视觉检测装备公司商品价格风险管理方案【范文】.docx

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1、泓域/视觉检测装备公司商品价格风险管理方案视觉检测装备公司商品价格风险管理方案xxx有限责任公司目录一、 项目基本情况3二、 产业环境分析5三、 智能装备行业情况6四、 必要性分析8五、 商品价格风险的管理8六、 商品价格风险的含义11七、 风险的特征12八、 风险的效应14九、 企业全面风险管理战略的目标15十、 企业全面风险管理指导原则16十一、 汇率风险的识别与计量19十二、 企业汇率风险的控制与管理21十三、 组织架构分析28劳动定员一览表28十四、 项目风险分析30十五、 项目风险对策32十六、 法人治理结构33十七、 SWOT分析45一、 项目基本情况（一）项目投资人xxx有限责任

2、公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）。（三）项目选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约31.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14668.73万元，其中：建设投资12184.47万元，占项目总投资的83.06%；建设期利息340.93万元，占项目总投资的2.32%；流动资金2143.33万元，占项目总投资的14.61%。（六）资金筹措项目总投资14668.73万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）7710.79万元。根据谨慎财务测算，本

3、期工程项目申请银行借款总额6957.94万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：26700.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：22354.91万元。3、项目达产年净利润（NP）：3164.53万元。4、财务内部收益率（FIRR）：15.44%。5、全部投资回收期（Pt）：6.57年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：12657.54万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积20667.00约31.00亩1.1总建筑面积36636.85容积率1.771.2基底面积12813.54建筑系数62.00%1.3投资强度万

4、元/亩385.022总投资万元14668.732.1建设投资万元12184.472.1.1工程费用万元10714.202.1.2工程建设其他费用万元1149.762.1.3预备费万元320.512.2建设期利息万元340.932.3流动资金万元2143.333资金筹措万元14668.733.1自筹资金万元7710.793.2银行贷款万元6957.944营业收入万元26700.00正常运营年份5总成本费用万元22354.916利润总额万元4219.387净利润万元3164.538所得税万元1054.859增值税万元1047.5210税金及附加万元125.7111纳税总额万元2228.0812工业

5、增加值万元7983.2613盈亏平衡点万元12657.54产值14回收期年6.57含建设期24个月15财务内部收益率15.44%所得税后16财务净现值万元1343.19所得税后二、 产业环境分析依托国家实施的“一带一路”等重大发展战略，用发展新空间培育发展新动力，用发展新动力开拓发展新空间，变资源优势为发展优势和竞争优势。（一）拓展区域发展空间发挥城市群辐射带动作用，优化城镇化布局和形态，加快提升城镇群的整体实力。支持绿色城市、智慧城市、森林城市建设和城际基础设施互联互通。培育壮大若干一体化发展区域。推进城乡发展一体化，开辟农村广阔发展空间。（二）拓展产业发展空间支持传统产业优化升级，积极培育

6、高端成长型产业，支持新兴接替产业发展。加快发展现代服务业。加快推进重点领域与互联网融合发展。推广新型孵化模式，鼓励发展众创、众包、众扶、众筹空间。规范互联网金融发展，稳步发展互联网支付、股权众筹融资、网络借贷、互联网基金销售等新型金融业态。（三）拓展基础设施建设空间实施重大公共设施和基础设施建设工程，推进城乡一体化进程，提升城乡基本公共服务水平，满足经济社会发展需求。（四）拓展网络经济空间全面落实网络强国战略、“互联网+”行动计划、分享经济、国家大数据战略等重大举措，利用大数据和互联网的规模优势和应用优势，借势加快信息化和新型工业化进程。三、 智能装备行业情况智能装备是一种集光学成像技术、机械

7、运动技术、电气控制技术、人工智能算法和数据控制软件技术于一体，具有自感知、自决策、自执行、自适应、自学习等特征，旨在提高制造业质量、效益和核心竞争力的先进生产装备。智能装备行业具有产业关联度高、技术资金密集的特点，是各行业智能生产、技术进步的重要保障，在基础技术水平不断提高的作用下，智能装备行业发展迅速，目前已经广泛应用于消费电子、医疗、汽车、新能源等多个领域。对于下游应用企业来说，智能装备的核心价值体现在降低生产成本、提高生产效率。一方面，智能装备能够有效降低应用企业的劳动力需求，减少人工成本，通过自动化降低产品的不合格率，减少因产品质量造成的损失，降低整体生产成本。另一方面，智能装备能够通

8、过科学合理排产，优化生产过程，改善生产工艺，加快生产速度。智能装备系下游应用企业实现智能制造的基础，而智能制造产业的推进则为智能装备提供了广阔的应用市场。智能制造通过工业自动化、工业互联网、企业信息化管理，将传统制造企业进行全面的智能化升级，覆盖企业的制造工艺、制造产线运行和企业整体运营信息化。工业自动化系在生产制造中采用自动控制、自动调整装置，用以代替人工操纵机器和机器体系进行加工生产，人工仅进行机器设备生产的监督。随着国内5G基础设施逐步完善，以及云计算、边缘计算、人工智能、大数据等技术的进一步发展，工业互联网体系建设逐步完备，从而有效将人、数据和机器连接起来。企业信息化管理则是面向装备、

9、单元、车间、工程等制造载体，形成企业各个层面与环节数据集成。四、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。

10、公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。五、 商品价格风险的管理对于商品价格风险的管理，从企业的角度来说，主要有两个方面：一是自己生产的产品如何定价，如何避免过低的价格；二是对于外购的商品如何避免过高的采购价格。商品价格风险管理的主要措施有制订科学的产品定价决策方案，建立商品价格预警机制和利用金融衍生品市场进行套期保值。（一）制订科学的产品定价决策方案企业的产品定价决策方案应是一个系统化、科学化的定价决策方

11、案。一方面能够从长期的角度看待产品的定价，同时定价决策方案也能够为企业提供价格保险，以妥善处理突发的价格危机，并对企业的定价提供预警。企业产品定价决策方案应遵循以下思路。（1）确定企业产品的生命周期。根据企业现行产品，依据产品生命周期的原则，确定需要进行定价决策产品所处的生命周期，为产品定价设定基本的框架。（2）分析行业市场结构。根据企业所处的行业类型，分析企业、产品所处的行业结构的特点，确定市场的结构。（3）确定企业的定价目标。依据企业的经营战略和利润目标，设定企业产品的价格目标，作为产品定价的基本的原则。（4）宏观和微观经济因素的分析。根据前面的分析和企业的定价目标找到产品定价最主要考虑的

12、因素，企业自身的生产状况、成本状态、产品结构和产品线等，另外是竞争对手所采取的价格竞争的策略，以及消费者对于产品的反映，进行全面综合的分析。（5）制定定价方法和采取的定价策略。企业在进行全面的因素分析和价格目标的设定后，要采取相应的价格策略，并采取适当的定价方法开始实施。（6）价格策略和定价方法的实践检验。根据所采取的价格策略和定价方法，进行经常性的检验，并随时随经济环境和社会环境的变化，重新从第一步开始循环调整，以校正不适当的方法和策略。（二）建立价格预警机制，提早进行价格风险预测市场是瞬息万变的，价格更是随时都在变化。因此对未来市场不确定的价格，必须建立一套预警评价指标体系，随时对市场的不

13、利变化进行监控。当输入各种影响价格的风险参数之后，就会出现一个数值，若数值偏离正常水平并超过预警机制确定的临界值时，机制就应发出预警信号，说明价格风险发生的可能性很大，企业应迅速采取措施。（三）利用金融衍生品市场进行套期保值金融衍生工具的出现就是为规避现货价格风险而产生的。金融衍生工具以其特有的财务杠杆（保证金交易）和对冲交易的操作，大大降低了交易成本，独特的双向建仓（买空卖空策略）使交易者的交易具备很大的灵活性，无论现货价格怎样变动，都可以采取相应的策略来有效的规避和转移现货市场价格波动带来的系统性风险，将风险由承受能力较弱的个体（风险厌恶者，如套期保值者）转移至承受能力较强的个体（风险偏好

14、者，如投机者）。从而使商品生产商、批发商、经营商达到锁定成本，锁定利润的目的，减缓价格剧烈波动带来的供求冲击，最终实现生产的连续性、稳定性、效益性。经过近20年的努力，我国金融衍生品市场取得了较大的发展。目前上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所的商品期货交易品种达到24个，2008年的交易金额达到71.91万亿元，大约为实体经济的2.4倍。商品期货市场的发展为企业回避商品价格风险提供了广阔的空间。六、 商品价格风险的含义商品价格运动背离买卖双方的利益要求，从而形成风险，叫作商品价格风险。商品价格风险属于动态风险，又是投机风险，总会使买卖双方的一方可能受损，而另一方可能受益。商品价格风

15、险会影响到消费者和最终用户。如果最终用户是企业，则这些企业在商品价格上升的情况下，采购成本将会增加，利润将会减少。商品价格风险也会影响到商品生产者。如果商品价格下降，生产收入将会降低，从而减少企业所得。事实上，商品价格的暴涨暴跌，从长期来看，无论是对商品的生产者，还是对商品的消费者来说都是不利的。因而企业应加强对商品价格风险的管理。七、 风险的特征风险的特征是风险本质及其发生规律的外在表现。正确把握风险的特征，对于加强风险的认识和理解、加强风险管理、减少风险损失，具有重要意义。风险的基本特征包括以下7个方面。1、风险具有客观性风险是一种客观的存在，是客观事物变化过程的特性，是不以人们的意志为转

16、移的、独立于人的主观意识而存在的，也非人为的努力可以完全消除的。2、风险具有突发性风险事件的发生有一个从量变到质变的过程，但是，由于人们认识的局限性或疏忽，往往并未注意到风险的渐变过程，致使风险事件具有突发性，使人感到措手不及，难以应付。3、风险具有损失性只要风险存在，就一定有发生损失的可能。如果发生之时不会有损失，那么就没有必要研究风险了。风险的存在，不仅会造成人员的伤亡，而且会造成生产力的破坏、社会财富的损失和经济价值的减少，因此才使得个体或企业寻求应对风险的方法。4、风险具有不确定性风险的不确定性是指风险结果是否会发生是不确定的，不确定性是风险的最基本的特征。主要表现在：空间上的不确定性

17、、时间上的不确定性、损失程度的不确定性。5、风险具有可测性风险是可测量的，风险的可测性是指人们对于不确定的风险可以就风险发生的可能性和损失的严重程度进行定量或定性地估计和判断。虽然风险具有客观性和发生的随机不确定性，但是人们可以在概率论和数理统计的基础上，根据以往发生的一系列类似事件的统计资料进行分类，来计算某种风险发生的概率、所造成损失的大小及损失的波动性，从而可以对风险进行预测、衡量和评估。6、风险具有相对性相对性是指风险事件发生与否和造成损失程度如何是与面临风险的主体的行为及决策紧密相关联的，同一风险事件对不同的行为者会产生不同的风险，而同一行为者由于其决策或采取的措施不同会带来不同的风

18、险结果。实质上，风险事件的发生是受主观和客观条件影响的。对于客观条件，人们无法自由选择，只能在一定程度上施加影响，而主观条件（即行为者的行为及决策）则可由人们自主选择。如果说风险的损失性使人们对风险进行管理成为必要，风险的客观性和不确定性增加了管理难度的话，那么风险的可测量性和主观相对性则为人们对风险进行管理提供了空间和方法。7、风险与收益的对等性一般情况下，风险与收益是对等的，风险越大，收益就可能越高；风险越小，收益就可能越低。换句话说，人们若想追求高收益就必须承担高风险。八、 风险的效应效应是事物本身的一种内在机制所产生的效果。正是由于效应机制的存在与作用，才引发了某种形式的行为模式与行为

19、取向。风险的效应是由风险自身的性质和特征决定的，但又必须与外部环境及人的观念、动机相联系才能得以体现。1、诱惑效应诱惑效应的形成是风险利益作为一种外部刺激使人们萌发了某种动机，进而作出了某种风险选择并导致了风险行为的发生。诱惑效应的大小取决于风险利益与风险代价及其组合方式。风险代价的大小又取决于风险对风险成本的损害能力和风险发生的频率。损害能力大且发生的频率高，风险代价就大。2、约束效应风险约束是指当人们受到外界某种危险信号的刺激时，作出回避风险的选择，进而采取回避行为。风险约束所产生的威慑、抑制和阻碍作用就是风险的约束效应。约束效应的大小取决于风险障碍因素出现的概率、风险障碍的损害能力及风险

20、成本投入与变动情况这三种因素的组合方式，同时也受到人们进行风险选择时所处的社会经济条件及对风险障碍出现概率和损害程度作出判断的影响。3、平衡效应风险一方面具有诱惑效应，驱使人们作出某种风险选择；另一方面又具有约束效应，对人们的选择和行为产生某种威惯和抑制作用。每一种风险必然同时存在着这两种效应，它们相互冲突，相互抵消，其结果便中性化了，即平衡效应。九、 企业全面风险管理战略的目标一个广泛的风险管理战略目标，可以概括风险管理的价值提案，即建立可持续的竞争优势，最优化管理风险的费用，在企业范围充分信息的基础上作出风险管理战略，改进企业的整体表现。具体包括以下几个方面。（1）使企业实现经营目标的风险

21、有效降低。（2）保护企业不致因灾害性事件或人为失误而遭受重大损失。（3）通过有效的内部控制减少运营过程的波动性。（4）即时高效的信息沟通和可靠的财务报告。（5）符合国内国外有关法律法规。十、 企业全面风险管理指导原则风险管理是管理的一个特殊领域，随着其发展，人们越来越关注其原则与技术的正规化，如确定为风险管理决策过程提供指导的原则。风险管理领域最早的研究成果之一是一系列“风险管理原则”的发展。这些原则为风险经理的具体风险管理行为提供了具有普遍意义的原理。风险管理最为重要的原则有3项。1、不冒不能承受的风险这是三条原则中最重要的。这个原则虽然不能确定对于一个给定的风险应该做些什么，但是，它确实告

22、诉人们，对某些风险一定要有所作为。如果一开始就能注意到，当对于一个已经存在的风险无所作为时，企业将要面临因为这个风险而引起损失的可能性。那么就可以知道对某些风险必须做点什么，从而确定哪些风险是一定不能自担的。在确定哪些风险需要特殊的防范措施时最重要的因素是哪些风险会引起最大的潜在损失。有些损失会导致财务上的灾难，逐步地吞噬企业的资产；反之，另一些损失就只产生一些轻微的财务后果。如果一个风险的最大潜在损失程度达到了企业不可承受的地步，那么，自担这样的风险是不可行的。可能的损失必须被降低到一个可以控制的水平下，否则就必须将风险转移。如果一个风险既不能降低到一个可以控制的水平，又无法转移，那么必须将

23、它避免。至于企业可以安全地自担多大规模的风险的问题是非常复杂的，也是很有技术性的。各个单一风险的自担水平直接与企业的总体损失承担能力有关，而后者又取决于企业的现金流量、流动资产和在出现紧急情况下增加现金流量的能力。对任何企业而言，有些损失可以直接用现金流量补偿，有些需要动用企业的现金储备或变卖流动资产来补偿，还有些损失只好通过借贷来补偿，有些损失甚至通过所有措施都不能补偿。企业“可以承担的损失”的数额因企业而不同；一家企业的损失承受水平也因时而变，主要取决于企业在损失发生时所能获得的资源。2、考虑损失可能性人们对风险的关注往往首先取决于损失程度。例如，即使在损失发生可能性很小的时候，如果潜在的

24、损失程度很大，这样的损失风险仍是必须加以关注的。这并不是说在如何应对风险的时候特定风险有关损失的可能性是可以忽略的。恰恰相反，即使当潜在的损失程度表明不许对某个风险采取什么措施时（就是说，不允许自担这个风险），这个风险中损失的可能性对最终的风险管理决策可能会有决定性的作用。知道风险会引起损失的可能性是小、中等，还是很大，将帮助风险经理来决定如何处理这个既定的风险。如果损失发生的可能性很大，那么对于使用保险来处理风险来说可能就不是一个经济的方法，这是因为保险是基于平均损失而运作的。在过去经验的基础上，保险公司评估他们为了抵消损失发生时的理赔而需要收取的保险费。除了抵消损失，保险费还包括了保险公司

25、的经营费用。因此，虽然这看起来很矛盾，但是最应该买保险的是那些最不容易发生的损失。损失的概率越高，使用保险作为这种风险的应对措施就越发显得不合适。最适合购买保险的风险应该具有这样的特点：损失频率较低，而损失程度较高。最不适合购买保险的风险所具有的特点是：潜在损失程度低，而损失频率高。对于损失频率较高的风险，最为有效的方法是通过损失预防措施来降低损失频率。考虑损失可能性原则强调了针对特定的风险，在考虑采用应对措施时把损失的可能性或概率作为一个重要因素来考虑。3、不因小失大风险管理的第一个原则告诉人们哪些风险必须被转移（即那些可能会引起巨额损失而损失程度又不能降低的风险），而第二个原则告诉人们哪些

26、风险不应该投保（就是那些损失频率很高的风险）。这两个原则还不能涵盖所有的风险决策，因而需要其他原则。就本质上来说，第三个原则告诉人们，转移风险的代价和通过转移风险而得到保护的财产价值之间必须要有一个合理的关系。它在两个方面提供指导：一方面，相对于自担风险而节约下的保险费（小）而言，可能的损失很大时，风险不应该被自担：另一方面，有时候保险费相对于所转移的风险而带来的利益而言很大，这样的风险不应该投保，因为此时保险费是“大”，保险利益是“小”。尽管“不冒不能承受的风险”这一原则隐含了自担风险的最大水平，但“不因小失大”的原则表明了有些低于这一最大自担水平的风险也应该被转移。最大自担水平对所有风险都

27、是一样的，但对于有些风险，实际自担水平可能小于这个最大值。十一、 汇率风险的识别与计量（一）汇率风险的识别为了比较准确、全面地识别企业汇率风险，可以将企业汇率风险逐层予以分解，并建立起一个层序化的树状系统结构，即风险树。风险树建立以后，企业可以清晰、准确地判明自己所承受的外汇风险的具体形态及其性质，简单、迅速地认清自己所面临的局面，为以后的风险管理决策提供可靠的依据。（二）企业汇率风险计量1、净外汇风险敞口的分析与计量企业外汇风险可以用净外汇风险敞口来计量。如果由公式计算出的净外汇风险敞口为正数，则意味着当外币对本币的汇率下降时企业将面临外汇亏损的风险；当外币对本币的汇率上升时，企业将有所收益

28、；反之，如果计算出的净外汇风险敞口为负数，则当外币对本币的汇率上升时，企业将面临外汇亏损的风险，当外币对本币的汇率下降时，企业会有所收益。2、汇率风险的分析与计量为了分析与计量一家企业因其外币资产与负债组合的不相匹配以及外汇买卖的不相匹配可能产生的汇率风险，可以首先计算净外汇风险敞口，然后将其折算成本币，再结合汇率的预期变动趋势进行计算，具体公式为3、汇率风险计量的VaR方法确定企业面临的汇率风险的类型后，企业的汇率风险管理决策的关键问题是这些风险的度量。事实证明，度量汇率风险是比较困难的。现在广泛采用的方法是VaR模型。VaR方法可用来度量不同类型的风险，为企业管理风险提供帮助。但是，VaR

29、无法说明该敞口在（100z）%的置信水平上会出现什么情况，即最糟糕的情形。由于VaR模型不能反映置信水平100%的最大损失，企业常常在VaR限制之外设定经营限制，比如名义金额或止损指令，以尽最大可能覆盖风险。企业采用VaR计算汇率风险，以估计由企业活动导致的外汇头寸（包括在正常条件下，在特定期间内，其资金的外汇头寸）的风险程度。VaR计算法需要3个参数：首先，持有期计划持有外汇头寸的时间长度，一般持有期为1天；其次，计划进行预测的置信水平，通常是将置信水平设定为99%或95%；最后是表示VaR所用的货币单位。假设持有期为X天，置信水平为y%的期间内，VaR可度量在X天之内的最大损失（即外汇头寸

30、市值的减少），条件是该X天的期间必须是在y%的期间内，而并不属于（100y）%的期间。VaR量度的是在正常条件下最糟糕的情况。因此，如果外汇头寸的持有期为1天，置信水平为99%时，VaR计量结果为500万美元，则表明在未来1天内，该企业发生的外汇损失超过500万美元的可能性只有1%。或者企业或预期在未来的100个普通的交易日内，在其中的99天，其外汇头寸的价值减少幅度不会超过500万美元，或每100个普通的交易日内，有1天价值减少会超过500万美元。十二、 企业汇率风险的控制与管理（一）外汇交易风险的控制与管理在国际金融领域，管理不同类型的汇率风险的适当的策略问题尚未得到解决。额度控制是企业外

31、汇交易风险控制的主要方法，企业对所交易的币种的即期和远期头寸可以设置限额，还可根据以往的经验和主观判断为外汇风险暴露头寸设置限额。企业采用的各种限额控制方法大致如下。（1）即期外汇头寸限额。这种限额一般根据交易货币的稳定性、交易的难易程度以及相关业务的交易量来确定。（2）掉期外汇买卖限额。由于掉期汇价受到两种货币同业拆放利率的影响，故在制定限额时，必须考虑到该种货币利率的稳定性，远期期限越长，风险越大。同时，还应制定不匹配远期外汇的买卖限额。（3）敞口头寸限额。敞口头寸是指没有及时抵补而形成的某种货币的多头或者空头头寸。敞口头寸限额一般需要规定相应的时间和金额。（4）止损点限额。止损点限额是银

32、行对交易人员建立外汇头寸后，面对外汇风险引起的外汇损失的限制，是企业对最高损失的容忍程度。而这种容忍程度主要取决于企业对外汇业务的参与程度和对外汇业务收益的期望值。在外汇市场中参与程度越高，期望收益率越高，愿意承担的风险就越大。除了制定每天各类交易的限额之外，还需制定每日各类交易的最高亏损限额和总计最高亏损限额，当突破了这些限额时，企业将在市场中，进行相应的外汇即期、远期、掉期以及期货与期权等交易，将多余的头寸对冲掉。（二）外汇折算风险的控制与管理由于外币折算损益只是一种会计账面上的损益，并不涉及企业真实的价值变动，因此外汇折算风险与交易风险和经济风险有很大的不同。这种会计账面折算风险主要影响

33、向股东和债权人提供的会计报表，但是这种折算损益也在一定程度上反映了企业所承担的外汇风险，有可能在未来真正变为实际的损失。对于外汇折算风险的管理与控制主要有以下两种方法。（1）尽量使资产负债表中性化。使资产负债表中性化的方法要求企业尽量调整资产和负债，使得以各种功能货币表示的资产和负债数额相等，在会计折算时风险头寸接近于零，因此无论汇率怎样变化，也不会带来会计折算上的损失。（2）风险对冲。风险对冲是通过在金融衍生品交易市场上的操作，利用外汇合约的盈亏来冲销外汇会计折算的盈亏。（三）外汇经济风险的控制和管理外汇经济风险是企业未来现金流对潜在汇率变动的敏感性的衡量，其管理控制的主要目标是隔离汇率变动

34、对未来现金流的影响。具体管理措施如下。（1）考虑汇率变动的影响期间。如果汇率变动仅仅是暂时的，为此对企业经营进行大规模的调整很可能使管理成本大于可能带来的收益，因此是不可取的；如果这种变动是持久的，对企业的影响也将是持久的，则相应的调整就是必要的。（2）考虑企业需要决定汇率敏感性的政策。这种政策取决于现金流与其变动的性质，以及管理人员对风险的态度。如果根据所预测的汇率变动时间、方向和幅度可以确定未来现金流的变动将有利于企业，管理人员就没有必要采取行动。汇率变动敏感性风险管理与控制的原则是，应该尽可能降低汇率变动对现金流的不利影响。除了前述的套期对冲风险的方法外，企业还可以有多种方法来规避汇率变

35、动敏感性风险。这些方法主要包括：计价货币；净额结算；多元化经营；筹资分散化；提前或滞后付款；匹配收入和支出；匹配长期资产和负债。1、计价货币避免汇率风险的办法之一：对于出口商而言，出售货物以本国货币计价；对于进口商而言，与供应商以本国货币计价。即使出口商或进口商均希望采用这种方法来避免风险，也只有一方可以这样做，另一方必须接受货币风险。这是因为在签订合同与为货物支付之间有一段时间。否则，除非在下订单时就进行支付。谁承担风险取决于议价能力。在销售合同存在竞争的情况下，以买方的本国货币计价可能形成营销优势。因为以其货币进行计价的外国买方不必面临保护自己不受货币风险损害的问题。实现同样结果的另一种方

36、法是合同中规定用外币计价，但规定固定汇率为合同的一个条款。2、净额结算与匹配不同，净额结算并不是用技术上的方法来管理汇率风险。然而，它应用起来很方便。其目的仅仅是为了通过在结算之前将公司内部余额相抵，从而减少交易成本。许多跨国集团的公司进行集团内部的贸易。凡有设在不同国家的关联企业相互贸易，就有可能用不同的货币进行企业内部的债务优惠。净额结算可分为双边净额结算和多边净额结算。双边净额结算是指两家公司参与其中，用一家公司的较高的应付余额扣除另外一家公司的较低余额，其差值就是将要支付的数量。多边净额结算是一个更为复杂的程序，两个以上集团企业的债务要进行相互扣除。进行多边净额结算有多种不同的方式。结

37、算安排将由企业自己的中央财务部门或者公司银行进行统一协调。3、多元化经营如果企业已实现了多元化经营，那么就会处于这样一种优势地位：当汇率波动出现时，可通过比较不同销售市场的价格和不同产地的要素成本而迅速察觉并作出针对性反应；可决定临时增加原材料和半成品的购买量；可把生产线从一个子公司转移到另一个子公司；汇率波动如使产品在出口市场上的价格竞争力有所提高，可立即在出口营销方面加强努力。即便企业并不对汇率波动作出主动反应，多元化经营战略也能减轻企业的风险冲击。因为汇率的变动可能使企业的某些市场和生产基地受到冲击，而在另外一些市场上，来自另外国家的子公司的产品可能因而增加了竞争力。因此多元化经营使得外

38、汇风险因相互抵消而趋于中和。4、筹资分散化这是指在几个资本市场上选择多种可以自由兑换货币中的某些货币，这样在汇率发生变化时有利于根据需要进行兑换或转移，从而减少或避免汇率风险。它是外汇风险管理的一个重要策略，优点是：可以降低因国内经济周期变动引起资金流的易变性，稳定对资金的需求；可以降低资本成本；可以分散因时局动荡带来的政治风险；减少证券风险等。需要指出的是，选择货币时不仅要看其是否为可以自由兑换的货币，而且还要注意在出口或对外资产业务上争取外汇趋于上浮的硬货币，在进口或对外负债业务上争取汇价趋于下浮的软货币。5、提前或滑后付款为了充分利用外国汇率变动，若预期该国的货币将会转强，企业应该尝试使

39、用提前付款，即在到期日之前提前支付。这时应该考虑融资成本，即用来支付的资金能够产生的利息成本。但提前结算可能会获得折扣。相反的，若预期该国的货币将会转弱，企业则可以考虑滞后付款。6、匹配收入和支出企业可以通过匹配收入和支出来减少或消除外汇交易风险。只要有可能，以同一外币进行支付和收款的公司，应该以该货币支付抵消收款。在银行拥有外汇账户将使匹配的过程更加简单方便。与安排远期合约购买货币和另一远期合约出售货币相比，抵消（匹配付款和收款）更加廉价，前提是收款发生在付款之前，并且以该货币进行的收入和支出之间的时间间隔不是很长。以某种货币计价的应收款项和应付款项之间的差异能够被买入/卖出这个差额的远期合

40、约所冲抵。7、匹配长期资产和负债如果一个跨国公司在国外拥有子公司，它有可能用同一货币的长期贷款为子公司的长期资产进行融资。十三、 组织架构分析（一）人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限责任公司规划，达产年劳动定员207人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位13

41、5正常运营年份2技术指导岗位213管理工作岗位214质量检测岗位31合计207（二）员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增

42、各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材

43、料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十四、 项目风险分析（一）政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活，因此政策风险很小。（二）社会风险本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该项目

44、的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。（三）经济风险经济因素在项目的全寿命周期内长期存在，影响频率高，交叉作用多见，原因较为复杂。主要有合同风险（如合同履约与变更问题，争议与索赔，合同的条款确定等）、建设成本风险（包括涉及到项目的建设成本的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物价波动问题等）、项目的竣工风险（主要是指项目的进度计划和竣工时间的不确定性）、税收政策的风险（指项目在建设期和运营期内负担的税赋和税率、税种变化的不确定性）。而对于以上各种风险，除非不可抗力的原因造成外，大部分风险是人为可控的，如合同风险、项目竣工风险等

45、通常在执行过程中通过严格的程序化控制，其风险是可以接受的。本节不做分析。其他风险分析如下：1、税收风险：目前及未来几年，由于国家采用的是刺激消费，造福民生的宏观政策，税收应是越来越宽松的，因此，本项目不存在税收风险。2、利率汇率风险、通货膨胀风险和物价波动风险：目前世界金融危机已波及全球，原材料、产品的价格波动会产生一定的影响。这些风险对本项目 而言，是可以接受的。3、财务风险：就项目财务的评价报告可以看出，本项目的静态与动态盈利能力超过了行业的基本标准，财务评价结果是良好的。（四）技术风险本项目涉及的生产技术为本公司既有技术，生产工艺、检测技术成熟，原材料有稳定供应渠道，生产操作条件温和、易

46、控，产品质量稳定。本项目的技术风险较小。（五）管理风险项目由于管理原因而产生的安全、质量、责任事故影响恶劣，且后果损失巨大，其中多数因管理组织方式的建立、管理制度的制定不健全或是因疏于对人员的管理教育而产生道德行为风险和职业责任风险。十五、 项目风险对策（一）政策风险对策目前，国内有良好的宏观经济政策，但还需要把握机会，抓住国家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会，让项目尽快进入实施阶段。（二）社会风险对策加强与当地各级政府部门的沟通，以期获得更好的支持和帮助，为项目的顺利实施提供保障。（三）经济风险对策密切关注国际金融和政治环境对本项目产品市场的影响，依据实际情况调整营销策略。另外，企业内部要

47、不断地进行技术改进和管理创新，节能减排，使项目产品成本降至最低限度。同时，与下游客户建立良好的合作关系，形成稳固的销售网络。（四）管理风险对策选聘优秀的管理人才，并施以职业道德、修养、能力等综合方面的教育；同时制定合理高效适用的管理程序和制度，杜绝由于管理制度和措施的不到位、不完善造成的风险。特别是在项目建设过程中应选择具有较好业绩和口碑的设计工程公司、监理公司、施工单位，确保项目按时按质完成建设，及时投运。十六、 法人治理结构（一）股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列