浙江富润：天健会计师事务所关于浙江富润股份有限公司2016年年度报告的事后审核问询函中有关财务事项的说明.PDF

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1、第 1 页 共 9 页 关于关于浙江富润浙江富润股份有限公司股份有限公司 2016 年年年度报告的事后审核问询函年度报告的事后审核问询函中中 有关财务事项的说明有关财务事项的说明 天健函2017119 号 上海证券交易所：由浙江富润股份有限公司（以下简称浙江富润或公司）转来的关于对浙江富润股份有限公司 2016 年年度报告的事后审核问询函（上证公函20170356号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中提及的浙江富润有关财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。一、一、应收账款。应收账款。公司公司 20162016 年应收账款余额年应收账款余额 4.564.56 亿元，较上年大幅增长亿元，较上年大

2、幅增长 9 9倍，其中倍，其中 61%61%账龄在账龄在 6 6 个月内。请补充披露：（个月内。请补充披露：（1 1）应收账款增长的原因，扣除重）应收账款增长的原因，扣除重组完成新增泰一指尚合并范围后，应收账款的增减变动和原因；（组完成新增泰一指尚合并范围后，应收账款的增减变动和原因；（2 2）新增合并）新增合并的泰一指尚应收账款的金额、应收账款周转率、以及和同比变动情况和原因，的泰一指尚应收账款的金额、应收账款周转率、以及和同比变动情况和原因，以及应收账款平均回收期，是否存在坏账风险和资金周转风险，以及应对措施；以及应收账款平均回收期，是否存在坏账风险和资金周转风险，以及应对措施；（3 3）

3、结合泰一指尚行业特点和经营模式，说明其应收账款余额较大的原因、应）结合泰一指尚行业特点和经营模式，说明其应收账款余额较大的原因、应收账款平均回收期、账龄分布，是否存在坏账风险和收账款平均回收期、账龄分布，是否存在坏账风险和资金周转风险，以及应对资金周转风险，以及应对措施措施；（4 4）结合泰一指尚）结合泰一指尚 20162016 年营业收入、净利润和业绩承诺及完成情况，说年营业收入、净利润和业绩承诺及完成情况，说明明 20162016 年泰一指尚大额应收账款发生时间分布和原因，是否为完成业绩承诺而年泰一指尚大额应收账款发生时间分布和原因，是否为完成业绩承诺而突击赊销，是否存在期后销售或撤销的情

4、况突击赊销，是否存在期后销售或撤销的情况，并请独立财务顾问和会计师发表并请独立财务顾问和会计师发表意见意见。（问询函第问询函第 7 7 条）条）(一)应收账款增长的原因，扣除重组完成新增泰一指尚合并范围后，应收账款的增减变动和原因 第 2 页 共 9 页 2016 年 12 月 31 日公司应收账款账面余额为 46,968.07 万元，较 2015 年 12月 31 日应收账款余额大幅增加，主要原因：公司 2016 年度实施的发行股份及支付现金购买泰一指尚 100%股权事项已于 2016 年 11 月 24 日获得中国证券监督管理委员会核准，2016 年 12 月 27 日，泰一指尚完成 10

5、0%股权过户的工商变更登记手续，2017 年 1 月 6 日，公司发行股份购买资产的新增股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办妥股份登记手续。根据企业会计准则企业合并的相关规定，该企业合并为非同一控制下的企业合并，应自并购日起将其纳入合并报表范围，同时考虑会计分期的假设，泰一指尚实际纳入公司合并财务报表的时间为 2016 年 12 月 31 日，因此，公司 2016 年度合并财务报表仅包括泰一指尚资产负债表。泰一指尚 2016 年 12 月 31 日的应收账款余额较大，导致公司 2016 年 12 月 31 日的合并资产负债表中应收账款金额大幅增加。泰一指尚 2016 年 12 月 3

6、1 日应收账款账面余额 41,307.67 万元，剔除泰一指尚后，浙江富润 2016 年 12 月 31 日应收账款余额 5,660.40 万元，较 2015 年12 月 31 日应收账款余额增加 940.20 万元，增长率 19.92%。浙江富润 2016 年12 月 31 日应收账款增加的主要原因为其 2016 年度营业收入较 2015 年度增加7,470.12 万元，增长率 9.28%，其中子公司浙江明贺钢管有限公司 2016 年度营业收入较 2015 年度增加 7,980.36 万元，相应应收账款余额增加 927.36 万元。(二)新增合并的泰一指尚应收账款的金额、应收账款周转率、以及

7、和同比变动情况和原因，以及应收账款平均回收期，是否存在坏账风险和资金周转风险，以及应对措施 1新增合并的泰一指尚应收账款的金额、应收账款周转率、以及和同比变动情况和原因，以及应收账款平均回收期 2016 年 12 月 31 日泰一指尚应收账款余额为 41,307.67 万元，其应收账款周转率、平均回收期及同比变动情况如下：项 目 2014 年 12 月 31 日/2014 年度 2015 年 12 月 31 日/2015 年度 2016 年 12 月 31 日/2016 年度 应收账款余额 160,209,035.46 276,240,897.40 413,076,691.57 应收账款增长率

8、 72.43%49.53%平均应收账款余额 218,224,966.43 344,658,794.49 营业收入 239,030,855.50 370,270,362.08 538,767,175.46 第 3 页 共 9 页 营业收入增长率 54.90%45.51%应收账款周转率 1.70 1.56 应收账款平均回款期 214.71 233.97 从上表分析可见，泰一指尚应收账款余额逐年增加主要系因目前泰一指尚处于业务快速发展阶段，其应收账款随着营业收入的增加而增加，同时受行业季节性因素影响，一般地，泰一指尚第一季度销售额全年最低，此后销售额逐季增加，第四季度销售额达到全年最高，导致应收账款

9、年末余额较大。泰一指尚为控制应收账款规模，加快资金回笼，2016 年度进一步加强对应收账款的催款力度，完善销售考核制度，2016 年末应收账款的增加幅度接近于营业收入增加幅度，应收账款增长幅度放缓且优于 2015 年度，但因 2016 年下半年泰一指尚营业收入占比较 2015 年下半年营业收入占比有所增加，且泰一指尚实际给予客户付款信用期为 6-12 个月，故 2016 年 12 月 31 日泰一指尚下半年销售款绝大部分未收到，导致 2016 年度泰一指尚应收账款周转率较 2015 年度有所下降，应收账款平均回款期较 2015 年度有所增加。2泰一指尚是否存在坏账风险和资金周转风险以及应对措施

10、(1)泰一指尚是否存在坏账风险以及应对措施 我们通过检查泰一指尚应收账款账务处理以及相关董事会决议，未发现泰一指尚 2014 年度、2015 年度和 2016 年度核销应收账款的情况。同时，我们通过检查泰一指尚历年收款情况，大部分客户能在泰一指尚实际给予的信用期内予以付款，且 2014 年度、2015 年度和 2016 年度未发生坏账损失和经营索赔等情况。我们通过检查泰一指尚应收账款账龄，截至 2016 年 12 月 31 日账龄超过 1年的应收账款余额为 4,241.41 万元，占应收账款余额的 10.27%，比例较小。虽然泰一指尚应收账款账龄整体较短，泰一指尚历史收款情况大部分符合泰一指尚

11、实际给予客户的信用期，且 2014 年度、2015 年度和 2016 年度未发生坏账损失，但是若主要客户因自身经营状况或外部经营环境严重恶化影响其偿付能力，则泰一指尚将面临部分应收账款无法收回的风险。为应对坏账风险，泰一指尚制定了与同行业上市公司相类似的坏账准备计提政策，同时为了确保应收账款安全及时回笼，泰一指尚制定了以下应对措施：1)进一步健全内部控制制度，加强客户信用调查和分析，建立客户的信用第 4 页 共 9 页 档案和评级；2)完善销售考核制度及应收账款管理办法，加强应收账款的分析和催收力度；3)财务部协同业务部制定应收账款回款计划，动态跟踪分析应收账款，尤其关注逾期应收账款，重点监控

12、，并强化考核，防止出现坏账损失；4)采用奖惩结合的应收账款催收机制。(2)泰一指尚是否存在资金周转风险以及应对措施 截至 2016 年 12 月 31 日，泰一指尚流动负债为 20,301.04 万元，流动资产为 54,364.18 万元，其中货币资金为 5,660.17 万元，现金比率为 27.88%，流动比例为 2.68 倍，因此泰一指尚目前不存在资金周转风险。未来随着泰一指尚进一步扩大销售，若应收账款不能及时回笼，泰一指尚将面临资金周转风险，为应对该等风险，公司及泰一指尚制定了以下应对措施：1)保持主营业务健康稳定的发展，同时加强应收账款催收力度，确保应收账款安全及时回笼；2)优化成本结

13、构，尽力降低营运成本、管理成本和人力成本，同时选择长期合作的供应商，争取取得与收入相匹配的付款信用政策；3)加强与商业银行的合作，取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支，同时综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡；4)必要时，向浙江富润申请财务援助。(三)结合泰一指尚行业特点和经营模式，说明其应收账款余额较大的原因、应收账款平均回收期、账龄分布，是否存在坏账风险和资金周转风险，以及应对措施 1泰一指尚应收账款余额较大的原因、平均回收期和账龄分布情况 2016 年 12 月 31 日，泰一指尚应收账款余额为 41,307.67 万元，

14、余额较大，主要与互联网信息服务行业经营惯例以及泰一指尚的发展阶段有关，具体分析如下：(1)泰一指尚应收账款余额较大与互联网信息服务行业经营惯例相关 从行业经营惯例的角度看，互联网信息服务行业呈现买方市场及收入季节性第 5 页 共 9 页 等特点，造成年末应收账款余额较大，具体分析如下：一方面，互联网作为新兴的媒体传播渠道，所受到的政策监管相对宽松，行业进入门槛不高，加之互联网媒体资源种类繁多、数量巨大，海量信息可反复存储、跟踪、计量，媒体资源不再稀缺，由此导致互联网信息服务领域尚无绝对领先的龙头企业，中小企业较多，市场竞争激烈。此外，互联网信息服务领域市场价格较为透明，客户更换服务商的成本也较

15、低。以上特性决定了在互联网信息服务领域，客户的议价能力较强，在商务谈判中往往能取得较长的付款信用期，由此造成互联网信息服务商的应收账款余额较大。另一方面，因节日及消费习惯等原因，我国的部分消费市场具有“金九银十”的特点，特别是房产、家居、汽车等大型消费品在年底前往往会形成销量高峰。此外，大型互联网广告客户一般在每年第一季度制定年度营销预算，第二季度开始陆续投放，因此受互联网用户和客户两方面的影响，互联网信息服务行业通常上半年的业务量低于下半年，呈现一定程度的季节性。加之近几年火爆的“双十一”、“双十二”电商促销，更是强化了互联网信息服务行业的季节性特点。与此同时，互联网信息服务项目的投放周期大

16、多集中于 1-3 个月，互联网信息服务商一般会根据项目排期表的实际执行进度逐月确认投放金额，并据此确认收入，而客户通常在广告投放完成、效果统计及对账结束后，集中进行付款。因此，一般第四季度完成的营销投放项目在当年末往往未达到付款结算期限。受上述季节性因素及结算模式影响，互联网信息服务商年末的应收账款余额较大。(2)泰一指尚应收账款余额较大与其发展阶段有关 按照行业惯例，互联网信息服务业务的收款账期一般为 3-6 个月，部分上市公司也据此制定坏账准备计提政策。根据统计，泰一指尚互联网信息服务业务的主要客户合同账期一般为 3-6 个月，与行业惯例一致。但实际操作中，因泰一指尚目前仍处于业务快速发展

17、中，客户资源、业内口碑等尚处于积累阶段，鉴于维护客户关系的需要，对于部分主要客户，泰一指尚事实上存在适当延长其账期的情况，致使部分客户实际收款周期延长至 6-12 个月。结合泰一指尚应收账款余额和实现营业收入情况，2015 年度和 2016 年度泰一指尚应收账款平均回收期分别为 214.71 天和 233.97 天，符合泰一指尚实际给予客户的 6-12 个月的付款信用政策。第 6 页 共 9 页 2016 年 12 月 31 日，泰一指尚应收账款账龄分布情况如下：账 龄 账面余额 余额占比（%）坏账准备 计提比例（%）6 个月内 286,014,920.11 69.24 1,430,074.6

18、0 0.50 6-12 个月 84,647,697.31 20.49 4,232,384.86 5.00 1-2 年 39,700,388.60 9.61 3,970,038.86 10.00 2-3 年 2,713,685.55 0.66 1,356,842.77 50.00 小 计 413,076,691.57 100.00 10,989,341.09 2.66 截至 2016 年 12 月 31 日，泰一指尚 1 年以内应收账款余额为 37,066.26 万元，占应收账款余额比例为 89.73%，泰一指尚应收账款大部分均在 1 年以内，符合泰一指尚实际给予客户的 6-12 个月的付款信用

19、政策。2泰一指尚是否存在坏账风险和资金周转风险以及应对措施 泰一指尚是否存在坏账风险和资金周转风险以及应对措施详见本专项说明一(二)2 之相关说明。(四)结合泰一指尚 2016 年营业收入、净利润和业绩承诺及完成情况，说明2016 年泰一指尚大额应收账款发生时间分布和原因，是否为完成业绩承诺而突击赊销，是否存在期后销售或撤销的情况 泰一指尚 2016 年度营业收入和净利润分别为 53,876.72 万元和 6,259.59万元，泰一指尚 2016 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润6,153.29 万元（不包括业绩奖励对净利润的影响额 535.60 万元），超过承诺数653.2

20、9 万元，完成 2016 年度业绩承诺的 111.88%。泰一指尚 2015 年度和 2016 年度分季度收入情况如下：货币单位：万元 项目 2015 年度 2016 年度 一季度 二季度 三季度 四季度 一季度 二季度 三季度 四季度 季度营业收入 4,614.72 9,258.07 9,502.77 13,651.48 5,770.98 12,855.71 14,241.94 21,008.09 季度营业收入占比(%)12.46 25.00 25.66 36.87 10.71 23.86 26.43 38.99 注：上表分季度营业收入数据未经审计。从泰一指尚 2015 年度和 2016 年

21、度分季度收入占比情况来看，两年的分布基本保持一致，下半年收入明显高于上半年，且第四季度收入占比最高，因此应收账款的发生时间分布也主要集中在第三、四季度，主要原因详见本专项说明一第 7 页 共 9 页 (三)1(1)之说明。我们核查了泰一指尚 2016 年 12 月 31 日应收账款前二十名客户余额按季度发生时间的分布情况，具体如下：货币单位：万元 项 目 2016 年末应收账款前二十名客户余额分布 账面余额 余额占比(%)2015 年第 3 季度 797.52 1.93 2015 年第 4 季度 3,039.35 7.36 2016 年第 1 季度 2,686.15 6.50 2016 年第

22、2 季度 4,834.09 11.70 2016 年第 3 季度 9,550.95 23.12 2016 年第 4 季度 15,793.36 38.23 合 计 36,701.42 88.84 泰一指尚 2016 年末应收账款余额 41,307.67 100.00 如本专项说明一(三)1(2)所述，泰一指尚给予部分客户实际收款周期延长至6-12 个月，从 2016 年末应收账款前二十名客户余额的形成时间来看，总体呈现每个季度逐步上升的状态，与泰一指尚应收账款的回款周期以及账龄情况相符。另一方面，泰一指尚第三、四季度应收账款金额较大与其季节性有关，第三、四季度收入金额及占比较大，且收款账期为 6

23、-12 个月，年末尚未完成收款，导致 2016 年末泰一指尚应收账款金额较大。此外，我们对泰一指尚收入的真实性执行了如下核查程序：1核查泰一指尚主要客户的销售合同或排期单、信用制度、销售台账、原始凭证（发票、结算单等）、期后银行收款记录，并核查至记账凭证及明细账，审核是否严格按照合同或者排期单进行广告排期、是否已按企业会计准则相关规定确认收入,付款单位是否与记账客户一致；2核查泰一指尚 2016 年度和 2017 年第 1 季度应收账款账务处理以及相关董事会决议，未发现泰一指尚 2016 年度和 2017 年第 1 季度存在核销应收账款的情况，亦未发现期后退回销售的情况；3获取期后回款情况，核

24、查回款是否存在异常，泰一指尚 2016 年度收入前第 8 页 共 9 页 二十大客户 2016 年度和 2017 年第 1 季度的回款情况如下：单位：万元 期间 期初数 本期增加 本期减少 期末数 收上年(期)款项 收当年(期)款项 2016 年度 16,376.16 42,396.82 23,626.74 35,146.24 12,528.71 11,098.03 2017 年第 1 季度 35,146.24 10,339.49 9,116.93 36,368.80 8,618.80 498.13 泰一指尚 2016 年度收入前二十大客户当年度实现的销售款中约有 26%左右系当年收回，201

25、7 年第 1 季度收回 9,116.93 万元，其中收回以前年度款项8,618.80 万元，根据泰一指尚的应收账款账龄及回款周期，其回款情况未见异常。4对主要客户进行函证，并抽取重点关注客户进行现场走访，由主要客户对其往来款余额和采购金额进行确认，确保收入和应收账款的真实性和准确性；5获取主要客户出具的确认函（经客户公司的法定代表人签字、财务负责人签字并加盖公章），承诺：2016 年度与泰一指尚的交易是公平、真实、准确和完整的，客户、客户的股东及其关联方、客户关键管理人员与泰一指尚及其股东和其他关联方不存在任何关联关系（除中广信诚信息科技股份有限公司外）。6取得泰一指尚 2016 年度主要客户

26、销售清单，关注客户数量、类型和分布的变化，并要求公司管理层提供合理的解释；针对新增客户、存在异常（如收入异常增长、销售价格异常或者货款回收出现异常）的客户，我们对该等相关客户进行了现场走访，并与管理层进行会议沟通和访谈，以核查收入和应收账款的合理性。2016 年度，泰一指尚前五名客户销售情况如下：货币单位：万元 客户名称 营业收入 占同期营业收入的比例(%)北京林克艾普科技有限公司 6,239.93 11.58 杭州泛美文化传播有限公司 5,272.52 9.79 上海杰米罗文化传播有限公司 4,555.91 8.46 中广信诚信息科技股份有限公司 3,334.91 6.19 上海创星影视广告

27、有限公司 3,279.06 6.09 小 计 22,682.33 42.11 第 9 页 共 9 页 2015 年度，泰一指尚前五名客户销售情况如下：货币单位：万元 客户名称 营业收入 占同期营业收入的比例(%)杭州泛美文化传播有限公司 4,518.68 12.20 上海杰米罗文化传播有限公司 4,248.11 11.47 北京林克艾普科技有限公司 2,703.77 7.30 杭州慕尚科技有限公司 2,392.64 6.46 北京宝盛科技有限公司 1,656.79 4.47 小 计 15,519.99 41.90 2016 年度，泰一指尚对单一客户的销售金额均未超过 50%，因此不存在严重依赖单一客户的情形。此外，泰一指尚主要客户较为稳定，相较于 2015 年度客户结构未发生明显变化。经核查，我们认为公司应收账款在扣除泰一指尚后增加主要系因 2016 年度子公司浙江明贺钢管有限公司营业收入较上年增加较多，导致应收账款增加；泰一指尚目前仍处于业务快速发展阶段，应收账款余额较大且逐年增加，主要与互联网信息服务行业经营惯例以及与其自身发展阶段有关，应收账款余额较大有其合理性；2016 年度泰一指尚不存在为完成业绩承诺而突击赊销的情况，期后未见销售撤销情况。专此说明，请予察核。天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：中国杭州 中国注册会计师：二一七年四月八日