分析析23三、加强媒媒体对证证券市场场的监督督241媒体监监督的优优越性242媒体监监

23、督的具具体措施施及其不不足25参考文献27后 记29第一部分 上市市公司会会计信息息披露存存在的问问题一、会计信信息披露露的质量量标准会计信息披披露是指指按照会会计准则则编制而而成的会会计信息息，再按按照会计计准则披披露的要要求，提提供给外外部使用用者的过过程。会会计信息息披露是是财务会会计的最最后一个个环节，是是连接企企业与外外部信息息使用者者、尤其其连接企企业与资资本市场场的一个个桥梁。会会计信息息的披露露主体主主要是会会计信息息的加工工者企业，注注册会计计师和资资本市场场监督者者对企业业披露的的会计信信息的质质量进行行监督。会会计信息息披露的的过程同同时也是是会计准准则和会会计信息息披露

24、准准则的执执行过程程。所以以，会计计信息披披露的质质量在很很大程度度上取决决于对会会计准则则和会计计信息披披露准则则执行的的程度。目前，我国国对会计计信息披披露的规规范有国国务院、中中国证监监会制定定的上市市公司会会计信息息披露准准则，国国务院制制定的财财务报告告条例，财财政部制制定的企企业会计计制度，全全国人大大常委会会制定的的公司司法等等。其中中，财财务报告告条例适适用于所所有企业业，企企业会计计制度暂暂时适用用于股份份公司和和外商投投资企业业，公公司法适适用于股股份有限限公司和和有限责责任公司司。综上所述，我我们认为为会计信信息披露露的质量量标准可可以概括括为以下下六点：1合法性性合法性

25、是指指披露的的会计信信息符合合有关法法规的程程度。这这里没有有用真实实性作为为会计信信息披露露的质量量标准，是是因为建建立在会会计分期期、货币币计量、权权责发生生制基础础之上的的现行财财务会计计模式，是是不可能能达到绝绝对真实实性的，而而相对的的反映真真实性是是在制定定会计准准则时准准则制定定者所追追求的重重要质量量标准之之一。2公允性性公允性是指指会计信信息的提提供者站站在中立立的立场场上，不不偏袒委委托或受受托的任任何一方方的利益益提供会会计信息息，不利利用会计计准则操操纵会计计信息；当会计计准则没没有对新新业务做做出规范范，或会会计准则则明显偏偏离实际际、违背背真实性性时，会会计信息息提

26、供者者应能依依靠其职职业判断断公允反反映。3一致性性一致性要求求每个会会计期间间采用的的会计政政策不能能随意变变更，以以防操纵纵会计信信息，使使会计信信息失去去可比性性；如果果为了达达到公允允性，需需变更会会计政策策时，应应按照会会计准则则规定的的方法，对对变更的的原因、后后果做出出说明。一一致性是是很重要要的会计计信息披披露的质质量标准准，我们们提倡会会计信息息披露应应坚持一一致性，把把一致性性作为一一项重要要的质量量标准和和会计准准则来对对待。4及时性性对信息使用用者决策策有用的的信息必必须是及及时的，即即会计信信息只有有在使用用者行动动决策做做出之前前提供才才有意义义。5充分披披露充分披

27、露要要求企业业按照会会计准则则和会计计信息披披露准则则的要求求提供完完整、充充分的信信息，不不遗漏、隐隐瞒重大大事实。如如果不能能通过财财务报表表充分披披露，可可以通过过财务报报表附注注、其他他财务报报告充分分披露。6清晰性性清晰性是指指在披露露会计信信息时要要表述清清晰、容容易被信信息使用用者理解解。二、上市公公司会计计信息披披露存在在的问题题1会计信信息披露露过量当会计信息息供给大大于会计计信息需需求时，会会计信息息披露就就处于过过量状态态。作为为会计的的顾客，会会计信息息使用者者的需求求无疑产产生了对对会计的的需求并并推动了了会计的的理论与与实践进进步。如如果说过过去的会会计是被被动的追

28、追求会计计信息使使用者的的需求，那那么现在在的会计计对会计计信息使使用者需需求的把把握则越越来越成成为一种种自觉的的行动了了。这是是会计走走向成熟熟的表现现，但会会计界在在饱尝信信息披露露不足的的指责后后，开始始有了对对信息披披露过量量的担忧忧。吴联联生（220000）的研研究也表表明，我我国上市市公司报报告规范范对公司司股票和和股东信信息的披披露过量量，包括括股票发发行、上上市、交交易各种种情况与与股东结结构、数数量以及及他们的的持股情情况。陆陆正飞（220022）的调调查表明明，公司司规模和和一旦破破产时资资产出售售的变现现能力对对投资者者不太重重要，但但公司却却做大量量披露。119833

29、年美国国财务经经理研究究基金会会赞助的的一项关关于公司司年度报报告中信信息超量量问题的的研究表表明，股股东在年年度报告告中收到到了过量量的信息息。211世纪人人类步入入信息时时代，信信息在多多种传播播媒介的的推动下下呈“爆爆炸”趋趋势，现现代会计计信息在在会计信信息需求求的拉动动下也不不例外。据据安永国国际会计计公司前前主席葛葛罗夫斯斯调查，美美国公司司的年度度财务报报表信息息量自119722年平均均每年以以3.11%的速速度增长长，而同同期附注注增长达达7.55%。过量的会计计信息并并没有发发挥任何何作用。对对会计信信息供给给者而言言，只会会增加成成本，不不会带来来任何收收益；对对会计信信息

30、需求求者来说说，过量量的会计计信息会会增加他他们的信信息过滤滤成本并并会影响响他们的的决策。有有些会计计专家甚甚至认为为，会计计信息需需求者没没有能力力运用这这些过量量的会计计信息，过过量的会会计信息息对他们们没有任任何净收收益。对于会计信信息披露露过量的的原因，本本文认为为有两点点：一是是会计信信息供给给者在成成本效益益许可下下的过度度自愿披披露，而而这些信信息一般般是无关关公司痛痛痒的一一般信息息；二是是过度强强制性披披露的结结果。2会计信信息披露露不足当会计信息息供给小小于会计计信息需需求时，会会计信息息就处于于供给不不足状态态。会计计是反映映型的，是是会计信信息需求求推动的的产物，也也

31、就是会会计信息息需求决决定会计计信息供供给并相相互制约约共同发发展，会会计信息息供给理理应落后后于会计计信息需需求。事事实上，自自会计信信息发展展至今，无无论会计计理论与与实务怎怎么完善善，人们们对会计计的批评评从没停停止过，而而且这种种批评伴伴随会计计的发展展趋势日日趋激烈烈。总体而言，会会计信息息是供给给不足的的。吴联联生（220000）的调调查研究究显示，我我国上市市公司会会计报告告对人力力资源、财财务报表表、分部部信息披披露不足足，对财财务预测测信息、物物价变动动信息、管管理者对对会计信信息的分分析等完完全未披披露。陆陆正飞（220022）的研研究表明明，是否否有人坐坐庄、是是否有题题

32、材、公公司发展展前景、行行业前景景、大势势涨跌情情况等信信息对投投资者很很重要，但但会计却却无法提提供。会会计信息息不足有有会计理理论内在在缺陷方方面的原原因，也也有会计计报告制制度无法法提供足足够的披披露动机机的缘故故，当然然会计信信息供给给者在现现有制度度框架下下进行选选择性披披露、模模糊性披披露甚至至错误性性披露也也是重要要原因。3会计信信息披露露不完整整或完全全未披露露对于投资者者特别关关心的经经营业绩绩的回顾顾和分析析，净利利润的组组成和变变化的原原因，以以及明年年公司的的预算，大大多数公公司都忽忽略或草草草敷衍衍几句。根根据中中国证券券报220022年4月月13日日的资料料，某家家

33、公司净净利润770000多万，从从报表上上看投资资收益达达到了11.2亿亿元。但但投资者者从报表表上无法法判断出出是什么么投资给给该公司司带来那那么多的的收益？上市公公司年报报动辄洋洋洋万言言，但在在解释亏亏损原因因时，多多数公司司只有寥寥寥数语语，在谈谈到亏损损因素时时却惊人人的一致致。归纳纳起来无无非是行行业不景景气、新新会计制制度计提提影响等等客观因因素。而而对公司司自身原原因，特特别是企企业的管管理、营营销等问问题轻描描淡写。另外，我国国上市公公司会计计报告规规范对使使用者所所需要的的下列信信息未做做要求进进行披露露：财务务预测信信息、管管理部门门对会计计信息的的分析、物物价变动动的影

34、响响。虽然然对这些些信息未未要求进进行披露露，但是是吴联生生（20000）的的调查研研究表明明，688.977%的机机构使用用者和665.991%的的个人使使用者需需要财务务预测信信息；666.667%的的机构使使用者和和77.53%的个人人使用者者需要管管理部门门对会计计信息的的分析，990%的的机构使使用者和和67.78%的个人人使用者者需要物物价变动动的影响响信息。4会计信信息披露露失真2001年年，上海海证券交交易所等等联合举举行了一一次上市市公司信信息披露露质量问问卷调查查。调查查表明，个个人投资资者认为为上市公公司披露露的财务务信息完完全可信信的仅占占8.445%，完完全不可可信的

35、也也占3.14%。对1100家家机构投投资者的的调查也也表明，没没有一家家机构投投资者认认为财务务数据“完完全可信信”，认认为“基基本可信信”的机机构投资资者占441%，认认为“完完全不可可信”的的占1%，大部部分认为为只是部部分可信信。这显显示，投投资者对对上市公公司披露露的财务务数据信信心不足足，财务务数据失失真非常常严重。由由于上市市前的利利润包装装，一些些上市公公司当年年就巨亏亏，还有有上市公公司净资资产收益益率人为为控制在在10%或6%以达到到配股要要求。从从红光实实业到黎黎明股份份，以及及银广夏夏的会计计舞弊案案件，其其造假金金额都相相当巨大大。银广广夏就虚虚构了巨巨额利润润7.4

36、45亿元元。第二部分 上市市公司会会计信息息披露中中的博弈弈分析一、博弈理理论与会会计信息息披露问问题研究究1博弈理理论简介介博弈论，英英文为ggamee thheorry，是是研究决决策主体体的行为为发生直直接相互互作用时时候的决决策以及及这种决决策的均均衡问题题，也就就是说，当当一个主主体，好好比说一一个人或或一个企企业的选选择受到到其他人人、其他他企业选选择的影影响，而而且反过过来影响响到其他他人、其其他企业业选择时时的决策策问题和和均衡问问题。博博弈论可可以划分分为合作作博弈（ccoopperaativve ggamee）非合合作博弈弈（nonn-cooopeerattivee gaa

37、me）。现在在谈到的的博弈论论一般指指非合作作博弈。合合作博弈弈与非合合作博弈弈之间的的区别主主要在于于人们的的行为相相互作用用时，当当事人能能否达成成一个具具有约束束力的协协议，就就是说，有有没有一一种biindiing agrreemmentt。如果果有就是是合作博博弈；反反之，则则是非合合作博弈弈。合作作博弈强强调的是是团体理理性，强强调的是是效率、公公正、公公平。非非合作博博弈强调调的是个个人理性性、个人人最优决决策，其其结果可可能是有有效率的的，也可可能是无无效率的的。博弈论的基基本概念念包括：参与人人、行动动、信息息、战略略、支付付函数、结结果、均均衡。参参与人指指的是博博弈中选选

38、择行动动以最大大化自己己效用的的决策主主体（可可能是个个人，也也可能是是团体，如如国家、企企业）；行动是是参与人人的决策策变量；战略是是参与人人选择行行动的规规则，它它告诉参参与人在在什么时时候选择择什么行行动；信信息指的的参与人人在博弈弈中的知知识，特特别是有有关其他他参与人人（对手手）的特特征和行行动的知知识；支支付函数数是参与与人从博博弈中获获得的效效用水平平，它是是所有参参与人的的战略或或行动的的函数，是是每个参参与人真真正关心心的东西西；结果果是指博博弈分析析者感兴兴趣的要要素的集集合；均均衡是所所有参与与人的最最优战略略或行动动的组合合。上述述概念中中，参与与人、行行动、结结果统称

39、称为博弈弈规则，博博弈分析析的目的的是使用用博弈规规则决定定均衡。博弈的划分分可以从从两个角角度进行行。第一一个角度度是参与与人行动动的先后后顺序。从从这个角角度，博博弈可以以划分为为静态博博弈和动动态博弈弈。静态态博弈指指的是博博弈中，参参与人同同时选择择行动或或虽非同同时但后后行者并并不知道道前行动动者采取取了什么么具体行行动；动动态博弈弈指的是是参与人人行动有有先后顺顺序，且且后行动动者能够够观察到到先行动动者所选选择的行行动。划划分博弈弈的第二二个角度度是参与与人对有有关其他他参与人人（对手手）的特特征、战战略空间间及支付付函数的的知识。从从这个角角度，博博弈可以以划分为为完全信信息博

40、弈弈和不完完全信息息博弈。完完全信息息指的是是每一个个参与人人对所有有其他参参与人（对对手）的的特征、战战略空间间及支付付函数有有准确的的知识；否则，就就是不完完全信息息。将上上述两个个角度的的划分结结合起来来，可以以得到四四种不同同类型的的博弈，这这就是：完全信信息静态态博弈，完完全信息息动态博博弈，不不完全信信息静态态博弈，不不完全信信息动态态博弈。谈到博弈论论，我们们不得不不提起博博弈论的的著名例例子“囚囚徒困境境”游戏戏。囚徒徒困境讲讲的是两两个嫌疑疑犯作案案后被警警察抓住住，分别别被关在在不同的的屋里审审讯。警警察告诉诉他们：如果两两人都坦坦白，各各判刑88年；如如果两个个都抵赖赖，

41、各判判1年（或或许因证证据不足足）；如如果其中中一人坦坦白另一一人抵赖赖，坦白白的放出出去，不不坦白的的判刑110年（即即坦白从从宽，抗抗拒从严严）。下下表给出出囚徒困困境的战战略式表表述。表1： 囚 徒 困 境 囚徒BB 坦白 抵抵赖-8， -8 0， -110 -10， 0 -1， -11 囚徒A 坦白白 抵赖赖这里，每个个囚徒都都有两种种战略：坦白或或抵赖。表表中每一一格的两两个数字字代表对对应战略略组合下下两个囚囚徒的支支付（效效用），其其中第一一个数字字是第一一个囚徒徒的支付付，第二二个数字字为第二二个囚徒徒的支付付。在这个例子子里，纳纳什均衡衡就是（坦坦白，坦坦白）；给定BB 坦白

42、白的情况况下， A的最最优战略略是坦白白；同样样，给定定A坦白白的情况况下，BB的最优优战略也也是坦白白。事实实上，这这里，（坦坦白，坦坦白）不不仅是纳纳什均衡衡（纳什什均衡是是指所有有人的选选择综合合在一块块，不一一定所有有选择都都能实现现最大化化原则，而而能使所所有人都都达到最最大化的的选择就就叫做纳纳什均衡衡），而而且是一一个占优优战略均均衡，就就是说，不不论对方方如何选选择，个个人的最最优选择择是坦白白。比如如说，如如果B不不坦白，AA坦白的的话被放放出来，不不坦白的的话判一一年，所所以坦白白比不坦坦白好；如果 B 坦坦白，AA坦白的的话判88年，不不坦白的的话判110年，所所以，坦坦

43、白还是是比不坦坦白好。这这样，坦坦白就是是A的占占优战略略；同样样，坦白白也是BB的占优优战略。结结果是，每每个人都都选择坦坦白，各各判刑88年。 囚徒困境反反映了一一个很深深刻的问问题，这这就是个个人理性性与集体体理性的的矛盾。如如果两个个人都抵抵赖，各各判刑11年，显显然比都都坦白各各判刑88年好。但但这个帕帕累托最最优（帕帕累托最最优是指指资源配配置（经经济运行行）已经经达到这这样一种种状态，要要使一部部分人处处境改变变必须以以另一部部分人的的处境恶恶化为条条件）办办不到，因因为它不不满足个个人理性性要求，（抵抵赖，抵抵赖）不不是纳什什均衡。换换个角度度看，即即使两囚囚徒在被被警察抓抓住

44、之前前建立一一个攻守守同盟（死死不坦白白），这这个攻守守同盟也也没有用用，因为为它不构构成纳什什均衡，没没有人有有积极性性遵守协协定。2用博弈弈理论来来分析会会计信息息披露问问题的优优势从囚徒困境境中，我我们可以以得出一一个很重重要的结结论：一一种制度度（体制制）安排排，要发发生效力力，必须须是一种种纳什均均衡。否否则，这这种制度度安排便便不成立立。我们们用博弈弈论来研研究会计计信息披披露问题题，就是是试图找找到这种种均衡，这这是其他他理论所所不能比比拟的。二、博弈模模型分析析博弈论的基基本假设设有两个个：一是是强调个个人理性性，假设设当事人人在进行行决策时时，能够够充分考考虑到对对弈者之之间

45、行为为的相互互作用极极其可能能影响，能能够做出出合乎理理性的选选择；二二是假设设对弈者者最大化化自己的的目标函函数，能能够选择择使其效效益最大大化的策策略。从社会生活活的实际际来看，博博弈论的的这种假假设是非非常现实实和合理理的。因因为在各各种情形形中，各各个行为为主体或或当事人人都有自自己的利利益或目目标函数数，都面面临着选选择问题题，客观观上要求求他选择择最佳策策略。由由于现实实生活中中人们的的利益冲冲突与一一致具有有普遍性性，因此此几乎所所有的人人们之间间的互动动决策问问题都可可以纳入入博弈论论的框架架。博弈论把现现实世界界中不同同参与人人之间各各种复杂杂的行为为关系进进行抽象象，概括括

46、为不同同参与人人之间的的利益冲冲突与一一致，进进而通过过构建经经济行为为模型，来研究究不同参参与人的的策略选选择问题题，使分分析更加加准确。博博弈论分分析强调调不同参参与人之之间行为为的相互互作用和和相互影影响，即即某一方方的收益益或效用用函数不不仅取决决于自己己的选择择，而且且还依赖赖于对手手的选择择；同时时博弈论论把信息息的不完完全性作作为基本本前提之之一。这这就使得得博弈论论所研究究的问题题和所揭揭示的结结论与现现实非常常接近，具具有真实实性。博博弈论研研究在一一定的信信息结构构下，什什么是可可能的均均衡结果果，没有有政治和和道德的的含义，它它只是一一个分析析工具，博博弈论分分析的结结果

47、告诉诉我们在在一定的的制度安安排下，激激励将被被引向何何方。1信息的的提供者者与使用用者之间间的博弈弈一般来说，会会计报表表使用者者包括投投资者、债债权人、政政府、职职工和供供货商等等，而投投资者、债债权人、政政府是主主要的会会计报表表使用者者，因此此，本文文分析也也主要限限于这些些会计报报表使用用者。（1）投资资者与企企业的博博弈在我国，目目前企业业的投资资者可以以分为三三类，即即国有股股东、法法人股东东和小股股东。而而国有股股东迄今今为止一一直是缺缺位的，因因为无论论是国有有资产管管理部门门，还是是国务院院、地方方政府部部门，其其作为股股东的概概念实际际上是非非常模糊糊的，最最后还是是落实到到国有股股东代表表头上。而而这些国国有股东东代表在在履行国国有股东东权利时时并不像像对待自自己的权权利那样样，毕竟竟“那是是国家的的钱，不不是自己己的钱”。与与此同时时，对这这些股东东代表是是否真正正履行了了权利，一