通源石油：2017年年度报告.PDF

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1、西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 西安通源石油科技股份有限公司西安通源石油科技股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 20182018 年年 0404 月月 西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律

2、责任。公司负责人张国桉、主管会计工作负责人张志坚及公司负责人张国桉、主管会计工作负责人张志坚及会计机构负责人会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)舒丹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。舒丹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风

3、险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者注意投资认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者注意投资风险。风险。公司在本报告第四节公司在本报告第四节“管理层讨论与分析”“管理层讨论与分析”中中“公司未来发展的展望”“公司未来发展的展望”部部分，具体描述了公司经营过程中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注分，具体描述了公司经营过程中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。相关内容。1 1、油气价格下跌的风险、油气价格下跌的风险 石油行业石油行业属于传统的周期性行业，随国际油价的周期性波动而波动。石油属于传统的周期性行业，随国际油价的周期性波动而

4、波动。石油作为大宗商品，其价格受到地缘、政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的作为大宗商品，其价格受到地缘、政治、金融等诸多因素影响，表现出较强的周期性和波动性。石油需求及油价变化将直接影响石油公司勘探与开发投资计周期性和波动性。石油需求及油价变化将直接影响石油公司勘探与开发投资计划。在油价低迷时期，石油公司也会相应控制支出。如果油气价格继续下跌或划。在油价低迷时期，石油公司也会相应控制支出。如果油气价格继续下跌或持续处于低点，将会抑制或延迟石油公司的勘探开发投入和设备投资，从而可持续处于低点，将会抑制或延迟石油公司的勘探开发投入和设备投资，从而可西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度

5、报告全文 3 能减少或延缓对标的公司所提供产品和服务的需求。能减少或延缓对标的公司所提供产品和服务的需求。20142014 年下半年以来，国际年下半年以来，国际油价持续走低，油气行业整体进入行业低迷期，国内外石油公司普遍采取压低油价持续走低，油气行业整体进入行业低迷期，国内外石油公司普遍采取压低油田服务价格、剥离低效益和非核心资产、裁减用油田服务价格、剥离低效益和非核心资产、裁减用工、优化生产运营、压缩费工、优化生产运营、压缩费用开支等手段削减成本，并对油气服务行业景气程度和行业内公司业绩状况产用开支等手段削减成本，并对油气服务行业景气程度和行业内公司业绩状况产生了直接影响。自生了直接影响。自

6、 20172017 年下半年开始，国际原油价格企稳并缓慢回升，截至报年下半年开始，国际原油价格企稳并缓慢回升，截至报告期末，国际原油价格已维持在告期末，国际原油价格已维持在 6060 美元左右。美元左右。对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力；同时紧抓国际原油价格气温回升、行业复苏的关键时巩固和提升核心竞争力；同时紧抓国际原油价格气温回升、行业复苏

7、的关键时期，加快公司战略布局，并优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成期，加快公司战略布局，并优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。的风险。2 2、市场竞争加剧风险、市场竞争加剧风险 国国内外油服市场竞争激烈，公司的主要竞争对手包括各种规模的国内公司内外油服市场竞争激烈，公司的主要竞争对手包括各种规模的国内公司及大型跨国公司。如果国际原油价格继续低位运行，行业继续维持不景气状态，及大型跨国公司。如果国际原油价格继续低位运行，行业继续维持不景气状态，将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能

8、持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。源流失、市场份额下降的风险。对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业对此，公司将在既定战略指导下，加强业务布局的推进力度，科学规划业务构成。同时，公司也将继续加大研发投入，突出核心竞争优势，同时，进一务构成。同时，公司也将继续加大研发投入，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，以进一步巩固行业领先地位，弱化竞争风险。步加强市场网络建设，以进一步巩固行业领先地位，弱化竞争风险。公司经本次董事会

9、审议公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以通过的利润分配预案为：以 449449,262262,159159 为基数，为基数，西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 向全体股东每向全体股东每 1010 股派发现金红利股派发现金红利 0.200.20 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 0 股（含税），以资股（含税），以资本公积金向全体股东每本公积金向全体股东每 1010 股转增股转增 0 0 股。股。西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 目目 录录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 公司业务概要.

10、11 第四节 经营情况讨论与分析.18 第五节 重要事项.39 第六节 股份变动及股东情况.60 第七节 优先股相关情况.71 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.72 第九节 公司治理.77 第十节 公司债券相关情况.83 第十一节 财务报告.84 第十二节 备查文件目录.202 西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 释释 义义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、通源石油 指 西安通源石油科技股份有限公司 股票、A 股 指 本公司发行的人民币普通股 审计机构 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）控股股东、实际控制人 指 张国桉夫妇 证监会 指 中国证券监督

11、管理委员会 股东大会 指 西安通源石油科技股份有限公司股东大会 董事会 指 西安通源石油科技股份有限公司董事会 监事会 指 西安通源石油科技股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 油公司 指 拥有油田油藏资源并组织实施油藏资源勘探开发的公司 通源正合 指 子公司-西安通源正合石油工程有限公司 大德广源 指 子公司-北京大德广源石油技术服务有限公司 永晨石油 指 子公司-大庆市永晨石油科技有限公司 TPI 指 子公司-Tong Petrotech Inc.胜源宏 指 松原市胜源宏石油技术服务有限公司 宝鸡通源 指

12、 宝鸡通源石油钻采工具有限公司 延安通源 指 延安通源石油工程技术服务有限公司 APS 指 安德森射孔服务有限公司 Cutters 指 Cutters Wireline Service INC.-美国一家射孔服务公司 CGM 指 Cutters Group Management INC.TWG 指 The Wireline Group,LLC.一龙恒业 指 北京一龙恒业石油工程技术有限公司 万融时代 指 万融时代资产管理（徐州）有限公司 西创投资 指 北京西创投资管理有限公司 万融基金 指 宁波万融鼎信通源能源投资合伙企业（有限合伙）合伙协议 信维源 指 黑龙江信维源化工有限公司 东证融成 指

13、 东证融成资本管理有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 通源石油 股票代码 300164 公司的中文名称 西安通源石油科技股份有限公司 公司的中文简称 通源石油 公司的外文名称（如有）TONG OIL TOOLS CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）TONG OIL TOOLS 公司的法定代表人 张国桉 注册地址 西安市高新区科技二路 70 号软件园唐乐阁 D301 室 注册地址的邮政

14、编码 710075 办公地址 西安市高新区科技二路 70 号软件园唐乐阁 D301 室 办公地址的邮政编码 710075 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张志坚 王红伟 联系地址 西安市高新区科技二路 70 号软件园唐乐阁 D301 室 西安市高新区科技二路 70 号软件园唐乐阁 D301 室 电话 029-87607465 029-87607465 传真 029-87607465 029-87607465 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、证券日报

15、 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 西安市高新区科技二路 70 号软件园唐乐阁 D301 室（公司董事会秘书办公室）西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 张昆、孙有航 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持

16、续督导期间 天风证券股份有限公司 武汉市武昌区中南路 99 号保利大厦 A 座 37 楼 李尧、佟欣 2016 年 6 月 21 日至 2017 年12 月 31 日 长城证券股份有限公司 上海市浦东新区民生路 1399号 3 楼 刘东莹、王珏 2017 年 11 月 14 日至 2018 年12 月 31 日 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）816,600,130.36 399,863,958.63 104.22%635,590,121.68 归属于

17、上市公司股东的净利润（元）44,123,318.71 21,974,364.47 100.79%-46,438,132.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）31,391,464.46 13,763,689.65 128.07%-48,333,803.59 经营活动产生的现金流量净额（元）13,134,159.39-15,405,247.28 185.26%197,633,293.17 基本每股收益（元/股）0.10 0.05 100.00%-0.11 稀释每股收益（元/股）0.10 0.05 100.00%-0.11 加权平均净资产收益率 2.85%1.59%1.26%-3

18、.19%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元）2,720,124,922.44 2,100,103,172.07 29.52%2,024,497,505.75 归属于上市公司股东的净资产（元）1,603,884,751.24 1,493,170,949.16 7.41%1,305,656,987.61 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 115,437,119.64 189,251,167.48 180,736,445.0

19、3 331,175,398.21 归属于上市公司股东的净利润-13,725,393.35 17,803,856.61 6,828,996.95 33,215,858.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-14,765,287.15 10,263,112.33 5,206,560.93 30,687,078.35 经营活动产生的现金流量净额-43,463,703.19-40,072,061.90 745,937.18 95,923,987.30 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计

20、准则下会计数据差异 1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项

21、目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）1,949,237.80 6,714,163.76-4,240,984.36 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,294,612.92 3,184,642.92 4,125,842.92 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,624,911.57-164,585.05-365,957.31 主要为公司的美国控股子公司安德森控股公司的小股东安德森家族和科速达支付的业绩补偿款1,70

22、5,938.00 美元。减：所得税影响额 4,445,276.17 1,494,494.96-1,140,112.32 少数股东权益影响额（税后）-308,368.13 29,051.85-1,236,657.88 合计 12,731,854.25 8,210,674.82 1,895,671.45-西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不

23、适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）主要业务情况介绍（一）主要业务情况介绍 1 1、主要业务、主要业务 公司是以油田增产为核心的国际油服企业，业务涵盖钻井、定向、完井压裂、测井、射孔、带压作业、连续油管和采油、油田化学等整个油气服务产业链，可以在每个环节上提供油藏研究、方案设计、施工

24、组织、现场作业、后期评估等一体化服务。其中，公司是我国复合射孔行业的领军企业、行业国家标准制定的参与者，形成了射孔研发、生产、销售、服务的一体化模式。公司控股的美国TWG射孔集团，位居美国射孔领域前列。公司控股和参股的子公司在中国和海外（北美以外）从事增产一体化技术服务，包括钻井、压裂、连续油管、带压作业、修井、测井/测试等服务。2 2、经营模式、经营模式 （1 1）作业服务模式）作业服务模式 公司通过购置钻井、测井、射孔、完井、压裂等作业所需的设备、仪器、工具、软件、车辆等专业装备，并配备作业队伍，形成流动式的作业服务团队，在油田现场提供一揽子作业服务，包括钻井、测井、射孔、完井、压裂等一系

25、列工作。报告期内，公司还发展油田服务增产一体化总包业务，保证了业务和业绩的预期增长。作业服务模式下，油田客户是本公司的直接用户。（2 2）产品销售模式）产品销售模式 公司向专业服务公司销售复合射孔器、井下工具等产品。专业服务公司作为作业服务的承包商，向公司采购复合射孔器和井下工具并向油田客户提供相关的作业服务。包括通过技术营销获得订单、对射孔器和工具进行总体设计、向专业生产商定制采购射孔枪器和井下工具的各种零部件等。3 3、主要业绩驱动因素、主要业绩驱动因素 自2014年下半年以来，国际油价持续低位震荡运行导致国内外油公司投资减少和放缓，公司业绩2015年度大幅亏损。2016年度公司大幅降低运

26、营成本，调整业务结构，缩小经营规西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 模，淘汰和撤出不盈利项目和无效产能，关停和转让了短期内竞争力难以提升的子公司业务，推进公司对外投资、并购，完善公司产业布局，成功实现扭亏为盈。2017年随着国际原油价格企稳并缓慢回升，公司完成北美业务的整合，并在新一代增产技术和业务模式下，大力提升公司综合竞争力，公司各业务板块和子公司都展现出良好的发展态势，实现收入、利润大幅增长，形成了新的业绩驱动力。核心技术优势驱动。公司射孔领域建立的显著优势，一是，TWG在美国压裂射孔领域工艺技术水平处于国际领先地位；二是，公司复合射孔技术及产品在增产领域具有独

27、特的领先优势。这是驱动公司射孔业务主要因素。增产一体化模式驱动。公司从油藏地质研究入手，有效地将工程和地质结合起来，形成了钻井、压裂、射孔、测井等产业链的协同效应，在国内外具有广阔的推广前景。市场区域扩大驱动。公司自2014年开始，市场由国内不断扩展到北美及非洲、南美、中亚等市场。北美和海外市场拓展成为公司业绩重要驱动因素。经营结构持续优化驱动。公司大幅降低运营成本，淘汰和撤出不盈利项目和无效产能，同时，通过投资引入具有竞争力强和盈利能力强的业务，不断优化公司业务结构，对提升公司持续业绩增长发挥重要积极作用。（二）行业发展情况（二）行业发展情况 1 1、所属行业的发展阶段、所属行业的发展阶段

28、油气田服务行业是指以油气田为主要业务场所，主要为石油天然气勘探与开发提供工程技术支持和解决方案的生产性服务行业，是能源服务业的重要组成部分。油气田勘探与开发的主要流程包括：地质勘察物探钻井录井测井固井完井射孔采油修井增采运输加工等。（1 1）非常规）非常规油气开发成为油气开发的主要方向油气开发成为油气开发的主要方向 随着常规、易采和优质油气资源日渐减少，致密油气、煤层气、页岩气等非常规资源正在成为接替传统能源的现实选择。非常规油气用传统技术无法获得自然工业产量，需用新技术改变储集层渗透率或流体黏度等才能经济开采。致密油、页岩天然气、页岩油等非常规油气开发成为中国和美国主要方向，并已进入开采难度

29、大、服务技术要求高的阶段，都需要利用水平钻井和多段压裂等技术才能实现经济开采。随着水平井钻井、水平井分段压裂等技术的发展，非常规油气资源逐渐成为美国和中国石油产出的重要组成部分。非常规油气田的开发对油服行业的主要影响主要包括两方面，一西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 方面非常规能源的开发与利用带动相关油田服务市场的规模也随之不断增长；另一方面由于油层开采难度的增加，开采所需的技术需求提高，油气田服务公司与油气生产企业，二者相互依存关系更为紧密。随着非常规油气产量的提升，中国和美国相关油服企业的相关需求也会随之上升。油田技术服务公司为了赢得市场，愈发重视服务技术水平的

30、提升，国内外油田服务公司想要获得长远发展，增强盈利能力，必须在油田服务高端核心领域取得技术突破。（2 2）油服产业链延伸并形成一体化服务能力成为油服发展的主要途径）油服产业链延伸并形成一体化服务能力成为油服发展的主要途径 油气田服务业务范围较广，仅仅依靠单一产品或服务的内生增长，难以实现油气田服务业务的产业链覆盖，油服企业可以通过并购优势技术企业增加市场份额，建立优秀的销售和管理团队。经过整合后，各项业务的协同效应和互补效应有利于提升公司运营的一体化能力，为公司整体业务的发展创造良好的条件。根据国际油气巨头的发展路径，并购具有技术优势、人才优势、市场优势的行业内优秀企业，是企业实现迅速发展壮大

31、的成功经验和必然选择。如哈里伯顿在设立之初仅从事固井业务，其后历经无数次并购、收购、整合，目前已形成包括测井、钻井、固井、综合钻井、综合地震、油藏管理和综合项目管理等全产业链的能源技术服务能力的油气田服务公司。2014年下半年以来，国际油价经过断崖式下跌，从100余美元/桶的高点到2016年降到30余美元/桶。2017年原油市场逐步企稳，相比2014年以前但仍处于60美元左右的低价区间。在目前的行业环境下，具备一体化服务能力的综合性油服公司将逐渐凸显优势：一方面，通过利用自身优势，整合有利资源，可以为油田提供更加专业的个性化增产解决方案；另一方面，油服公司通过提供一体化技术服务和集成化作业发挥

32、各项业务之间的协同效应与互补效应，降低油田整体开发成本，保证在低油价环境下拥有更加合理的利润空间。（3 3）拓展海外成为油服务行业发展趋势）拓展海外成为油服务行业发展趋势 国际原油下跌后加速国际油服行业间的横向兼并和收购，并且面对国内竞争态势，努力发展海外业务、走向全球市场成为很多油服企业的选择。相比于国内市场，国外油服市场容量更大，弹性也更足，特别是美国，是全球最重要的油服市场。我国企业进行海外收购，一方面有利于公司甄别具有强大核心竞争力和抗风险能力的优质标的企业，另一方面利于公司在收购中争取和获得较低的价格和有利的交易条件。近年来，我国油企积极寻找和参与海外项目，除了三大油企集团外，民企对

33、外投资权益也快速增长，民企的海外投资主要动因包括：1）通过并购获得先进技术与经验，拉长产业链条，占领更多海外市场资源；2）通过并购谋划企业转型。同时，伴随着“一带一路”战略推西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 动中国油气向中亚等油气资源丰富地区发展，能源丝绸之路是“丝绸之路经济带”建设的先导工程，油气合作是能源丝绸之路建设的重点，未来我国将参与更多的中亚地区油田区块的开发，必将促进我国油服相关行业在中亚地区的开拓与发展。2 2、行业周期性、区域性或季节性特征、行业周期性、区域性或季节性特征 （1 1）周期性）周期性 国际上石油服务行业的发展与油价走势密切相关，各大石油

34、公司的勘探与开发资本投入与国际油价有着正相关的关系，油服企业的收入主要来自于石油公司的资本支出，因此油服行业周期也和油价具有一定的相关性和周期性。自2000年至2013年，国际石油公司在油服方面的资本性支出呈现逐年上升态势，能够一定程度上平抑国际油价波动对于油服行业的影响，即油价波动幅度远远高于石油公司资本支出波动幅度；2014年下半年以来国际原油价格持续下跌并低位震荡运行，导致油服行业进入不景气周期；2016年下半年受油价回暖趋势的影响，油服行业也出现继续上升的趋势。因此从大行业走势上来看，依然遵循国际油价的周期性波动规律。但值得注意的是对于单一技术或领域的油服设备及服务提供企业，周期性的油

35、价波动对其影响大于油服行业整体波动幅度。（2 2）区域性）区域性 从全球范围看，油气田服务的市场区域性特征均较为明显，重点集中于油气勘探和开采的聚集区。全球范围内主要集中于美国、俄罗斯、中国、中东、拉美等重点油气产出国和地区。在美国，油气田服务的市场需求旺盛且其分布往往与油气资源的分布相一致。近年来随着Barnett Shale、Eagle Ford 和Permian Basin 等区域成为全美油气开发最活跃的地区，这些区域所在的德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州、犹他州、路易斯安那州、宾夕法尼亚州和奥克拉荷马州等区域也是成为油气田服务尤其是水平井泵送分段射孔及压裂服务业务需求最旺盛的地区。在

36、中国，由于我国石油产量主要来自东北和西北地区，天然气产量主要来自中西部地区的四川、塔里木和鄂尔多斯等三大盆地，因此，我国的油气田服务市场也主要分布在这些区域。自2014下半年国际原油价格下跌后，中东国家开始限产，推动了美国页岩油产量大增。特别是报告期内，随着国际原油价格企稳回升，国际原油库存下降，中东和俄罗斯继续限产，美国页岩油成为全球油气增长主要热点区域。同时，油价下跌与回升对中东国家油服公司影响较小，对美国油服公司影响较大，美国油服公司利润增长弹性也较大。西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 15（3 3）季节性）季节性 油气田服务行业本身不存在明显的季节性特征，但由于涉

37、及服务内容众多，各项工作在具体的作业过程中会因时、因地产生一定的季节性特征。如我国石油天然气资源分布广，而且油气田通常建立在环境比较恶劣的地区，因此石油天然气勘探开发业务受到季节、气候的影响较大，业务的季节性较为明显。大致规律是第一季度受天气寒冷的影响，勘探开发业务量较少，第二季度略有上升，大量业务集中在第三和第四季度。在美国科罗拉多州、犹他州等在洛基山区域和我国东北部类似，也存在着冬季天气寒冷，作业相对困难，业务量减少；但德克萨斯州位于美国南部，受天气寒冷影响业务的情况较少，受到工序的影响较大。除天气等原因对油气服务行业造成的差异外，节假日也是对油气田服务行业季节性变化产生影响的重要因素。我

38、国油气田服务行业会因每年上半年春节期间停工导致业务下降，而美国主要节日集中在每年第四季度，从而对作业量产生影响。3 3、公司所处的行业地位、公司所处的行业地位 通源石油是我国复合射孔技术研发和产品推广的领先企业和爆燃压裂技术的倡导者，在国内复合射孔行业处于领军地位。公司围绕射孔业务，在完成收购美国安德森射孔服务公司后，对安德森射孔服务公司和Cutters进一步整合成立TWG射孔集团，在射孔这个油田服务的细分领域上跃居全球前列，是北美射孔龙头企业。并将TWG公司作为全球化平台，逐渐实现目前以北美市场为主，向南美、非洲、中亚、中东等区域的发展和拓展，将先进的油气服务技术在其他国家推广，实现公司射孔

39、业务全球化的战略布局。公司是国内油服行业为数不多的同时布局中国、北美和海外其他地区的全产业链发展的企业。公司通过自身研发及对外并购，逐步拓展和完善公司油气服务产业链，已成为目前公司已发展为以射孔、爆燃压裂等为依托的增产技术服务，钻井、定向、泥浆等为依托的钻井一体化服务，压裂工具、压裂液、压裂解决方案、快钻桥塞等为依托的增产压裂完井一体化服务企业，最终发展成为国际化的综合性油服企业集团是公司的战略方向和目标。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 固

40、定资产 公司固定资产同比增长 37.04%，主要是公司本期通过换股合并的方式收购 CGM 部分股权，同比合并范围增加 CGM 所致。无形资产 公司无形资产同比增长 269.89%，主要是公司本期通过换股合并的方式收购 CGM 部分股权，同比合并范围增加 CGM 所致。应收账款 公司应收账款同比增长 38.49%，主要是公司本期通过换股合并的方式收购 CGM 部分股权，同比合并范围增加 CGM，以及公司营业收入同比大幅增长所致。商誉 公司商誉同比增长 102.05%，主要是公司本期通过换股合并的方式收购 CGM 部分股权，增加 6746 万美元商誉所致。2 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况

41、 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 TongPetrotechInc.投资设立 435,437,378.85 美国德克萨斯州 股份有限公司 -151,810.37 2.31%否 The Wireline Group,LLC 投资设立 1,308,980,738.06 美国德克萨斯州 股份有限公司 16,274,707.86 45.56%否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司始终保持复合射孔核心技术领先优势。公司自成立以来，专注于

42、油田增产技术，坚持不懈地推进自主创新，不仅建立了国内独有的射孔研发中心和复合射孔动态研究实验室，而且围绕油田增产的要求，通过射孔优化设计将油藏地质工程特征与射孔技术有效结合，建立系统的射孔技术解决方案，涵盖射孔产品技术、射孔工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。公司在完成收购美国安德森射孔服务公司后，对安德森射孔服务公司和Cutters进一步整合成立TWG射孔集团，业务覆盖美国页岩油气主要热点地区，拥有稳固的客户超过200家，市场占有率高居美国前列，在油田服务射孔这个细分领域上跃居全球前列。公司以增产一体化为核心进行全产业链和全球化布局，通过并购重组，收购永晨石油，参股一龙恒业、胜源宏、宝鸡通

43、源、延安通源，从单一射孔服务迈向钻井、压裂、电缆测井、射孔到完井等一体化油田技术，从国内市场扩展到北美、南美、北非和中亚市场，增强国内西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 外业务的协同效应。报告期内，公司新增专利5项；公司拥有专利共计52项，其中发明专利26项（国际11项）、实用新型专利25项、外观专利1项。众多创新成果，有力地推动了企业的持续增长，带动了行业的技术进步。西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年，在行业依旧疲软、价格依然偏低、国内宏观经济压力仍然较大的情

44、况下，公司全体员工在公司董事会的带领下转变观念、凝聚共识、坚决打赢生存与发展的攻坚战，在资本经营和业务经营两线作战，初步完成通源中国、通源北美、通源海外战略结构。报告期内，公司实现营业收入81,660.01万元，同比增长104.22%；实现归属于母公司股东的净利润4,412.33万元，同比增长100.79%。营业收入增长主要系公司美国业务的营业收入大幅增长和国内增产一体化增业务以及射孔爆燃业务营业收入大幅增长。报告期内，公司管理层紧紧围绕年初制定的年度经营计划，贯彻执行董事会的战略部署，主要开展了以下工作：（一）报告期内，整体战略布局稳步推进，呈现快速发展的格局，实现营业收入（一）报告期内，整

45、体战略布局稳步推进，呈现快速发展的格局，实现营业收入81,660.0181,660.01万元，同比增长万元，同比增长104.22%104.22%。1 1、公司完成了北美业务整合，成立、公司完成了北美业务整合，成立TWGTWG射孔集团，初步完成射孔业务全球化战略。北美射孔集团，初步完成射孔业务全球化战略。北美实现营业收入实现营业收入41,684.7941,684.79万元，同比增长万元，同比增长200.55%200.55%。报告期内，公司通过将控股的美国安德森射孔服务公司与美国Cutters公司换股合并，完成了对美国Cutters公司的收购，将北美业务进行整合，成立TWG射孔集团，在射孔这个油田

46、服务的细分领域上跃居全球前列。TWG在页岩油气开采方面拥有世界领先的泵送射孔、电缆射孔和电缆测井技术，作业范围涵盖美国中部主要油气产区Permian Basin、Eagle Ford、Barnet、Woodford等页岩油主要热点区域，客户群体高达200多个，其中包括世界顶尖油公司EOG、Anadarko、Apache、Devon等，同时拥有优质的设备、素质过硬的团队和强大的产品线，使得TWG在北美油气勘探和生产作业市场占有率稳步提升。报告期内，随着国际原油价格企稳并缓慢回升，TWG工作量持续增加，价格平均提升17%。2 2、以增产一体化为核心的钻完井业务成为国内业务增长的新的增长点，实现营业

47、收入、以增产一体化为核心的钻完井业务成为国内业务增长的新的增长点，实现营业收入29,680.3729,680.37万元，营业收入同比增长万元，营业收入同比增长65.91%65.91%。公司增产一体化业务模式取得全面实质性进展，成为公司国内业务增长的重要支撑。公西安通源石油科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 司抓住油田开发难点和增产热点，将地质和工程有效结合，首次实现了压裂方案设计、压裂装备服务、泵送桥塞服务、连续油管钻磨桥塞、井下微地震监测、压后返排管理等多环节和多种工艺技术整合能力。压裂增产一体化业务已进入国内东北油田、内蒙油田区块、四川煤层气、南方页岩气领域等，成为公司报告期

48、内乃至未来业务快速增长的重要支撑。同时，报告期内公司的钻井业务工作量大幅上升，也是营业收入增长的重要因素。3 3、公司射孔新技术研发和推广取得新进展，国内射孔爆燃业务应用效果显著，实现营、公司射孔新技术研发和推广取得新进展，国内射孔爆燃业务应用效果显著，实现营业收入业收入9,720.859,720.85万元，营业收入同比增长万元，营业收入同比增长29.70%29.70%。针对大量在产井增产问题，新一代射孔技术Gusgun和Fracgun在东北和西部油田应用效果凸显；新一代爆燃压裂增产技术、定面射孔和桥塞射孔等新技术成功开发了中部、西部等市场；泵送射孔工作量翻两番，射孔及爆燃压裂作业中标工作量较

49、往年实现成倍翻番。（二）报告期内，公司各参股子公司呈现全面增长态势，均取得良好的成绩。（二）报告期内，公司各参股子公司呈现全面增长态势，均取得良好的成绩。1、公司参股子公司一龙恒业承担了通源海外发展的战略任务。2017年，以非洲、中亚和南美等三个市场为根据地，继续扩大战果。阿尔及利亚修井项目稳步实施的基础上，新中标了钢丝作业和连续油管作业两个项目；哈萨克斯坦连续油管拖动压裂项目圆满完成的基础上，新增一套连续油管作业项目；墨西哥油田化学业务合同续签至2018年8月，秘鲁中标的完井压裂项目整体进展顺利。国内业务方面，一龙恒业中标Shell中国作业区两年工作量，并成功开拓EOG和Total中国作业区

50、市场，以及南川和鄂尔多斯新市场。2、报告期内，公司参股设立宝鸡通源。宝鸡通源是按照国际标准建设的射孔枪生产基地，形成了20万根生产基地并建成投产，同时实现了射孔枪向美国的批量出口。3、胜源宏拥有的3部钻机2017年全部投入作业，分别形成了长庆、内蒙稳固的市场。压裂酸化业务在固有的吉林市场基础上，又进入了辽河、内蒙和山西市场。4、延安通源超短半径侧钻技术研发获得突破，并获得井下试验成功。（三）公司市场与业务结构得到优化。（三）公司市场与业务结构得到优化。公司整体业务结构得到显著优化。报告期内营业收入国内占比48.95，国际占比51.05，突破了过去单一依靠国内业务发展困局。同时，公司国内业务也改