乐山玻璃项目申请报告（参考模板）.docx

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1、泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告乐山玻璃项目乐山玻璃项目申请报告申请报告xxxx 有限责任公司有限责任公司泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告目录目录第一章第一章 项目概况项目概况.8一、项目名称及建设性质.8二、项目承办单位.8三、项目定位及建设理由.9四、报告编制说明.10五、项目建设选址.12六、项目生产规模.12七、建筑物建设规模.12八、环境影响.13九、项目总投资及资金构成.13十、资金筹措方案.14十一、项目预期经济效益规划目标.14十二、项目建设进度规划.14主要经济指标一览表.15第二章第二章 行业、市场分析行业、市场分析.17一、下半年竣工或重回正轨，玻璃景气度不必悲观.17二、若

2、后续地产政策如期改善，下半年竣工有望重回正轨。如前文所述，2022 年作为可能的新一轮周期起点，需求恢复尤为关键。若后续地产政策持续如期发力，房企资金环境逐步改善，叠加保交房政策要求，交房高峰期压力下，竣工修复速度将快于开工，叠加 2021 年下半年以来积压竣工需求逐步释放，预计 2022 年下半年竣工有望步入正轨，此外老旧小区改造加速、购房者对采光要求提高、汽车全景天幕使用等，亦将带动玻璃需求释放。供给端泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告趋于收缩，冷修高峰延续亦有助于缓解产能压力。考虑政策严控玻璃新增产能，供给端主要关注冷修、复产节奏。冷修产线方面，2009-2014 年玻璃生产线投产较多，按照

3、 8-10 年窑龄冷修周期测算，推算 2017-2024 年玻璃行业将处于冷修高峰期。尽管现有冷修产线将逐步恢复生产，但后续逐步进入冷修的产线数量规模更多，对产能供给形成调节。停产产线方面，玻璃价格自2016 年以来走高，企业盈利改善下停产产能理应更多复产，但 2016-2020 年末停产产线维持 77 条，或因其中包含许多停产两年以上而无法进行置换，以及技术改造、搬迁成本较高的产能。据隆重网估计，截至 3 月 18 日，浮法玻璃剔除僵尸产线后在产产线 259 条、总产线 297 条。往后看，考虑产能置换操作问答明确从 2021 年起已停产两年或三年内累计生产不超过一年的平板玻璃生产线不能用于

4、产能置换，预计未来复产产线对产能供给冲击有限。供需改善下玻璃景气度不必悲观，有望迎来新一轮周期演变。下半年竣工或重回正轨，玻璃景气度不必悲观.17三、供需主导价格，行业周期性显著.19第三章第三章 项目建设背景、必要性项目建设背景、必要性.26一、短期房企资金压力犹大，需求难见明显恢复.26二、展望未来：短期竣工或难有起色，下半年需求不悲观.26三、坚持旅游兴市产业强市，释放新发展势能.27四、坚持深化改革创新驱动，催生新发展动能.31第四章第四章 产品规划方案产品规划方案.34一、建设规模及主要建设内容.34二、产品规划方案及生产纲领.34产品规划方案一览表.34泓域咨询/乐山玻璃项目申请报

5、告第五章第五章 建筑技术分析建筑技术分析.37一、项目工程设计总体要求.37二、建设方案.37三、建筑工程建设指标.41建筑工程投资一览表.41第六章第六章 项目选址分析项目选址分析.43一、项目选址原则.43二、建设区基本情况.43三、深化生态文明建设.47四、项目选址综合评价.48第七章第七章 发展规划发展规划.49一、公司发展规划.49二、保障措施.55第八章第八章 运营模式运营模式.57一、公司经营宗旨.57二、公司的目标、主要职责.57三、各部门职责及权限.58四、财务会计制度.62第九章第九章 法人治理结构法人治理结构.65一、股东权利及义务.65二、董事.70泓域咨询/乐山玻璃项

6、目申请报告三、高级管理人员.74四、监事.76第十章第十章 原辅材料供应、成品管理原辅材料供应、成品管理.79一、项目建设期原辅材料供应情况.79二、项目运营期原辅材料供应及质量管理.79第十一章第十一章 节能可行性分析节能可行性分析.80一、项目节能概述.80二、能源消费种类和数量分析.81能耗分析一览表.82三、项目节能措施.82四、节能综合评价.85第十二章第十二章 项目规划进度项目规划进度.86一、项目进度安排.86项目实施进度计划一览表.86二、项目实施保障措施.87第十三章第十三章 投资估算及资金筹措投资估算及资金筹措.88一、投资估算的编制说明.88二、建设投资估算.88建设投资

7、估算表.90三、建设期利息.90建设期利息估算表.91四、流动资金.92泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告流动资金估算表.92五、项目总投资.93总投资及构成一览表.93六、资金筹措与投资计划.94项目投资计划与资金筹措一览表.95第十四章第十四章 经济收益分析经济收益分析.97一、基本假设及基础参数选取.97二、经济评价财务测算.97营业收入、税金及附加和增值税估算表.97综合总成本费用估算表.99利润及利润分配表.101三、项目盈利能力分析.102项目投资现金流量表.103四、财务生存能力分析.105五、偿债能力分析.105借款还本付息计划表.106六、经济评价结论.107第十五章第十五章 风

8、险风险及应对措施风险风险及应对措施.108一、项目风险分析.108二、项目风险对策.111第十六章第十六章 总结说明总结说明.113第十七章第十七章 补充表格补充表格.116泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告营业收入、税金及附加和增值税估算表.116综合总成本费用估算表.116固定资产折旧费估算表.117无形资产和其他资产摊销估算表.118利润及利润分配表.119项目投资现金流量表.120借款还本付息计划表.121建设投资估算表.122建设投资估算表.122建设期利息估算表.123固定资产投资估算表.124流动资金估算表.125总投资及构成一览表.126项目投资计划与资金筹措一览表.127本报告为

9、模板参考范文，不作为投资建议，仅供参考。报告产业背景、市场分析、技术方案、风险评估等内容基于公开信息；项目建设方案、投资估算、经济效益分析等内容基于行业研究模型。本报告可用于学习交流或模板参考应用。泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告第一章第一章 项目概况项目概况一、项目名称及建设性质项目名称及建设性质（一）项目名称（一）项目名称乐山玻璃项目（二）项目建设性质（二）项目建设性质本项目属于新建项目二、项目承办单位项目承办单位（一）项目承办单位名称（一）项目承办单位名称xx 有限责任公司（二）项目联系人（二）项目联系人雷 xx（三）项目建设单位概况（三）项目建设单位概况公司秉承“以人为本、品质为本”的发

10、展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安

11、全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。三、项目定位及建设理由项目定位及建设理由浮法玻璃生产具有连续、不间断特点，通常 8-10 年后需进行 6 个月左右冷修。浮法玻璃

12、制造具有高温、连续、不间断的生产特性，生泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告产期间熔融的玻璃液在锡槽中均匀摊开（锡主要作用是在玻璃还是液体时像水一样把油托起），生产一旦开始，每天 24 小时不停。一般而言，一条浮法玻璃生产线在窑炉点火投产后有 8-10 年生产周期，之后需进行停产冷修，冷修周期为 6 个月左右。2009-2014 年玻璃生产线投产较多，按照 8-10 年窑龄冷修周期测算，推算 2017-2024 年玻璃行业将进入冷修高峰期。2016-2020 年，全国浮法玻璃冷修日熔量从 1.65万吨升至 2.96 万吨，占浮法玻璃总日熔量比重从 7.8%升至 12.7%。值得一提的是，优质窑炉生产

13、周期可能超过 10 年，特别当玻璃价格高企，企业为追求高额利润可能延迟冷修停产。四、报告编制说明报告编制说明（一）报告编制依据（一）报告编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）报告编制原则（二）报告编制原则泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告1、政策符合性原则：报告的内容应符合国家产业政策、技术政策和行业规划。2、循环经济原则：树立和落实科学发展观、构建节约型社会。以当地的资源优势为基础，通过对本项目的工艺技术方案、产品方案、建设规模进行合理规划，提高资

14、源利用率，减少生产过程的资源和能源消耗延长生产技术链，减少生产过程的污染排放，走出一条有市场、科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、资源优势得到充分发挥的新型工业化路子，实现可持续发展。3、工艺先进性原则：按照“工艺先进、技术成熟、装置可靠、经济运行合理”的原则，积极应用当今的各项先进工艺技术、环境技术和安全技术，能耗低、三废排放少、产品质量好、经济效益明显。4、提高劳动生产率原则：近一步提高信息化水平，切实达到提高产品的质量、降低成本、减轻工人劳动强度、降低工厂定员、保证安全生产、提高劳动生产率的目的。5、产品差异化原则：认真分析市场需求、了解市场的区域性差别、针对产品的差异化要求

15、、区异化的特点，来设计不同品种、不同的规格、不同质量的产品以满足不同用户的不同要求，以此来扩大市场占有率，寻求经济效益最大化，提高企业在国内外的知名度。（二）（二）报告主要内容报告主要内容泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告1、项目提出的背景及建设必要性；2、市场需求预测；3、建设规模及产品方案；4、建设地点与建设条性；5、工程技术方案；6、公用工程及辅助设施方案；7、环境保护、安全防护及节能；8、企业组织机构及劳动定员；9、建设实施与工程进度安排；10、投资估算及资金筹措；11、经济评价。五、项目建设选址项目建设选址本期项目选址位于 xx（待定），占地面积约 87.00 亩。项目拟定建设区域地理位

16、置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。六、项目生产规模项目生产规模项目建成后，形成年产 xx 平方米玻璃的生产能力。七、建筑物建设规模建筑物建设规模泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告本期项目建筑面积 100945.82，其中：生产工程 63313.38，仓储工程 21262.80，行政办公及生活服务设施 9191.56，公共工程 7178.08。八、环境影响环境影响该项目投入运营后产生废气、废水、噪声和固体废物等污染物，对周围环境空气的影响较小。各类污染物均得到了有效的处理和处置。该项目的生产工艺、产品、污染物产生、治理及排放情况符合国家关于清洁生产的要

17、求，所采取的污染防治措施从经济及技术上可行。九、项目总投资及资金构成项目总投资及资金构成（一）项目总投资构成分析（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 34049.13 万元，其中：建设投资 27009.65万元，占项目总投资的 79.33%；建设期利息 318.26 万元，占项目总投资的 0.93%；流动资金 6721.22 万元，占项目总投资的 19.74%。（二）建设投资构成（二）建设投资构成本期项目建设投资 27009.65 万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用 23378.40 万元，工程建设其他

18、费用2938.08 万元，预备费 693.17 万元。泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告十、资金筹措方案资金筹措方案本期项目总投资 34049.13 万元，其中申请银行长期贷款 12990.18万元，其余部分由企业自筹。十一、项目预期经济效益规划目标项目预期经济效益规划目标（一）经济效益目标值（正常经营年份）（一）经济效益目标值（正常经营年份）1、营业收入（SP）：78600.00 万元。2、综合总成本费用（TC）：60249.43 万元。3、净利润（NP）：13457.75 万元。（二）经济效益评价目标（二）经济效益评价目标1、全部投资回收期（Pt）：4.54 年。2、财务内部收益率：32.53

19、%。3、财务净现值：27562.30 万元。十二、项目建设进度规划项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划 12 个月。十四、项目综合评价十四、项目综合评价泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积58000.00约 87.00 亩1.1总建筑面积100945.821.2基底面积37700.001

20、.3投资强度万元/亩295.592总投资万元34049.132.1建设投资万元27009.652.1.1工程费用万元23378.402.1.2其他费用万元2938.082.1.3预备费万元693.172.2建设期利息万元318.262.3流动资金万元6721.223资金筹措万元34049.133.1自筹资金万元21058.95泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告3.2银行贷款万元12990.184营业收入万元78600.00正常运营年份5总成本费用万元60249.436利润总额万元17943.667净利润万元13457.758所得税万元4485.919增值税万元3390.9110税金及附加万元406

21、.9111纳税总额万元8283.7312工业增加值万元26857.2513盈亏平衡点万元24254.14产值14回收期年4.5415内部收益率32.53%所得税后16财务净现值万元27562.30所得税后泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告第二章第二章 行业、市场分析行业、市场分析一、下半年竣工或重回正轨，玻璃景气度不必悲观下半年竣工或重回正轨，玻璃景气度不必悲观二、若后续地产政策如期改善，下半年竣工有望重回正轨。如前文若后续地产政策如期改善，下半年竣工有望重回正轨。如前文所述，所述，2022 年作为可能的新一轮周期起点，需求恢复尤为关键。年作为可能的新一轮周期起点，需求恢复尤为关键。若后续地产政策

22、持续如期发力，房企资金环境逐步改善，叠加若后续地产政策持续如期发力，房企资金环境逐步改善，叠加保交房政策要求，交房高峰期压力下，竣工修复速度将快于开保交房政策要求，交房高峰期压力下，竣工修复速度将快于开工，叠加工，叠加 2021 年下半年以来积压竣工需求逐步释放，预年下半年以来积压竣工需求逐步释放，预计计2022 年下半年竣工有望步入正轨，此外老旧小区改造加速、购年下半年竣工有望步入正轨，此外老旧小区改造加速、购房者对采光要求提高、汽车全景天幕使用等，亦将带动玻璃需房者对采光要求提高、汽车全景天幕使用等，亦将带动玻璃需求释放。供给端趋于收缩，冷修高峰延续亦有助于缓解产能压求释放。供给端趋于收缩

23、，冷修高峰延续亦有助于缓解产能压力。考虑政策严控玻璃新增产能，供给端主要关注冷修、复产力。考虑政策严控玻璃新增产能，供给端主要关注冷修、复产节奏。冷修产线方面，节奏。冷修产线方面，2009-2014 年玻璃生产线投产较多，按年玻璃生产线投产较多，按照照8-10 年窑龄冷修周期测算，推算年窑龄冷修周期测算，推算 2017-2024 年玻璃行业将处于年玻璃行业将处于冷修高峰期。尽管现有冷修产线将逐步恢复生产，但后续逐步冷修高峰期。尽管现有冷修产线将逐步恢复生产，但后续逐步进入冷修的产线数量规模更多，对产能供给形成调节。停产产进入冷修的产线数量规模更多，对产能供给形成调节。停产产线方面，玻璃价格自线

24、方面，玻璃价格自 2016 年以来走高，企业盈利改善下停产产年以来走高，企业盈利改善下停产产能理应更多复产，但能理应更多复产，但 2016-2020 年末停产产线维持年末停产产线维持 77 条，或因条，或因其中包含许多停产两年以上而无法进行置换，以及技术改造、其中包含许多停产两年以上而无法进行置换，以及技术改造、搬迁成本较高的产能。据隆重网估计，截至搬迁成本较高的产能。据隆重网估计，截至 3 月月 18 日，浮法玻日，浮法玻璃剔除僵尸产线后在产产线璃剔除僵尸产线后在产产线 259 条、总产线条、总产线 297 条。往后看，条。往后看，泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告考虑产能置换操作问答明确从考虑

25、产能置换操作问答明确从 2021 年起已停产两年或三年内累年起已停产两年或三年内累计生产不超过一年的平板玻璃生产线不能用于产能置换，预计计生产不超过一年的平板玻璃生产线不能用于产能置换，预计未来复产产线对产能供给冲击有限。供需改善下玻璃景气度不未来复产产线对产能供给冲击有限。供需改善下玻璃景气度不必悲观，有望迎来新一轮周期演变。下半年竣工或重回正轨，必悲观，有望迎来新一轮周期演变。下半年竣工或重回正轨，玻璃景气度不必悲观玻璃景气度不必悲观若后续地产政策如期改善，下半年竣工有望重回正轨。如前文所述，2022 年作为可能的新一轮周期起点，需求恢复尤为关键。若后续地产政策持续如期发力，房企资金环境逐

26、步改善，叠加保交房政策要求，交房高峰期压力下，竣工修复速度将快于开工，叠加 2021 年下半年以来积压竣工需求逐步释放，预计 2022 年下半年竣工有望步入正轨，此外老旧小区改造加速、购房者对采光要求提高、汽车全景天幕使用等，亦将带动玻璃需求释放。供给端趋于收缩，冷修高峰延续亦有助于缓解产能压力。考虑政策严控玻璃新增产能，供给端主要关注冷修、复产节奏。冷修产线方面，2009-2014 年玻璃生产线投产较多，按照 8-10 年窑龄冷修周期测算，推算 2017-2024 年玻璃行业将处于冷修高峰期。尽管现有冷修产线将逐步恢复生产，但后续逐步进入冷修的产线数量规模更多，对产能供给形成调节。停产产线方

27、面，玻璃价格自 2016 年以来走高，企业盈利改善下停产产能理应更多复产，但2016-2020 年末停产产线维持 77 条，或因其中包含许多停产两年以上而无法进行置换，以及技术改造、搬迁成本较高的产能。据隆重网估泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告计，截至 3 月 18 日，浮法玻璃剔除僵尸产线后在产产线 259 条、总产线 297 条。往后看，考虑产能置换操作问答明确从 2021 年起已停产两年或三年内累计生产不超过一年的平板玻璃生产线不能用于产能置换，预计未来复产产线对产能供给冲击有限。供需改善下玻璃景气度不必悲观，有望迎来新一轮周期演变。三、供需主导价格，行业周期性显著供需主导价格，行业周期性

28、显著国内平板玻璃以浮法生产工艺为主。国内平板玻璃生产工艺主要包括浮法与压延法，其中浮法为最主要生产方式、产能占比 8 成以上，压延法主要用于生产光伏和部分建筑如室内隔断、部分门窗玻璃。由浮法或压延法生产的平板玻璃亦称为玻璃原片，经过深加工后可得到镀膜玻璃、钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃等，进而应用于多种领域，成为建筑玻璃（工程玻璃为主、节能玻璃如 Low-E 玻璃）、汽车玻璃、光伏玻璃、电子玻璃、家电玻璃等。浮法玻璃生产具有连续、不间断特点，通常 8-10 年后需进行 6 个月左右冷修。浮法玻璃制造具有高温、连续、不间断的生产特性，生产期间熔融的玻璃液在锡槽中均匀摊开（锡主要作用是在玻璃还是液体

29、时像水一样把油托起），生产一旦开始，每天 24 小时不停。一般而言，一条浮法玻璃生产线在窑炉点火投产后有 8-10 年生产周期，之后泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告需进行停产冷修，冷修周期为 6 个月左右。2009-2014 年玻璃生产线投产较多，按照 8-10 年窑龄冷修周期测算，推算 2017-2024 年玻璃行业将进入冷修高峰期。2016-2020 年，全国浮法玻璃冷修日熔量从 1.65万吨升至 2.96 万吨，占浮法玻璃总日熔量比重从 7.8%升至 12.7%。值得一提的是，优质窑炉生产周期可能超过 10 年，特别当玻璃价格高企，企业为追求高额利润可能延迟冷修停产。窑炉陆续冷修停产，叠加

30、房地产进入存量市场，2013 年以来玻璃在产产能趋于平稳，与总产能差距扩大。2008 年以前，国内浮法玻璃总产能与在产产能基本保持同步，一方面因国内玻璃产能大多于 2001年以后投产，按照 8-10 年窑龄计算，冷修需求不大；另一方面因房地产市场蓬勃发展、下游需求旺盛，玻璃行业景气度高，停产冷修对厂商来说代价巨大。2008 年以后浮法玻璃在产产能与总产能出现背离，主要因：1）随着房地产逐步进入存量房市场，玻璃需求亦有所放缓，需要的实际产能规模趋于平稳；2）行业冷修需求逐步来临，尤其是当产能过剩问题日益严重，例如 2009、2010 年在四万亿政策和房地产新一轮周期带动下，玻璃产能需求持续增加，

31、随着供求矛盾逆转、玻璃行业进入低谷，玻璃企业选择提前冷修；3）政策要求淘汰落后产能，例如建材工业十二五发展规划中提出十二五期间淘汰落后平板玻璃产能 5000 万重量箱目标，2011-2015 年停产生产线从 21 条升至 68泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告条，到 2020 年末进一步升至 77 条。2013 年以来，浮法玻璃生产线开工数、在产产能在较小区间范围波动。当前玻璃行业供给主要关注冷修停产、复产节奏。玻璃实际产能主要受新增点火投产产线、冷修停产产线和冷修复产产线三者影响，在过去不同阶段对产能供给影响存在差异。2008 年以前行业尚未进入冷修期，供给主要受新增点火投产产线影响；2009-

32、2015 年，随着产线陆续进入冷修期，新增产线、冷修停产和冷修复产产线均对供给有较大影响，但新增产线仍为关键，2009-2014 年为玻璃产能密集投产期；2016 年以来随着政策严禁玻璃新增产能，新增产线逐步减少，冷修停产与复产成为影响供给主要因素。玻璃下游需求主要来自地产。浮法玻璃下游需求主要来自房地产，占比或超过七成，主要因房屋建成之后需要玻璃作为门窗和室内装修材料，写字楼、酒店、商场亦广泛使用大面积玻璃取代混凝土材料作为幕墙，并大量使用玻璃护栏、栏板；另外汽车需求占比 20%左右，家电、出口等占比 10%左右。房屋竣工统计数据存在失真，不宜简单用其判断玻璃需求。考虑商品房竣工交付前半年左

33、右会安装外墙窗玻，理论上玻璃需求应该与房屋竣工高度相关、且领先半年左右，但统计局平板玻璃产量、房屋竣工数据拟合显示两者相关性并不强。竣工指标难以成为玻璃需求单一跟踪指标，主要因竣工数据存在失真、泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告口径可能偏小，尽管统计局对竣工填报有严格规定，但实操中部分房企因避税等原因可能存在竣工漏报或延报，尤其是 2016 年以来房企境内外融资持续收紧，叠加三四线楼市火热、对项目填报要求可能不如一二线城市严格，导致全国真实竣工存在被低估的可能。对比玻璃产量与竣工面积，可以看到 2001 年以来两者比值在 65%-90%间波动，但2018 年以来大幅走高，而统计的 10 家左右主流

34、房企 2018 年竣工亦明显提速，侧面印证近年来统计局竣工绝对值可能存在一定低估。商品房销售作为领先指标，可与竣工结合共同判断玻璃需求。尽管有观点认为玻璃产量与施工面积增速走势较为一致，可将后者作为需求反应指标，但施工面积口径偏大，包括本期新开工的面积、上期跨入本期继续施工的房屋面积、上期停缓建在本期恢复施工的房屋面积、本期竣工的房屋面积以及本期施工后又停缓建的房屋面积，而玻璃需求仅涉及施工后期。2001-2007 年，玻璃行业进入高速发展期，呈现供需两旺局面。需求端，城镇化、经济高速发展带动房地产、汽车产业高速发展。1998年房改以来，受益于经济高速发展、按揭贷款与公积金等制度不断成熟、居民

35、购买力显著提升，叠加城镇化快速推进、带来大量住房需求释放，房地产市场迎来高速发展。2001-2007 年房地产投资增速保持20%以上，商品房销售面积从 1.7 亿平米增长至 7.7 亿平米，竣工面积泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告亦从 2.3 亿平米增长至 6.1 亿平米，带来大量玻璃需求。此外，汽车作为平板玻璃另一重要应用领域，行业同样发展快速，2003-2007 年乘用车销量从 197.2 万辆升至 629.8 万辆，年增速保持 15%以上。随着2008 年金融危机袭来，玻璃行业受到明显冲击。受金融危机影响，2008 年下半年房地产单月投资增速显著回落，全年商品房销售面积、销售额分别同比下滑

36、 14.7%、16.1%，资金端压力也促使房企暂缓竣工，全年竣工面积同比下滑 3.5%，增速较上年下滑 7.8PCT。国内下游需求放缓亦对玻璃行业形成冲击，叠加外围经济不振、人民币升值以及平板玻璃出口退税率下降（2007 年 7 月 1 日起出口退税率由 11%降至 5%），影响平板玻璃出口，2008 年我国平板玻璃产量仅同比增长6.5%，增速较上年下滑 6.9pct，生产线开工率显著降低，四季度玻璃价格快速下滑，行业利润率亦持续承压，如南玻 A 单季度毛利率从2008 年一季度 32.5%降至四季度 25.3%，全年归母净利润同比下滑2.6%。2011 年随着产能大幅扩张，需求预期转弱，供需

37、宽松下玻璃价格走低，行业盈利承压。需求端，随着经济逐步复苏，房地产出现过热迹象，2010 年地产调控政策开始收紧，1 月国务院办公厅发布关于促进房地产市场平稳健康发展的通知，要求增加保障性住房和普通商品住房有效供给，加大差别化信贷政策执行力度、购房首付比例提泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告高等，此后调控政策密集出台，部分城市开始限购，2011 年央行多次上调存贷款基准利率。受此影响，2011 年商品房销售面积增速由上年10.6%降至 4.4%，需求预期逐步转弱。供给端，2009 年以来需求向好、价格上升带动下，2010、2011 年玻璃新点火产能大幅增加，促使2009 年末至 2011 年末浮法

38、玻璃总产能从 6.31 亿重箱升至 8.56 亿重箱，在产产能从 5.31 亿重箱升至 6.96 亿重箱。从产量看，2011 年平板玻璃产量同比增长 15.80%，与领先指标 2010 年销售面积同比增长10%相符，印证全年真实需求不弱，但玻璃产能扩张与需求预期转弱，促使玻璃价格大幅回落，叠加 2011 年油价大涨、燃料价格上升，上市玻璃企业多数面临业绩下滑，旗滨集团、信义玻璃、南玻 A、中国玻璃、三峡新材 2011 年归母净利润降幅在 19%以上，增速较上两年大幅下滑。2016-2017 年供给侧改革开启，供给收缩叠加需求回暖，玻璃价格逐步回升。供给端，政策限制新增产能，叠加沙河等地环保限产

39、，玻璃产能供给收缩。随着行业产能过剩问题日益凸显，叠加玻璃生产存在高耗能、污染大问题，2016 年 5 月国务院办公厅发布关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见，提出 2020 年底前严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃建设项目，导致新点火玻璃产能减少；同时国家环保政策执行趋严，河北沙河市作为玻璃生产重要泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告产地，因排污许可证问题面临玻璃产线停炉改造，2017 年 11 月和2018 年 8 月沙停产产能分别高达 3840 万重箱和 1620 万重箱，占全国总产能比重为 3.0%和 1.2%，占在产产能比重为 4.3%、1.8%。值得一提的是，政策端对于玻

40、璃行业产能约束强度不如水泥，叠加产能开关不如水泥行业灵活、企业协同生产能力差，决定了 2016 年供给侧改革以来玻璃供给收缩幅度弱于水泥，玻璃涨价弹性亦不如水泥。需求端，地产支持政策密集出台，楼市逐步升温。2014 年经济下行压力加大，货币政策转向宽松，央行多次降准降息；同时地产政策转向放松，呼和浩特率先取消限购，此后大部分城市跟进取消；2014 年 930、2015年 330 等新政陆续出台，包括取消认房认贷，降低购房首付比例、降低房贷利率，降低契税等，带动楼市自 2015 年二季度开始恢复，2016年楼市进一步升温，带动玻璃价格走高。2019-2021：竣工高峰逐步来临，但房企违约潮来袭

41、2019H2 至 2021H1，地产竣工高峰逐步来临，需求旺盛下 2021H1 玻璃价格持续创新高。泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告第三章第三章 项目建设背景、必要性项目建设背景、必要性一、短期房企资金压力犹大，需求难见明显恢复短期房企资金压力犹大，需求难见明显恢复地产基本面未见修复，房企资金压力犹大。2022 年 1-2 月全国销售面积同比下降 9.6%，3 月前 18 日重点 50 城新房日均成交同比降47.3%，降幅较 2 月扩大 17.6pct，销售未见明显回暖；并且 3 月仍有个别大型房企出现债务展期情况，民营房企资金环境未见明显好转。从郑州松绑认房又认贷到广西降首付比例，近期政策力度

42、明显加大，结合 3 月 16 日国务院金融稳定发展委员会的定调与多部委积极发声，后续政策端改善力度有望持续加大。但考虑地产政策存在时滞、市场信心恢复仍需时间，短期竣工与玻璃需求仍然承压。行业库存走高，印证需求疲弱，短期玻璃价格或难有起色。如前文分析，玻璃库存与价格具有较强的负相关性，且略微领先价格走势。当期玻璃库存逐步走高，印证下游需求疲弱，较高的玻璃库存可能会对短期玻璃价格形成拖累。当然，因燃料价格大幅上行，后续玻璃价格下行空间亦相对有限。从玻璃期货价格看，作为玻璃现货领先指标（大约领先两周），玻璃期货价格近期延续震荡态势。二、展望未来：短期竣工或难有起色，下半年需求不悲观展望未来：短期竣工

43、或难有起色，下半年需求不悲观泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告不同于过去产能扩张加速景气度下行，2021H2 以来玻璃价格下行主要因需求迅速转弱。2009-2011 年、2012-2015 年两轮玻璃周期，行业重复着需求旺盛玻璃涨价产能扩张需求转弱而供给过剩玻璃降价行业洗牌市场复苏的周期性演绎，2016 年以来随着供给侧改革、新增产能大幅减少，行业景气度下行更多源于需求转弱，尤其是 2019-2021 年这轮周期，随着竣工高峰来临，需求旺盛支撑下 2021年上半年玻璃价格大幅上涨、屡创历史新高，下半年则显著回落，景气度大幅反转并非为玻璃产能扩张拖累，而是因房企资金端紧张、竣工交房节奏被迫延缓、下游

44、玻璃加工厂商垫资换业务意愿亦大幅下滑所致，有点类似 2020 年疫情期间。2022 年作为可能的新一轮周期起点，后续需求恢复尤为关键。另一方面，受燃料价格上升影响，本轮周期玻璃价格起点更高。受供给不足、经济修复、冷冬预期等影响，2021 年下半年以来天然气价格持续上涨，年初以来原油价格受地缘政治等影响亦大幅攀升，带动石油焦价格上涨，导致浮法玻璃利润水平明显回落。因此，尽管 2021H2 需求迅速转弱，但玻璃厂家涨价意愿较高，价格仍保持较高水平。截至 2022/3/20，全国 4.8/5mm 浮法平板玻璃市场价 2250 元/吨，显著高于 2020 年同期 1688 元/吨。三、坚持旅游兴市产业

45、强市，释放新发展势能坚持旅游兴市产业强市，释放新发展势能泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告培育壮大文旅经济。持续深化“四篇文章”，共建巴蜀文化旅游走廊，推动旅游大市向旅游强市转变。深化文旅融合，深入挖掘佛禅文化、彝族文化、沫若文化、武术文化、美食文化，壮大文创动漫、数字文旅、研学旅游、主题乐园、月光经济、运动体验等新业态，创建国家文化产业和旅游产业融合发展示范区。深化扩容提质，实施“峨眉南进”“立体礼佛”“遗产走廊”等行动计划，将东风堰千佛岩打造为乐山旅游第三极，推进凤洲岛、张沟片区等综合开发，提升嘉阳桫椤湖、沐川竹海、美女峰等景区开发水平，高品质打造峨眉河休闲度假产业带、大渡河研学旅游产业带，创

46、建一批国家级旅游度假区和 5A 级旅游景区。深化景城一体，拓展“城市阳台”，培育“内河景观”，建设一批城市休闲街区、慢行系统、观光交通，配套旅游产业要素，提升城市旅游公共服务功能，争创国家文化和旅游消费试点城市。深化全域旅游，加快开发大瓦山、黑竹沟、大风顶等优质旅游资源，延伸旅游链条，壮大“九组团”，打造乐山旅游新增长极；积极培育市场主体，推进相关产业与旅游业融合发展，打造旅游产业园区，做优大峨眉旅游圈，构建小凉山旅游圈；鼓励创建天府旅游名县、名镇、名村、名企，争创一批国家全域旅游示范区。繁荣发展现代服务业。以打造“三中心三基地两城”为抓手，推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸、生活性服务

47、业向高品质泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告和多样化升级，建设全省区域性服务业中心城市和全省区域性消费中心城市。打造全省区域现代商贸中心，统筹布局全市核心商圈、特色街区、批发市场等商业网点，壮大平台经济、电商经济、共享经济等新业态，构建多元化消费场景。打造全省区域现代金融中心，发展科技金融、绿色金融、数字金融，增强金融服务实体经济能力；扩大直接融资规模和间接融资体量，优化融资结构，构建多元化融资格局。打造全省区域现代物流中心，建设空港物流园、成都（乐山）港物流园、燕岗铁路无水港、乐山快递物流园等，壮大冷链物流、大件物流、多式联运、城市配送，引进培育一批 A 级物流企业，把交通枢纽优势转化为物流经济

48、优势。打造全省科技信息示范基地，加快科技创新平台、科技服务大市场、科技金融街区等项目建设，加大研发创新、技术转移和成果转化力度，加快数据合法开放和“互联网”在各领域的融合，优化提升信息消费环境。打造全省人力资源服务基地，建设四川文旅人力资源服务大数据中心，构建专业化、数字化、多元化的现代人力资源服务和人力资本产业链，努力建成国家级文化旅游人力资源市场。打造全省康养产业示范基地，建成一批全省乃至全国高端医养综合体、特色康养小镇，推动医疗、养老、健康、旅游、体育等产业集成融合发展。打造全国美食地标城，实施餐饮龙头企业培育、集聚载体打造、食品饮料产业园建设、美食品牌塑造工程，发展连锁经营、中央厨房等

49、现代化经营方式，推动美食产业全链泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告条高质量发展。打造国际旅游会展名城，引进一批会展重大项目，培育一批会展知名品牌，做大一批会展关联产业，积极承办国际国内品牌会展、体育赛事、经贸投资活动，提升会展品牌引流力和辐射力，把乐山建成成渝地区会展第三极。构建现代工业体系。围绕“建总部、育龙头、强集群、提品质”，提升全市制造业核心竞争力，升级再造一个乐山工业。按照“一总部五基地”总体布局，构建乐山国家高新区总部经济功能区，将五通桥绿色循环产业基地、峨眉山食品饮料产业基地打造成国家级开发区，提升犍为装备制造产业基地、夹江民用核技术产业基地、沙湾冶金建材产业基地等发展水平，鼓励其他

50、县（市、区）协同布局特色产业功能区。实施百亿企业梯次培育计划，支持本地优势企业做大做强、打造行业标杆，力争新增百亿企业 10 户以上，实现工业增加值、上市企业和科技型企业数量“三个翻番”。打造光电信息、先进材料、绿色化工 3 个千亿产业集群，培育食品饮料 500 亿元产业集群，打造以光伏全产业链为重点的“中国绿色硅谷”。实施产业基础提升工程，巩固提升传统产业链，塑造新兴产业链；实施智能制造工程，推动企业“上云”；推进工业质量品牌提升行动，打造一批知名品牌、知名企业。泓域咨询/乐山玻璃项目申请报告大力发展数字经济。坚持以数字产业化为主攻方向，以乐山国家高新区数字经济产业基地为引领，重点打造“四园