预拌粉项目投资方案与经济效益分析.docx

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1、泓域咨询 /预拌粉项目投资方案与经济效益分析目录一、 项目名称及项目单位3二、 项目建设地点3三、 编制依据和技术原则3主要经济指标一览表4四、 主要结论及建议6五、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表6六、 项目选址原则7七、 机会分析（O）8八、 员工技能培训8九、 项目技术工艺分析9十、 防范措施11十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理13主要原辅材料一览表14十二、 建设投资估算14建设投资估算表15十三、 建设期利息16建设期利息估算表16十四、 流动资金17流动资金估算表18十五、 项目总投资19总投资及构成一览表19十六、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表

2、20十七、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十八、 项目盈利能力分析25项目投资现金流量表27十九、 财务生存能力分析28二十、 偿债能力分析28借款还本付息计划表30二十一、 经济评价结论30二十二、 招标要求31二十三、 总结33报告说明预拌粉，又称为预混粉，指的是按配方将烘焙所用的部分原辅料预先混合好后，销售给厂家或家庭使用的烘焙原料。近年来，随着快餐食品的不断推广更新，预拌粉的应用领域也随之扩大，成为赋予肉制品、速冻米面食品、海鲜、蔬菜等产品味道和质构的最佳途径之一，市场需求呈现出持续增长趋势。根据谨慎财务估算，项目

3、总投资26485.44万元，其中：建设投资20379.89万元，占项目总投资的76.95%；建设期利息423.00万元，占项目总投资的1.60%；流动资金5682.55万元，占项目总投资的21.46%。项目正常运营每年营业收入50200.00万元，综合总成本费用40267.39万元，净利润7267.71万元，财务内部收益率19.62%，财务净现值9363.15万元，全部投资回收期6.15年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及项目单位项目名称：预拌粉项目项目单位：xxx有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约

4、51.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、一般工业项目可行性研究报告编制大纲;2、建设项目经济评价方法与参数(第三版);3、建设项目用地预审管理办法;4、投资项目可行性研究指南;5、产业结构调整指导目录。（二）技术原则为实现产业高质量发展的目标，报告确定按如下原则编制：1、认真贯彻国家和地方产业发展的总体思路：资源综合利用、节约能源、提高社会效益和经济效益。2、严格执行国家、地方及主管部门制定的环保、职业安全卫生、消防和节能设计规定、规范及标准。3、积极采用新工艺、新技术，在保

5、证产品质量的同时，力求节能降耗。4、坚持可持续发展原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积34000.00约51.00亩1.1总建筑面积66249.691.2基底面积21760.001.3投资强度万元/亩388.272总投资万元26485.442.1建设投资万元20379.892.1.1工程费用万元17650.062.1.2其他费用万元2287.762.1.3预备费万元442.072.2建设期利息万元423.002.3流动资金万元5682.553资金筹措万元26485.443.1自筹资金万元17852.733.2银行贷款万元8632.714营业收入万元50200.00正常运营年份

6、5总成本费用万元40267.396利润总额万元9690.287净利润万元7267.718所得税万元2422.579增值税万元2019.4110税金及附加万元242.3311纳税总额万元4684.3112工业增加值万元15931.8613盈亏平衡点万元18525.71产值14回收期年6.1515内部收益率19.62%所得税后16财务净现值万元9363.15所得税后四、 主要结论及建议本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实

7、现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。五、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积66249.69，其中：生产工程41648.64，仓储工程15171.07，行政办公及生活服务设施5904.86，公共工程3525.12。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程11968.0041648.645053.151.11#生产车间3590.4012494.591515.941.22#生产车间2992.0010412.161263.291.33#生产车间2872.329995.671212.761.44#生产车间2513.288746.2

8、11061.162仓储工程6092.8015171.071597.132.11#仓库1827.844551.32479.142.22#仓库1523.203792.77399.282.33#仓库1462.273641.06383.312.44#仓库1279.493185.92335.403办公生活配套1188.105904.86871.743.1行政办公楼772.263838.16566.633.2宿舍及食堂415.832066.70305.114公共工程2611.203525.12330.99辅助用房等5绿化工程5640.60105.48绿化率16.59%6其他工程6599.4019.217合

9、计34000.0066249.697977.70六、 项目选址原则项目选址应符合城市发展总体规划和对市政公共服务设施的布局要求；依托选址的地理条件，交通状况，进行建址分析；避免不良地质地段(如溶洞、断层、软土、湿陷土等)；公用工程如城市电力、供排水管网等市政设施配套完善；场址要求交通方便，环境安静，地形比较平整，能够充分利.用城市基础设施，远离污染源和易燃易爆的生产、储存场所，便于生活和服务设施合理布局；场址上空无高压输电线路等障碍物通过，与其他公共建筑不造成相互干扰。七、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户

10、的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。八、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及

11、安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操

12、作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。九、 项目技术工艺分析（一）技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术，该技术达到国内先进水平。（二）项目技术优势分析1、技术含量和自动

13、化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上相对其它生产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平；根据初步测算，利用该技术生产，可提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低，具有较强的经济合理性；本期工程项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。（三）工业化技术方案可靠性分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体

14、同各单机间的物料平衡协同关系，并考虑和计算了各单机的正常加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求，并确保能够生产出质量合格的产品。十、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格的

15、防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享

16、接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，从

17、根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。十

18、一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不

19、符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 建设投资估算本期项目建设投资20379.89万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计17650.06万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7977.70万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（

20、商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9094.06万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为578.30万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2287.76万元。（三）预备费本期项目预备费为442.07万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7977.709094.06578.3017650.061.1建筑工程费7977.707977.701.2设备购置费9094.069094.061.3安装工程费578.3057

21、8.302其他费用2287.762287.762.1土地出让金1001.271001.273预备费442.07442.073.1基本预备费208.26208.263.2涨价预备费233.81233.814投资合计20379.89十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款8632.71万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息423.00万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息423.00105.75317.251.1.1期初借款余额4316.3551.1.2当期借款8632.714316.354316.351.1.3当期应

22、计利息423.00105.75317.251.1.4期末借款余额4316.3558632.711.2其他融资费用1.3小计423.00105.75317.252债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计423.00105.75317.25十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业

23、流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5682.55万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0021679.6424776.7430970.921.1应收账款0.009755.8411149.5313936.911.2存货0.007587.878671.8610839.821.2.1原辅材料0.002276.362601.563251.951.2.2燃料动力0.00113.82130.08162.601.2.3在产品0.003490.423989.064986.321.2.4产成品0.001707.2

24、71951.172438.961.3现金0.001734.371982.142477.671.4预付账款0.002601.562973.213716.512流动负债0.0017701.8620230.7025288.372.1应付账款0.006372.677283.059103.812.2预收账款0.0011329.1912947.6516184.563流动资金0.003977.784546.045682.554流动资金增加0.003977.78568.261136.515铺底流动资金0.006503.907433.029291.28十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流

25、动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资26485.44万元，其中：建设投资20379.89万元，占项目总投资的76.95%；建设期利息423.00万元，占项目总投资的1.60%；流动资金5682.55万元，占项目总投资的21.46%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资26485.44100.00%1.1建设投资20379.8976.95%1.1.1工程费用17650.0666.64%1.1.1.1建筑工程费7977.7030.12%1.1.1.2设备购置费9094.0634.34%1.1.1.3安装工程费578.302.18%1.1.2工程建设其他费用2287.768.

26、64%1.1.2.1土地出让金1001.273.78%1.1.2.2其他前期费用1286.494.86%1.2.3预备费442.071.67%1.2.3.1基本预备费208.260.79%1.2.3.2涨价预备费233.810.88%1.2建设期利息423.001.60%1.3流动资金5682.5521.46%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资26485.44万元，其中申请银行长期贷款8632.71万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资26485.44100.00%1.1建设投资20379.8976.95%1.2建设期利息42

27、3.001.60%1.3流动资金5682.5521.46%2资金筹措26485.44100.00%2.1项目资本金17852.7367.41%2.1.1用于建设投资11747.1844.35%2.1.2用于建设期利息423.001.60%2.1.3用于流动资金5682.5521.46%2.2债务资金8632.7132.59%2.2.1用于建设投资8632.7132.59%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入50200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税

28、金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0035140.0040160.0050200.002增值税0.001593.041820.622019.412.1销项税0.004568.205220.806526.002.2进项税0.002975.163400.184506.593税金及附加0.00191.16218.47242.333.1城建税0.00111.51127.44141.363.2教育费附加0.0047.7954.6260.583.3地方教育附加0.0031.8636.4140.39（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定

29、和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2019.41万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用40267.39万元，其中：可变成本34457.99万元，固定成本5809.40万元。达产年项目经营成本38730

30、.64万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0022885.8426155.2532694.062工资及福利费0.001763.931763.931763.933修理费0.00679.16679.16679.164其他费用0.003593.493593.493593.494.1其他制造费用0.00309.08309.08309.084.2其他管理费用0.00271.80271.80271.804.3其他营业费用0.003012.613012.613012.615经营成本0.0028922.4232

31、191.8338730.646折旧费0.001093.721093.721093.727摊销费0.0020.0320.0320.038利息支出0.00423.00423.00423.009总成本费用0.0030459.1733728.5840267.399.1其中：固定成本0.005809.405809.405809.409.2可变成本0.0024649.7727919.1834457.99（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加242.33万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项

32、目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9690.28（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9690.2825.00%=2422.57（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额9690.28万元，缴纳企业所得税2422.57万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=9690.28-2422.57=7267.71（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0035140.0040160.00

33、50200.002税金及附加0.00191.16218.47242.333总成本费用0.0030459.1733728.5840267.394利润总额0.004489.676212.959690.285应纳所得税额0.004489.676212.959690.286所得税0.001122.421553.242422.577净利润0.003367.254659.717267.718期初未分配利润0.000.003030.536921.219可供分配的利润0.003367.257690.2414188.9210法定盈余公积金0.00336.73769.021418.8911可供分配的利润0.003

34、030.536921.2112770.0312未分配利润0.003030.536921.2112770.0313息税前利润0.006035.098189.1912535.85十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.62%。本期项目投资财务内部收益率19.62%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指

35、项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9363.15（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9363.15万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.15年。本期项目全部投资回收期6.15年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，

36、这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0035140.0040160.0050200.001.1营业收入0.000.0035140.0040160.0050200.002现金流出10189.9410189.9433091.3632978.5644087.262.1建设投资10189.9410189.942.2流动资金0.003977.78568.265114.292.3经营成本0.0028922.4232191.8338730.642.4税金及附加0.00191.16218.47

37、242.333所得税前净现金流量-10189.94-10189.942048.647181.446112.744累计所得税前净现金流量-10189.94-20379.88-18331.24-11149.80-5037.065调整所得税0.001508.772047.303133.966所得税后净现金流量-10189.94-10189.94926.225628.203690.177累计所得税后净现金流量-10189.94-20379.88-19453.66-13825.46-10135.29计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.09%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19

38、.62%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：18903.66万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：9363.15万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.45年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.15年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的

39、模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.64。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还

40、本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.54。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4316.3558632.718632.718632.711.2当期还本付息105.75740.25423.00423.00423.001.2.1还本1.2.2付息105.75740.25423.00423.00423.001.3期末借款余额4316.3558632.718632.718632.718632.712利息备付率29.643偿债备付率26.54二十一、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入50200.00万元，综合总成本费用40267.39万元，税金及附加242.33