淀粉糖项目融资申请报告（模板）.docx

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1、泓域咨询 /淀粉糖项目融资申请报告目录一、 公司主要财务数据3公司合并资产负债表主要数据3公司合并利润表主要数据3二、 项目概述4三、 项目提出的理由4四、 研究结论4五、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5六、 项目选址原则6七、 董事7八、 优势分析（S）12九、 公司发展规划13十、 项目实施保障措施14十一、 员工技能培训15十二、 设备选型方案15主要设备购置一览表16十三、 能源消费种类和数量分析16能耗分析一览表17十四、 建设投资估算17建设投资估算表19十五、 建设期利息19建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表21十七、 项目总投资22总投资及构成一览

2、表22十八、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28二十、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十一、 财务生存能力分析31二十二、 偿债能力分析31借款还本付息计划表33二十三、 经济评价结论33二十四、 项目风险分析34二十五、 总结36报告说明利用含淀粉的粮食、薯类等为原料，经过酸法、酸酶法或酶法制取的糖，包括麦芽糖、葡萄糖、果葡糖浆等，统称淀粉糖。根据谨慎财务估算，项目总投资4812.20万元，其中：建设投资3727.96万元，占项目总投资的77.47%

3、；建设期利息89.76万元，占项目总投资的1.87%；流动资金994.48万元，占项目总投资的20.67%。项目正常运营每年营业收入10200.00万元，综合总成本费用7965.55万元，净利润1636.86万元，财务内部收益率25.88%，财务净现值2793.53万元，全部投资回收期5.52年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额2014.811611.851511.11负债总额947.56758.05710.67股东权益合计1067.25853.8080

4、0.44公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入5532.284425.824149.21营业利润1019.78815.82764.84利润总额864.76691.81648.57净利润648.57505.88466.97归属于母公司所有者的净利润648.57505.88466.97二、 项目概述1、项目名称：淀粉糖项目2、承办单位名称：xx集团有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx（待定）5、项目联系人：孔xx三、 项目提出的理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依

5、然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。四、 研究结论综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积8000.00约12.00亩1.1总建筑面积11207.801.2基底面积4560.001.3投资强度万元/亩305.842总投资万元4812.202.1建设投资万元3727.962.1.1工程费用万元3220.382.1.2其他费用万元405.042.1

6、.3预备费万元102.542.2建设期利息万元89.762.3流动资金万元994.483资金筹措万元4812.203.1自筹资金万元2980.473.2银行贷款万元1831.734营业收入万元10200.00正常运营年份5总成本费用万元7965.55""6利润总额万元2182.48""7净利润万元1636.86""8所得税万元545.62""9增值税万元433.10""10税金及附加万元51.97""11纳税总额万元1030.69""12工业增加值万元34

7、08.30""13盈亏平衡点万元3403.58产值14回收期年5.5215内部收益率25.88%所得税后16财务净现值万元2793.53所得税后六、 项目选址原则项目选址应符合城市发展总体规划和对市政公共服务设施的布局要求；依托选址的地理条件，交通状况，进行建址分析；避免不良地质地段(如溶洞、断层、软土、湿陷土等)；公用工程如城市电力、供排水管网等市政设施配套完善；场址要求交通方便，环境安静，地形比较平整，能够充分利.用城市基础设施，远离污染源和易燃易爆的生产、储存场所，便于生活和服务设施合理布局；场址上空无高压输电线路等障碍物通过，与其他公共建筑不造成相互干扰。七、 董事

8、1、公司设董事会，对股东大会负责。董事会由5名董事组成。公司不设独立董事，设董事长1名，由董事会选举产生。2、董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）决定公司内部管理机构的设置；（7）根据董事长的提名，聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书，根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；（8）制订公司的基本管理制度；（9）制订本章程的修改方案；（10）管理公司信息披露事项；

9、3、董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。董事会须及时对公司治理机制是否给所有的股东提供合适的保护和平等权利，以及公司治理结构是否合理、有效等情况进行讨论、评估，并在其年度工作报告中作出说明。4、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高工作效率，保证科学决策。董事会议事规则作为本章程的附件，由董事会拟定，股东大会批准。5、董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。6、董事长行使下列职权：（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；（2）督促、检查董事会决议的执行；（3）签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的文件；（4）

10、行使法定代表人的职权；（5）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合法律法规规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会或股东大会报告；（6）董事会授予的其他职权。7、董事会可以授权董事长在董事会闭会期间行使董事会的其他职权，该授权需经由全体董事的二分之一以上同意，并以董事会决议的形式作出。董事会对董事长的授权内容应明确、具体。除非董事会对董事长的授权有明确期限或董事会再次授权，该授权至该董事会任期届满或董事长不能履行职责时应自动终止。董事长应及时将执行授权的情况向董事会汇报。8、公司副董事长协助董事长工作，董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长履行职务；副董事

11、长不能履行职务或者不履行职务的,由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。9、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事。10、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。11、召开临时董事会会议，董事会应当于会议召开3日前以电话通知或以专人送出、邮递、传真、电子邮件或本章程规定的其他方式通知全体董事和监事。12、董事会会议通知包括以下内容：（1）会议日期和地点；（2）会议期限；（3）事由及议题；（4）发出通知的日期。13、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行

12、。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行1人1票。14、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。15、董事会决议以记名表决方式进行表决。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真或电子邮件或其它通讯方式进行并作出决议，并由参会董事签字。但涉及关联交易的决议仍需董事会临时会议采用记名投票表决的方式，而不得采用其他方式。16、董事

13、会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的投票权。17、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，董事会会议记录应当真实、准确、完整。出席会议的董事、信息披露事务负责人和记录人应当在会议记录上签名。董事会会议记录作为公司档案保存，保存期限为10年。18、董事会会议记录包括以下内容：（1）会议召开的日期、地点和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事会的董事

14、（代理人）姓名；（3）会议议程；（4）董事发言要点；（5）每一决议事项的表决方式和结果（表决结果应载明赞成、反对或弃权的票数）。19、董事应当在董事会决议上签字并对董事会的决议承担责任。董事会决议违反法律、法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。八、 优势分析（S）（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。（二

15、）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞争力。（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位公

16、司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有力支撑。九、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将

17、对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管

18、理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构

19、和促进公司的机制创新。十、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生

20、产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十二、 设备选型方案在满足生产工艺要求的前提下，力求经济合理。充分考虑设备的正常运转费用，以保证在生产本行业相同产品时，能够保持最低的生产

21、成本。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计24台（套），设备购置费1655.68万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备171158.982辅助生成设备2132.453研发设备2149.014检测设备199.343环保设备182.783其它设备033.11合计241655.68十三、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量134.82万kwh，折合165.

22、69tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量2556.00/a，折合0.22tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量165.91tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kw·hkgce/kw·h0.1229134.82165.69当量值2水m³kgce/m³0.08572556.000.22工质合计tce165.91十四、 建设投资估算本期项目建设投资3727.96万元

23、，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3220.38万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为1454.07万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1655.68万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为110.63万元。（二）工程建设其他费用本期项

24、目工程建设其他费用为405.04万元。（三）预备费本期项目预备费为102.54万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1454.071655.68110.633220.381.1建筑工程费1454.071454.071.2设备购置费1655.681655.681.3安装工程费110.63110.632其他费用405.04405.042.1土地出让金147.68147.683预备费102.54102.543.1基本预备费53.1853.183.2涨价预备费49.3649.364投资合计3727.96十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个

25、月，其中申请银行贷款1831.73万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息89.76万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息89.7622.4467.321.1.1期初借款余额915.8651.1.2当期借款1831.73915.87915.871.1.3当期应计利息89.7622.4467.321.1.4期末借款余额915.8651831.731.2其他融资费用1.3小计89.7622.4467.322债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计89.7

26、622.4467.32十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为994.48万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.005347.576111.517639.391.1应收账款0.002406.412750.183437.731.2存货0.0018

27、71.652139.032673.791.2.1原辅材料0.00561.50641.71802.141.2.2燃料动力0.0028.0832.0940.111.2.3在产品0.00860.96983.951229.941.2.4产成品0.00421.12481.28601.601.3现金0.00427.80488.92611.151.4预付账款0.00641.71733.38916.732流动负债0.004651.445315.936644.912.1应付账款0.001674.521913.742392.172.2预收账款0.002976.923402.194252.743流动资金0.0069

28、6.14795.58994.484流动资金增加0.00696.1499.45198.905铺底流动资金0.001604.271833.462291.82十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4812.20万元，其中：建设投资3727.96万元，占项目总投资的77.47%；建设期利息89.76万元，占项目总投资的1.87%；流动资金994.48万元，占项目总投资的20.67%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资4812.20100.00%1.1建设投资3727.9677.47%1.1.1工程费用3220.3866

29、.92%1.1.1.1建筑工程费1454.0730.22%1.1.1.2设备购置费1655.6834.41%1.1.1.3安装工程费110.632.30%1.1.2工程建设其他费用405.048.42%1.1.2.1土地出让金147.683.07%1.1.2.2其他前期费用257.365.35%1.2.3预备费102.542.13%1.2.3.1基本预备费53.181.11%1.2.3.2涨价预备费49.361.03%1.2建设期利息89.761.87%1.3流动资金994.4820.67%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资4812.20万元，其中申请银行长期贷款1831.73万元，其余

30、部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资4812.20100.00%1.1建设投资3727.9677.47%1.2建设期利息89.761.87%1.3流动资金994.4820.67%2资金筹措4812.20100.00%2.1项目资本金2980.4761.94%2.1.1用于建设投资1896.2339.40%2.1.2用于建设期利息89.761.87%2.1.3用于流动资金994.4820.67%2.2债务资金1831.7338.06%2.2.1用于建设投资1831.7338.06%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十

31、九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入10200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.007140.008160.0010200.002增值税0.00337.78386.03433.102.1销项税0.00928.201060.801326.002.2进项税0.00590.42674.77892.903税金及附加0.0040.5346.3251.973.1城建税0.0023.6427.0230.323.2教育费附加0.0010.131

32、1.5812.993.3地方教育附加0.006.767.728.66（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=433.10万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综

33、合总成本费用7965.55万元，其中：可变成本6846.56万元，固定成本1118.99万元。达产年项目经营成本7670.55万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.004541.715190.536488.162工资及福利费0.00358.40358.40358.403修理费0.0087.3587.3587.354其他费用0.00736.64736.64736.644.1其他制造费用0.0064.0964.0964.094.2其他管理费用0.0057.8757.8757.874.3其他营业费用0.

34、00614.68614.68614.685经营成本0.005724.106372.927670.556折旧费0.00202.30202.30202.307摊销费0.002.952.952.958利息支出0.0089.7589.7589.759总成本费用0.006019.106667.927965.559.1其中：固定成本0.001118.991118.991118.999.2可变成本0.004900.115548.936846.56（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加51.97万元。（五）利润总额及企

35、业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2182.48（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=2182.48×25.00%=545.62（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2182.48万元，缴纳企业所得税545.62万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2182.48-545.62=1636.86（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4

36、年第5年1营业收入0.007140.008160.0010200.002税金及附加0.0040.5346.3251.973总成本费用0.006019.106667.927965.554利润总额0.001080.371445.762182.485应纳所得税额0.001080.371445.762182.486所得税0.00270.09361.44545.627净利润0.00810.281084.321636.868期初未分配利润0.000.00729.251632.219可供分配的利润0.00810.281813.573269.0710法定盈余公积金0.0081.03181.36326.9111

37、可供分配的利润0.00729.251632.212942.1712未分配利润0.00729.251632.212942.1713息税前利润0.001440.211896.952817.85二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.88%。本期项目投资财务内部收益率25.88%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（

38、FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2793.53（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2793.53万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.52年。本期项目全部投资回收期5.52年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行

39、业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.007140.008160.0010200.001.1营业收入0.000.007140.008160.0010200.002现金流出1863.981863.986460.776518.688617.562.1建设投资1863.981863.982.2流动资金0.00696.1499.44895.042.3经营成本0.005724.106372.927670.552.4税金及附加0.0040.5346.3251.973所得税前净现

40、金流量-1863.98-1863.98679.231641.321582.444累计所得税前净现金流量-1863.98-3727.96-3048.73-1407.41175.035调整所得税0.00360.05474.24704.466所得税后净现金流量-1863.98-1863.98409.141279.881036.827累计所得税后净现金流量-1863.98-3727.96-3318.82-2038.94-1002.12计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：34.31%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.88%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：48

41、62.82万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：2793.53万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.89年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.52年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为31.40。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济