中小企业融资管理中存在的问题及对策教程文件.doc

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1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。中小企业融资管理中存在的问题及对策-引言随着知识经济的发展，中小企业在国民经济中的地位和作用日益重要。中小企业不仅成为国民经济的一支重要力量，而且在推进经济市场化、合理配置社会资源、适应生产力发展水平、培育风险型企业家，特别是在缓解就业压力、推动技术创新及构造市场主体方面发挥着越来越重要的作用。但是由于中小企业自身融资管理中存在的问题，影响了中小企业的经营业绩，也直接降低了金融支持中小企业发展的功能性作用。因此，提高中小企业融资管理水平就显得十分重要了。1中小企业融资管理现状资金是现代市场经济的血液,是

2、企业赖以生存和发展的关键因素。中小企业要想获得顺利发展,就必须解决好资金融通中的各种问题。一般来说,中小企业的融资渠道主要有以下几条:一是内源融资,主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分;二是外源融资,其中又可分为直接融资和间接融资。1.1内源融资渠道分析中小企业因为自有资金不足,我国积累有限,风险投资缺乏,导致内源融资陷入捉襟见肘的境地。从世界范围看,中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是因为在创业阶段企业的经营规模尚小,市场风险较大,外源融资不仅难度大且融资成本高,因此中小企业不得不把内源融资作为筹集发展资金的主要渠道。从我国来看,多数中小企业在其发展

3、的初期阶段,也是以内源融资作为主要的资金来源。总体上我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。但总的来说,我国创业基金尚处于探索和起步阶段,实际投入运作的风险投资资本规模小、来源少,风险资本运营效果不理想,远远不能满足中小企业融资的需求。1.2外源融资渠道分析目前,我国资本市场还很不完善,大部分企业尤其中小企业难以通过直接融资渠道获得所需资金。在我国中小企业的间接融资渠道中,商业银行贷款占绝大比重,然而商业银行在向中小企业提供贷款方面一直存在着种种限制。据统计,目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右,这与中小企业创造国内生产总值的1/3,工业增加值的2/3,出口的38%和国家财政收入

4、的1/4的比例是极不相称的。综上所述:我国中小企业内源融资贫乏,资源融资的道路梗塞,解决中小企业融资问题迫在眉睫。2小企业融资管理中存在问题及原因2.1融资难问题中小企业的融资大体上可以有两个方面：一是内部经营的收益转为扩大经营的资金；二是外部融资如：金融市场融资、银行贷款、借款融资等等。但是，就现在的情况来看，中小企业创业时的融资大多来自创业者自己，而继续发展的资金则主要来源于自有资金和利润。依靠利润留成途径增加的资金与企业发展所需全部资金相差甚远，从而制约了企业的发展。据统计，中小企业获得银行信贷支持很低，仅占10左右。为什么中小企业融资比较困难呢?原因如下：2.1.1企业规模小、融资的渠

5、道比较少从企业规模上看大部分中小企业技术水平相对较低，设备更新换代步伐缓慢。大部分中小企业缺乏管理经验，基础薄弱，经营规模较小，效益不稳定。而且普遍缺乏规范的公司治理结构，财务制度不健全，透明度较低。四是属于劳动密集型的低端行业，技术含量低，产品结构雷同严重，低档产品多，市场前景不乐观。从融资的渠道观察我国金融市场已形成股票类、贷款类、债券类、项目融资类、财政支持类六大融资方式，但这些对中小民营企业的开放程度很低，除少量信贷资金外，民营企业很难通过债权和股权融资的渠道获取资金。绝大多数民营企业的中长期投资，主要靠非正规、小范围的集资或股权融资取得，此类融资规模小、成本高、风险大，使投资缺乏稳定

6、性与可持续性。2.1.2抗风险能力弱首先受管理人才、管理手段和制度等因素的制约，有相当一部分中小企业仍采用传统的经营管理模式，致使对市场前景把握不准，生产的盲目性很大。其次由于我国缺乏必要的社会保障制度，中小企业难以吸引所需人才，中小企业业务经营能力差，且一般都缺乏中长期规划，又难以引进和采用先进生产技术，造成竞争力弱，企业处于勉强维持生存状态。最后中小企业中缺乏精通现代企业经营管理的人才。突出表现为管理中存在决策简单化、会计制度不健全、财务管理混乱、赏罚不分明等现象2.1.3缺乏信誉，口碑不佳中小企业信用不足是一个普遍现象。主要体现在银行信用、商业信用、消费信用等方面。中小企业信用不足是先天

7、的，绝大多数中小企业固定资产少，流动资产变化快，无形资产难以量化经营规模小流动资金少难以形成较大的、稳定的现金流量因而在需要融资以补充流动资金时，相关部门不得不怀疑其到期的偿债能力。从中小企业的自身经营管理上，其经营模式和管理在很大程度上是不规范的。中小企业缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备因此创新能力不强、发展后劲不足。缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道，无法进行系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，只能依靠直接推销和定货加工来进行产品的销售和服务，因此市场空间较小，企业的经营风险较大。财务管理薄弱，中小企业不可能像大企业那样具有严格、完备的财务管理制度，更有甚者，

8、很多的中小企业为了短期利益，不惜做假账，以达到逃税、漏税的目的，这严重影响了中小企业的整体信用。从企业制度上看。我国目前的中小企业绝大多数没有真正建立起现代企业制度，存在着产权不清、组织结构和管理混乱的问题。因此我国的中小企业信用资源十分缺乏。2.1.4中小企业的负担相对较重很多借款项目需要验资等资格审查，其审查的过程复杂，成本也比较高。中小企业本身没有规模效应，不容易降低成本，失败的风险也比较大。借钱融资的方式是比较困难的。税费负担也相对较重。很多借款项目需要验资等资格审查，其审查的过程复杂，成本也比较高。中小企业本身没有规模效应，不容易降低成本，失败的风险也比较大。借钱融资的方式是比较困难

9、的。2.2融资盲目，与企业资金需求不吻合问题有些企业有盲目融资的倾向，只知道企业寻妖资金，于是只要有融资机会聚上，但是却不知道融资以后也是要偿还的。还有融资成本问题，最后没有统筹安排，给企业造成了经营风险。当然，企业的投资需求也会受到企业融资能力的制约。最后的投资规模是企业融资需求与融资能力相权衡的结果。但是企业在考虑融资需求时，应该首先分析投资需求。其主要表现有一下三点：2.2.1不以“量出为人”，超出偿还能力一些中小企业认为只要能融资，多少不限，多多益善；有钱就有胆，有钱就有项目，有钱就会生钱。缺乏认真的“融资财务分析”。融资的规模不是以提高企业价值为目标。一旦出现国家对相关方面的宏观调控

10、，企业项目还未形成产能与效益，资金链就断裂了，企业便全面陷入瘫痪，被迫还债，甚至破产被拍卖。企业的融资总是与企业的投资需求相适应的。企业必须知道自己的资金需求才能决定融资规模既时间安排等。企业在决定融资需求是必须“量出为入”。这就要求企业在进行融资需求分析时，先进行资金需求计划分析，分析投资需求，找出资金缺口2.2.2不以“融资总额与项目所需资金相匹配一是融资额大于投资所需资金总额，形成财务费用增大，资金流向他处，造成浪费；二是融资总额小于投资所需资金总额，使投资项目不能如期完成并形成产能与效益。2.2.3不以“融资时间与项目进行时间一致一是融资过于超前，项目滞后，形成融资成本压力；二是融资滞

11、后，项目超前，造成项目不能如期进行。2.3融资结构不合理问题中小企业融资结构不合理，主要表现为企业负债过度、资产负债率显著高于大型企业、长期负债率明显低于大型企业。调查统计表明，近年来我国大型企业的资产负债率平均为60.44%，而中、小企业却分别为70.07%、65.03%；大型企业的长期负债率为37.28%，中、小企业的长期负债率则分别为26.14%、21.54%。负债过度，表明中小企业缺乏足够的偿债能力；长期负债率偏低，意味着企业以长期资金弥补固定资金缺口的机会较少，进而只能是“以短补长”，这就加大了企业财务危机的可能性。中小企业融资结构不合理的直接后果，就是影响了企业的经营业绩，导致企业

12、的各种获利能力降低，以至于融资难度加大，融资成本增加，形成一种恶性循环。2.3.1权益资本与借入资本结构安排不合理。企业的资金结构一般有权益资本和借入资本构成，在我国多数中小企业以创业者自有资金作为融资的主要来源，相对而言这种融资方式，融资规模较小，也不能发挥项目的全部利用价值。但是通过借债融资，即“举债经营”。它的利率是固定的。且举债经营在投资利润率高于借入资金的利息的情况下，可以使企业的自有资本获得杠杆利益，负债比例越大，业主可获也越大，而利用权益融资企业虽然可以自由调配，不用立即偿还，可以以较低的风险获得资金，但权益资本要求的报酬较高，反而产生财务杠杆消极效应。2.3.2融资结构与资产结

13、构不对称。融资结构与资产结构的对称分析主要是分析融资结构对企业财务风险的整体影响，主要内容是对融资期限结构与资产期限结构进行分析，也就是主要分析企业长短期资金来源于长短期资金占用的配比关系以及相应风险程度。然而构成融资结构与资产结构不对称的原因在于缺乏对企业长短期资金来源与长短期资金占用的配比分析和控制。2.4缺乏融资风险管理问题2.4.1缺乏融资风险的评价体系。第一，没有根据企业发展战略和资金的需要确定融资的时机、规模和组合；第二，没有全面衡量收益情况和偿还能力；第三，负债率和还债率没有控制在一定范围。2.4.2缺乏融资风险的变动分析。一但系统风险发生变化，企业很难应对。2.4.3缺乏短期融

14、资与长期融资的合理配比。中小企业融资按照期限可划分为短期融资和长期融资，企业在短期融资和长期融资两者之间进行权衡时，主要取决于融资的用途和融资者的风险偏好。从资金用途上看，企业融资一部分用于维持流动资产资金占用，一部分用于长期投资和购置固定资产。流动资产具有周期短、易于变现、所需补充数额较小和占用时间短等特点，宜于选择各种短期融资方式，如商业信用、短期借款等。用于长期投资或购置固定资产的资金，其数额较大、占用时间长，适宜选择长期融资方式，如长期贷款、租赁融资、发行债券、发行股票等。3.中小企业融资管理问题的对策3.1融资难问题的解决对策中小企业的融资问题已经严霞限制了中小企业的发展。资金是中小

15、企业发展的命脉，是中小企业发展的推动力。我国中小企业要实现可持续发展必须解决好融资问题。3.1.1提高自身素质，进而提高企业本身的信用水平。一方面应切实加强管理制度建设，尤其应该完善财务管理制度，解决财务管理不规范、会计制度不健全、会计资料不完整等问题，形成完备的财务管理体系，为融资奠定的基础。另一方面加强与银行的沟通，促进银行了解企业的业务情况，要使银行确实看到增值的机会。另外就是要建立与银行共赢的思想。3.1.2扩展融资渠道。适当进行一些融资创新，比如，通过发行消费代金券的方式在经营中融通消费者的资金。是一种变相的借债融资。在互相信用的前提下，适当进行中小企业的联合融资，这样可以扩大融资的

16、规模，获得一个风险的均摊。这样也可以使银行重视中小企业的融资。3.1.3利用中小企业间互相信任积极发展自己的行业协会。利用中小企业的内在关系，实现中小企业之间资金的耳相拆借。为中小企业的融资又提供了一个渠道：地方政府应积极推进各区中小企业筹建行业或区域的中小企业协会实现中小企业之间的和谐共存。中小企业协会应由政府组织采取自愿加入的厅式由中小企业相互监管。中小企业协会有一定的规章制度，各中小企业必须严格遵守。中小企业协会能够充分发挥担保机构的效应使各中小企业在相互认可的情况下实现资金拆借，已实现互助融资的目标。这样做既可以争取更多的政府的支持又可以加强行业间的互相监督与扶持，确保信用体系的健康发

17、展，还可以规避一些系统性的风险。3.1.4加强中小企业信用等级评价机制。为了降低各担保体系的风险管理机制使我国的担保体系能够得到和谐有效的发展，应该建立起一套完善的的信用等级评价机制。该信用等级体系通过调查访问，详细的记录每个中小企业的信用等级，对信用低的中小企业立刻予以披露。这不仅对各贷款体系r解中小企业的信用情况十分有力降低贷款机构的风险系数，还有利于中小企业本身向着更加现代化的目标前进。3.2融资目的的战略选择对策中小企业的筹资战略的目标是多元化的，可能是为了满足正常经营所需的资金需求；可能是通过调整资本结构降低经营的风险；也可能是为了出于扩大经营提高企业竞争能力。我们要从中小民营企业的

18、需求出发来制定其战略：3.2.1企业处于调整期，其主要目的是通过调整融资结构降低风险。应采取“保守融资策略”。尽可能减少银行借款，增加权益性的融资。这样可以有效的降低企业的融资风险、资本成本，提高权益收益率。3.2.2企业处于发展期，其主要目的是通过融资来满足经营的资金需求。应采取“稳健融资策略”。一方面可适当增加银行借款，保持一定量资金的持有，同时保持较高水平的存货投资。这样既控制还债的压力，又可以扩大经营。另一方面也要控制应收账款的水平。这样可以改善企业资产的结构。降低经营风险和资本成本。3.2.3企业处于扩张期，其主要目的是通过融资促进企业进一步发展。应采取“激进融资策略”。可适当选择较

19、多的融资方式，适当减少借债的比例，增加内部留存。保持较低水平的现金余额，对短期证券不投资。这样可以充分利用财务杠杆作用，提高权益收益率，又可以满足高速发展对资金的需要。3.3改善融资结构不合理对策中小企业顺利融资是其做大做强的根本保证，而合理的融资结构是企业在融资活动中要考虑的一个重要因素，因其能降低企业融资成本，增强企业的融资能力和市场竞争力，有利于中小企业规避财务风险，使其在激烈的市场竞争中处于有利的地位。因此有必要研究中小企业的融资结构，优化中小企业的融资结构，促进中小企业的快速健康的发展。3.3.1增强小企业内源融资能力增强小企业内源融资能力是优化小企业融资结构、解决小企业融资问题的关

20、键。不难设想,一个缺乏内部积累能力的企业,单靠外部融资是不可能健康发展的。当前,我国小企业普遍存在的财务制度不健全,财务报告不真实与准确性较低,银行利益难以保障的现象,这些往往都是企业治理结构不健全所致。一个好的现代企业制度和明晰的产权关系的建立是发展内部融资的有效保证,它有利于完善企业治理结构,健全经济责任追究制度,从根本上促使小企业的经营者与职工真正关心企业的积累问题,从而提高企业自我积累与内部融资的能力。因此,实现治理结构合理化,改变家族式的管理方式,在企业内部的所有者、经营者和生产者之间建立相互制衡、互相约束的机制;对于集体企业要推动产权改革,明晰产权关系。应规范财务制度,定期公布经过

21、会计师事务所审计会计报表,增加企业财务透明度。企业努力增加经营业绩,为企业内源融资能力的增强提供保证。要强化企业的自我积累机制,提高企业自我积累能力。首先,要明确规定企业的成本管理、财务收支和其他财务制度,避免企业乱摊成本,约束职工个人收入分配对企业留利和积累的侵蚀;其次,明确折旧基金的使用范围和途径,保证折旧基金不被侵占或挪用,使其真正用于更新改造等生产性建设上;再次,加大企业提取盈余公积金的比例,健全以留存收益增补企业资本金的制度。3.3.2强化资金的运作首先,在筹集资金数量上追求合理性。对以股份公司为代表的大企业来讲,融资的目的在于实现最佳资本结构,即追求资金成本最低和企业价值最大。而对

22、小企业来讲,融资的首要目的是直接确保生产经营所需的资金。资金不足会影响生产发展,而资金过剩也会导致资金使用效率降低,形成浪费。由于小企业融资不易,所以经营者在遇到比较宽松的筹资环境时,往往容易犯“韩信点兵,多多益善”的错误。但如果筹来的资金用得不合理或者并非真正需要,企业反倒可能背负沉重的债务负担,进一步影响融资能力和获利能力。其次,资金运作上,在追求增量筹资的同时更加注重存量筹资。存量筹资是指在不增加资金总占用量的前提下,通过调整资金占用结构、加速资金周转,尽量避免不合理的资金使用,提高单位资金的使用效率,以满足企业不断扩大的生产经营需要。因为存量筹资实际上就是一种资金运用,它属于投资活动的

23、范畴。3.3.3政府积极优化融资环境小企业若想从根本上解决融资问题,仅仅依靠自身努力是不够的,政府应制定一些切实有效的政策、措施来为小企业创造良好的融资环境,帮助小企业增强融资能力。首先,建立小企业基金。例如,小企业信用保证基金、小企业发展基金、小企业互助基金等。其次,发展票据业务和同业拆借,小企业对票据贴现和同业拆借动作相对比较熟悉,应大力发展票据和同业市场,这有利于拓宽小企业的融资渠道,提高资金市场的效率。同时鼓励商业银行对小企业发行的商业票据提供承兑担保,但必须对小企业的资信进行严格评估。再次,加强和改善小企业的金融服务,以满足小企业的需要和帮助其成长;最后,加强整合,建立银企之间新型的

24、战略伙伴关系;创造小企业与中小金融机构之间良好的社会信用环境,使小企业与中小金融机构协调发展。3.3.4改善金融体制环境3.3.4.1.推动债权融资市场多元化。首先,把部分民间金融组织转化为正规金融机构。如民间互助借贷等形式可以发展成为基层信用合作社;企业信用借贷和企业集资等方式的合理民间融资,可以探索制度创新形式,建立介于民间金融与正规金融之间的金融机构。其次,进一步完善民间融资的监管体系。建议尽快制定民间金融法或民间借贷管理条例,赋予民间融资合法地位,指定有关部门对民间融资实行监管。再次,加大正规金融对小企业的支持力度。现有金融机构要在控制信贷风险的同时加大信贷投放力度,大力开拓小企业直接

25、融资的渠道。最后,推进银行业务创新,将部分民间融资纳入正规银行业务。充分发挥银行信用中介职能,为民间借贷的双方牵线搭桥,最终使民间融资由地下操作变为规范的市场融资行为。3.3.4.2.巩固和发展面向小企业的地方中小银行和中小金融机构。发展地方中小银行,是加强小企业间接融资的一个重要途径。从我国中小银行的现状看,不仅数量严重不足,而且面临进一步发展的诸多障碍;另外,小企业需要的是与其制度、规模相对称的中小金融机构为其提供金融服务。中小金融机构与大金融机构相比,具有委托管理层次较少、与客户低于经济联系密切等特点,在小额金融服务中具有决策灵活快捷、交易成本低等优势。3.3.4.3.促进融资创新。首先

26、,应当考虑降低企业债券发行的门槛,监管层应尽快对小企业发行企业债制定出一个标准。其次,商业银行也应当在力所能及的范围内改进授信决策。现在,一些发达国家的商业银行在面向小企业贷款时,开始采用投资银行所惯用的打包贷款的方式,根据一个社区范围内的总体状况对社区内的小企业核定一个贷款的额度。小企业的贷款用资量一般不大,但是企业的资产较少,因此,应当扩大抵押资产的来源,允许它们以个人家庭的房产等资产,或者借用亲戚朋友的房产证等作为抵押向银行贷款。3.3.5建立多层次的资本市场2004年5月27日,深圳交易所中小企业板块在深圳正式启动,这在一定程度上为我国资本市场体系的多层次、开放性打下相应的基础。另外,

27、近两年来,我国地方产权交易市场的发展十分迅猛,其主要原因是地方小企业的发展缺少金融服务的支持,更没有资本市场的支撑。因此,我国场外交易市场如果能打通和连接地方产权交易市场,建成既有统一集中的场外交易市场,又有区域性的权益性市场,将会极大地扩大其市场容量,大大丰富其功能和作用,在多层次的资本市场体系中扮演不可或缺的角色。相对于大企业而言,小企业在融资结构上具有独特的特征,表现在:小企业比大企业更多地依赖于内源融资,在外源融资的选择上,又更多的依赖于间接融资,在间接融资中又主要依赖来自银行等金融机构的贷款;小企业的债务融资表现出规模小、频度高和更加依赖于流动性强的短期贷款的特征,民间的各种非正规融

28、资渠道也很依赖。通过对小企业融资结构的研究,有利于小企业融资结构合理确定和优化,从而有利于小企业发展资金的有效供给,降低融资成本和融资风险,提高小企业的融资能力,最终达到经营业绩的提高,有利于企业的长远发展战略。3.4加强融资财务分析和控制，防范融资风险的对策3.4.1加强企业综合财务状况的分析与经营的预测。首先合理预测经营成果的规模，然后建立以偿债能力为底线的融资目标控制体系，真正做到“量出为人”。3.4.2加强企业现金流量预测分析和投资项目管理。确保融资总额与需要的资金总额相匹配，以及融资时间与项目时间相一致。3.4.3进行经营与融资环境的预测，解决权益资本与借人资本结构安排合理。企业一旦

29、遇到财务危机爆发时，其举债经营所产生的财务杠杆效应是消极的。债务不仅不能提高企业的盈利能力，反而会带来巨大的偿债压力，使企业陷于难以自拔的困境。因此，当预测要出现财务危机的时候，企业应该减少债务资本的融资而加大权益资本融资。企业经营稳定时，现金流量会比较大。当预测到未来的金融环境也比较稳定时，可适度加大债务资本融资，利用财务杠杆的积极效应。3.4.4加强融资结构的控制，降低破产风险。首先，要对企业长期、短期资金来源于占用度进行分析并建立控制目标。其次，要根据不同行业确定出适合本企业的负债比率。当前，我国中小企业面临着很好的发展机遇，而且随着我国经济体制改革的进一步深入，中小企业必将在我国的社会

30、经济舞台上扮演愈来愈重要的角色。为了充分调动中小企业发展的积极性，我们必须下工夫探究制约中小企业发展的首要问题，即融资问题，并在发挥市场调节功能的基础上，不断强化政府的服务职能，为中小企业融资提供担保，建立专门为中小企业服务的金融机构，提高中小企业自身的素质，建立中小企业信用评估机制等，为中小企业融资营造更加宽松的社会、经济环境。结论中小企业融资是一个世界性的课题与难题，这是因为一方面中小企业与融资市场之间存在不对称，另一方面由于各国中小企业融资因具体国情的不同，更具有复杂性。我国的市场经济正处于转型中，中小企业融资问题因信息不对称所产生的道德风险和信贷配给更为严重，另外因市场、政策及社会等原

31、因，我国中小企业融资问题更为错综复杂。而国外先进的融资理论以及融资模式是有其深刻的经济背景的，因此对于理论的学习与融资模式的比较，只能给我们提供一个有用的思路和借鉴。对于中小企业融资问题的研究和解决，关键是应从造成其困难的本质原因入手，以国外的理论和模式为借鉴，结合我国中小企业的特点与特殊外部环境，从企业内外部环境优化方面，来探索适合我国中小企业融资问题解决的思路和方法，这正是本论文的重点所在:探讨我国企业融资结构如何优化、建议加强中小企业公司治理与结合企业成长特点选择各种融资渠道，另外加强企业外部环境治理如改善银企关系、完善信用担保体系与加快建设中小金融机构。中小企业融资本身就是一个复杂的系

32、统活动，且企业所面临的外部环境也是不断变化的，因而企业融资问题的解决是一个复杂的综合性工程。如何更好的完善企业内外部环境是有待进一步研究的问题。致谢此文能够顺利撰写除了本人的努力外，还应该感谢我的指导老师。我的指导老师钱老师在我最无助的时候帮助我搜集有关的材料，并帮助我在写作思路上进行了修改，并对我的论文成稿提出了很多有价值的修改意见，从而使我的论文能够成功顺利的完成做出了很多的指导。参考文献1胡竹枝论中小企业融资方式选择J河南金融管理干部学院学报。2005，(2)2黄飞、刘海英、王晶中小企业融资难题的解决途径探析兼论湛江中小企业融资难现象及其成因J湛江师范学院学报，2005，(1)3陈丽娜、

33、姚云霓我国中小企业融资问题研究及对策J西南农业大学学报(社会科学版)，2005，(1)4高金玲、熊义中小企业融资问题研究中小企业融资风险分析J辽宁省交通高等专科学校学报2005，(1)5鲁有臣中小企业融资困境及其解决策略J济南金融，2005，(2)6李祥富我国中小企业融资困难分析及对策J中国科技信息，2005(12)7黄永明金融经济支持与中小企业的发展M武汉：华中科技大学出版社，20068王瑞璞中国民营经济发展与企业家的社会责任M北京人民出版社，20069胡竹枝、冯中朝银行与中小企业融资关系比较与选择J财经研究，2003(6)10陈晓红、郭声琨中小企业融资M北京：经济科学出版社，200011洪冬星我国中小企业融资问题的对策J郑州航空工业管理学院学报，2004(4)12张捷、王霄中小企业金融成长周期与融资结构变化J世界经济，2009(9)13谈雪刚我国中小企业融资困难分析J上海交通大学学报，2007(4)-