天奈科技：天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于江苏天奈科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函中有关财务事项的说明.PDF

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1、 第 0 页 共 34 页 8-2-1 第 1 页 共 34 页 8-2-2 关于江苏天奈科技股份有限公司关于江苏天奈科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 的审核问询函中有关财务事项的说明的审核问询函中有关财务事项的说明 天健函20211219 号 上海证券交易所：由民生证券股份有限公司转来的 关于江苏天奈科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函（上证科审(再融资)202142 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的江苏天奈科技股份有限公司（以下简称天奈公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇

2、报如下。一、关于融资规模一、关于融资规模 1.11.1 公司全资子公司常州天奈决定于公司全资子公司常州天奈决定于 20212021 年启动碳基导电材料复合产品生年启动碳基导电材料复合产品生产项目。项目总投资额为产项目。项目总投资额为 1010 亿元，包含建设工程费亿元，包含建设工程费 15,359.9015,359.90 万元、设备费用万元、设备费用67,260.0067,260.00 万元、工程建设其他费用万元、工程建设其他费用 1,038.001,038.00 万元。本项目拟使用募集资金投万元。本项目拟使用募集资金投入入 83,000.0083,000.00 万元，均用于本项目固定资产投资

3、。万元，均用于本项目固定资产投资。请发行人说明：（请发行人说明：（1 1）本次募投项目具体投资数额安排明细，各项投资金额）本次募投项目具体投资数额安排明细，各项投资金额的具体测算依据和测算过程，说明建筑工程费每平米造价合理性、设备采购价的具体测算依据和测算过程，说明建筑工程费每平米造价合理性、设备采购价格公允性；（格公允性；（2 2）截至董事会决议日前，本次募投项目的已投资金额情况，募集）截至董事会决议日前，本次募投项目的已投资金额情况，募集资金是否用于置换董事会资金是否用于置换董事会前已投资金额；（前已投资金额；（3 3）“建设工程费”与“工程建设及其）“建设工程费”与“工程建设及其他费用”

4、的具体内容及区别，本次募投项目各项投资构成是否属于资本性支出他费用”的具体内容及区别，本次募投项目各项投资构成是否属于资本性支出及判断依据；（及判断依据；（4 4）结合各募投项目中非资本性支出的情况，测算本次募投项目）结合各募投项目中非资本性支出的情况，测算本次募投项目中实质用于补充流动资金的具体金额，并论证补充流动资金的比例是否超过募中实质用于补充流动资金的具体金额，并论证补充流动资金的比例是否超过募集资金总额的集资金总额的 30%30%。第 2 页 共 34 页 8-2-3 请保荐机构对本次各募投项目投资数额的测算依据、过程、结果的合理性，请保荐机构对本次各募投项目投资数额的测算依据、过程

5、、结果的合理性，募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及合理性，各项投资构成是否属于资募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及合理性，各项投资构成是否属于资本性支出，公司本次各募投项目金额是否超过实际募集资金需求量，以及补充本性支出，公司本次各募投项目金额是否超过实际募集资金需求量，以及补充流动资金比例是否超过募集资金总额流动资金比例是否超过募集资金总额的的 30%30%发表明确意见。请申报会计师核查并发表明确意见。请申报会计师核查并发表明确意见。（审核问询函第发表明确意见。（审核问询函第 3.13.1 条）条）说明：说明：(一一)本次募投项目具体投资数额安排明细，各项投资金额的具体测算依据本次募

6、投项目具体投资数额安排明细，各项投资金额的具体测算依据和测算过程，说明建筑工程费每平米造价合理性、设备采购价格公允性和测算过程，说明建筑工程费每平米造价合理性、设备采购价格公允性 1.本次募投项目具体投资数额安排明细，各项投资金额的具体测算依据和测算过程 本项目总投资额为 100,000.00 万元，包含建设工程费 15,359.90 万元、设备费用 67,260.00 万元、工程建设其他费用 1,038.00 万元、基本预备费 4,342.10万元和铺底流动资金 12,000.00 万元。本项目拟使用募集资金投入 83,000.00 万元，均用于本项目固定资产投资，本项目的具体投资情况如下：

7、单位：万元 序号序号 项项 目目 投资金额投资金额 拟使用募集资金金额拟使用募集资金金额 一一 固定资产投资固定资产投资 88,000.0088,000.00 83,000.0083,000.00 1 建设工程费 15,359.90 83,000.00 2 设备费用 67,260.00 3 工程建设其他费用 1,038.00 4 基本预备费 4,342.10-二二 铺底流动资金铺底流动资金 12,000.0012,000.00 -合合 计计 100,000.00100,000.00 83,000.0083,000.00 (1)建设工程费 本项目建设工程费主要由建筑工程费及配套工程费两部分构成，

8、具体如下表所示：单位：万元 序号序号 项项 目目 一期一期 二期二期 合合 计计 1 1 建设工程费建设工程费 12,471.9012,471.90 2,888.002,888.00 15,359.9015,359.90 1.1 建筑工程费 8,491.40 648.00 9,139.40 1.2 配套工程费 3,980.50 2,240.00 6,220.50 第 3 页 共 34 页 8-2-4 其中，建筑工程费及配套工程费的测算依据和测算过程具体如下：1)建筑工程费 建筑工程费参照当地建筑标准和指标测算，具体测算情况如下：建设进度建设进度 序号序号 建筑名称建筑名称 建筑面积建筑面积（m

9、m）标准标准（元元/m/m）总价总价（万元）（万元）一期一期 一一 生产设施生产设施 40,175.0040,175.00 1,600.001,600.00 6,428.006,428.00 1 高温纯化车间 12,600.00 1,600.00 2,016.00 2 导电浆料车间 14,400.00 1,600.00 2,304.00 3 导电塑料车间 12,600.00 1,600.00 2,016.00 4 机修间 575.00 1,600.00 92.00 二二 办公用房办公用房 690.00690.00 2,500.002,500.00 172.50172.50 5 机修办公室 60

10、0.00 2,500.00 150.00 6 门卫消控 90.00 2,500.00 22.50 三三 仓储设施仓储设施 11,396.0011,396.00 1,500.001,500.00 1,709.401,709.40 7 仓库 10,920.00 1,500.00 1,638.00 8 危化库 226.00 1,500.00 33.90 9 危废及一般固废库 250.00 1,500.00 37.50 四四 其它辅助设施其它辅助设施 1,210.001,210.00 1,500.001,500.00 181.50181.50 10 变配电 900.00 1,500.00 135.00

11、 11 污水处理 160.00 1,500.00 24.00 12 消防泵房 150.00 1,500.00 22.50 一期合计一期合计 53,471.0053,471.00 /8,491.408,491.40 二期二期 序号序号 建筑名称建筑名称 建筑面积建筑面积（mm）标准标准（元元/m/m）总价总价（万元）（万元）13 土建改造 3,600.00 1,800.00 648.00 二期合计二期合计 3,600.003,600.00 /648.00648.00 合合 计计 /9,139.409,139.40 2)配套工程费 本项目配套工程主要为变配电设施、给排水设施及电线电缆设施构成，具体

12、如下表所示：建设进度建设进度 序号序号 名名 称称 总价总价（万元）（万元）一期一期 1 道路场地 580.50 2 变配电 1,600.00 3 消防管网及设备 450.00 第 4 页 共 34 页 8-2-5 4 污水处理 180.00 5 给排水 450.00 6 室外电缆 360.00 7 围墙路灯 280.00 8 绿化 80.00 一期合计一期合计 /3,980.503,980.50 二期二期 序号序号 名称名称 总价总价（万元）（万元）1 变配电 1,800.00 2 污水处理改造 80.00 3 室外电缆 360.00 二期合计二期合计 /2,240.002,240.00 合

13、合 计计 /6,220.506,220.50 (2)设备费用 本项目设备购置费总计 67,260.00 万元，具体如下表所示：序号序号 设备名称设备名称 数量数量 （台（台/套）套）单价单价 （万元）（万元）总价总价 （万元）（万元）一一 高温纯化（高温纯化（3,0003,000 吨）吨）16,106.0016,106.00 1 高温炉 54 250.00 13,500.00 2 真空上料机 8 12.00 96.00 3 真空灌装机 8 20.00 160.00 4 电动液压车 16 2.00 32.00 5 半电动堆高车 16 2.00 32.00 6 空压机 4 15.00 60.00

14、7 冷干机 4 3.00 12.00 8 储气罐 12 1.00 12.00 9 尾气除尘系统 6 80.00 480.00 10 卧式离心水泵 10 5.00 50.00 11 冷却塔 8 8.00 64.00 12 PVC 储罐 40 2.00 80.00 13 装收料设备 8 120.00 960.00 14 吸尘器 12 2.00 24.00 15 洗地机 8 2.00 16.00 16 柴油发电机 2 80.00 160.00 17 卧式离心水泵 4 2.00 8.00 第 5 页 共 34 页 8-2-6 18 其它辅件 2 180.00 360.00 二二 复合产品复合产品-导电

15、浆料（导电浆料（50,00050,000 吨）吨）38,048.0038,048.00 1 NMP 储罐 2 100.00 200.00 2 溶剂卸料泵 2 6.00 12.00 3 溶剂进料泵 4 8.00 32.00 4 NMP 中转罐 15 8.00 120.00 5 细碳粉罐 10 40.00 400.00 6 碳管中转罐 10 25.00 250.00 7 传输计量设备 10 120.00 1,200.00 8 预混罐 25 120.00 3,000.00 9 分散机 50 320.00 16,000.00 10 中间罐 105 18.00 1,890.00 11 分散设备 25 2

16、20.00 5,500.00 12 成品罐 90 35.00 3,150.00 13 转料泵 210 3.00 630.00 14 过滤器 1（大型）25 35.00 875.00 15 过滤器 2（中型）100 10.00 1,000.00 16 过滤器 3（小型）25 8.00 200.00 17 集尘柜 13 3.00 39.00 18 自动灌装机 10 90.00 900.00 19 货梯 2 75.00 150.00 20 除湿系统 10 250.00 2,500.00 三三 复合产品复合产品-导电塑料（导电塑料（5,0005,000 吨）吨）4,101.004,101.00 1 往

17、复式单螺杆挤出机-SJW70 4 115.00 460.00 2 往复式单螺杆挤出机-SJW100 6 230.00 1,380.00 3 往复式单螺杆挤出机-SJW140 4 250.00 1,000.00 4 双螺杆挤出机 4 45.00 180.00 5 密炼挤出机 2 90.00 180.00 6 搅拌机（小型）2 2.00 4.00 7 搅拌机（大型）2 20.00 40.00 8 高速共混机 2 8.00 16.00 9 粉碎机 2 3.00 6.00 10 注塑机 4 50.00 200.00 11 除湿干燥机 2 20.00 40.00 第 6 页 共 34 页 8-2-7 1

18、2 鼓风式烘箱 2 6.00 12.00 13 废气处理设备 2 80.00 160.00 14 空压机 2 3.50 7.00 15 冷却塔 2 8.00 16.00 16 冷水机 2 25.00 50.00 17 单螺杆挤出机 2 25.00 50.00 18 自动包装机 6 50.00 300.00 四四 工艺设备安装工艺设备安装 4,800.004,800.00 1 设备安装基础 2 225.00 450.00 2 工艺设备安装钢结构 2 500.00 1,000.00 3 管道阀件系统 2 700.00 1,400.00 4 电缆及仪表等（电）2 975.00 1,950.00 五五

19、 公用配套设备公用配套设备 4,205.004,205.00 1 循环冷却水塔 12 15.00 180.00 2 循环冷却水泵 20 3.00 60.00 3 空压系统 8 80.00 640.00 4 液氮系统 2 25.00 50.00 5 液氩系统 2 25.00 50.00 6 工艺废水预处理 2 120.00 240.00 7 DCS 自控系统 2 300.00 600.00 8 货车称重地磅 2 80.00 160.00 9 货梯 3 75.00 225.00 10 供配电 2 1,000.00 2,000.00 合合 计计 67,260.0067,260.00(3)工程建设其他

20、费用 工程建设其他费用是指建设投资中除建设工程费、设备费用（含设备安装费）以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用，如设计费、建设监理费、可行性研究、环境影响评价、安全评价等费用。经初步估算，该项目工程建设其他费用总计 1,038.00 万元。具体情况如下：序号序号 项项 目目 金额（万元）金额（万元）一一 前期费用前期费用 808.00808.00 1 可研、环评、安评等 200.00 第 7 页 共 34 页 8-2-8 2 规划咨询费 2.00 3 勘探费 20.00 4 测绘费 5.00 5 设计费 290.00 6 施工图审查 26.00 7 安全监

21、督费 5.00 8 建设监理费 100.00 9 工程保险费 32.00 10 开道口、绿化移除费用 20.00 11 管理费用 50.00 12 其它配套 58.00 二二 后期验收费用后期验收费用 230.00230.00 1 消防验收检测费用 30.00 2 环保验收费用 40.00 3 职业卫生、安全验收 40.00 4 防雷接地绿化验收 20.00 5 规划验收产证费用 10.00 6 其它杂项验收费用 30.00 7 项目顾问审计费用 60.00 合合 计计 1,038.001,038.00 (4)基本预备费 基本预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要

22、事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。一般由下列三项内容构成:第一，在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。第二，一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。第三，竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。基本预备费以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，按部门或行业主管 第 8 页 共 34 页 8-2-9 部门规定的基本预备费费率估算。计算公式为：基本预备费=（建设工程费+设备费用+工程建设其他费用）基本预备费费率 该项目基本预备费费率以 5.19%为基准，估算为 4

23、,342.10 万元。(5)铺底流动资金 流动资金是指建设项目投产后，为维持正常生产年份的正常经营，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他生产经营费用等所必不可少的周转资金。铺底流动资金是伴随着固定资产投资而发生的永久性流动资产投资，等于项目投产运营后所需全部流动资产扣除流动负债后的余额。本项目综合考虑货币资金、应收账款、存货等经营性流动资产以及应付账款等经营性流动负债的情况，以及项目未来可能发生的设备、工程成本变动因素和设备工艺技术调整对流动资金的需求等因素的影响，设置铺底流动资金12,000.00 万元。2.建筑工程费每平米造价合理性分析 本项目生产用房造价测算为 1,600 元/m，办公、

24、门卫用房造价测算为 2,500元/m，仓库辅助用房造价测算为 1,500 元/m。本项目实施地点为常州市，根据公开资料显示其他上市公司在常州地区新建厂房造价的具体情况如下：公司名称公司名称 项目项目名称名称 年份年份 地区地区 项目工程建设项目工程建设 金额（万元）金额（万元）建筑面建筑面积积 （）（）房建单位成房建单位成本（万元本（万元/）强力新材 新建年产 3,070 吨次世代平板显示器及集成电路材料关键原料和研发中试项目 2016 常州市天宁区 4,880.00 18,774.00 0.26 洛凯股份 断路器关键部件生产基地建设项目 2017 常州市经济开发区 5,800.85 25,4

25、68.00 0.23 神力股份 高端电机定转子冲片和铁芯生产基地项目 2016 常州市戚墅堰区 7,741.70 40,034.40 0.19 快克股份 智能化精密锡焊设备项目 2016 常州市武进区 6,786.50 38,779.00 0.18 注 可比项目信息来源为上述公司招股说明书等公开披露文件 公司募投项目实施地点为常州市，选取同地区上市公司所投建厂房或办公楼，比较其房建单位成本，同地区房建单位成本区间为 0.18-0.26 万元/，公司房建平均单价与同地区其他厂房的造价不存在显著差异。其中洛凯股份的工程建设投资包含土地购置及装修费用，强力新材及神力股份的工程建设投资包含部分相 第

26、9 页 共 34 页 8-2-10 关配套工程费用，但天奈公司的建筑工程费系按照建筑物直接造价成本测算，故略低于其他同地区上市公司房建单位成本。综上，公司本次募投项目厂房建设平均单价与同地区其他上市公司的厂房建设单价不存在显著差异，具有合理性。3.设备采购价格公允性分析(1)3,000 吨碳管纯化加工项目主要采购设备价格公允性分析 本次募投项目中的 3,000 吨碳管纯化加工项目的生产工艺为高温纯化，主要采购设备为高温炉，占设备采购总额比例为 83.82%。其采购单价与公司现有采购合同采购单价对比情况如下：单位：套、万元/套、万元 本次募投项目高温炉设备采购明细本次募投项目高温炉设备采购明细

27、设备名称设备名称 采购数量采购数量 平均单价平均单价 采购金额采购金额 高温炉 54 250.00 13,500.00 公司近期高温炉设备采购合同明细（公司近期高温炉设备采购合同明细（20212021 年年 7 7 月）月）设备名称设备名称 采购数量采购数量 平均单价平均单价 采购金额采购金额 高温炉 9 211.00 1,899.00 由上表可知，3,000 吨碳管纯化加工项目的主要设备高温炉预计采购单价为250 万元/套，与公司现有设备不存在显著差异。相较于公司现有设备，本次募投项目采购的高温炉能设备能耗等级要求更高、设备系统配置更高、自动化程度更高，同时考虑到近期高温炉设备主要原材料钢材

28、上涨等价格因素，因此预计的采购单价相对较高。综上所述，本次募投项目 3,000 吨碳管纯化加工项目主要生产设备采购单价与公司现有采购合同的执行单价不存在重大差异，项目主要采购设备单价公允、合理。(2)5,000 吨导电母粒项目主要设备采购价格公允性分析 公司导电母粒的主要生产工艺为将碳纳米管或石墨烯、塑料等原材料和添加剂共混，根据所需比例送入挤出机，在一定温度下挤出，经冷却后切粒。主要采购设备为往复式螺杆挤出机，占设备采购总额比例为 69.25%，其采购单价与公司现有采购合同采购单价对比情况如下：第 10 页 共 34 页 8-2-11 单位：套、万元/套、万元 本次募投母粒本次募投母粒产线产

29、线采购采购主要设备主要设备 设备名称设备名称 采购数量采购数量 平均单价平均单价 采购金额采购金额 往复式单螺杆挤出机 14 202.86 2,840.00 公司近期往复式单螺杆挤出机采购合同明细（公司近期往复式单螺杆挤出机采购合同明细（20212021 年年 1 1 月）月）设备名称设备名称 采购数量采购数量 平均单价平均单价 采购金额采购金额 往复式单螺杆挤出机 1 229.70 229.70 由上表可知，5,000 吨导电母粒项目的主要生产设备往复式单螺杆挤出机的预计采购平均单价为 202.86 万元/套，与公司现有设备不存在显著差异。本次募投项目导电母粒产线使用的往复式单螺杆挤出机为非

30、标定制产品，产品价格根据产品设备规格、功率、材质、扭矩、冷却系统、补料系统和设备配置等相关参数不同而有所不同，公司根据本次募投项目的实际需求情况选用了不同规格、功率、材质和设备配置的产品，产品设备性能不同，因此与现有设备采购单价存在一定差异。综上所述，本次募投项目 5,000 吨母粒产线主要生产设备平均采购单价与公司现有采购合同的执行单价不存在重大差异，项目主要设备采购单价公允、合理。(3)50,000 吨导电浆料设备采购价格公允性分析 公司导电浆料的主要生产工艺是将按照一定比例将分散剂和溶剂（NMP 或去离子水）进行搅拌，使得分散剂与溶剂充分融合，随后加入一定比例的碳纳米管粉体，充分搅拌至碳

31、纳米管粉体在溶剂中预分散；然后将预分散好的浆料投入砂磨机进行分散，制备得到分散均匀的碳纳米管导电浆料。主要采购设备为分散和研磨设备、中间罐以及成品罐，占设备采购总额比例为 77.64%。其采购单价与公司现有采购合同或询价单采购单价对比情况如下：单位：吨/年、台/套、万元/台、套 本次募投浆料产线采购主要设备（本次募投浆料产线采购主要设备（5 50 0,000000 吨，吨，2 25 5 条产线）条产线）设备名称设备名称 采购数量采购数量 平均单价平均单价 采购金额采购金额 中间罐 105 18.00 1,890.00 成品罐 90 35.00 3,150.00 分散研磨设备 分散机 50 32

32、0.00 16,000.00 预混罐 25 120.00 3,000.00 第 11 页 共 34 页 8-2-12 分散设备 25 220.00 5,500.00 公司近期设备采购合同中主要浆料生产设备采购明细（公司近期设备采购合同中主要浆料生产设备采购明细（20192019 年年 9 9 月月-20212021 年年 3 3 月）月）设备名称设备名称 采购数量采购数量 平均单价平均单价 采购金额采购金额 中间罐 12 18.00 216.00 成品罐-35.40-分散研磨设备 分散机-332.25-预混罐 1 108.00 108.00 分散设备 1 258.40 258.40 注 成品罐

33、和分散机价格来源于第三方供应商询价单平均报价 由上表可知，公司本次募投项目采购的中间罐价格与公司现有中间罐采购合同价格一致，均为 18 万元/套；本次募投项目采购的预混罐预计单价为 120 万元/套，与公司现有预混罐采购合同单价 108 万元/套，较为接近；本次募投项目分散设备采购单价为 220 万元/套，低于公司现有分散设备 258.40 万元/套的采购单价。本次募投采购的成品罐预计采购单价为 35 万元/套、分散机单价为 320 万元/套。本次募投项目浆料产线的主要产品为公司第二代、第三代和新一代导电浆料产品，产品规格型号有所提升，对分散和存储的要求更高，本次募投采购的分散机和成品罐在规格

34、、型号、材质、配件配置和自动化程度等方面均较现有设备有所提升，因此公司于 2020 年 12 月-2021 年 1 月期间就拟采购的上述两种设备向第三方供应商进行了询价。其中，成品罐第三方供应商询价单平均报价为35.40 万元/套，分散机第三方供应商询价单平均报价为 332.25 万元/套，与公司预计的采购单价较为接近。综上所述，本次募投项目 50,000 吨导电浆料产线主要生产设备平均采购单价与公司现有采购合同的执行单价或者向第三方供应商的询价不存在重大差异，项目主要采购设备单价公允、合理。(二二)截至董事会决截至董事会决议日前，本次募投项目的已投资金额情况，募集资金是议日前，本次募投项目的

35、已投资金额情况，募集资金是否用于置换董事会前已投资金额否用于置换董事会前已投资金额 2021 年 3 月 30 日，公司召开第二届董事会第四次会议，审议批准了与本次公开发行可转债相关的议案。在该次董事会召开前，本次募投项目尚未开始投入，本次募集资金使用不存在置换董事会前投入金额的情形。(三三)“建设工程费”与“工程建设及其他费用”的具体内容及区别，本次“建设工程费”与“工程建设及其他费用”的具体内容及区别，本次 第 12 页 共 34 页 8-2-13 募投项目各项投资构成是否属于资本性支出及判断依据募投项目各项投资构成是否属于资本性支出及判断依据 1.“建设工程费”与“工程建设及其他费用”的

36、具体内容及区别 本次募投项目的“建设工程费”由建筑工程费和配套工程费两部分构成。其中，建筑工程费主要为生产车间、办公用房、仓库等建筑费用，配套工程费主要指变配电设施、给排水设施及电线电缆等工程施工费用。本次募投项目的“工程建设及其他费用”是指建设投资中除建设工程费、设备费用（含设备安装费）以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用，如设计费、建设监理费、可研、环评、安评等费用。“建设工程费”与“工程建设及其他费用”的具体内容及区别参见本问询函回复一（一）1 之说明。2.本次募投项目各项投资构成是否属于资本性支出及判断依据 本次募投项目的具体建设内容明细如下：本项

37、目总投资额为 100,000.00 万元，包含建设工程费 15,359.90 万元、设备费用 67,260.00 万元、工程建设其他费用 1,038.00 万元、基本预备费 4,342.10万元，以及铺底流动资金 12,000.00 万元。本项目拟使用募集资金投入 83,000.00万元，均用于本项目固定资产投资，本项目的具体投资情况如下：单位：万元 序号序号 项项 目目 投资金额投资金额 拟使用募集拟使用募集资金金额资金金额 资本化金额资本化金额 资本化金额资本化金额占募集资金占募集资金的比例的比例 一一 固定资产投资固定资产投资 88,000.0088,000.00 83,000.0083

38、,000.00 -1 建设工程费 15,359.90 83,000.00 83,000.00 100.00%2 设备费用 67,260.00 3 工程建设其他费用 1,038.00 4 基本预备费 4,342.10-二二 铺底流动资金铺底流动资金 12,000.0012,000.00 -合合 计计 100,000.00100,000.00 83,000.0083,000.00 83,000.0083,000.00 100.00%100.00%本项目拟使用募集资金投入83,000.00万元用于工程建设和设备采购，均属于资本性支出，会计处理与公司既往的会计政策保持一致。(四四)结合各募投项目中非资

39、本性支出的情况，测算本次募投项目中实质用结合各募投项目中非资本性支出的情况，测算本次募投项目中实质用 第 13 页 共 34 页 8-2-14 于补充流动资金的具体金额，并论证补充流动资金的比例是否超过募集资金总于补充流动资金的具体金额，并论证补充流动资金的比例是否超过募集资金总额的额的 30%30%公司本次发行可转债拟募集资金总额不超过83,000.00万元，本次募集资金均用于建设工程费、设备费用、工程建设其他费用等资本性支出投资，不存在用于非资本性支出的情形。具体情况如下：单位：万元 序号序号 项项 目目 投资金额投资金额 拟使用募集资金金额拟使用募集资金金额 是否属于资本性支出是否属于资

40、本性支出 一一 固定资产投资固定资产投资 88,000.0088,000.00 83,000.0083,000.00 是是 1 建设工程费 15,359.90 83,000.00 是 2 设备费用 67,260.00 是 3 工程建设其他费用 1,038.00 是 4 基本预备费 4,342.10-否 二二 铺底流动资金铺底流动资金 12,000.0012,000.00 -否否 合合 计计 100,000.00100,000.00 83,000.0083,000.00 本次募投项目中补充流动资金金额占募集总额未超过 30%，符合发行监管问答关于引导规范上市公司融资行为的监管要求的相关规定。(五

41、五)本次募投项目效益测算的依据、测算过程本次募投项目效益测算的依据、测算过程、测算结果测算结果的的谨慎性谨慎性和和合理合理性性 1.募投项目效益测算的依据、测算过程 本着谨慎和客观的原则，公司在结合历史经营统计资料、目前实际经营情况和公司经营发展规划的基础上，综合考虑市场发展趋势来预测本次募投项目的未来收入、成本、间接费用等各项指标，项目完全达产后整体效益测算情况如下表所示：序号序号 项项 目目 金额金额(万元万元)1 营业收入 232,500.00 2 营业成本 165,540.78 3 税金及附加 1,103.64 4 销售费用 9,300.00 5 管理费用 13,950.00 6 所得

42、税费用 10,651.40 第 14 页 共 34 页 8-2-15 7 净利润 31,954.19 8 毛利率 28.80%9 净利率 13.74%(1)营业收入预测 本次募投项目建成后可形成 50,000 吨的导电浆料、5,000 吨导电塑料母粒以及 3,000 吨碳管纯化加工(其中 2,500 吨作为导电浆料原料，形成碳管销售 500吨)的生产能力，具体产品包括导电浆料、导电塑料母粒及碳纳米管高温纯化，销售数量按照预计产能测算，销售价格本着谨慎和客观的原则，参考募投项目测算时点对应产品的市场价格进行预测，具体测算如下：产品名称产品名称 数量（吨）数量（吨）不含税单价不含税单价 （万元（万

43、元/吨）吨）合计（万元）合计（万元）导电浆料 50,000.00 3.30 165,000.00 导电塑料母粒 5,000.00 12.60 63,000.00 碳纳米管高温纯化 500.00 9.00 4,500.00 合合 计计 232,500.00232,500.00 (2)营业成本预测 营业成本主要包括原材料、职工薪酬、能源费用、固定资产折旧、修理费和其他制造费用等，本次募投项目达产年预计营业成本合计为 165,540.78 万元，具体明细如下：项项 目目 金额（万元）金额（万元）原材料 139,500.00 能源费用 10,305.96 职工薪酬 2,700.00 固定资产折旧 7,

44、374.85 修理费 1,474.97 其他制造费用 4,185.00 合合 计计 165,540.78165,540.78 1)原材料 本次募投项目的主要原材料包括 NMP、分散剂、丙烯等，原材料成本按各产品原材料耗用量情况，结合公司历史情况并参考市场单价进行测算。第 15 页 共 34 页 8-2-16 2)能源费用 能源费用主要包括电和水，根据历史生产经验预估能源耗用量，并结合当地能源价格进行测算，具体如下：项项 目目 单位单位 年用量年用量 单价（元）单价（元）年费用（万元）年费用（万元）电 万 kWh 14,698.18 0.70 10,288.72 水 吨 40,260.00 4.

45、28 17.23 合合 计计 10,305.9610,305.96 3)职工薪酬 结合公司平均工资薪酬水平及项目需要人工数进行测算，本次募投项目预计员工 300 人，预计年直接人工费用为 2,700.00 万元。4)固定资产折旧 本募投项目属于新建项目，该项目的资产主要包括项目设备设施和厂房建筑物等，根据相关会计政策，对应的折旧费用按照公司固定资产折旧政策采用年限平均法计算。其中，房屋建筑物按 20 年折旧，机器设备按 10 年折旧，残值率均为 5.00%，年折旧费用为 7,374.85 万元。5)修理费及其他制造费用 修理费按固定资产折旧费用的 20%测算，其他制造费用依据公司历史水平进行测

46、算。(3)税金及附加预测 城市维护建设税按增值税的 7%计算，教育费附加和地方教育费附加合计按增值税的 5%计算。(4)间接费用预测 本次募投项目管理费用率、销售费用率参考公司历史水平确定，完全达产后销售费用按营业收入的 4.00%测算,管理费用按营业收入的 6.00%测算。因公司货币资金余额较高，且可转债票面利率一般较低，预计本次发行的 6 年期可转债后期逐步转股后无需再支付利息，故本次效益测算时未考虑财务费用的影响。(5)企业所得税费用预测 按照 25%的企业所得税税率测算。2.本次募投效益测算结果的谨慎性和合理性 第 16 页 共 34 页 8-2-17(1)销售单价对比 本次募投项目公

47、司对外销售的主要产品为导电浆料和导电塑料母粒，上述两种产品本次募投项目的预计销售单价与最近三年的实际销售单价对比情况具体如下：项目项目 20202020 年年 20192019 年年 20182018 年年 平均平均 本本募投项目募投项目预计预计 导电浆料 (万元/吨)3.16 3.83 4.12 3.70 3.30 导电母粒 (万元/吨)-17.67 15.34 16.51 12.60 由上表可知，本次募投项目预计导电浆料和导电塑料母粒单价分别为 3.30万元/吨和 12.60 万元/吨，均低于最近三年对应产品平均销售单价，预计销售单价具备谨慎性和合理性。(2)材料成本对比 本次募投项目的主

48、要原材料为 NMP，占原料总成本比例为 57.46%，占比较高，故以上述 NMP 原材料进行对比分析。本次募投项目 NMP 的预计单位成本与最近三年的实际单位成本对比情况具体如下：项目项目 20202020 年年 20192019 年年 20182018 年年 平均平均 本本募投项目预募投项目预计计 NMP(万元/吨)1.24 1.28 1.44 1.32 1.70 由上表可知，本次募投项目预计 NMP 的单位成本为 1.70 万元/吨，高于最近三年对应材料平均单位成本，预计的材料成本具备谨慎性和合理性。(3)期间费用率对比 项目项目 20202020 年年 20192019 年年 20182

49、018 年年 平均平均 本本募投项目募投项目预计预计 销售费用率(%)3.58 3.82 3.64 3.68 4.00 管理费用率(%)7.34 7.32 6.28 6.98 6.00 由上表可知，本次募投项目预计的销售费用率、管理费用率与最近三年的平均销售费用率、管理费用率无显著差异,相关预计具备谨慎性和合理性。(4)毛利率对比 本次募投项目预计毛利率与公司综合毛利率对比情况具体如下：项目项目 20202020 年年 20192019 年年 20182018 年年 平均平均 本本募投项目预计募投项目预计 毛利率 39.08%47.79%40.35%42.41%28.80%第 17 页 共 3

50、4 页 8-2-18 由上表可知，本次募投项目预计的毛利率，低于最近三年公司综合毛利率，相关预计具备谨慎性和合理性。综上，本次募投项目效益测算是基于现有业务情况，并结合未来的发展趋势对募投项目的效益情况进行预测，本次募投项目效益测算具备谨慎性和合理性。(六六)核查程序核查程序 针对上述事项，我们实施了以下核查程序：1.查阅公司本次可转债募投项目的可行性研究报告、项目投资明细表；2.对本次可转债募投项目可行性研究报告中的工程建设投资和设备投资金额等投资项目进行分析，与公司首发募投项目进行比较；3.复核本次募投项目的效益测算表，结合公司最近三年的相关财务指标，对募投项目效益测算合理性进行分析；4.