东方材料：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/138 公司代码：603110 公司简称：东方材料 新东方新材料股份有限公司新东方新材料股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/138 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天

2、健会计师事务所天健会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人樊家驹樊家驹、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王秀玲王秀玲 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）梁翠梁翠燕燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，母公司2017年实现净利润35,063,8

3、35.30元，根据中华人民共和国公司法和公司章程规定，按本年度实现净利润的10%提取法定公积金 3,506,383.53元，2017年可供分配利润总计为 40,328,681.30元。2017年利润分配方案为：以2017年12月31日公司总股本102,666,700股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.90元（含税），共派发现金股利 19,506,673.00元，本次分红方案实施后公司未分配利润余额为20,822,008.30 元，全部结转以后年度分配。经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，母公司截止2017年末资本公积金余额为271,693,137.90元，2017年资本公积金转增股

4、本方案为：以2017年12月31日总股本102,666,700股为基数，向全体股东每10股转增4股，共转增41,066,680股，转增后资本公积余额为230,626,457.90元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告

5、中详细描述可能存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅本年度报告第四节经营情况讨论与分析中相关内容。2017 年年度报告 3/138 十、十、其他其他 适用 不适用 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.40 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.45 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员

6、工情况.46 第九节第九节 公司治理公司治理.51 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.53 第十一节第十一节 财务报告财务报告.54 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.138 2017 年年度报告 4/138 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 新东方新材料、公司、股份公司、东方材料 指 新东方新材料股份有限公司 桐乡油墨 指 新东方油墨有限公司，东方材料子公司 北京建华 指 北京建华创业投资有限公司，公司股东 扬州嘉华 指 扬州嘉华创业投资有限公司，公司股东 汇鑫茂通 指 曲水汇鑫茂通高新技术合

7、伙企业（有限合伙）,公司股东 高创清控 指 青岛高创清控股权投资基金企业（有限合伙），公司股东 中汇金玖 指 上海中汇金玖三期创业投资基金合伙企业（有限合伙），公司股东 亲加亲 指 台州市黄岩亲加亲投资有限公司，公司股东 PCB 指 印刷线路板，Printed Circuit Board 的英文简称 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 新东方新材料股份有限公司 公司的中文简称 东方材料 公司的外文名称 New East New Materials Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 New east 公司的法定代表人 樊家驹 二

8、、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周其华 曾广锋 联系地址 浙江省台州市黄岩区劳动北路118号8楼 浙江省台州市黄岩区劳动北路118号8楼 电话 0576-84275888 0576-84275888 传真 0576-84275888 0576-84275888 电子信箱 2017 年年度报告 5/138 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省台州市黄岩区劳动北路118号8楼 公司注册地址的邮政编码 318020 公司办公地址 浙江省台州市黄岩区劳动北路118号8楼 公司办公地址的邮政编码 318020 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露

9、及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券日报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 东方材料 603110/六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 葛徐、林晗 公司聘请的会计师事务所（境外）名称/办公地址/签字会计师姓名/报

10、告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号 签字的保荐代表人姓名 顾铮、缪佳易 持续督导的期间 2017 年 10 月至 2019 年 12 月 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称/办公地址/签字的财务顾问主办人姓名/持续督导的期间/七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 395,156,205.97 387,444,515.85 1.99 375,722,654.84

11、归属于上市公司股东的净利润 55,033,553.30 61,047,929.89-9.85 63,613,603.89 2017 年年度报告 6/138 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 48,717,193.72 58,246,210.98-16.36 61,551,349.14 经营活动产生的现金流量净额 64,526,514.06 67,546,446.34-4.47 50,401,283.55 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 625,467,556.04 311,566,083.78 100.75 279,

12、008,153.89 总资产 733,755,742.91 472,993,738.95 55.13 433,167,607.60 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.68 0.79-13.92 0.83 稀释每股收益（元股）0.68 0.79-13.92 0.83 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.60 0.76-21.05 0.80 加权平均净资产收益率（%）15.05%21.01%减少5.96个百分点 25.78%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）13.32%20.05%

13、减少6.73个百分点 24.95%报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、2017 年度实现营业收入 39,515.62 万元，同比增长 1.99%，主要系受 2017 年度化工原材料价格上涨，公司生产的产品销售价格也随之上涨所致。2、2017 年实现归属于上市公司净利润 5,503.36 万元，同比下降 9.85%，实现归属于上市公司股东的扣除非经营性损益净利润 4,871.72 万元，同比下降 16.36%，主要系报告期内公司原材料价格大幅上涨，致营业成本上升，毛利率下降。3、2017 年末归属上市公司净资产 62,546.76 万元，同比增长 100.75%，主

14、要系公司公开发行股票净资产增加所致。八、八、境内外会计准则下会计数境内外会计准则下会计数据差异据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2

15、017 年年度报告 7/138 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 80,710,289.47 101,047,221.63 130,653,213.09 82,745,481.78 归属于上市公司股东的净利润 7,989,799.07 13,782,178.57 22,896,563.98 10,365,011.68 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,820,704.50 13,302,145.33 22,293,53

16、7.34 5,300,806.55 经营活动产生的现金流量净额 15,658,274.15 20,160,957.33 14,232,052.82 14,475,229.76 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 21,383.45 -26,851.63 32,894.28 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 202,084.66 745,719.89 计入当期损益的

17、政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,522,118.87 3,241,367.99 2,010,600.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 155,016.60 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公

18、 2017 年年度报告 8/138 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 628,995.70 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 122,757.61 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-22

19、,961.01 -452,123.73-207,246.95 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-406,266.39 -706,393.61-680,762.49 合计 6,316,359.58 2,801,718.91 2,062,254.75 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）报告期内公司所从事的主要业务 公司是专业从事油墨和

20、胶粘剂生产的高新技术企业，经过三十多年的发展，已经形成以环保型包装油墨、复合聚氨酯胶粘剂和 PCB 电子油墨为核心的产品系列，并围绕其生产、销售和服务开展业务。产品广泛应用于食品包装、饮料包装、药品包装、卷烟包装及电子制品领域。公司是长三角地区具有较强的竞争优势和品牌影响力的油墨生产企业之一，在长三角乃至全国油墨市场占据重要市场地位。报告期内，公司主营业务无重大变动，营业收入、净利润整体保持平稳，公司盈利能力较强。2017 年年度报告 9/138 （二）经营模式 公司在董事会和管理层的领导下，围绕主营业务组织技术研发、产品制造和产品销售。全力推进产品研发和市场开拓，业务板块整体运营稳定，组织的

21、整体运营效率和品牌的市场认可度不断提高。具体经营模式如下：1、产品研发模式。公司设立技术管理办公室，实行总工程师负责制。技术管理办公室下设技术研发一、二、三、四部和品控部、型式试验室。四大研发部门设四位技术总监负责管理，分别负责包装材料产品、复合材料产品、电子材料产品和油墨连接料产品的研发。品控部门负责原材料和成品的质量检验。产品开发模式为：立项申报审批确认组织开发产品小试中试确定配方和制造流程组织会审验收完成开发。2、产品制造模式。在产品制造中，公司实行的是“以销定产”加上适量产品库存储备（常规库存量为月总销售量的 30-50%）的模式。生产的指令首先由销售部门接到客户订单开始生成，公司设立

22、三大生产车间，实行生产总监负责制。其中油墨车间负责包装油墨和油墨连接料产品的制造；胶粘剂车间负责复合材料产品制造；电子油墨车间负责 PCB 电子材料产品的制造。各制造车间分工合理，责任明确，设备先进，人员齐整，形成了较强的常规生产能力和突击生产能力。3、产品销售模式。公司产品销售模式分为直销和经商两大类。2017 年度，公司直销模式占总销售额的比重约为 78%，公司目前大部份客户均为多年合作的老客户，公司获得客户的供应商认证资格后便与客户形成常态化购销关系，公司与客户签订框架协议后，客户根据生产计划向公司发送采购订单，公司按照客户订单组织采购、生产并向客户交货。经销模式占总销售额的比重约为 2

23、2%。经销商在取得公司资质认定后，与公司签订经销协议，经销时间为一年，到期双方约定续签。公司与经销商签订框架协议后，根据经销商采购需求经销商供货，具体的销售流程，直销和经销两种模式下差别不大。（三）行业情况说明 1、环保型食品包装用油墨行业。目前我国环保油墨行业处于初步发展阶段，产品集中在中低端市场，中小企业众多，市场竞争激烈；而在高端产品生产领域，市场目前供给增长落后于需求，生产企业相对较少，竞争相对缓和。我国从事油墨生产的厂商众多，呈金字塔结构分布，整个行业的市场化程度较高，市场竞争比较激烈。普通油墨厂商数量众多，产品生产工艺简单，技术含量低，专业化综合服务缺失，产品价格相对低廉，市场竞争

24、激烈，利润水平较低。部分大型油墨厂商采用了规模化、集成化的竞争策略，通过扩充产能来降低单位成本，以薄利多销的方式参与相对低端油墨的市场竞争。此类企业的市场份额一般较大，但产品毛利水平较低。部分高端油墨厂商主要生产技术要求较高的油墨品种，并能够配合下游企业的生产提供定制服务，客户粘度较高。此类厂商大多采用差异化竞争策略，避免与前述大型油墨厂商的直接价格竞争，一般在市场中占有一定的份额，产品利润空间较大，部分核心产品供不应求。2017 年年度报告 10/138 2、复合聚氨酯胶粘剂行业。复合聚氨酯胶粘剂的传统应用领域和新兴应用领域范围不断扩大，随着家用电器、建筑材料、交通运输、新能源、安全防护、烟

25、包用镀铝膜等新兴应用领域快速扩张，复合聚氨酯胶粘剂市场容量扩容速度将会加快。随着复合聚氨酯胶粘剂生产技术标准不断提高，行业技术水平不断成熟，国内企业技术水平与国际龙头差距不断缩小，部分国产高端复合聚氨酯胶粘剂产品与国际巨头展开竞争，呈现进口替代效应。当下中国社会对食品和食品包装卫生问题越来越重视，胶粘剂等包装用材料需要在符合食品包装功能要求的情况下，兼顾卫生法律法规。未来，对人体无危害、对环境无污染的绿色环保型胶粘剂市场前景广阔。3、PCB 电子油墨行业。PCB 电子油墨行业技术要求较高，主要原因为 PCB 电子油墨行业横跨精细化工和电子信息两大领域，行业技术跨度大。PCB 电子油墨生产涉及化

26、学、物理学、材料科学、电气工程等多个学科，是技术密集型产业。PCB 电子油墨新产品的研发对企业跨领域研究创新能力具有相当高的要求。由于 PCB 电子油墨具有专业性强、技术要求高的专业属性，研发能力和技术水平构成了 PCB 电子油墨生产企业的核心竞争力，因此资金实力雄厚、研发能力强、技术水平高的少数跨国企业集团形成了对高端 PCB 电子油墨市场的控制，市场集中度较高。未来 PCB 电子油墨行业保持稳定快速增长态势，随着我国电子产业的高速发展，电子产品市场前景广阔，为电子油墨提供了巨大的需求市场。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明明 适用 不

27、适用 报告期内，公司因首发成功，新增股本 25,666,700 股，增加后公司总股本为 102,666,700股，资本公积股票溢价增加 261,691,218.96 元。报告期末，货币资金较年初增加 151,441,894.01元,其他流动资产增加91,901,622.80元，增加原因主要系公司吸收募集资金净额287，357，918.96元,利用闲置募集资金 90,000,000.00 元进行现金管理所致；在建工程增加 15,565,124.41 元，主要原因是公司新来桥生产包装桶项目投资增加所致。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力

28、分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，主要体现在以下几个方面：1、用户体验好、客户粘性大 在食品、药品包装印刷过程中，油墨与胶粘剂作为印刷过程的两类重要耗材，二者的匹配程度直接影响着印刷工艺的适应性和印刷效果的稳定性。公司作为行业内少数既生产软包装用油墨又生产软包装复合胶粘剂的生产商，下属两类产品匹配性较好，且能通过两类产品协同调整的方式来为客户提供一体化解决方案。为了更好地模拟客户的应用情境，公司配备了行业中先进的彩印机和复合机以模拟客户的实际生产过程。客户无论是在开发新产品过程中寻求创新方案，或是2017 年年度报告 11/138 在实际生产过程

29、中遇到应用难题，公司均能快速反馈，从而提升用户体验、保证客户粘性、实现长期合作。2、掌握油墨制造中的连接料核心技术，产品更新快 环保油墨生产的核心成分是连接料，而国内生产高品质连接料的企业为数不多。多数环保油墨生产企业为确保产品品质，向境外企业或境内中外合资企业采购连接料，成本高昂。公司在多年从事环保型包装油墨和复合聚氨酯胶粘剂研发、生产过程中，已经掌握了高品质聚氨酯连接料的核心技术，逐渐形成企业核心竞争优势。公司终端产品的成本显著降低，油墨配方技术保密性得以增强。此外，公司可以运用聚氨酯合成技术对连接料结构进行自由设计和改进，产品创新能力显著增强。3、品牌知名度高，客户群体庞大 公司同中国软

30、包装行业共同起步和发展，品牌在软包装企业中家喻户晓。众多包装印刷行业领先企业均为公司下游客户，具体包括“百事可乐”、“可口可乐”、“雅士利”、“双汇”、“娃哈哈”、“康师傅”、“汇源果汁”、“喔喔奶糖”等饮料和食品企业。公司品牌影响力大，行业知名度高。2017 年年度报告 12/138 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司董事会、经营层围绕公司年初确定的经营目标，各项工作扎实开展并取得预期成果，重点推进以下工作：一、继续推进重点技术创新项目。报告期内，公司确立了以（1）石墨烯导电油墨;（2）UV-LED 无溶剂复合油墨

31、;（3）4055 醇水包装复合油墨为主的三大技术创新重点项目；集中人力、物力开发技术含量高、环境友好型、资源节约型的，具有高技术、高附加值的新产品，目前，部分重点项目的进展已取得阶段性的成果，在技术配方设计和工艺制造设计方面，已经形成了一定的 技术积累，有待下一步进行中试试生产。该类产品目前为行业的主要发展方向，符合国家环保和节能降耗等要求，一旦研发成功投入市场，必将引领行业革命，使公司能继续保持在本行业国内技术领先的良好发展态势。二、加快推动募投项目的建设。公司上市前，部分募投项目已经由企业自有资金预先投入进行建设，受限于资金等原因，项目开展的进度较慢。随着公司上市，募集资金到位，公司将按严

32、格按照中国证监会规定和股票上市规则的要求，合规合理使用募集资金，重点推进以下募投项目的实施：（1）年产 1 万吨无溶剂胶粘剂项目自动化生产线的建设；（2）年产五千吨环保型包装油墨、年产五千吨 PCB 电子油墨、年产五千吨光纤着色油墨涂层新材料项目自动化生产线的开发和建设。募投项目的加速开展，一方面有利于提高公司产品的产能，解决市场对环保油墨和无溶剂胶粘剂日益增长的需求；另一方面，根据“中国制造 2025”的要求和目标，传统制造业企业面临着升级的任务，未来的工厂是数字化的工厂，必须要加强和提高企业工业化、信息化的程度，才能适应未来制造业生存和发展的要求。实施募投项目，有利于推动新工艺新设备的开发

33、和应用，为传统制造业的转型升级探索新的路径。三、实施市场战略建设项目。按地域划分，在国内“东南西北”四个区域设置重点物流中转仓储地点的建设。目前，我公司的制造基地放在长三角腹地城市桐乡市。由桐乡市发往全国各地的货物，面临着区域中转慢，无法及时服务客户等种种压力。在报告期内，公司实施了区域中转仓储规划和建设战略，计划在辽宁沈阳、四川成都、福建泉州、广东东莞和中山等四个区域寻找和建设合适的货物中转、仓储基地，将设立永久性的办事处或分公司，以便更好地贴近市场，服务客户，进一步增加客户的粘性，保持公司稳定发展。目前，沈阳、成都、泉州、佛山等地的办事处都在顺利运转，但要成为中转中心，形成辐射周边省份的能

34、力，尚有待继续努力。四、报告期内，公司在管理上不断优化调整，以更好地适应公司发展的需要。随着包装油墨、胶粘剂、电子（油墨）材料等三大类产品的不断发展成熟，逐渐形成了相对独立的研发、制造、品控和销售体系，各块业务的原材料、产品、客户相对比较独立。公司原有条条管理模式也逐渐转化为块块管理。在董事会的规划和推动下，公司启动了管理创新，寻找更适合管理和发展的模式。根据各大类产品的特性，划分为包装材料、复合材料和电子材料三大事业部，将人员重新划2017 年年度报告 13/138 分和设定工作职责。管理上的革新，逐渐在公司内部形成了良好的竞赛和比拼，为公司可持续发展奠定了良好的基础。五、着力提高经营能力，

35、应对原材料涨价。2017 年，国内油墨制造企业都受到原材料大幅涨价带来的不利影响，尤其是钛白粉、乙酸乙酯、MDI 等原材料从 2016 年年中开始价格一路上涨，并且长期处于高位，对下游产业的制造业带来了巨大的压力。我公司同样处于原材料大幅涨价、盈利能力被削弱的不利影响当中，为实现经营目标，董事会以公司核心竞争力产品为着手点，采取“强者恒强”的产品营销策略。对于具备高技术、高品质的产品，提升销售价格，而部分中低端产品适当基本保持价格稳定，维持客户供应。另一方面，公司主动出击，加强与行业上下游的联系和合作，并与主要原材料供应商和大客户加强合作，保持稳定的供应关系，从而有效地降低了原材料涨价带来的不

36、利影响。2018 年，公司董事会将会继续按照既定发展目标，不断适应形势的变化，充分利用有利的条件，保持稳健经营，稳健发展。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 39,515.62 万元，同比上年增长 1.99%，实现归属母公司净利 润 5,503.36 万元，较上年同比下降 9.85%，每股收益 0.68 元,较上年减少 13.92%,扣非经营性损益后每股收益 0.60 元,较上年减少 21.05%,加权平均净资产收益率 15.05%,同比下降 5.96 个百分点,主要系报告期内受国家环保政策和大宗商品市场的影响,原材料采购价格大幅上涨。(一一)主营业务

37、分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 395,156,205.97 387,444,515.85 1.99 营业成本 257,136,208.50 228,559,686.15 12.50 销售费用 26,279,220.79 28,544,301.79-7.94 管理费用 43,262,515.08 45,477,830.2-4.87 财务费用 3,489,149.38 4,280,883.75-18.49 经营活动产生的现金流量净额 64,526,514.06 6

38、7,546,446.34-4.47 投资活动产生的现金流量净额-107,050,509.73-20,862,809.84-413.12 筹资活动产生的现金流量净额 193,965,889.68-10,516,928.27 1,944.32 研发支出 15,507,659.39 17,852,733.30-13.14 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2017 年公司主营业务收入 392,887,816.45 元，主营业务成本 256,200,553.86 元；具体情况见以下分析：(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币

39、种:人民币 2017 年年度报告 14/138 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）化工行业 392,887,816.45 256,200,553.86 34.79 2.10 13.21 减少 6.40个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）包装油墨 226,062,120.84 140,621,455.24 37.80 3.71 14.10 减少 5.66个百分点 聚氨酯胶粘剂 144,154,609

40、.96 102,547,940.62 28.86-3.86 8.59 减少 8.16个百分点 电子油墨 22,671,085.65 13,031,158.00 42.52 34.15 51.17 减少 6.47个百分点 小计 392,887,816.45 256,200,553.86 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）内销 392,887,816.45 256,200,553.86 34.79 2.10 13.21 减少 6.40个百分点 外销 小计 392,887,816.45 256,200,5

41、53.86 34.79 2.10 13.21 减少 6.40个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 报告期内，电子油墨营业收入比上年增加 34.15%，主要原因是电子油墨产品市场占有率扩大、销售量增加所致，电子油墨营业成本比上年增加 51.17%，主要原因是销量增加和原材料价格上涨所致。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）包装油墨 11,700.01 吨 11,776.58 吨 553.33吨-0.09%1.13%-13.21%聚氨酯胶粘剂

42、8,719.36 吨 8,759.34 吨 572.99吨-13.27%-13.55%-8.41%电子油墨 325.89 吨 322.33 吨 31.63 吨 36.93%36.00%24.28%产销量情况说明 2017 年年度报告 15/138 无 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 化工 直接材料 235,422,688.94 91.89 206,134,384.78 91.09 14.21%直接人工 8,377,758.11 3

43、.27 7,621,239.62 3.37 10.07%其他 12,400,106.81 4.84 12,547,298.41 5.54-1.17%小计 256,200,553.86 100.00 226,302,922.81 100.00 13.21%分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 包装油墨 直接材料 130,032,659.66 92.47 113,364,290.25 91.98 14.70 直接人工 4,851,440.21 3.45 4,363,008.44 3.54

44、 11.19 其他 5,737,355.37 4.08 5,521,547.41 4.48 3.91 小计 140,621,455.24 100.00 123,248,846.10 100.00 14.10 聚氨酯胶粘剂 直接材料 95,328,565.60 92.96 86,972,918.58 92.11 9.61 直接人工 2,491,914.96 2.43 2,493,607.38 2.63 0.34 其他 4,727,460.06 4.61 4,967,214.76 5.26-4.82 小计 102,547,940.62 100.00 94,433,740.72 100.00 8.5

45、9 电子油墨 直接材料 10,062,660.21 77.22 5,797,175.95 67.25 73.58 直接人工 1,030,764.60 7.91 764,623.80 8.87 34.81 其他 1,937,733.19 14.87 2,058,536.24 23.88-5.87 小计 13,031,158.00 100.00 8,620,335.99 100.00 52.18 合计 直接材料 235,422,688.94 91.89 206,134,384.78 91.09 14.21%直接人工 8,377,758.11 3.27 7,621,239.62 3.37 10.07

46、%其他 12,400,106.81 4.84 12,547,298.41 5.54-1.17%小计 256,200,553.86 100.00 226,302,922.81 100.00 13.21%2017 年年度报告 16/138 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 4,771.56 万元，占年度销售总额 12.07%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 8,404.66 万元，占年度采购总额 34.10%；其中前五名供应商采购额中关

47、联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无 2.2.费用费用 适用 不适用 本期销售费用 2,627.92 万元，同比减少 7.94%，主要系业务招待费、差旅费减少所致。本期管理费用 4,326.25 万元，同比减少 4.87%，主要系技术研发费、修理费减少所致。本期财务费用 348.91 万元，同比减少 18.49%，主要系本期公司首次公开发行股票募集资金偿还了部份短期借款而减少了利息支出。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 15,507,659.39 本期资本化研发投入 研发投入合计 15,507,659.39

48、研发投入总额占营业收入比例（%）3.92 公司研发人员的数量 53 研发人员数量占公司总人数的比例（%）12.77 研发投入资本化的比重（%）情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 本期经营活动产生的现金净流入 6,452.65 万元，同比减少 4.47%，主要系本期销售商品、提供劳务收到现金减少所致。本期投资活动产生的现金净流出 10,705.05 万元，同比增加 413.12%，主要系公司利用闲置募集资金购买理财产品增加所致。2017 年年度报告 17/138 本期筹资活动产生的现金净流入 19,396.59 万元，同比增加 1,944.32%,主要系公司首次公

49、开发行股票收到募集资金所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 214,875,876.49 29.28 63,433,982.48 13.41 238.74 主 要 系 本年 度 内 公司 首 次 公开 发 行 募集 资 金 增加所致 预付帐款 3,794,959.06 0.52 11,

50、379,960.12 2.40-66.65 主 要 系 本年 度 末 公司 预 付 原材 料 货 款减少 其他流动资产 94,452,587.63 12.87 2,550,964.83 0.54 3,602.62 主 要 系 公司 用 闲 置的 募 集 资金 购 买 理财 产 品 所致 在建工程 37,312,804.26 5.09 21,747,679.85 4.60 71.57 主 要 系 公司 新 来 桥生 产 包 装桶 项 目 投资 增 加 所致 长期待摊费用 3,326,317.60 0.45 226,988.01 0.05 1,365.42 主 要 系 办公 室 装 修费 增 加