论独立董事制度的现状和完善14807.docx

《论独立董事制度的现状和完善14807.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《论独立董事制度的现状和完善14807.docx（136页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、论独立董事制度的现状和完善内容提要独立董事制制度源于于美国， 从中国证监监会于220011年颁布布了关关于在上上市公司司建立独独立董事事制度的的指导意意见(以下简简称指指导意见见)开开始，独独立董事事制度陆陆陆续续续的在各各个上市市公司得得到贯彻彻。独立立董事是是指不在在公司担担任除董董事外的的其他职职务的独独立董事事，并与与其所受受聘的上上市公司司及其主主要股东东不存在在可能妨妨碍其进进行独立立客观判判断的关关系的董董事。在在这个制制度形成成后，在在保护中中小股东东权益，为为公司决决策提供供智力支支持等方方面发挥挥了一定定作用。但但在中国国公司治治理环境境下仍然然存在一一定的问问题。 本文文

2、以我国国的独立立董事制制度为研研究对象象，按照照发现问问题分析问问题解决问问题的逻逻辑思路路，首先先介绍了了我国独独立董事事制度确确立的背背景缘由由，考察察了其在在我国的的运行现现状，文文章指出出，我国国引入独独立董事事制度，主主要是为为了监督督大股东东和内部部人、解解决监事事会失灵灵等公司司治理问问题。但但是，从从其运行行现状来来看，情情形并不不令人乐乐观。在在此基础础上，分分析了独独立董事事制度在在我国运运行不理理想的原原因：与与监事会会存在职职权冲突突，任免免机制存存在缺陷陷，激励励机制不不到位，责责任机制制缺失等等。并通通过分析析国外独独立董事事制度，总总结了值值得中国国学习的的几个要

3、要点。最后，文章章给出了了完善我我国独立立董事制制度的对对策建议议，针对对目前我我国现实实，我国国独立董董事制度度改良目目标应当当是让独独立董事事成为权权责相匹匹配，有有足够的的能力和和权威能能够在公公司内部部起作用用的人选选；同时时要优化化法律环环境，文文化环境境，信用用环境等等外部环环境。在在完善独独立董事事内部治治理结构构，外部部环境和和独立董董事自身身素质提提高三方方面进行行完善 即协调调好独立立董事与与监事会会的关系系，完善善任免机机制和激激励机制制，建立立健全责责任机制制。期待待这些探探索能对对我国的的公司治治理提供供有益的的参考。关键词：独独立董事事 股东东 信信息披露露 本本土

4、化目录引言. 41.1研究究背景与与意义. 41.2文献献综述.551.3本文文的研究究方法和和主要框框架. . . . .62独立董事事制度中中的基本本理论问问题.82.1独立立董事的的概念. . 82.1.11独立董董事的定定义.882.1.22独立董董事的特特征. . .82.2独立立董事制制度设计计的理论论.92.2.11两权分分离理论论.92.2.22委托一一代理关关系理论论. . . .92.2.33代理成成本理论论. .92.3独立立董事制制度的起起源与发发展.1102.3.11独立董董事制度度的起源源. .102.3.22独立董董事制度度的发展展. .102.4独立立董事制制度

5、的功功能分析析.113美国和德德国独立立董事制制度之考考察. .143.1美国国上市公公司独立立董事制制度. .143.1.11美国上上市公司司特征. . .1143.1.22美国独独立董事事制度的的发展.143.1.33美国独独立董事事独立性性的界定定.1153.1.44 美国国独立董董事实践践. 163.1.44.1美美国独立立董事的的选任. . .163.1.44.2美美国独立立董事的的职责.1173.1.44.3美美国独立立董事的的报酬. .173.2德国国监事会会制度概概述. 173.2.11德国监监事会制制度概述述. . . .183.2.22德国监监事会起起源和发发展. . .1

6、183.2.33德国监监事会制制度的特特征. . . . .1183.3 德德国监事事会与美美国独立立董事制制度对中中国的启启示. .194独立董事事制度在在我国发发展和实实施现状状. .214.1独立立董事制制度移植植入我国国内地的的背景. . . . . 214.1.11我国上上市公司司股权结结构现状状.2114.1.22监事会会失效. . . .214.2 我国独独立董事事制度的的现状和和发展.2204.2.11 独独立董事事制度建建设初见见成效. .2.4.2.22独立董董事制度度存在问问题概述述.2445完善我国国独. . . . . . . . . . . . . .305.1完善

7、善独立董董事内部部治理结结构. . . .305.1.11、建立立独立董董事制度度顺畅实实施的运运作机制制. . 305.1.22建立科科学的独独立董事事的工作作机制.315.1.33完善独独立董事事的激励励和约束束机制. . .345.1.33.1完完善独立立董事的的激励机机制. . .345.1.33.2独独立董事事的约束束机制制. . .355.1.44完善独独立董事事制度和和监事会会制度的的协调机机制. . .365.1.55 独立立董事的的职权配配置. .3775.1.55.1独独立董事事职权配配置不完完善. .375.1.55.2进进一步细细化独立立董事的的监督职职权.385.2独

8、立立董事自自身的完完善. 405.2.11细化选选择标准准.，. 405.2.22 对独独立董事事加大培培训力度度和考核核力度. 415.3形成成良好的的独立董董事外部部制度环环境. 395.3.11完善独独立董事事的约束束机制. 395.3.22建立健健全企业业家市场场和独立立董事市市场.425.3.33形成良良好的独独立董事事文化.425.3.44建立有有效的信信用评估估体系.4335.3.55增强独独立董事事的市场场透明度度. .443结论.444论文摘要. 45ABSTRRACTT. 47致谢. .50参考文献. .551引言我国上市公公司在多多年的发发展中创创造了辉辉煌的成成绩，但但

9、是在股股份制改改造和上上市过程程中也遗遗留了不不少问题题，主要要表现在在上市公公司信息息披露不不完善、上市公公司利益益输送问问题屡禁禁不止、小股东权利受受到侵害害等问题题。这说说明我国国上市公公司的公公司治理理机制存存在较大问题题。而独独立董事事制度的的引进和和本土化化，是我我国完善善上市公公司治理理机制的的重要组组成部分分。独立董事制制度是220世纪纪初期美美国公司司治理结结构由“股东大大会中心心主义”过渡到到“董事会会中心主主义”以后，在在股东大大会逐渐渐形式化化、董事事会运转转失灵以以及内部部人控制制不断加加剧的过过程中，为为强化董董事会的的内部监监督职能能、维护护股东及及公司的的整体利

10、利益而产产生的。独独立董事事制度是是为了确确保独立立董事能能够实现现其功能能而由法法律法规规确定的的有关独独立董事事的任职职资格、选选任和解解聘程序序、权利利义务和和责任等等一系列列规范制制度体系系的总称称。独立立董事具具有完善善上市公公司治理理结构、提提升上市市公司运运作质量量、监督督上市公公司行为为、保护护投资者者利益、创创造健康康的证券券交易环环境的效效能。目目前这一一制度在在美国已已经成熟熟，是美美国上市市公司治治理机制制的重要要组成部部分。并并且随着着经济全全球化，这这一制度度被法国国，韩国国，日本本等多个个国家引引进。新新公司司法规规定上市市公司设设立独立立董事，具具体办法法由国务

11、务院规定定。虽然然是原则则性的规规定，却却也标志志着独立立董事制制度由规规章调整整上升到到法律规规制的层层面。中中国引进进和移植植独立董董事制度度，可以以借鉴英英美国家家公司法法人治理理上先进进经验。但但必须联联系中国国的实际际国情，处处理好独独立董事事制度本本土化过过程中的的一系列列问题。独立董事制制度在英英美国家家是一项项比较成成熟的法法律制度度，是英英美法系系公司治治理的重重要内容容，其主主要功能能是通过在在公司设设立独立立董事来来实现对对经营者者的有效效监督，防防止内部部人控制制，并为为公司的的决策提提供参考考意见，从从而保证证公司决决策的科科学性、民民主性。我我国上市市公司引引进独立

12、立董事制制度是建建立科学学的治理理结构、避避免内部部人控制制、保护护中小股股东利益益的一项项重要举举措。目目前我国国上市公公司独立立董事制制度建设设无论在在立法上上还是在在实践上上都是刚刚刚起步步，中国国证监会会于20001年年8月发发布的关关于在上上市公司司建立独独立董事事制度的的指导意意见标标志着独独立董事事制度在在我国的的正式确确立。该该指导导意见对对独立董董事的概概念、任任职条件件、权利利义务、独独立董事事的选聘聘制度作作了初步步的规定定。至今今，我国国独立董董事制度度在许多多上市公公司己有有了一些些实践，但但效果并并不理想想。有些些上市公公司独立立董事的的设立流流于形式式，独立立董事

13、并并不独立立，在控控股股东东及其派派入上市市公司的的董事、经经营管理理人员与与公司发发生的重重大关联联交易方方面，许许多独立立董事并并没有起起到应有有的监督督与制约约作用，大大股东及及其代理理人损害害中小股股东的现现象屡见见不鲜。我我国上市市公司独独立董事事不能正正常履行行职责的的主要原原因在于于我国现现行独立立董事的的制度设设计存在在缺陷，独独立董事事的选任任程序、任任职资格格及工作作方式、权权利机制制、问责责机制及及与监事事会的关关系等方方面。我我国需要要完善独独立董事事制度。1.1研究究背景与与意义在我国的经经济体制制改革中中，上市市公司的的问题显显得尤为为突出。这这个问题题不仅牵牵扯广

14、大大民众的的经济利利益，也也影响我我国宏观观经济发发展的步步伐和形形象。我我国上市市公司一一般都有有控制股股东，其其内部人人控制问问题主要要是来自自国有股股权主体体的“虚置”，或称称为国有有股权代代表的“缺位”，国家家作为最最终所有有者缺乏乏对上市市公司的的有效监监督。其其根本原原因是大大股东完完全控制制了公司司，董事事会中没没有中小小股东说说话的份份儿。长长期计划划体制背背景所形形成的诸诸如公司司治理结结构缺陷陷，法规规构架不不完善，信信息不对对称等也也是原因因之一。我我国上市市公司在在股份制制改造、上上市过程程中遗留留了不少少深层次次问题，如如“一股独独大”、股权权虚置、董董事会缺缺乏独立

15、立性、监监事会职职能发挥挥不充分分等。这这些情况况表明，在在我国的的主板市市场上，公公司治理理结构的的建设和和完善还还是一项项艰巨的的任务，需需要付出出长时期期的甚至至是艰苦苦的努力力。其中中，借鉴鉴发达国国家上市市公司的的发展经经验，在在上市公公司的治治理结构构中引入入独立董董事制度度，对于于优化上上市公司司的法人人治理结结构，促促进上市市公司健健康发展展就具有有深远的的意义。但但由于我我国上市市公司和和发达国国家的上上市公司司的治理理模式不不同，在在引入独独立董事事制度的的过程中中，在立立法上和和实践过过程中都都会存在在许多急急需解决决的问题题，因此此，“对我国国上市公公司独立立董事法法律

16、制度度完善之之分析”就在这这样的背背景下产产生的。在我国上市市公司的的董事会会中引入入独立董董事，发发挥独立立董事的的制衡和和监督作作用，对对健全董董事会功功能，完完善公司司法人治治理结构构，确保保董事会会考虑所所有股东东的利益益，减少少内部人人控制和和大股东东操纵，使使中小股股东的利利益得到到有效保保护，具具有重要要的现实实意义。但但是，在在我国上上市公司司独立董董事的实实践过程程中，还还存在独独立董事事缺乏独独立性、独独立董事事选聘机机制和法法律法规规不健全全等问题题，因此此，从立立法和完完善独立立董事法法律法规规的角度度来分析析我国上上市公司司独立董董事在运运作过程程中存在在的问题题就具

17、有有很强的理论论意义和和现实意意义。具具体有以以下几个个方面：第一、改善善上市公公司治理理结构，提提高上市市公司质质量。在在我国加加入WTTO后，市市场开放放程度提提高，迫迫切要求求建立一一个让国国内外投投资者有有信心的的，由比比较高治治理水准准的上市市公司组组成的证证券市场场。因此此，实行行独立董董事制度度对我国国经济的的成功转转轨，对对中国经经济成功功地融入入全球化化的大潮潮，有着着十分重重要的意意义。第二、有利利于公司司的专业业化运作作，提高高企业持持续发展展能力。独独立董事事能以其其专业知知识及独独立的判判断，为为公司发发展提供供有建设设性的意意见，为为公司领领导层带带来多样样化的思思

18、维，从从而有利利于公司司提高决决策水平平，改善善公司声声誉，提提高公司司价值。实实践证明明，独立立董事与与较高的的公司价价值相关关，具有有积极的的独立董董事的公公司，比比具有被被动的独独立董事事公司运运行得更更好。第三、强化化董事会会的制约约机制，保保护中小小投资者者的利益益。独立立董事设设立的本本意就是是制衡公公司经理理层对股股东利益益的损害害。针对对我国上上市公司司治理结结构存在在的突出出问题，建建立独立立董事制制度一方方面可制制约大股股东利用用其控股股地位做做出不利利于公司司和外部部股东的的行为，另另一方面面还可以以独立监监督公司司管理阶阶层，减减轻内部部人控制制带来的的问题，保保障中小

19、小股东的的权益。1.2文献献综述谢朝斌在独独立董事事法律制制度研究究一书书中，对对独立董董事的概概念、制制度变迁迁、功能能论、制制度建构构等作了了系统的的研究与与阐述。该该书从独独立董事事资格、任任免、权权利与薪薪酬、信信息保障障机制、责责任保险险制度等等方面建建构独立立董事独独立性法法律保障障制度。官官欣荣在在独立立董事制制度与公公司治理理：法理理和实践践一书书中，对对独立董董事与监监事会、专专门委员员会之间间的关系系以及独独立董事事制度的的发展趋趋向，做做了精辟辟的阐述述。金永永红在独独立董事事制度与与中国上上市公司司治理一一书中，运运用法经经济学的的比较方方法，从从法学和和经济学学的视角

20、角对独立立董事制制度展开开了多方方位的透透视。谭谭劲松在在独立立董事与与公司治治理：基基于我国国上市公公司的研研究一一文中，对对独立董董事的选选任、独独立董事事的权利利、薪酬酬责任制制度等展展开了深深入的分分析。罗罗培新在在其博客客公司司法不宜宜强行导导入独立立董事制制度文文中，一一针见血血地指出出了独立立董事制制度设计计的硬伤伤，以及及薪酬和和责任机机制的双双重困境境，引导导我进一一步加深深了对独独立董事事的认识识.随着着公司司法的的施行，许许多学者者结合新新公司司法，对对其抽象象规定开开展了系系统的阐阐述，以以增强操操作性。比比如，张张卫东在在科技技信息所所载试试论我国国独立董董事制度度之

21、完善善一文文中，不不仅展开开了独立立董事缺缺乏独立立性的根根源分析析，而且且提出了了如何完完善的法法律思考考。再如如，殷少少平在关关于独立立董事制制度的思思考一一文中分分析了独独立董事事的价值值、独立立性的界界定、独独立性的的现状，并并提出了了法律对对策。另另外，我我国学者者翻译了了大量的的国外著著作和法法律，为为我们的的研究提提供了素素材。如如苗壮著著美国国公司法法制度与与判例，对对美国的的独立董董事制度度作了介介绍。如如渠涛主主编中中日民商商法研究究第五五卷所载载，鸿常常夫在新新版商法法（会社社）讲义义一文文中，对对日本监监事会的的历史发发展作了了详尽的的介绍。围围绕着独独立董事事制度的的

22、实践，国国外的学学者也进进行了深深入的研研究，主主要涵盖盖独立董董事的选选择机制制、在董董事会中中的构成成比例等等方面。如如Anii.Shhivddasaani在在BesstPrractticees iin CCorpporaate Govvernnancce一文文中，对对美国的的独立董董事做了了详细的的介绍，又又如Chhen.C.JJ.P在在Asssociiatiion bettweeen iindeepenndennt nnon-exeecuttivee diirecctorrs一文文中对于于我国移移植独立立董事制制度的过过程和出出现的问问题做了了比较详详细的介介绍。目目前国内内外学者者对

23、上市市公司独独立董事事制度的的研究主主要集中中在独立立董事在在董事会会中的定定位研究究、独立立董事的的激励制制度研究究、独立立董事的的选聘机机制研究究、独立立董事的的薪酬制制度以及及独立董事事制度与与企业绩绩效之间间的关系系等方面面进行研研究，而而且现有有的研究究主要是是从经济济学或管管理学的的角度来来对我国国上市公公司的有有关问题题进行探探讨，但但从立法法或法制制建设方方面来系系统分析析我国上上市公司司独立董董事制度度的运作作机制的的还比较较少。针针对以上上研究的的不足，本本文在比比较分析析发达国国家和我我国上市市独立董董事制度度的立法法现状后后，总结结出了我我国上市市公司独独立董事事制度存

24、存在的问问题并提提出了相相应的法法律对策策和建议议。从而而从法制制建设和和完善我我国上市市公司独独立董事事制度法法律法规规体系方方面对我我国上市市公司独独立董事事制度存存在的问问题进行行了一些些有益的的探讨。1.3本文文的研究究方法和和主要框框架本文主要采采用了以以下两种种研究方方法：第一、系统统分析方方法本文利用系系统分析析法从我我国上市市公司独独立董事事制度的的选聘机机制、薪薪酬制度度、独立立董事的的独立性性等方面面进行了了系统的的法律分分析。第二、对比比分析法法本文在研究究中广泛泛采用了了对比分分析的方方法，如如独立董董事内涵涵的界定定、上市市公司的的治理模模式、上上市公司司独立董董事的

25、立立法现状状等方面面进行了了对比分分析。本本文就我我国上市市公司独独立董事事制度的的法律分分析如下下探讨，全全文共分分五章：第一章：绪绪论。集集中阐述述本文研研究的背背景、意意义，并并对国内内外的研研究成果果做了简简要的综综述与总总结。第二章：独独立董事事制度基基本问题题分析。本本章首先先对独立立董事的的内涵及及特点进进行了概概述；然然后分析析了独立立董事制制度的起起源和发发展过程程；最后后介绍了了独立董董事制度度产生的的有关理理论，从从而为下下文的研研究奠定定了理论论基础。第三章：美美国、德德国上市市公司独独立董事事法律制制度比较较研究。本本章主要要从独立立董事的的独立性性、选聘聘机制、薪薪

26、酬以及及立法演演进过程程等方面面来对美美国、德德国等不不同法律律体系的的国家上上市公司司的独立立董事法法律制度度进行了了比较分分析，从从而为下下文分析析完善我我国上市市公司引引入独立立董事法法律制度度起到了很很大的借借鉴作用用。第四章：我我国上市市公司独独立董事事法律制制度的现现状和存存在的问问题。本本章首先先分析了了我国上上市公司司引入独独立董事事制度的的立法演演进过程程，在此此基础上上总结了了我国上上市公司司独立董董事法律律制度存存在的问问题，如如独立董董事不“独立”、相关关法律法法规的滞滞后、独独立董事事的激励励和约束束机制缺缺失、独独立董事事在董事事会中的的比例低低等问题题。并分分析了

27、我我国上市市公司之之所以存存在这些些问题的的主要原原因，即即在于我我国上市市公司建建立独立立董事制制度的前前提基础础和上市市公司的的股权结结构与发发达国家家不同。第五章：完完善我国国上市公公司独立立董事法法律制度度的对策策。本章章在前文文分析的的基础上上，针对对我国上上市公司司独立董董事制度度在运作作过程中中所存在在的问题题，从独独立董事事的选聘聘和退出出机制、独独立董事事法律体体系、独独立董事事职能以以及独立立董事与与监事会会关系等等方面提提出了完完善我国国上市公公司独立立董事制制度的对对策和政政策建议议。最后是结论论，主要要介绍本本文研究究的主要要结论以以及有待待于进一一步研究究的内容容。

28、独立董事制制度作为为完善上上市公司司法人治治理结构构的一项项有效措措施，越越来越被被资本市市场所关关注。作作为完善善我国上上市公司司法人治治理结构构的一项项重大举举措，独独立董事事制度220011年在上上市公司司中正式式实施，几几年来独独立董事事制度在在限制管管理层，提提高信息息披露的的数量和和质量，保保护股东东（特别别是中小小股东）的的利益等等方面都都起到了了一定的的作用。同同时，我我们也发发现，独独立董事事制度仍仍存在诸诸多不完完善的方方面，有有待于进进一步研研究和完完善，本本文试图图就独立立董事制制度的相相关理论论与实施施过程中中的问题题进行探探讨并提提出对策策建议。2 独立董董事制度度

29、的基本本理论问问题2.1独立立董事的的概念2.1.11独立董董事的定定义独立董事(inddepeendeent dirrecttor)又称外外部董事事(ouutsiide dirrecttor)、独立立非执行行董事（nnon-exeecuttivee diirecctorr）。依依据证监监会的指指导意见见，上上市公司司独立董董事是指指，不在在公司担担任董事事外的其其他职务务，并与与其所受受聘的上上市公司司及其主主要股东东不存在在可能妨妨碍其进进行独立立客观判判断的关关系的董董事。独独立董事事独立于于公司的的管理和和经营活活动之外外，在公公司战略略、运作作、资源源、经营营标准等等重大问问题上做做

30、出自己己独立的的判断。现在，独立立董事制制度己经经被世界界范围内内众多国国家和地地区纳入入了公司司治理的的原则之之中，成成为众多多国家改改善公司司治理的的共同行行动。但但是各国国在对独独立董事事的界定定上还是是存在着着区别，美美国对独独立董事事的有关关界定：“独立董董事”意味着着该董事事独立于于管理层层，并且且与公司司不存在在任何董董事会认认为有可可能影响响到(作作为审计计委员会会委员)进行独独立判断断的关系系。本公公司及其其附属机机构的雇雇员无资资格担任任“独立董董事”。900年代，密密西根州州公司法法第4550条在在美国各各州公司司立法中中率先采采纳了独独立董事事，该法法不仅规规定了独独立

31、董事事的标准准，而且且同时规规定了独独立董事事的任命命方法以以及独立立董事拥拥有的特特殊权力力。美国国通过引引入外部部董事的的概念，力力图使独独立于公公司的外外部人员员的参与与来制衡衡内部人人员的职职权，从从而改变变董事会会失灵的的局面英国对独立立董事的的有关界界定以英英国伦敦敦证券交交易所为为例，它它对独立立董事的的界定为为：独立立于公司司经营者者，没有有实质性性影响其其行使独独立判断断的任何何商业关关系或其其他关系系。独立立董事的的概念在在著名的的凯得得伯瑞报报告(Caddburry RRepoort)中得到到了进一一步阐述述。800年代国国际上几几家大型型公司相相继倒闭闭，基于于此，伦伦

32、敦几家家著名的的从事审审计和管管理规范范研究的的机构在在19992年提提交了一一份名为为社团团法人管管理财务务概述的的报告（即即凯得得伯瑞报报告），特特别提倡倡要更广广泛地吸吸收独立立非执行行董事进进入董事事会。该该报告提提出的“最佳经经济准则则(Thhe CCodee off Beest Praactiice)中指出出：“董事会会中应有有足够的的有能力力的非执执行董事事，以保保证他们们的意见见能在董董事会的的决策中中受到充充分的重重视”独立董董事的监监督与平平衡已被被西方企企业确立立为一个个良好的的法人管管理模式式的基本本准则。2.1.22独立董董事的特特征独立董事关关键是“独立”二字，同同

33、时具有有公正性性、专业业性和兼兼职性的的特点。独立性是独独立董事事最重要要的特点点，所谓谓独立性性概括起起来表现现就是：第一、财财产和个个人利益益的独立立，独立立董事必必须在财财产上不不依附于于任职公公司，其其个人利利益与任任职公司司之间没没有必然然的联系系。第二二、身份份的独立立，独立立董事必必须具有有独立的的身份，他他既不隶隶属于任任职公司司，也不不隶属于于与公司司相关的的任何公公司或部部门。第第三、业业务的独独立，独独立董事事与就职职公司在在一定期期间内不不存在业业务往来来关系，即即独立董董事与任任职公司司不存在在直接的的经济利利益关系系，没有有紧密的的合作伙伙伴关系系或明显显的业务务依

34、附关关系。公正性就是是独立董董事在行行使职权权时，凭凭借自身身独立于于公司的的优势，能能够公正正地对待待公司整整体利益益和股东东之间的的利益。针针对我国国当前上上市公司司的股本本结构缺缺陷，极极易造成成大股东东或公司司高管人人员控制制董事会会，从而而造成公公司大股股东或高高管人员员侵害中中小投资资者的现现象。独独立董事事针对公公司重大大事项能能够站在在独立、客客观、公公正的角角度发表表独立意意见，以以维护中中小股东东等弱势势群体的的利益。专业性指独独立董事事的来源源往往是是拥有与与公司经经营相关关的经济济、管理理、法律律、金融融、工程程或者人人事管理理等方面面知识和和经验的的资深人人士，或或是

35、在政政府或者者民间有有一定影影响力的的人士，他他们具备备一定的的专业素素质和能能力，能能够凭自自己的专专业知识识和经验验对公司司的董事事和经理理以及有有关问题题独立地地做出判判断和发发表有价价值的意意见，能能够利用用专业素素养对股股东履行行诚信与与勤勉的的义务。这这样，公公司可以以借用“外脑”来减少少企业决决策的失失误率，提提高决策策的科学学性，同同时为企企业增加加与资本本市场，媒媒体等资资源接触触的机会会。兼职性指独独立董事事一般在在公司之之外都有有自己的的事务，他他们并不不在公司司中任专专职，而而可在多家家任职，因因而独立立董事又又被称为为公司的的兼职董董事。2.2独立立董事制制度设计计的

36、理论论依据2.2.11两权分分离理论论两权分离理理论即公公司所有有权与控控制权分分离理论论。两权分离理理论是随随着股份份公司的的产生而而产生的的。在业业主制或或合伙制制的传统统企业制制度下，企业业的所有有权与控控制权合合一，企企业经营营管理的的动力机机制得到到了很好好的解决决。而在股份公司司现代企企业制度度中，所所有权与与经营权权是分离离的，企企业经营营管理的的动力成成为一个重要的问问题。较较早认识识到这一一问题的的是亚当当.斯密密，二十十世纪初初，凡勃勃伦也论论述到两两权分离离问题，但但对这一一问题进进行充分分论证的的是伯利利和米恩恩斯19932年年合著的的现代代公司与与私有产产权一一书及钱钱德勒119777年出版版的看看得见的的手一美美国企业业的管理理革命。亚亚当.斯密认为:两权分分离将造造成股份份公司的的低效率率。在他他看来，在在两权分分离的条条件下，委委托从事事公司经经营管理理的董事事不可能能像维护护自身利利益一样样去维护护所有者者利益。在在这里，亚亚当.斯斯密切中中了股份份公司的的根本特特征和主主要问题题，但他他对两权权分离的的股份公公司持悲悲观态度度。与亚亚当.斯斯密的悲悲观论调调相反，凡凡勃伦赞赞成所有有权与控控制权分分离，并并认为这这种分离离是有效效率陈艳：独立董