液晶调光玻璃项目盈利能力分析报告（范文参考）.docx

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1、泓域咨询 /液晶调光玻璃项目盈利能力分析报告液晶调光玻璃项目盈利能力分析报告报告说明液晶调光玻璃，也称为调光玻璃、液晶玻璃，是将液晶膜夹进两层玻璃之间经一体成型后制成的新型特种光电玻璃。通过电流调节液晶调光玻璃中液晶分子的排列状态，可以控制其透明与不透明效果，液晶分子散布则玻璃不透明，液晶分子整齐排列则玻璃透明，此外，还可采用温控、光控、压控等方法进行控制。根据谨慎财务估算，项目总投资47170.67万元，其中：建设投资34408.62万元，占项目总投资的72.94%；建设期利息973.72万元，占项目总投资的2.06%；流动资金11788.33万元，占项目总投资的24.99%。项目正常运营每

2、年营业收入99500.00万元，综合总成本费用76016.48万元，净利润17202.18万元，财务内部收益率28.36%，财务净现值23180.48万元，全部投资回收期5.40年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。目录一、 市场分析4二、 项目概述5三、 项目提出的理由6四、 研究结论6五、 主要经济指标一览表6主要经济指标一览表6六、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表8七、 项目选

3、址综合评价9八、 公司经营宗旨9九、 公司发展规划9十、 项目技术流程10十一、 劳动安全分析10十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理12主要原辅材料一览表13十三、 人力资源配置14劳动定员一览表14十四、 节能综合评价14十五、 建设投资估算15建设投资估算表16十六、 建设期利息16建设期利息估算表17十七、 流动资金18流动资金估算表18十八、 项目总投资19总投资及构成一览表19十九、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20二十、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25二十一、 项目盈利能力分析26项

4、目投资现金流量表27二十二、 财务生存能力分析28二十三、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十四、 经济评价结论30二十五、 项目招标依据31二十六、 项目风险分析风险风险及应对措施32二十七、 项目总结32一、 市场分析液晶调光玻璃，也称为调光玻璃、液晶玻璃，是将液晶膜夹进两层玻璃之间经一体成型后制成的新型特种光电玻璃。通过电流调节液晶调光玻璃中液晶分子的排列状态，可以控制其透明与不透明效果，液晶分子散布则玻璃不透明，液晶分子整齐排列则玻璃透明，此外，还可采用温控、光控、压控等方法进行控制。液晶调光玻璃可控制其透明状态，除了具有隐私保护效果好的优点外，还可以用作投影屏使用；液晶调光玻

5、璃是中空玻璃，其安全性好，且可以隔音隔热，具有良好的环保节能效果。液晶调光玻璃综合性能优点突出，可以被广泛应用在商务楼宇、酒店餐厅、购物中心、住宅、汽车门窗等领域。液晶调光玻璃生产工艺主要包括一步真空成型法、高压釜成型法、水浴法等。其中，一步真空成型法产品性能稳定且使用寿命长，但其工艺精度要求极高；高压釜成型法工艺要求较低，但产品性能与寿命较差。液晶调光玻璃于20世纪80年代在美国被发明，直到21世纪初才进入国内市场，至2013年之前，国内生产企业数量少，产品产量低且价格高，市场发展极为缓慢。2014年以来，随着技术日益进步，我国液晶调光玻璃生产企业快速增多，行业产量增长速度加快。2014-2

6、019年，我国液晶调光玻璃产量年均复合增长率达到40.2%，需求量年均复合增长率达到40.4%，均呈现高速增长态势。2019年，我国液晶调光玻璃市场规模约为3.8亿元，预计到2025年将达到17.6亿元左右。我国液晶调光玻璃市场高速增长的原因除了企业快速增加、产量快速上升外，产品价格下降、市场认知度提高也是重要促进因素。2010年前后，我国液晶调光玻璃技术不断取得突破，价格开始下滑，首先在商务楼宇中受认可度不断提升。需求的增长使得我国液晶调光玻璃行业生产规模不断扩大，生产成本进一步下降，有利于产品应用领域继续拓宽。我国液晶调光玻璃生产企业主要有宏光控股、众智同辉、兴业新材料等。我国液晶调光玻璃

7、行业中，掌握关键技术、能够生产高品质产品的企业数量少，大部分企业技术工艺水平较低，生产的产品性能与品质较差。整体来看，我国液晶调光玻璃行业结构发展不合理，未来将持续优化，在此过程中，较多实力弱的企业将逐步被淘汰。二、 项目概述1、项目名称：液晶调光玻璃项目2、承办单位名称：xx有限责任公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx园区5、项目联系人：姚xx三、 项目提出的理由总体来看，“十三五”时期是贯彻落实国家“四个全面”战略的重要时期，是长沙转型创新发展的关键时期，也是率先建成全面小康的决战时期，既面临重大机遇，也面临诸多挑战。我们必须立足市情，顺势而为，引领新常态，培育新动力，厚植新优势，

8、推动长沙实现新一轮较快发展。四、 研究结论综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积58000.00约87.00亩1.1总建筑面积120463.321.2基底面积37120.001.3投资强度万元/亩380.852总投资万元47170.672.1建设投资万元34408.622.1.1工程费用万元29837.332.1.2其他费用万元3742.782.1.3预备费万元828.512.2建设期利息万元973.722.3流动资金万元11788.333

9、资金筹措万元47170.673.1自筹资金万元27298.913.2银行贷款万元19871.764营业收入万元99500.00正常运营年份5总成本费用万元76016.48""6利润总额万元22936.24""7净利润万元17202.18""8所得税万元5734.06""9增值税万元4560.69""10税金及附加万元547.28""11纳税总额万元10842.03""12工业增加值万元35713.79""13盈亏平衡点万元33733.1

10、3产值14回收期年5.4015内部收益率28.36%所得税后16财务净现值万元23180.48所得税后六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1液晶调光玻璃undefinedundefined2液晶调光玻璃und

11、efinedundefined3液晶调光玻璃undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx99500.00七、 项目选址综合评价项目选址应统筹区域经济社会可持续发展，符合城乡规划和相关标准规范，保证城乡公共安全和项目建设安全，满足项目科研、生产要求，社会经济效益、社会效益、环境效益相互协调发展。 八、 公司经营宗旨加强经济合作和技术交流，采用先进适用的科学技术和科学经营管理方法，提高产品质量，发展新产品，并在质量、价格等方面具有国际市场上的竞争能力，提高经济效益，使投资者获得满意的利益。九、 公司发展规划（一）战略目标与发展规划

12、公司致力于为多产业的多领域客户提供高质量产品、技术服务与整体解决方案，为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。（二）措施及实施效果公司立足于本行业，以先进的技术和高品质的产品满足产品日益提升的质量标准和技术进步要求，为国内外生产商率先提供多种产品，为提升转换率和品质保证以及成本降低持续做出贡献，同时通过与产业链优质客户紧密合作，为公司带来稳定的业务增长和持续的收益。公司通过产品和商业模式的不断创新以及与产业链企业深度融合，建立创新引领、合作共赢的模式，再造行业新格局。（三）未来规划采取的措施公司始终秉持提供性价比最优的产品和技术服务的理念，充分发挥公司在技术以及膜工艺技术的扎实基础及创新能力，为成

13、为百亿级产业领军企业而努力奋斗。在近期的三至五年，公司聚焦于产业的研发、智能制造和销售，在消费升级带来的产业结构调整所需的领域积极布局。致力于为多产业的多领域客户提供中高端技术服务与整体解决方案。在未来的五至十年，以蓬勃发展的中国市场为核心，利用中国“一带一路”发展机遇，利用独立创新、联合开发、并购和收购等多种方法，掌握国际领先的技术，使得公司真正成为国际领先的创新型企业。十、 项目技术流程xx、xxx、xx、xxx、xx、xx十一、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故

14、，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业

15、噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故

16、、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程

17、项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配

18、置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限责任公司规划，达产年劳动定员700人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位455正常运营年份2技术指导岗位703管理工作岗位704质量检测岗位105合计700十四、 节能综合评价本期工程项目采用先进的生产装备和成熟可靠的技术工艺，在项目总体设计、主要设备的选型、工艺技术、能源管理等方面采取切实有效的措施，而且项目达产年产品规划方案和设计产能完全符合国家产业发展政策。十五、 建设投资估算本期项目建设投资34408.62万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、

19、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计29837.33万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14302.89万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14774.54万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为759.90万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3742.78万元。（三）预备费本期项目预备费为828.51万元

20、。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14302.8914774.54759.9029837.331.1建筑工程费14302.8914302.891.2设备购置费14774.5414774.541.3安装工程费759.90759.902其他费用3742.783742.782.1土地出让金2248.682248.683预备费828.51828.513.1基本预备费380.31380.313.2涨价预备费448.20448.204投资合计34408.62十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款19871.76万元，贷款利率

21、按4.9%进行测算,建设期利息973.72万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息973.72243.43730.291.1.1期初借款余额9935.881.1.2当期借款19871.769935.889935.881.1.3当期应计利息973.72243.43730.291.1.4期末借款余额9935.8819871.761.2其他融资费用1.3小计973.72243.43730.292债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计973.72243.4373

22、0.29十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为11788.33万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0049688.2853000.8366251.041.1应收账款0.0022359.7323850.3829812.971.2存货0.001

23、7390.9018550.2923187.861.2.1原辅材料0.005217.275565.096956.361.2.2燃料动力0.00260.87278.26347.821.2.3在产品0.007999.828533.1410666.421.2.4产成品0.003912.954173.825217.271.3现金0.003975.064240.065300.081.4预付账款0.005962.596360.107950.122流动负债0.0040847.0343570.1754462.712.1应付账款0.0014704.9415685.2619606.582.2预收账款0.002614

24、2.1027884.9034856.133流动资金0.008841.259430.6611788.334流动资金增加0.008841.25589.422357.675铺底流动资金0.0014906.4815900.2519875.31十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资47170.67万元，其中：建设投资34408.62万元，占项目总投资的72.94%；建设期利息973.72万元，占项目总投资的2.06%；流动资金11788.33万元，占项目总投资的24.99%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资47170.

25、67100.00%1.1建设投资34408.6272.94%1.1.1工程费用29837.3363.25%1.1.1.1建筑工程费14302.8930.32%1.1.1.2设备购置费14774.5431.32%1.1.1.3安装工程费759.901.61%1.1.2工程建设其他费用3742.787.93%1.1.2.1土地出让金2248.684.77%1.1.2.2其他前期费用1494.103.17%1.2.3预备费828.511.76%1.2.3.1基本预备费380.310.81%1.2.3.2涨价预备费448.200.95%1.2建设期利息973.722.06%1.3流动资金11788.3

26、324.99%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资47170.67万元，其中申请银行长期贷款19871.76万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资47170.67100.00%1.1建设投资34408.6272.94%1.2建设期利息973.722.06%1.3流动资金11788.3324.99%2资金筹措47170.67100.00%2.1项目资本金27298.9157.87%2.1.1用于建设投资14536.8630.82%2.1.2用于建设期利息973.722.06%2.1.3用于流动资金11788.3324.99%2.2

27、债务资金19871.7642.13%2.2.1用于建设投资19871.7642.13%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入99500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0074625.0079600.0099500.002增值税0.003834.824090.474560.692.1销项税0.009701.2510348.0012935.002.2进项税0.005866

28、.436257.538374.313税金及附加0.00460.18490.85547.283.1城建税0.00268.44286.33319.253.2教育费附加0.00115.04122.71136.823.3地方教育附加0.0076.7081.8191.21（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4560.69万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他

29、管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用76016.48万元，其中：可变成本63971.32万元，固定成本12045.16万元。达产年项目经营成本73177.98万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0045126.4048134.8260168.532工资及福利费0.003802.793802.793802.793修理费0.001

30、028.291028.291028.294其他费用0.008178.378178.378178.374.1其他制造费用0.00675.11675.11675.114.2其他管理费用0.00756.77756.77756.774.3其他营业费用0.006746.496746.496746.495经营成本0.0058135.8561144.2773177.986折旧费0.001819.811819.811819.817摊销费0.0044.9744.9744.978利息支出0.00973.72973.72973.729总成本费用0.0060974.3563982.7776016.489.1其中：固定

31、成本0.0012045.1612045.1612045.169.2可变成本0.0048929.1951937.6163971.32（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加547.28万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=22936.24（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=22936.24×2

32、5.00%=5734.06（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额22936.24万元，缴纳企业所得税5734.06万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=22936.24-5734.06=17202.18（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0074625.0079600.0099500.002税金及附加0.00460.18490.85547.283总成本费用0.0060974.3563982.7776016.484利润总额0.0013190.4715126.3822936.245应纳所得税额0.001

33、3190.4715126.3822936.246所得税0.003297.623781.595734.067净利润0.009892.8511344.7917202.188期初未分配利润0.000.008903.5718223.529可供分配的利润0.009892.8520248.3635425.7010法定盈余公积金0.00989.292024.843542.5711可供分配的利润0.008903.5718223.5231883.1312未分配利润0.008903.5718223.5231883.1313息税前利润0.0017461.8119881.6929644.02二十一、 项目盈利能力分析

34、（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=28.36%。本期项目投资财务内部收益率28.36%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=23180.48（万元）。以上计算结果表明，财务净现值23180.48万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能

35、力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.40年。本期项目全部投资回收期5.40年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0074625.0079600.0099

36、500.001.1营业收入0.000.0074625.0079600.0099500.002现金流出17204.3117204.3167437.2862224.5384924.182.1建设投资17204.3117204.312.2流动资金0.008841.25589.4111198.922.3经营成本0.0058135.8561144.2773177.982.4税金及附加0.00460.18490.85547.283所得税前净现金流量-17204.31-17204.317187.7217375.4714575.824累计所得税前净现金流量-17204.31-34408.62-27220.90

37、-9845.434730.395调整所得税0.004365.454970.427411.016所得税后净现金流量-17204.31-17204.313890.1013593.888841.767累计所得税后净现金流量-17204.31-34408.62-30518.52-16924.64-8082.88计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：37.67%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：28.36%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：42428.81万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：23180.48万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.

38、68年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.40年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息

39、税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为30.44。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.47。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后

40、各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额9935.8819871.7619871.7619871.761.2当期还本付息243.431704.01973.72973.72973.721.2.1还本1.2.2付息243.431704.01973.72973.72973.721.3期末借款余额9935.8819871.7619871.7619871.7619871.762利息备付率30.443偿债备付率26.47二十四、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入99500.00万元，综合总成本费用76016.48万元，税金及附加547.28万元，净利润17202.18万元，财务内部收益率28.36%，财务净现值23180.48万元，全部投资回收期5.40年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十五、 项目招标依据根据中华人民共和国招标投标法、工程建设项目招标范围和规模标准规定及地方有关工程招投标文件的规定，本工程建设应