恒锋工具：关于公司向特定对象发行股票申请文件审核问询函中有关财务事项的说明.PDF

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1、 第 0 页 共 68 页 第 1 页 共 68 页 关于关于恒锋工具恒锋工具股份有限公司股份有限公司 向特定对象发行股票向特定对象发行股票申请文件申请文件审核问询函审核问询函中中 有关财务事项的说明有关财务事项的说明 天健函20201523 号 深圳证券交易所：由民生证券股份有限公司转来的 关于恒锋工具股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函（审核函 2020 020234 号，以下简称审核函）奉悉。我们已对审核函所提及的恒锋工具股份有限公司（以下简称恒锋工具公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。一、一、本次发行公司拟募集资金本次发行公司拟募集资金 35,978.7135,9

2、78.71 万元，用于智能制造优化升级改万元，用于智能制造优化升级改造项目，主要对老厂区进行改造并新建厂房，同时淘汰落后设备并引进国际、造项目，主要对老厂区进行改造并新建厂房，同时淘汰落后设备并引进国际、国产先进设备。国产先进设备。请发行人补充说明或披露：（请发行人补充说明或披露：（1 1）结合公司实际情况，补充披露进行老厂区）结合公司实际情况，补充披露进行老厂区改造以及新建厂房的必要性；对公司各类产品优化升级的具体体现，是否具有改造以及新建厂房的必要性；对公司各类产品优化升级的具体体现，是否具有显著且必要的提升；（显著且必要的提升；（2 2）结合公司所在行业以及下游主要应用行业的发展情况、）

3、结合公司所在行业以及下游主要应用行业的发展情况、在手订单、客户储备、本次募投所涉及产品在报告期内的销售情况、产能利用在手订单、客户储备、本次募投所涉及产品在报告期内的销售情况、产能利用率，披露新增产能的必要性、是否有足够市场空间消化；披露本次拟购入的先率，披露新增产能的必要性、是否有足够市场空间消化；披露本次拟购入的先进设备的具体情况，是否对设备供应商存在重大依赖；（进设备的具体情况，是否对设备供应商存在重大依赖；（3 3）说明本次募投项目）说明本次募投项目的效益测算情况，未来效益实现是否存在较大不确定性；结合报告期内发行人的效益测算情况，未来效益实现是否存在较大不确定性；结合报告期内发行人相

4、关产品的主要效益指标或同行业可相关产品的主要效益指标或同行业可比上市公司可比项目的主要效益指标，说比上市公司可比项目的主要效益指标，说明本次效益测算的谨慎性、合理性；对于本次募投项目相关效益指标优于可比明本次效益测算的谨慎性、合理性；对于本次募投项目相关效益指标优于可比项目的，说明原因及合理性；（项目的，说明原因及合理性；（4 4）说明本次补充流动资金（含项目预备费、项）说明本次补充流动资金（含项目预备费、项目铺底流动资金等）占比是否符合相关规定。目铺底流动资金等）占比是否符合相关规定。（审核函第（审核函第 1 1 条）条）请保荐人及会计师核查并发表明确意见。请保荐人及会计师核查并发表明确意见

5、。公司说明如下公司说明如下：第 2 页 共 68 页(一一)结合结合公司实际情况，补充披露进行老厂区改造以及新建厂房的必要性；公司实际情况，补充披露进行老厂区改造以及新建厂房的必要性；对公司各类产品优化升级的具体体现，是否具有显著且必要的提升对公司各类产品优化升级的具体体现，是否具有显著且必要的提升 1.1.老厂区改造以及新建厂房的必要性老厂区改造以及新建厂房的必要性 (1)募投项目基本情况 智能制造优化升级改造项目包括古荡河对岸新建厂房以及恒锋工具老厂区改建项目（海盐海兴路工厂），淘汰落后设备的同时引进国际及国产先进设备，项目总投资额 35,300.00 万元。基本内容如下：项 目 内 容

6、项目名称 智能制造优化升级改造项目 项目性质 新建厂房及老厂区改建 项目实施单位 恒锋工具 建设周期 项目分两期建设，新建厂房为一期，老厂区改建为二期。一期于 2019 年 1 月拿地，预计 2020 年 12 月建成厂房，2021年 1 月一期建成投产。二期在一期建设完成后，老厂区相关设备搬迁至一期新厂房后启动改建，预计在 2021 年 1 月启动建设，2021 年 12 月完成建设，2022 年二期建成投产 建设地点 海盐海兴路工厂（海盐县武原镇海兴东路 68 号）的老厂区以及古荡河对岸新厂区 主要产品 智能刀具、电子化信息化在线测量系统以及数控精密装备等智能装备 项目总投资 35,300

7、.00 万元 公司目前主要生产基地分布在嘉兴市海盐县和台州市温岭市，共计三个不同厂区，具体情况如下：序号 厂区 名称 地点 投产时间 生产产品 1 海兴路工厂 浙江省海盐县武原街道海兴东路 68 号 1997 年 7 月 拉削刀具、冷挤压成型刀具、花键量具、齿轮刀具等系列产品；精磨改制业务 2 恒丰路工厂 浙江省海盐县望海街道恒丰路 8 号 2015 年 1 月 钻铣刀具、丝锥、钢板钻、喷吸钻等系列产品；精磨改制业务 3 温岭上优工厂 浙江省台州市温岭市东部新区二十五街 9 号 2018 年 2 月 滚刀、插刀、剃齿刀等齿轮刀具产品；精磨改制业务 本次募投项目建设地点为海兴路工厂，具体项目实施

8、方位如下海盐海兴路工厂鸟瞰图所示：第 3 页 共 68 页 (2)老厂区改造以及新建厂房的必要性；1)老厂区改建的原因 老厂房改建的基本情况 公司目前使用的精密车间、成品车间及其附属设施为平房结构，通过本次募投项目二期建设，公司将对精密车间和成品车间进行拆除重建。建成后具体情况如下：序号 建筑物名称 层数 建筑面积（平方米）结构 1 精密车间 3 层 18,000.00 框架 2 成品车间 3 层 4,800.00 框架 老厂房改建的必要性 A.老厂房难以满足经营需要 公司成立于 1997 年，拟改建的老厂房为公司成立后通过收购其他企业的资产获得，基本为平房结构且已使用多年，存在布局不合理、条

9、件落后、结构安全系数较小等现实问题，难以适应公司目前的生产、仓储等现代化工厂生产的日常需要，亦不符合海盐县提出的建设“美丽厂区”要求，亟需进行改造和升级。B.产品和服务优化升级，提升核心业务竞争力的需求 面对现代高效工具行业良好的发展空间，国内主要生产厂商积极参与竞争，在品类、质量、交期、规模等方面充分竞争。同时，随着我国智能制造行业的快速发展，高端产品的市场需求旺盛。为了应对行业竞争压力，巩固公司在现代高 第 4 页 共 68 页 效刀具行业内的领先地位，公司需要在经营规模、生产能力、产品结构与技术实力等方面进行全方位的提升。通过老厂区改建，可以弥补现有老厂房的功能缺陷，适应现代化生产设备安

10、装对厂房的要求，通过淘汰落后设备同时引进国际及国产先进设备，实现对原有的产品和服务的优化和升级，以满足下游客户对产品在精度、效率、稳定性和专业化等方面更高的要求。2)新建厂房情况 新建厂房的背景 2018 年 12 月，因海盐县城市规划和建设需要，由海盐县城市开发有限公司收储公司老厂区中的 14,882 平方米土地，包括该等土地上的房产及其他附着物等，收购补偿费合计为 2,667.32 万元。截至本反馈意见回复出具之日，公司共收到土地补偿款 1,500.00 万元，根据已移交房产和土地情况，公司分摊确认1,065.08 万元收益，计入非流动资产处置损益。同时，为补偿公司被收储的土地，2019

11、年 1 月，浙江省嘉兴市海盐县国土资源局以招拍挂的形式向公司出让位于老厂区附近、古荡河对岸的海盐县 18-154 号地块。由于政府收储土地原因，公司需拆除老厂区部分厂房、办公楼、食堂等建筑物，因此公司决定在新出让的土地上建设新厂房。新建厂房土地性质 根据海盐县国土资源局国有建设用地使用权公开出让公告（盐土告字2018106 号）的相关要求，公司参与了海盐县国土资源局于 2018 年 11 月 30 日至 2019年 1 月 2 日在浙江省土地使用权网上交易系统公开出让国有建设用地（海盐县18-154 号地块）使用权的竞价，并以 2,050.5975 万元竞得，公司已与海盐县国土资源局签订网上交

12、易成交确认书（盐网成2019002 号）。并于 2019年 1 月 14 日签订了国有建设用地使用权出让合同。公司于 2019 年 3 月 31日取得编号为“浙（2019）海盐县不动产权第 0005601 号”的 不动产权证书。公司募投项目土地具体情况如下：宗地位置 武原街道东至盐平塘西路、南至古荡河、西至谢家路、北至华丰路 宗地编号 海盐县 18-154 号地块 出让宗地面积 39,059 平方米 宗地用途 工业用地（行业分类：专用设备制造业）出让年期 50 年 第 5 页 共 68 页 规划设计条件 建筑容积率 1.10-2.20；建筑密度 50%-65%；绿地率 10%-20%成交价格

13、2,050.5975 万元 新厂房建成后全部为公司日常生产经营使用，本次募投项目资金不涉及直接或间接投资于房地产的情况。对此，公司及其实际控制人出具了关于募集资金投向的承诺函，承诺如下：“1.公司将按照经公司 2020 年第一次临时股东大会审议通过的 2020 年向特定对象发行 A 股股票预案以及经公司第四届董事会第四次会议审议通过的2020 年向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿），将本次发行的募集资金投向智能制造优化升级改造项目以及补充流动资金，本次发行的募投资金投向符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定。2.本次发行的募集资金不会直接或者间接投资于房地产，不会用于

14、持有财务性投资，不会直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。”新建厂房情况 公司拟在古荡河对岸新取得的土地上，建设综合车间一栋，占地约 18000.00平米，局部两至三层，合计建筑面积约 43000.00 平米，地面停车位 200 多个。具体情况如下表：序号 名 称 单位 数量 1 用地面积 39,059.00 2 总建筑面积 43,000.00 3 建筑占地面积 18,000.00 4 绿地面积 5,660.00 5 容积率-1.14 6 建筑密度%42.00 7 绿地率%14.50 综合车间可同时实现生产中心、装备中心、研发试验中心、服务中心、实训中心、钢材中心、仓储物流中心、活

15、动中心等功能。建设完成后，公司拟将老厂区拉量车间等搬迁至综合车间，同时引进国际及国产先进生产设备，实现精密复杂刃量具产品的升级。收储土地及房产的交付情况 考虑到项目搬迁周期较长，国有土地使用权收购合同中约定公司分两期交付土地及对应的房产，具体为：2019 年 12 月 31 日交付谢家路道路红线范围 第 6 页 共 68 页 及以西涉及房产及土地，2023 年 6 月 30 日前交付盐平塘河西路道路红线范围及以东和盐北河南测绿道红线范围涉及的房产及土地。2019 年 12 月，公司根据合同约定，对首批收储的土地及对应的办公楼、车库、食堂、浴室等共计 14 项房屋建筑物完成了移交，涉及原值 31

16、9.14 万元。截至本反馈意见出具之日，盐平塘河西路道路红线范围及以东和盐北河南测绿道红线范围内的房产及土地尚未移交，拉量精加工、热处理等车间等仍在使用中，尚未移交。未影响现有公司生产。二期收储土地交付时间为 2023 年 6 月 30 日前，届时募投项目已全部建成投产，不会对公司未来的生产产生影响。3)新建厂房的必要性 紧跟智能制造发展浪潮，提升核心业务竞争力 加快发展智能制造产业，是培育我国经济增长新动能的必由之路，是抢占未来经济和科技发展制高点的战略选择，对于推动我国制造业供给侧结构性改革，打造我国制造业竞争新优势，实现制造强国具有重要战略意义。为顺应全球现代制造业升级的需求，我国相继印

17、发了中国制造 2025、国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定和增强制造业核心竞争力三年行动计划（20182020 年）等一系列战略规划、政策措施。上述指导文件中明确指出加快高端精密数控设备与智能加工中心研发与产业化，突破多轴、多通道、高精度高档数控系统、伺服电机等主要功能部件及关键应用软件，开发和推广应用高端数控、高速、高效、柔性并具有网络通信等功能的高档数控设备、基础制造装备及集成制造系统。公司自成立以来一直专注于现代高效工具，主要包括精密复杂刀具、花键量具（两者合称精密复杂刃量具）、精密高效刀具等高速切削刀具及高精度测量仪器的研发、生产与销售。本募投项目的顺利实施将通过建立独立完整

18、的研发与制备体系，紧跟智能制造的发展浪潮，进一步增强公司生产智能化水平，在现有刃量具业务的基础上形成新的业务增长点，打造公司的核心竞争力，帮助公司快速适应智能制造技术变革的发展节奏。顺应“国内国际双循环相互促进的新发展”格局，构建供应链配置 2020 年 5 月，国家提出“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的战略，在当前保护主义上升、世界经济低迷、全球市场萎缩的外部环境下，集中力量办好自己的事，充分发挥国内超大规模市场优势，第 7 页 共 68 页 逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，提升产业链供应链现代化水平，大力推动科技创新，加快关

19、键核心技术攻关，打造未来发展新优势。因此在双循环发展格局中构建供应链配置尤为重要，在刀具行业中，高端刀具主要应用于航空航天、国防军工、核工业以及汽车船舶等高端制造领域，上述产业关系国民经济命脉，并涉及国防安全、国家安全。国内刀具企业起步较晚，在技术水平和加工工艺上相较欧美、日韩等发达工业化国家的刀具企业还有一定差距。目前，国产数控刀具仍以中低端产品为主，高端刀具长期依赖进口，市场份额被诸如山特维克集团、肯纳金属、日本京瓷、玛帕、伊斯卡等国际巨头垄断，这不利于我国产业结构的调整和升级，并且对我国产业及国家安全构成威胁，因此高端数控刀具的国产化和进口替代十分迫切。在“国内国际双循环相互促进的新发展

20、格局”的大背景下，国内制造业对现代高效刀具的需求日益增长，刀具产品的进口替代也将加速，公司作为国产现代高效刀具的龙头企业，是刀具行业供应链中的重要一环，因此将面临提升现代高效刀具产品销量的机遇。实现主营业务转型升级，巩固公司市场竞争地位 公司专注于现代高效工具行业，凭借可靠性高、质量稳定、技术先进、应用领域广泛、规格品种齐全的产品特点和良好的品质管理及经营管理团队的高效运作，经过二十多年的发展，公司已经成为国内复杂刀具及精密量检具行业综合实力最强的企业之一，是国家复杂刀具标准委员会副主任委员单位、全国量具量仪标准化技术委员会花键量具工作组组长单位，主持过多项国家、行业标准的制定和修定。公司产品

21、技术水平处于国际先进、国内领先地位，质量名列全国前茅，得到国内外众多大型知名企业的认可，在国内和国际市场均具有较强的竞争实力。面对现代高效工具行业良好的发展空间及未来我国智能制造行业快速增长的市场需求，国内主要生产厂商积极参与竞争，在品类、质量、交期、规模等方面充分竞争。为了应对行业竞争压力，巩固公司行业地位，公司需要在经营规模、生产能力、产品结构与技术实力等方面进行全方位的提升。本次募集资金投资项目实施后，公司在经营规模、产品品质、技术实力等方面将进一步发展，同时拓展公司主营业务板块，增加了高端生产性服务板块和智能制造型产品板块，公司生产和服务将得到全面融合发展，公司核心竞争力与市 第 8

22、页 共 68 页 场地位将进一步得以巩固。因城市建设需要政府收储公司部分土地 2018 年 12 月，因海盐县城市规划和建设需要，由海盐县城市开发有限公司收储公司位于海盐县武原镇新桥北路 239 号的 14,882 平方米土地，包括该等土地上的房产及其他附着物等。同时，为补偿公司被收储的土地，2019 年 1 月，浙江省嘉兴市海盐县国土资源局与公司签署国有建设用地使用权出让合同，将位于武原街道东至盐平塘西路、南至古荡河、西至谢家路、北至华丰路，宗地面积 39,059 平方米的“海盐县 18-154 地块”土地出让给公司。由于政府收储部分土地，公司需拆除部分厂房、办公楼、食堂等建筑物，公司拟在新

23、受让的土地上建造一栋综合车间，可同时实现装备中心、研发试验中心、服务中心、实训中心、钢材中心、仓储物流中心、活动中心等功能，满足公司生产经营和未来发展的需要。老厂区难以满足经营需要 公司成立于 1997 年，拟改建的老厂区部分房屋建筑物基本为平房结构且已使用多年，系为公司成立后通过收购其他企业的资产获得，存在布局不合理、条件落后、结构安全系数较小等现实问题，难以适应公司目前的生产、仓储等日常需要，同时不符合海盐县建设“美丽厂区”的要求，亟需进行改造和升级。通过本次募投项目，公司拟对老厂区的精密车间和成品车间进行改建，建筑面积合计 22,800 平方米。通过老厂区改建，有利于弥补现有老厂房的功能

24、缺陷，适应现代化生产设备安装对厂房的要求，保证厂房结构的后续持续使用，同时，通过淘汰部分落后设备，替换原有精密复杂刃量具产能，满足下游客户对相关产品“三高一专”（即高精度、高效率、高稳定性和专业化）的要求，具有充分的必要性。引进国际国内先进设备，提升生产效率及智能化水平 目前，公司部分车床、拉刀磨、花键磨等加工设备已经使用多年，精度难以满足现在客户对于精密复杂刃量具产品的生产要求。本次募投项目通过加强对国际及国产先进生产设备的投入，进一步提高公司产品技术水平，提升生产效率，降低单位生产成本。本次募投项目跟随行业发展趋势走向生产智能化，同时结合公司多年的技术和人才积累，生产流程的优化程度、生产的

25、智能化水平将得到较大幅度的提升，公司经营规模、生产效率及产品质量也将进一步提高，从而增强 第 9 页 共 68 页 公司整体竞争力和抗风险能力。综上，通过实施智能制造优化升级改造项目，对老厂区改造同时新建厂房，符合公司现实情况，有利于进一步提高公司产品技术水平、智能化水平和生产效率，巩固和提升公司的核心竞争力与市场地位，具有必要性。2.2.对公司各类产品优化升级的具体体现，是否具有显著且必要的提升对公司各类产品优化升级的具体体现，是否具有显著且必要的提升 智能制造优化升级改造项目完成后，可优化升级部分原有精密复杂刃量具类产品产能、深度拓展高端生产性服务，同时新增智能刀具、电子化信息化在线测量系

26、统、数控精密刃磨床、数控精密齿形磨床等智能化装备。该募投项目对公司各类产品和服务优化升级的具体体现如下：序号 产品类别 产品名称 项目实施前现状 项目实施后提升 1 精密复杂刃量具类产品 拉削刀具（1）现有产品的尺寸精度、形位误差精度以 0.01mm 单位（2）应用领域以汽车零部件、精密机械、电站设备等为主（1）使用寿命延长，可以实现产品使用寿命普遍提升 30%以上（2）精度更高，产品的尺寸精度、形位误差精度实现以0.001mm 为单位（3）扩展产品应用领域，如核电蒸发器管板拉刀等 切齿刀具（1）现有切齿刀具模数一般为0.810，直径为 25mm200mm（3）精度等级 DIN 标准 A、AA

27、 级（1）扩宽产品的规格范围，可实现模数 0.1-20、直径10mm-300mm 等（2）广泛应用硬质合金材料及高性能涂层等先进技术，更适应高速切削和干切削（3）提升产品的精度等级，增加 DIN 标准 AA 级、AAA 级产品的占比 冷挤压成型刀具 冷挤压成型刀具以搓齿刀为主，主要应用于汽车动力系统、传动系统等零部件；应用范围更广的滚轧轮刀具占比较小（1）提升滚扎刀占比，包括花键滚扎刀、螺纹滚扎刀等，完善产品结构（2）广泛应用于电动座椅、电动窗等智能家居领域和高铁螺栓等制造领域（3）提升产品的精度、稳定性和寿命 花键量具量仪 目前多数产品为传统的花键量规、量仪；检测功能更加全面，例如齿轮测量、

28、螺纹测量等 2 高端生产性服务业 主要为精磨改制服务 在刀具使用一定时间或加工一定量零部件后，按客户的需求对刃齿进行精密磨削及刃磨服务，以修改齿形或刀具几何尺寸（1）进一步提升精磨改制业务的技术研发水平，增强服务水平（2）及时切入客户新产品开发，为客户提供拉削、搓齿等全方位工艺服务（3）为客户提供 CANS 检测、量 第 10 页 共 68 页 具检具的周期鉴定等检测服务（4）提供包括刀具采购、管理、调试、现场修磨等在内的本土化刀具总承包服务 3 智能自动化装备 智能刀具注 1 公司已与上海交通大学合作开发，在少量的拉刀上安装芯片采集数据 选取适合的刀具产品安装芯片，提供远程运维服务 电子化信

29、息化在线测量系统注 2 目前多数产品为传统机械结构的花键量规、量仪；研发层面，开发到成熟的半自动化电杆量仪，实现数据的采集、传输 通过数据的自动采集、传输和评判，集成于客户自动化生产线，实现在线测量 4 数控精密装备 数控精密刃磨床、数控精密齿形磨床等注 3 公司已完成二代原型机图纸设计制作，正准备投产二代原型机 通过自主研发、合作开发等方式，逐步实现数控精密刃磨床、数控精密齿形磨床等设备的量产 注 1 公司已与上海交通大学共同合作开发在刀具产品上安装集成智能芯片的电路板，使之能够实时传输刀具的使用状态，包括拉削次数、稳定性、寿命等在内的五维指标，以供客户参考，使刀具可在时效范围内进行维护，提

30、高零件的精度。目前，公司已在少量的拉刀上安装了带有芯片的集成电路板，在对零件加工的过程中对拉刀的状态进行了记录。未来将实现公司高端产品的全面覆盖，并提供远程运维服务，将极大提升客户满意度 注 2 电子化信息化在线测量系统：在工具行业，传统的测量系统为花键量仪与花键量规，其中公司设计制造的传统花键量规主要包括花键环规和花键塞规；设计制造的花键量仪主要包括：内花键棒间距量仪、外花键跨棒距量仪、内花键实际齿槽宽量仪、外花键实际齿厚量仪、内花键作用齿槽宽量仪、外花键作用齿厚量仪，以及花键有效长度量仪、花键径向跳动量仪以及手持式棒间距专用花键量仪、手持式棒间距通用量仪等。其多数为传统的机械结构式花键量规

31、、量仪。目前，在研发层面，公司已从传统量规、量仪开发到成熟的半自动化电杆量仪，实现数据的采集、传输。未来，公司电子化信息化在线测量系统上线后，将通过数据的自动采集、传输和评判，集成于客户自动化生产线，实现在线测量 注 3 数控精密刃磨床、数控精密齿形磨床等：公司的研发团队与多名客户进行现场沟通，实地走访，基于下游客户的反馈和相关材料，在满足客户需求的前提下，结合自身技术和工艺，组装了第一代原型机，经探讨、讨论，其性能指标距离进口设备还存在差距。经仿真模型动态等测试后，公司对原型机进行了第二代的图纸设计，产品结构设计和硬件开发。未来，待原型机逐步成熟至工程机后，将实现数控精密刃磨床、数控精密齿形

32、磨床等设备的量产，达到完全替代进口水平 由上表可见，通过智能制造优化升级改造项目的实施，公司精密复杂刃量具四大系列产品，在精度、使用寿命、产品应用领域等方面均有明显的提升或扩展，能够全方位提升产品的竞争力；在现有精磨改制服务的基础上，为客户提供包括新产品开发、检测、刀具总承包等在内的综合性服务，提升客户黏性和满意度；同时，利用我国智能制造产业快速发展和构建“国内大循环”的契机，充分发挥 第 11 页 共 68 页 技术优势、产品品质优势、市场快速反应优势、品牌和客户优势，通过智能刀具、电子化信息化在线测量系统等智能制造型产品，抓住智能制造产业高速发展的机会，为增强公司核心竞争力、实现跨越式发展

33、创造良好条件。综上，智能制造优化升级改造项目完成后，相关产品和服务具有显著且必要的提升，能够进一步满足客户对相关产品“三高一专”（即高精度、高效率、高稳定性和专业化）的要求，提升公司综合竞争力。(二二)结合公司所在行业以及下游主要应用行业的发展情况、在手订单、客结合公司所在行业以及下游主要应用行业的发展情况、在手订单、客户储备、本次募投所涉及产品在报告期内的销售情况、产能利用率，披露新增户储备、本次募投所涉及产品在报告期内的销售情况、产能利用率，披露新增产能的必要性、是否有足够市场空间消化；披露本次拟购入的先进设备的具体产能的必要性、是否有足够市场空间消化；披露本次拟购入的先进设备的具体情况，

34、是否对设备供应商存在重大依赖情况，是否对设备供应商存在重大依赖 1.1.结合公司所在行业以及下游主要应用行业的发展情况、在手订单、客户结合公司所在行业以及下游主要应用行业的发展情况、在手订单、客户储备、本次募投所涉及产品在报告期内的销售情况、产能利用率，披露新增产储备、本次募投所涉及产品在报告期内的销售情况、产能利用率，披露新增产能的必要性、是否有足够市场空间消化能的必要性、是否有足够市场空间消化 (1)公司所在行业以及下游主要应用行业的发展情况 1)公司所在行业发展情况 在工业化推进的进程中，机床及工具行业是高技术产业发展的必要支撑，也是工业现代化的基础和国防工业发展的保障，战略地位尤为突出

35、。经过多年的发展，我国已形成了颇具规模且相对完整的机床工具制造体系，具有一定的综合制造和配套能力，并成功跻身世界机床生产大国之列，为我国工具行业可持续发展奠定了基础。随着经济的快速发展和固定资产投资的增加，我国已成为世界第一大机床生产国和消费国，自产机床工具数量居世界第一。随着下游产品更加复杂化，对刀具的加工精度以及效率要求不断提高。中国制造 2025指出要加快发展智能制造装备和产品，组织研发具有深度感知、智慧决策、自动执行功能的高档数控机床、工业机器人、增材制造装备等智能制造装备以及智能化生产线，突破新型传感器、智能测量仪表、工业控制系统、伺服电机及驱动器和减速器等智能核心装置，推进工程化和

36、产业化。规划中明确提出，到 2025 年，高档数控机床与基础制造装备国内市场占有率超过 80%。据统计，2018 年度我国新增金属切削机床数控化率为 39.02%，与美国、日本等发达国家接近 100%机床数控化率相比，我国金属切削机床数控化程度的提升空间很大，作为数控切削机床的主要消耗品，中高端数控刀具的市场前景广阔。第 12 页 共 68 页 近年来，凭借着丰富的下游应用行业，国产机床工具产业进入了一个稳步发展的机遇期。2016 年，我国经济增速和工业形式缓中趋稳，市场出于回暖的状态，下行压力得到了一定程度上的缓解。2017 年，我国工具行业连续四个季度保持了产销两旺的发展势头，刀具消费总额

37、达到 388 亿元，其中进口额约为 139亿元，国产刀具消费额为 249 亿元。进入 2018 年，工具行业先是延续了 2017 年的高速增长态势，继续保持快速增长。随着 3C 和汽车行业的逐步下行，从 2018年下半年开始，工具行业(主要是刀具小行业)虽然增速有所放缓，但是中国刀具消费总量为 421 亿元，刀具市场消费总规模和国内刀具生产规模均超过 2011 年的最高点。2019 年，工具行业表现为高位盘整，稳中有降，受中美贸易摩擦的影响，刀具行业整体的出口及推广成本增加，削弱了在国外市场的竞争力。根据国统局统计数据，2019 年全行业完成营业收入同比降低 2.7%。进入 2020 年，新冠

38、疫情成为影响我国经济社会的最突出事件，机床工具行业也因此受到严重影响。1-2 月主要经济指标大幅下滑，在疫情防控迅速取得战略性成果，企业生产经营陆续恢复的背景下，3 月后主要经济指标逐月转好，5、6 月回稳向好的趋势趋于明朗。根据中国机床工具工业协会统计，工量具及量仪行业 1-6 月累计完成营业收入 375.3 亿元，同比降低 12.6%，降幅较今年 1-3 月同比降幅（-21.4%）收窄8.8 个百分点。中国机床工具工业协会重点联系企业主要经济指标 7 月呈现出快速回升的新特点，整体营业收入降幅持续收窄。2020 年 7 月 30 日中央政治局会议提出，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双

39、循环相互促进的新发展格局。强调要实施产业基础再造和产业链提升工程，巩固传统产业优势，强化优势产业领先地位，关键领域“自主可控”、“进口替代”（国产化）、“智能化”将是未来产业方面的主要发展方向。根据中国机床工具工业协会工具分会统计，2018 年我国刀具总消费额达到 421 亿元，其中进口额约 148 亿元。虽然国产刀具在消费总量上占主导地位，但总体上以中低端产品为主，进口刀具绝大部分是现代制造业所急需的高端刀具。由此可见，高端数控刀具的国产化之路仍然具有相当大的潜力，进口替代将成为未来我国高端数控刀具行业最重要的发展趋势之一。在这一新发展格局下，国内机床工具市场需求有望获得持续增长，2020

40、年二季度以来工程机械、农机、内燃机、清洁能源、商用车等领域市场需求的增长就是有力的证明。2)下游主要应用行业的发展情况 第 13 页 共 68 页 工具行业的下游客户既有传统机械制造业，如拖拉机、摩托车等生产企业，也有高端设备制造业，如汽车零部件、发电设备中的汽轮机零部件、航空航天零部件和 3C 产品零部件等精密复杂零部件制造企业。以汽车零部件、工程机械、电站设备和航空航天零部件为例，具体如下：汽车零部件 汽车零部件作为汽车工业的基础，是支撑汽车工业持续健康发展的重要因素。我国汽车产业经过多年发展，已形成较为完整的产业体系。进入二十一世纪以来，在全球分工和汽车制造业产业转移的历史机遇下，我国汽

41、车产业实现了跨越式发展，已成为全球汽车工业体系的重要组成部分。2009年至2019年期间，我国汽车产量由1,379.1万辆增加至2,572.1万辆，年均复合增长率达到 6.43%。2018 年和 2019 年，受乘用车购置税优惠政策全面退出和宏观经济增速回落等因素的影响，我国汽车产量小幅下降。汽车行业 2018 年-2020 年 8 月汽车月销量同比增长率 数据来源：同花顺 iFinD 由图可知，自2018年下半年开始至2020年初，汽车月销量总体呈下滑趋势，整个行业下行周期明显。主要是由于我国汽车市场经历了十年的快速发展，乘用车需求量逐渐趋于饱和状态，消费主力减少，加之近年来我国城市公共交通

42、的完善、高铁线路网的扩散、城市限行等因素影响了汽车的销量。但鉴于我国人均汽车保有量相对发达国家仍处于较低水平，我国汽车市场的产销量未来仍有较大的增长空间。截至 2020 年 9 月，我国汽车工业恢复形势持续向好，中国汽车工业协会最新统计数据显示，2020 年 9 月汽车市场进入传统旺季，产销双双超过 250万辆，创年内新高，汽车产销量已连续六个月保持同比正增长。9 月，汽车产销-100.00%-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2018年 2019年 2020年

43、第 14 页 共 68 页 分别达到 252.4 万辆和 256.5 万辆，环比增长 19.1%和 17.4%，同比增长 14.1%和 12.9%。未来，随着我国新能源汽车行业的崛起，现代高效工具在包括汽车行业在内的现代装备制造业领域的应用将越来越广，国产刀具替代进口刀具的市场潜力巨大。工程机械 工程机械行业属于机械设备领域专用设备子行业，借助我国稳定向好的宏观经济和持续稳定的固定资产投资，行业转型升级的成果进一步显现。在众多因素叠加影响下，工程机械市场在历经 5 年之久的发展低潮以及2017-2018 年快速恢复和增长后，2019 年行业企稳，实现营业收入 6,681 亿元，同比增长 12%

44、。受新冠疫情影响，2020 年上半年工程机械行业受到实业生产受阻的压力。但得益于我国防控抗疫工作取得的显著成效，各地复工复产措施积极落地，加之更严格的环保排放要求等因素的积极作用，3 月挖掘机、叉车、升降作业平台销量仍创下历史新高；4-6 月挖掘机、汽车起重机、随车起重机、叉车、压路机、升降作业平台、高空作业车销量创下历史同期最高水平。从工程机械行业盈利状况的改善来看，其上下游的景气度均呈向好的趋势。根据目前国际新冠疫情情况判断，今年工程机械出口将呈现较大压力，保持增长还需付出较大努力。行业生产部分核心零部件由于不断提高设计、制造、试验检测能力与水平，在实现进口替代方面有了新进展。短期内工程机

45、械市场需求将保持平稳发展，市场新增和更新需求将共同发挥作用。电站设备 现阶段，电网自动化是电站设备行业的发展重点，在变电设备需求维稳、政策推动配电自动化发展以及调度设备进入更新周期的影响下，预计 2020 年中国电站设备行业将迎来更好的发展，其中，配电自动化的发展最为乐观。目前，我国的配电网建设环节相对薄弱。为提高我国的供电可靠性及配电自动化水平，国家颁布了 配电网建设改造行动计划（2015-2020 年），要求在 2020年将我国中心城市的供电可靠率提高至 99.99%，用户年均停电时间不超过 1 小时。而配电网的自动化对于提高供电可靠性至关重要。因此，规划同时提到在 2020 年中国配电自

46、动化覆盖率要达到 90%；同时，根据“十三五”规划，也 第 15 页 共 68 页 提到要在 2020 年全面实现配电自动化覆盖 90%的目标，其中东部地区省（区、市）公司配电自动化覆盖率不低于 95%，中西部地区省（区、市）公司配电自动化覆盖率不低于 90%。截至目前，已建成的配电自动化项目覆盖率与 2020 年目标还有一定差距。发电设备新增容量在最近两年有下行趋势，但是新冠疫情后，发电设备新增容量增速有显著提高，这令我国电站设备行业的市场空间有着乐观前景。航空航天零部件 航空航天零部件加工处于航空制造产业链中游，主要指对原材料/毛坯的钣金和机加加工，经热表处理后装配为精密部件的过程。具有环

47、节多、工艺复杂、专业性强、精度要求高、与主机厂高度联动的特征。该产业传统上主要由主机厂内部配套，但是在军机和民机需求相继释放的背景下，零部件产品的标准化、规模化要求提升，专业分工更为明晰，很多细分领域逐步具备产业化基础。在此背景下，主机厂从资源配比、成本优化和专业分工的角度考虑，未来将聚焦于设计、总装和试飞业务，零部件加工可能采用分包的形式交由体系外的专业化企业。军民用航空需求释放，推动主机厂供应商管理模式转变，航空零部件加工产业将迎来重要发展机遇。根据商飞对 2019-2038 年世界民航市场的预测，中国航空市场将接收 50 座以上客机 9,205 架，市场价值约 1.4 万亿美元（以 20

48、18 年目录价格为基础），折合人民币约 10 万亿元。根据零件加工价值占比 12%，可以推得，未来 20 年我国民用航空零部件加工市场规模将达到 1.2 万亿元，航空航天零部件产业市场空间广阔。(2)客户储备及在手订单 公司凭借多年来在技术研发、产品品质、售后服务、经营规模等方面的良好表现，已获得业界的高度认可，拥有良好的公司形象和品牌影响力。2020 年 9月 25 日，公司获得浙江省政府设立的最高质量荣誉奖“2019 年浙江省人民政府质量奖”。根据中国机床工具工业协会出具的文件，2017 年度和 2018 年度，公司拉削刀具和花键环塞规销售收入排名国内行业第一；2019 年度公司“复杂刀具

49、”产品（包括拉削刀具、切齿刀具等）国内市场占有率排名第一，全球市场占有率排名第三。客户储备方面，公司已与上海大众、一汽大众、上海通用、奇瑞汽车、第 16 页 共 68 页 济南重汽、上海汽车变速器、上海纳铁福传动轴等全国上千家汽车及零部件生产厂家，上海汽轮机、哈尔滨汽轮机、杭州汽轮机等汽轮机大型企业，南方动力、西安航空发动机、沈阳黎明等知名航空发动机制造公司形成了定点供货、专业配套的长期、稳定合作关系。同时，公司积极开拓新客户，目前已与大众 DSG 工厂、吉利汽车、长城汽车、南高齿、中国重燃等知名企业建立初步业务合作关系。此外，随着国内新冠疫情逐步得到控制，下游汽车零部件、工程机械等行业需求回

50、暖明显，公司在手订单充足。2020 年 7-9 月，公司营业收入和归属于母公司股东净利润较上年同期分别增长 34.97%和 28.40%，截至 2020 年 9 月 30 日，公司在手订单金额 6,278.00 万元（截至 9 月 30 日在手订单情况是时点数，即截至该时点尚未交付的订单数），生产任务饱满。基于此，在国内市场，公司未来的销售具有较高的可持续性。(3)本次募投所涉及产品在报告期内的销售情况、产能利用率 1)募投项目所涉及产品的销售情况 本次智能制造优化升级改造项目，所涉及的产品主要为精密复杂刃量具产品和精磨改制服务，报告期内销售情况如下：单位：万元 项 目 2020 年 1-6