液态奶项目经济效益综合评价（参考模板）.docx

《液态奶项目经济效益综合评价（参考模板）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《液态奶项目经济效益综合评价（参考模板）.docx（48页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询 /液态奶项目经济效益综合评价液态奶项目经济效益综合评价目录一、 项目名称及投资人4二、 项目建设背景4三、 结论分析5四、 市场分析6五、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8六、 建设规模及主要建设内容9七、 公司经营宗旨10八、 保障措施10九、 项目建设期原辅材料供应情况12十、 环境保护综述12十一、 项目进度安排13项目实施进度计划一览表14十二、 项目节能概述14十三、 人力资源配置16劳动定员一览表17十四、 建设投资估算17建设投资估算表18十五、 建设期利息19建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表20十七、 项目总投资21总投资及构成一览表22十

2、八、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析31二十二、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十三、 经济评价结论33二十四、 项目风险对策33二十五、 总结35二十六、 附表36主要经济指标一览表36建设投资估算表38建设期利息估算表38固定资产投资估算表39流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表42营业收入、税金及附加和增值税估算表43综合总成本费用估算表4

3、3利润及利润分配表44项目投资现金流量表45借款还本付息计划表47报告说明液态奶，是由健康奶牛所产的新鲜乳汁，经有效的加热杀菌方法处理后，分装出售的饮用牛乳。作为我国主要乳制品，液态奶产业的发展对促进国民健康、农业产业化升级和城乡与区域协调发展等方面有着较大的积极意义。近年来，随着中国经济的持续快速发展，居民生活和消费水平的不断提升，对液态奶的购买能力也随之增强，促使液态奶市场迅速发展。根据谨慎财务估算，项目总投资38661.14万元，其中：建设投资31632.64万元，占项目总投资的81.82%；建设期利息376.36万元，占项目总投资的0.97%；流动资金6652.14万元，占项目总投资的

4、17.21%。项目正常运营每年营业收入66800.00万元，综合总成本费用58182.54万元，净利润6255.41万元，财务内部收益率9.56%，财务净现值-5228.54万元，全部投资回收期7.31年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及投资人（一）项目名称液态奶项目（二）项目投资人xxx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（待定）。二、 项目建设背景从国际环境看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，新一轮科技革命和产业革命蓄势待发，我国发展具有相对稳定的外部环境。从国内大势看，我国已成为世

5、界第二大经济体，经济长期向好的基本面没有改变，发展方式加快转变，改革开放释放出新的发展活力，为北京发展提供了更加有力支撑。从自身发展看，北京已经是一个现代化国际大都市，发展优势更加明显、前景更加广阔，转型升级发展的潜力巨大。特别是实施“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大战略，部署筹办2022年北京冬奥会，推动京津冀全面创新改革试验区建设，推进北京服务业扩大开放综合试点，支持办好世界园艺博览会等，有利于我们更好地落实城市战略定位，提升北京在全球资源配置中的地位和作用，加快建设以首都为核心的世界级城市群，打造中国经济发展新的支撑带。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（待定），

6、占地面积约88.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined液态奶的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38661.14万元，其中：建设投资31632.64万元，占项目总投资的81.82%；建设期利息376.36万元，占项目总投资的0.97%；流动资金6652.14万元，占项目总投资的17.21%。（五）资金筹措项目总投资38661.14万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）23299.50万元。根据谨慎财务测算，本期工程

7、项目申请银行借款总额15361.64万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：66800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：58182.54万元。3、项目达产年净利润（NP）：6255.41万元。4、财务内部收益率（FIRR）：9.56%。5、全部投资回收期（Pt）：7.31年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：35732.03万元（产值）。四、 市场分析液态奶，是由健康奶牛所产的新鲜乳汁，经有效的加热杀菌方法处理后，分装出售的饮用牛乳。作为我国主要乳制品，液态奶产业的发展对促进国民健康、农业产业化升级和城乡与区域协调发展等方面有着较大的积极意义。近年来，

8、随着中国经济的持续快速发展，居民生活和消费水平的不断提升，对液态奶的购买能力也随之增强，促使液态奶市场迅速发展。随着消费水平的提升，我国液态奶市场消费需求不断扩大，产业在生产规模、消费结构、产品质量与安全和企业竞争力方面也都有了较大的发展和提高；但由于近几年消费市场的逐渐饱和，以及2020年新冠肺炎疫情的影响，我国液态奶产需呈现出小幅减少趋势。具体来看，截止到2020年11月，我国液态奶表观需求量减少到2449.5万吨，产量也下降至2356.6万吨。而我国液态奶市场供应量小于消费需求，主要是由于消费升级影响下，居民对高端液态奶的消费需求逐渐扩大，但国内市场对高端液态奶供应并不充足，因此对进口产

9、品仍有着一定的依赖性。从进出口情况来看，由于我国高端液态奶市场供应不足趋势已然形成，国内市场对外依存度较高，进口的高端液态奶数量始终大于出口。根据中国海关总署发布的相关数据显示，截止到2020年11月，我国液态奶进口数量达到95.1万吨，而出口数量仅为2.7万吨，两者之间形成了巨大的差距，未来我国高端液态奶市场国产替代潜力巨大。从细分类型来看，根据杀菌方式的不同，液态奶主要分为巴氏杀菌乳、ESL乳、UHT乳这三种类型。其中，巴氏杀菌乳比较好的保留了鲜奶原本风味，但产品保质期相对较短，仅在1-2周左右；而UHT乳的保质期相对较长，在1-8周之内，但其口味已经偏离了鲜奶原本的口味；另外，ESL乳口

10、味与巴氏杀菌乳相似，保质期也在15-45天左右，但生产工艺技术要求相对较高，对冷链技术的应用需求较大。就目前来看，巴氏杀菌乳是我国低温液态奶市场上的主流产品，UHT乳的消费需求主要集中在常温奶领域，而ESL乳市场未来随着冷链技术的升级仍有着较大的发展空间。自21世纪以来，随着消费水平的提升，我国液态奶市场消费需求增长空间巨大；但由于近几年消费市场的逐渐饱和，以及2020年新冠肺炎疫情的影响，我国液态奶市场发展有所放缓。但也在消费升级影响下，高端液态奶市场消费需求呈现持续增长态势，而由于国内市场供应不足，导致市场对进口产品依赖性较高，未来国产替代潜力巨大。五、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积9

11、7584.55，其中：生产工程58960.69，仓储工程18719.00，行政办公及生活服务设施10666.51，公共工程9238.35。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程17652.9058960.698134.921.11#生产车间5295.8717688.212440.481.22#生产车间4413.2314740.172033.731.33#生产车间4236.7014150.571952.381.44#生产车间3707.1112381.741708.332仓储工程8999.5218719.001752.442.11#仓库2699.86561

12、5.70525.732.22#仓库2249.884679.75438.112.33#仓库2159.884492.56420.592.44#仓库1889.903930.99368.013办公生活配套1993.7410666.511523.583.1行政办公楼1295.936933.23990.333.2宿舍及食堂697.813733.28533.254公共工程5884.309238.35928.03辅助用房等5绿化工程7444.84127.66绿化率12.69%6其他工程16608.6365.547合计58667.0097584.5512532.17六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模

13、该项目总占地面积58667.00（折合约88.00亩），预计场区规划总建筑面积97584.55。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx液态奶，预计年营业收入66800.00万元。七、 公司经营宗旨以市场经济为导向，立足主业，引进新项目、开发新技术、开辟新市场，以求高信誉、高效率、高效益，为用户提供一流的产品和服务，为股东和投资者获得更多的利益，实现社会效益和经济效益的最大化。八、 保障措施(一)加强组织领导定期召开的产业发展和应用推动工作联席会议机制，加强区域产业发展应用，统筹协调产业发展、应用、标准、评价等环节，加强信息沟通、政策衔接，强化部

14、门联动，组织实施相关行动，督促落实重点任务，协调完善推进措施。积极开展产业标识评价工作。 (二)做好项目建设服务新建项目向重点区域集聚，建立项目跟踪服务制度，健全事中事后监管制度。推行全天候、多方位的一站式服务，对产业项目实行能办即办、急事急办、特事特办、繁事简办。(三)加大财税支持力度聚焦产业创新及重大示范应用，积极争取产业专项扶持，加大财政专项资金对企业的支持力度。充分发挥相关产业基金的引导作用，综合运用股权投资、风险补偿等有效方式，支持产业发展。(四)建立并完善知识产权和品牌保护机制强化企业品牌意识，加强自主品牌建设，重点扶持一批在品牌创建、技术研发、市场营销网络建设方面具有优势的企业。

15、加强知识产权保护，严厉打击侵犯知名品牌合法权益的行为，在工商登记、商标注册、域名注册、市场监管等环节提供支持和服务，为知名品牌的创建创造良好的市场环境。(五)深化国际交流合作在产业技术标准、知识产权、产业应用等方面广泛开展国际交流，不断拓展合作领域。加强与国外产业研究机构开展交流合作，及时准确把握世界产业发展趋势。鼓励企业与国外产业先进企业和研发机构合作，鼓励企业创造条件到境外设立产业研发机构，努力掌握产业核心技术。鼓励跨国公司、国外机构等在本地设立产业研发机构、人才培训中心，争取更多高端产业项目落户本地。(六)完善调度评估建立完善规划动态监测与评估机制。结合评估考核，定期监测和评估规划执行情

16、况，找出规划实施过程中存在的问题，推动规划重点任务落实，为下一步工作重点提供决策依据。九、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十、 环境保护综述为更好地发挥从源头防范环境污染和生态破坏的作用，加快推进改善环境质量，建设项目的审批与管理须落实“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”的约束和相符性的要求。（一）生态红线相符性建设项目周边无自然保护区、风景名胜区、饮用水源保护区等生态保护目标，项目所在地不在划定的生态红线范围内，符合生态保护红线要求。因此

17、，本项目的建设符合生态红线保护要求。（二）与环境质量底线相符性本项目区域空气质量满足环境空气质量标准GB3095-2012）中二级标准；地表水环境能满足地表水环境质量标准（GB3838-2002）类水体要求；地下水满足地下水质量标准（GB/T14848-2017）中类标准限值，声环境质量能满足声环境质量标准（GB3096-2008）中2类标准要求。同时，根据工程分析和环境影响分析，本项目产生的废气经处理后均能做到达标排放，对环境影响较小。施工人员生活污水依托当地居民生活污水收集及处理系统处理，不外排；营运期产生的废水主要是生活污水、场地冲洗废水和设备冲洗废水。生活污水包括员工粪尿水和盥洗水，其

18、中员工粪尿水经旱厕处理后清掏作为周边农肥，不外排；盥洗水经沉淀池处理后用作厂区洒水抑尘。场地冲洗废水经沉淀池处理后用于厂区洒水抑尘，设备清洗废水经隔油池+沉淀池处理后用于厂区洒水抑尘。项目产生的生活垃圾固废经收集后由环保部门清运处理；粉尘、不合格品、沉渣等固废收集回用于生产；危险废物收集后委托资质单位处理。所有固废均进行合理处理处置，不外排。因此，本项目符合环境质量底线要求。（三）资源利用上线相符性本项目原辅材料主要是通过采购获得，能很好满足项目生产使用；在项目运营中会消耗一定的电能和水资源，这部分消耗相对于区域资源利用总量较小，能够满足本项目资源利用的需求。十一、 项目进度安排结合该项目建设

19、的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十二、 项目节能概述该项目的建设及运行一定要坚持“节能优先”的方针，采取各种节约用能合理用能的有效措施，大幅度提高能源利用效率，创建节能型工业企业，促进经济社会可持续发展。本着“节约有奖、浪

20、费有罚”的原则，有效地节约能源，促进社会的和谐发展。通过技术进步、综合利用、科学管理及产品、产业结构合理化调整等途径，直接或间接地降低单位产品的用能量，以最合理的能源使用方式取得最大的经济效益。（一）项目建设的节能原则1、项目建设过程不采用高耗能的落后生产工艺、技术和设备。2、推广应用先进的节能新技术、新设备。积极采用高效电动机、高效风机、高效水泵及其变频调速节能技术和软起动技术。变压器、电热设备、照明器具等符合国家能效标准的节能型产品。3、有效回收利用余热、余压。4、严格控制非生产用电。加强管理严格计量严格考核，减少厂区辅助、办公、生活等非生产用电。5、降低企业内部线损，合理补偿无功。推广无

21、功就地补偿、无功自动补偿和无功动态补偿技术。6、加强用电负荷管理。合理安排生产工艺、生产班次，错、轮休假日。在用电高峰季节安排设备大修，在日高峰时段安排设备检修。7、通过技术改造，转移部分高峰负荷至电网低谷时段消耗。8、开展电平衡测试。摸清企业节电潜力和存在问题，有针对性地采取切实可行措施降低能耗。（二）节能政策依据1、中华人民共和国节能能源法2、国务院关于加快发展循环经济的若干意见3、国务院关于加强节能工作的决定4、中国能源技术政策大纲5、关于加强固定资产投资项目节能评估和审查工作通知6、节能减排综合性工作方案7、中华人民共和国节约能源法十三、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本

22、期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限公司规划，达产年劳动定员503人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位327正常运营年份2技术指导岗位503管理工作岗位504质量检测岗位75合计503十四、 建设投资估算本期项目建设投资31632.64万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费

23、用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27610.44万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12532.17万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14133.66万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为944.61万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3202.51万元。（三）预备费本期项

24、目预备费为819.69万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12532.1714133.66944.6127610.441.1建筑工程费12532.1712532.171.2设备购置费14133.6614133.661.3安装工程费944.61944.612其他费用3202.513202.512.1土地出让金1619.001619.003预备费819.69819.693.1基本预备费326.29326.293.2涨价预备费493.40493.404投资合计31632.64十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款15

25、361.64万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息376.36万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息376.36376.360.001.1.1期初借款余额15361.641.1.2当期借款15361.6415361.640.001.1.3当期应计利息376.36376.360.001.1.4期末借款余额15361.6415361.641.2其他融资费用1.3小计376.36376.360.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计376.363

26、76.360.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6652.14万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产27577.2531819.9036062.5642426.541.1应收账款12409.7614318.9516228.1519091.

27、941.2存货9652.0411136.9712621.9014849.291.2.1原辅材料2895.613341.093786.574454.791.2.2燃料动力144.78167.06189.33222.741.2.3在产品4439.945123.005806.076830.671.2.4产成品2171.712505.822839.933341.091.3现金2206.182545.592885.003394.121.4预付账款3309.273818.394327.505091.182流动负债23253.3626830.8030408.2435774.402.1应付账款8371.219

28、659.0910946.9612878.782.2预收账款14882.1517171.7219461.2822895.623流动资金4323.894989.115654.326652.144流动资金增加4323.89665.21665.21997.825铺底流动资金8273.179545.9710818.7712727.96十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38661.14万元，其中：建设投资31632.64万元，占项目总投资的81.82%；建设期利息376.36万元，占项目总投资的0.97%；流动资金6652.14万元，占项目总投

29、资的17.21%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资38661.14100.00%1.1建设投资31632.6481.82%1.1.1工程费用27610.4471.42%1.1.1.1建筑工程费12532.1732.42%1.1.1.2设备购置费14133.6636.56%1.1.1.3安装工程费944.612.44%1.1.2工程建设其他费用3202.518.28%1.1.2.1土地出让金1619.004.19%1.1.2.2其他前期费用1583.514.10%1.2.3预备费819.692.12%1.2.3.1基本预备费326.290.84%1.2.3.2涨价预备

30、费493.401.28%1.2建设期利息376.360.97%1.3流动资金6652.1417.21%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资38661.14万元，其中申请银行长期贷款15361.64万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资38661.14100.00%1.1建设投资31632.6481.82%1.2建设期利息376.360.97%1.3流动资金6652.1417.21%2资金筹措38661.14100.00%2.1项目资本金23299.5060.27%2.1.1用于建设投资16271.0042.09%2.1.2用于建

31、设期利息376.360.97%2.1.3用于流动资金6652.1417.21%2.2债务资金15361.6439.73%2.2.1用于建设投资15361.6439.73%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入66800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43420.0050100.0056780.0066800.002增值税1343.571618.981894.402307.

32、522.1销项税5644.606513.007381.408684.002.2进项税4301.034894.025487.006376.483税金及附加161.23194.28227.33276.913.1城建税94.05113.33132.61161.533.2教育费附加40.3148.5756.8369.233.3地方教育附加26.8732.3837.8946.15（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2307.52万元。（三）综合总成本费用

33、估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用58182.54万元，其中：可变成本48271.39万元，固定成本9911.15万元。达产年项目经营成本55715.17万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费29649.2734210.6

34、938772.1245614.262工资及福利费2657.132657.132657.132657.133修理费1131.171131.171131.171131.174其他费用6312.616312.616312.616312.614.1其他制造费用447.34447.34447.34447.344.2其他管理费用414.31414.31414.31414.314.3其他营业费用5450.965450.965450.965450.965经营成本39750.1844311.6048873.0355715.176折旧费1682.271682.271682.271682.277摊销费32.3832

35、.3832.3832.388利息支出752.72752.72752.72752.729总成本费用42217.5546778.9751340.4058182.549.1其中：固定成本9911.159911.159911.159911.159.2可变成本32306.4036867.8241429.2548271.39（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加276.91万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=83

36、40.55（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=8340.55×25.00%=2085.14（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8340.55万元，缴纳企业所得税2085.14万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8340.55-2085.14=6255.41（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43420.0050100.0056780.0066800.002税金及附加161.23194.

37、28227.33276.913总成本费用42217.5546778.9751340.4058182.544利润总额1041.223126.755212.278340.555应纳所得税额1041.223126.755212.278340.556所得税260.31781.691303.072085.147净利润780.912345.063909.206255.418期初未分配利润0.00702.822743.095987.069可供分配的利润780.913047.886652.2912242.4710法定盈余公积金78.09304.79665.231224.2511可供分配的利润702.82274

38、3.095987.0611018.2212未分配利润702.822743.095987.0611018.2213息税前利润2054.254661.167268.0611178.41二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=9.56%。本期项目投资财务内部收益率9.56%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系

39、指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-5228.54（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-5228.54万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.31年。本期项目全部投资回收期7.31年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均

40、水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0043420.0050100.0056780.0066800.001.1营业收入0.0043420.0050100.0056780.0066800.002现金流出31632.6444235.3045171.1054089.4657655.122.1建设投资31632.640.002.2流动资金4323.89665.224989.101663.042.3经营成本39750.1844311.6048873.0355715.172.4税金及附加161.23194.28227.33276.913所得税前净现金流量-31632.64-815.304928.902690.549144.884累计所得税前净现金流量-31632.64-32447.94-27519.04-24828.50-15683.625调整所得税513.561165.291817.022794.606所得税后净现金流量-31632.64-1075.614147.211387.477059.747累计所得税后净现金流量-31632.64-32708.25-28561.0