瑞丰高材：2017年年度报告.PDF

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1、山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文1山东瑞丰高分子材料股份有限公司山东瑞丰高分子材料股份有限公司2017 年年度报告年年度报告2018 年年 04 月月山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文2第一节 重要提示、目录和释义第一节 重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人周仕斌、主管会计工作负责人许曰玲及会计机构负责人(会计主管人员)许曰玲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会

2、议。1、原材料价格大幅波动的风险报告期内，公司主要原材料甲基丙烯酸甲酯、丁二烯、丙烯酸丁酯、苯乙烯价格波动较大，对公司盈利水平产生一定影响。特别是甲基丙烯酸甲酯价格全年持续上涨，丁二烯价格在上半年剧烈波动，丙烯酸丁酯的价格波动也较大。原材料价格大幅上涨，公司产品价格变动具有一定滞后性，短期内不能完全抵消原材料成本上升所带来的风险；原材料价格大幅下跌，高价采购的原材料使得公司生产成本相对较高，从而降低公司的盈利水平。公司通过改良工艺配方、开发产品品种、调整产品结构、拓宽采购渠道，调整采购策略，及时关注并掌握原材料价格波动信息等多种方式应对原材料价格的大幅波动。2、应收账款风险报告期末，公司应收账

3、款占总资产的比例较高，占比 19.95%，一是由于行业结算方式导致的，二是由于下游客户流动资金紧张导致的。公司针对不同的客户（如规模、财务状况、合作年限、银行信用等）采取不同的结算方式，主要应收账款债务方均是规模大、资信良好、实力雄厚、与公司有着长期合作关系的公司，应收账款有保障。若因宏观经济环境、客户经营状况等发生不利变化，将导致公司面临坏账增加和资金周转效率下降的风险。公司成立专门法律事务部门，并通过加强内部控制建设，加大对销售人员的考核，运用催收、诉讼等多种措施保证应收账款完整回收，使坏账损失的风险降低到最低。3、MC 联产环氧氯丙烷项目短期不能正常生产的风险2013 年 6 月 14

4、日，公司 2013 年第一次临时股东大会审议通过了关于全资子公司临沂瑞丰高分子材料有限公司投资年产4万吨MC抗冲改性剂联产2万吨环氧氯丙烷项目的议案。项目分两期建设，每期分别建设 2 万吨 MC 联产 1 万吨环氧氯丙烷项目，二期工程将于一期工程竣工后另行制定建设计划。2015 年 7 月，该项目一期工程已经达到使用状态并转为固定资产，受投产前的验收手续未办理完毕和最初设计工艺不能满足正常生产的影响，该项目未能如期达产达效。若因审批手续或工艺等原因仍不能实现正常生产，则存在不能如期产生收入与利润而计提固定资产折旧及减值的风险。2017 年，公司对该项目的工艺进行了全面改进。目前工艺改进已基本完

5、成并达到了试生产条件。目前公司正在申报各项试生产手续并等待相关政府部门的批复，争取早日达产达效。受工艺影响，项目试生产后短期内仍不能联产环氧氯丙烷产品。4、安全生产和环保的风险公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人周仕斌、主管会计工作负责人许曰玲及会计机构负责人(会计主管人员)许曰玲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。1、原材料价格大幅波动的风险报告期内，公司主要原材料甲基丙烯酸甲酯、丁二烯、丙烯酸丁酯、苯乙烯价格波动较大，

6、对公司盈利水平产生一定影响。特别是甲基丙烯酸甲酯价格全年持续上涨，丁二烯价格在上半年剧烈波动，丙烯酸丁酯的价格波动也较大。原材料价格大幅上涨，公司产品价格变动具有一定滞后性，短期内不能完全抵消原材料成本上升所带来的风险；原材料价格大幅下跌，高价采购的原材料使得公司生产成本相对较高，从而降低公司的盈利水平。公司通过改良工艺配方、开发产品品种、调整产品结构、拓宽采购渠道，调整采购策略，及时关注并掌握原材料价格波动信息等多种方式应对原材料价格的大幅波动。2、应收账款风险报告期末，公司应收账款占总资产的比例较高，占比 19.95%，一是由于行业结算方式导致的，二是由于下游客户流动资金紧张导致的。公司针

7、对不同的客户（如规模、财务状况、合作年限、银行信用等）采取不同的结算方式，主要应收账款债务方均是规模大、资信良好、实力雄厚、与公司有着长期合作关系的公司，应收账款有保障。若因宏观经济环境、客户经营状况等发生不利变化，将导致公司面临坏账增加和资金周转效率下降的风险。公司成立专门法律事务部门，并通过加强内部控制建设，加大对销售人员的考核，运用催收、诉讼等多种措施保证应收账款完整回收，使坏账损失的风险降低到最低。3、MC 联产环氧氯丙烷项目短期不能正常生产的风险2013 年 6 月 14 日，公司 2013 年第一次临时股东大会审议通过了关于全资子公司临沂瑞丰高分子材料有限公司投资年产4万吨MC抗冲

8、改性剂联产2万吨环氧氯丙烷项目的议案。项目分两期建设，每期分别建设 2 万吨 MC 联产 1 万吨环氧氯丙烷项目，二期工程将于一期工程竣工后另行制定建设计划。2015 年 7 月，该项目一期工程已经达到使用状态并转为固定资产，受投产前的验收手续未办理完毕和最初设计工艺不能满足正常生产的影响，该项目未能如期达产达效。若因审批手续或工艺等原因仍不能实现正常生产，则存在不能如期产生收入与利润而计提固定资产折旧及减值的风险。2017 年，公司对该项目的工艺进行了全面改进。目前工艺改进已基本完成并达到了试生产条件。目前公司正在申报各项试生产手续并等待相关政府部门的批复，争取早日达产达效。受工艺影响，项目

9、试生产后短期内仍不能联产环氧氯丙烷产品。4、安全生产和环保的风险山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文3公司为化工企业，生产过程中使用的主要原料甲基丙烯酸甲酯、丁二烯、苯乙烯、丙烯酸丁酯等为易燃、易爆化学品，其储存和使用存在较高的火险隐患；若公司在安全管理的某个环节发生疏忽，或员工操作不当，或设备老化失修，均可能发生爆燃等安全事故，因此可能造成较大的经济损失，相关安全监管部门也可能对公司采取罚款、责令停产等行政措施，进而对公司正常生产经营产生较大的不利影响。公司实行严格的生产管理，制定了详细的安全生产操作规程，对安全生产隐患严加防范；公司还加强对职工的安全培训教育，提高职工的

10、安全意识，将安全管理落实到每一个细节。报告期山东省各级安全监督部门和环保监察部门，各级环保巡视组加强了对安全和环保问题的检查力度，公司作为化工企业和危化品使用企业，是被重点监管和检查的对象，安全和环保新的制度要求也在不断推出。报告期公司加大了安全和环保投入，加大工艺设备改进力度，努力符合安全生产和绿色生产的新形势、新要求。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 206864592 股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利 0.50 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 0 股。公司为化工企业，生产过程中使用的主要原料甲基丙烯酸甲酯、丁二烯、苯乙烯、

11、丙烯酸丁酯等为易燃、易爆化学品，其储存和使用存在较高的火险隐患；若公司在安全管理的某个环节发生疏忽，或员工操作不当，或设备老化失修，均可能发生爆燃等安全事故，因此可能造成较大的经济损失，相关安全监管部门也可能对公司采取罚款、责令停产等行政措施，进而对公司正常生产经营产生较大的不利影响。公司实行严格的生产管理，制定了详细的安全生产操作规程，对安全生产隐患严加防范；公司还加强对职工的安全培训教育，提高职工的安全意识，将安全管理落实到每一个细节。报告期山东省各级安全监督部门和环保监察部门，各级环保巡视组加强了对安全和环保问题的检查力度，公司作为化工企业和危化品使用企业，是被重点监管和检查的对象，安全

12、和环保新的制度要求也在不断推出。报告期公司加大了安全和环保投入，加大工艺设备改进力度，努力符合安全生产和绿色生产的新形势、新要求。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 206864592 股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利 0.50 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 0 股。山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文4目录目录第一节 重要提示、目录和释义第一节 重要提示、目录和释义.2第二节 公司简介和主要财务指标2第二节 公司简介和主要财务指标.6第三节 公司业务概要6第三节 公司业务概要.10第四节 经营情况讨论与分析

13、10第四节 经营情况讨论与分析.13第五节 重要事项13第五节 重要事项.28第六节 股份变动及股东情况28第六节 股份变动及股东情况.37第七节 优先股相关情况37第七节 优先股相关情况.43第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况43第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.44第九节 公司治理44第九节 公司治理.51第十节 公司债券相关情况51第十节 公司债券相关情况.57第十一节 财务报告57第十一节 财务报告.58第十二节 备查文件目录58第十二节 备查文件目录.136136山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文5释义释义释义项指释义内容瑞丰高材、公司、本公司

14、指山东瑞丰高分子材料股份有限公司报告期指2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日期末指2017 年 12 月 31 日元、万元指人民币元、人民币万元临沂瑞丰指临沂瑞丰高分子材料有限公司，本公司的全资子公司瑞丰保理指瑞丰高财（上海）商业保理有限公司，本公司的全资子公司瑞丰创投指深圳前海瑞丰联创创业投资有限公司，本公司的全资子公司PVC指聚氯乙烯，Polyvinylchloride，世界五大通用材料之一。由于其加工过程中加入稳定剂、润滑剂、加工助剂、抗冲改性剂及其他添加剂，因此 PVC 制品具有不易燃、强度高、耐候性好以及耐腐蚀等特点，用途极其广泛。ACR 加工助剂指丙烯酸酯

15、类加工助剂，公司主要产品之一，以甲基丙烯酸甲酯、丙烯酸丁酯为主要原材料，是一种促进硬质 PVC 制品塑化的辅助原料。ACR 抗冲改性剂指丙烯酸酯类抗冲改性剂，公司主要产品之一，主要用作硬质 PVC 制品加工过程中的抗冲改性。与其他抗冲改性剂相比，其抗冲强度高，加工性能和耐候性好，表面光泽度高，尤其适用于户外制品。在国外，丙烯酸酯类抗冲改性剂因其环保、性能优良、耐候性能高已经取代 CPE 抗冲改性剂。MBS 抗冲改性剂指甲基丙烯酸甲酯-丁二烯-苯乙烯共聚物，公司主要产品之一，主要用于硬质PVC 透明制品的抗冲改性。因其与 PVC 折光指数相近，使改性的 PVC 具有良好的透光性，因此广泛应用于透

16、明制品。由于丁二烯含有不饱和双键，见光易分解，其制品主要用于室内。甲基丙烯酸甲酯指公司主要原材料之一，无色易挥发液体，并具有强辣味，主要用作有机玻璃的单体，也用于制作其他塑料、涂料等，公司主要用于 ACR 加工助剂、ACR抗冲改性剂和 MBS 抗冲改性剂的生产。丁二烯指一种重要的化工原料，可用于制造合成橡胶（丁苯橡胶、顺丁橡胶、氯丁橡胶）。公司生产 MBS 的主要原料之一。丙烯酸丁酯指属于丙烯酰基化合物，用作有机合成中间体、粘合剂、乳化剂、涂料。在使用过程中，往往将丙烯酸酯类聚合成聚合物或共聚物。公司生产 ACR 产品的主要原料之一。苯乙烯指公司原材料之一，是用苯取代乙烯的一个氢原子形成的有机

17、化合物，工业上是合成树脂、离子交换树脂及合成橡胶等的重要单体。山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文6第二节 公司简介和主要财务指标第二节 公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称瑞丰高材股票代码300243公司的中文名称山东瑞丰高分子材料股份有限公司公司的中文简称瑞丰高材公司的外文名称（如有）Shandong Ruifeng Chemical Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）RUIFENG CHEM公司的法定代表人周仕斌注册地址沂源县经济开发区注册地址的邮政编码256100办公地址沂源县经济开发区东岭路办公地址的邮政编码256100公司国际互联网网址

18、电子信箱二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名赵子阳赵子阳联系地址山东省淄博市沂源县经济开发区山东省淄博市沂源县经济开发区电话0533322071105333220711传真0533325680005333256800电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称证券时报、中国证券报、证券日报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址巨潮资讯网 http:/公司年度报告备置地点公司证券部（沂源县经济开发区东岭路）、深圳证券交易所四、其他有关资料四、其他有关资料公司聘请的会计师事务所山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文

19、7会计师事务所名称上会会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址上海市威海路 755 号文新报业大厦 20 楼签字会计师姓名张素霞、赵玉朋公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否追溯调整或重述原因：其他原因2017 年2016 年本年比上年增减2015 年调整前调整后调整后调整前调整后营业收入（元）1,095,798,377.08873,514,670.57873,514,670.5725.45%804,852,7

20、78.91804,852,778.91归属于上市公司股东的净利润（元）30,619,290.8317,811,239.1914,516,545.77110.93%47,309,546.5747,309,546.57归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）28,245,947.9316,814,538.3513,434,896.60110.24%44,264,015.1944,264,015.19经营活动产生的现金流量净额（元）63,201,136.79421,338,942.43421,338,942.43-85.00%-244,204,322.76-244,204,322.76基本

21、每股收益（元/股）0.150.090.07114.29%0.230.23稀释每股收益（元/股）0.150.090.07114.29%0.230.23加权平均净资产收益率6.18%3.76%3.08%3.10%0.23%10.66%2017 年末2016 年末本年末比上年末增减2015 年末调整前调整后调整后调整前调整后资产总额（元）878,111,243.15864,191,091.92857,145,089.632.45%1,245,234,906.381,245,234,906.38归属于上市公司股东的净资产（元）510,791,955.94480,688,703.75477,394,01

22、0.337.00%466,758,542.75466,758,542.75山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文8六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入249,706,792.79289,921,871.74274,195,727.19281,973,985.36归属于上市公司股东的净利润4,674,028.9310,142,545.658,011,181.277,791,534.98归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,464,023.285,124,229.848,914,281.648,743,413.17

23、经营活动产生的现金流量净额-50,111,406.3022,861,008.16324,805.7990,126,729.14上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中

24、净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2017 年金额2016 年金额2015 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-2,668,529.09489,644.10111,312.55计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,168,535.611,404,383.953,47

25、1,051.00除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益39,611.84306,350.57单独进行减值测试的应收款项减值准备转回5,280,000.0017,000.0037,800.00除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,596,891.54-626,859.18205,586.70减：所得税影响额809,772.08242,131.541,086,569.44合计2,373,342.901,081,649.173,045,531.38-山东瑞丰高分

26、子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文9对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文10第三节 公司业务概要第三节 公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务公司是否需要遵守

27、特殊行业的披露要求:否（一）主要业务、主要产品和用途报告期公司从事的主要业务为：PVC助剂业务。公司主要从事高端ACR加工助剂、ACR抗冲改性剂、MBS抗冲改性剂的研发、生产和销售。公司ACR加工助剂和抗冲改性剂主要应用于WPC地板及墙板、SPC地板及墙板、厨具卫浴制品材料、家具制品材料等全屋装饰材料制品，以及PVC管材、型材、板材、木塑等制品；公司MBS抗冲改性剂产品主要应用于透明和不透明片材制品、WPC和SPC地板墙板等装饰材料的耐磨层及印刷层材料、磁卡材料、医药和消费品包装材料及其他功能膜材料等领域。产品主要用于上述产品的加工和改性，赋予产品优良的加工性能、抗冲性能和耐候性能等。（二）经

28、营模式公司下设采购部，统一采购生产所需原材料，通过扩展采购渠道、建立长期的合作关系、执行采购招标制度等措施保证原材料采购渠道的稳定，采购产品质量优质，采购价格合理；公司下设ACR车间、MBS车间、临沂瑞丰工厂等生产单位，通过各级管理环节落实生产责任制，严格执行生产考核指标，实现正常和稳定生产；公司下设销售部和国际贸易部，分别负责产品国内销售和国外销售，公司国内销售以直销为主，以便于为客户提供更优质更直接的服务；国外销售采取代理商模式和直销相结合的方式。公司通过建立完善的销售制度，构建高效的销售组织架构，通过运用综合营销措施，近年来公司的市场占有率不断提高。（三）业绩驱动因素报告期，公司实现营业

29、总收入109,579.84万元，同比增长25.45%；实现营业利润4,061.59万元，同比增长71.75%；实现利润总额3,635.05万元，同比增长48.83%；实现归属于上市公司股东的净利润3,061.93万元，同比增长110.93%。主营业务产品方面，报告期ACR加工助剂实现营业收入68,834.72万元，同比增长42.89%；ACR抗冲改性剂实现营业收入5,884.53万元，同比增长21.35%；MBS抗冲改性剂实现营业收入33,982.12万元，同比增长9.07%。驱动收入增长的主要因素：一是公司积极开拓市场，市场占有率不断提高，销售量稳步提高；二是原材料价格上涨，产品销售价格上涨

30、；驱动利润增长的主要原因：一是公司主营业务产品应用范围越来越广，市场容量扩大，市场需求增加；二是公司坚持品牌战略，通过加大研发力度，不断推出高质量、高技术含量、高附加值的产品牌号；三是对生产工艺和生产设备持续不断地进行技术改造和自动化改造，取得节能降耗，降低成本的效果。（四）公司所属行业的发展阶段报告期公司所属PVC助剂行业属于发展的成熟阶段，但随着公司产品应用领域的越来越广，所在行业也同时处在稳定增长的成长阶段。（五）行业的周期性和季节性特点因公司下游市场基本为消费类领域，所以公司所属行业的周期性和季节性不明显。（六）公司所处的行业地位公司目前是国内第一大、全球第二大MBS抗冲改性剂生产商，

31、ACR加工助剂和抗冲改性剂也位居国内和全球前列。山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文11二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产公司报告期末无股权资产。固定资产报告期公司固定资产未发生重大变化。无形资产报告期公司无形资产未发生重大变化。在建工程报告期末，公司合并报表在建工程较报告期初增加 581.96 万元。主要是由于报告期公司进行了 ACR 老车间改造工程，增加了在建工程金额。货币资金报告期末，公司合并报表货币资金较报告期初减少 4,871.13 万元，降幅 56.58%。主要是 2016

32、年存放于银行的信用证保证金所致。应收票据报告期末，公司合并报表应收票据较报告期初增加 10,638.30 万元，增幅 96.28%。主要是报告期收到客户承兑汇票金额较大所致。其他应收款报告期末，公司合并报表其他应收款较报告期初减少 119.25 万元，降幅 42.52%。主要是报告期对时间较长没有收回的其他应收款全额计提坏账准备所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否报告期，公司的核心竞争力未发生重大变化，公司的核心竞争力主要体现在以下方面：1、研发优势公司立足于发展PVC助剂行业，积极研发PVC助剂新工

33、艺和新产品，目前主要产品的生产技术和研发能力均处于国内外先进水平。公司历来重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高，依托下设的省级研发中心，可以不断进行新产品的研发和产品升级。2、核心技术团队和关键技术人员优势公司注重人才的培养和研发团队的建设，制定了形式多样的激励政策和绩效考核制度，注重提高优秀人才的积极性，为公司的技术创新提供保障。3、产能、设备及工艺优势截至目前，包含将在今年投产的2万吨MC抗冲改性剂项目，公司综合产能已达到12万吨，其中，ACR产能7万吨，MBS产能3万吨，MC产能2万吨。公司生产设备先进，并实现了高度自动化控制。经过20多年来持续的工艺改进，公司掌握了世界上最先进的生

34、产工艺。4、品牌优势公司注重品牌建设，着力以技术优势带动产业优势、以产品优势强化品牌优势，经过长期的积累，公司的产品和“鲁山”品牌得到了客户的广泛认可，在国内外市场有较高知名度和影响力。山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文125、市场优势公司具有较高的产品质量和技术服务水平以及品牌优势，可以根据客户的不用需求提供不同配方，从而满足各类生产厂商的要求，在客户中建立了较高的满意度、信任度，为公司业务的持续发展奠定了基础。经过多年发展，公司在行业内树立了良好的品牌形象，拥有优秀的客户群体。山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文13第四节 经营情况讨论与分析第四节

35、 经营情况讨论与分析一、概述一、概述2017年度，是党的十九大召开之年，是我国经济转方式调结构，经济发展由速度型向质量型转变的开局之年。这种新旧动能转换给公司报告期的生产经营带来一定考验，同时也给公司带来良好的发展机遇。首先，公司面临了最严格的安全和环保检查：山东省安委会对公司MBS厂区原料储罐提出了化工安全间距等问题的安全隐患；公司两个生产厂区老式燃煤链条锅炉被限期拆除而高效煤粉炉运行不正常，市政蒸汽管线不配套，天然气又缺乏气源。其次，公司原材料价格波动剧烈，特别是2017年一季度丁二烯价格暴涨暴跌，报告期全年甲基丙烯酸甲酯大幅上涨，对成本控制带来很大难度，对业绩带来较大不利影响。以上情况对

36、公司报告期的生产经营和业绩带来严峻考验。面对考验，公司管理层带领全体干部职工，日夜奋战，攻坚克难，一是用最短的时间对安全隐患进行了彻底整改；二是用最短的时间掌握了高效煤粉炉的技术，对高效煤粉炉工艺进行了彻底整改，保证了正常运行，同时全部接入了市政蒸汽管线和天然气接口，子公司临沂瑞丰提前筹划，引入蒸汽管线，保障了热源供应和正常生产；三是对污水和废气进行了彻底整治，并完全符合了环保要求；以上举措，使公司成功应对了考验，保障了2018年度及未来的正常生产、安全生产和绿色生产，抓住了新旧动能转换的良好机遇。2017年度，虽然受以上诸多不利因素的影响，但公司积极贯彻董事会的战略目标，抓住主营业务产品应用

37、领域越来越广，行业增量不断提升的市场机遇，继续通过加大研发力度，不断进行工艺改进，深入挖掘市场潜力，加强内部管理等多种举措，取得了营业总收入和利润的同步增长。报告期，公司实现营业总收入109,579.84万元，同比增长25.45%；实现营业利润4,061.59万元，同比增长71.76%；实现利润总额3,635.05万元，同比增长48.83%；实现归属于上市公司股东的净利润3,061.93万元，同比增长110.93%。报告期公司开展的主要工作：（一）对生产安全隐患和环保存在的问题进行了整改和治理2017年二季度开始，山东省各级安全监察部门和环保监察部门，各级环保巡视组加强了对安全和环保问题的检查

38、力度，公司作为化工企业和危化品使用企业，是被重点检查的对象，安全和环保新的制度要求也在不断推出。报告期公司加大了安全和环保投入，加大工艺设备改进，如高效煤粉炉替代链条炉改造工程、污水废气处理装置改造工程、雨污分流工程、原料罐区工艺改进工程等。以上举措使得公司符合了安全生产和绿色生产的新形式、新要求。保障了2018年度及未来的正常生产。（二）完成了ACR车间部分落后产能的改造公司报告期对ACR车间部分自动化水平差、生产效率低、消耗较大的落后产能进行了改造。该项目已于2018年一季度竣工并投入生产。改造后的装置自动化水平高，工艺先进，比2017年提高生产能力10000吨。（三）对MC车间工艺设备进

39、行了全面改进2013年6月14日，公司2013年第一次临时股东大会审议通过了关于全资子公司临沂瑞丰投资年产4万吨MC抗冲改性剂联产2万吨环氧氯丙烷项目的议案。项目分两期建设，每期分别建设2万吨MC联产1万吨环氧氯丙烷项目，二期工程将于一期工程竣工后另行制定建设计划。受投产前的验收手续未办理完毕和最初设计工艺不能满足正常生产的影响，该项目一直未投产。报告期，公司克服技术、工艺和设备方面的难题，对项目进行了全面改进。截至本报告披露日，工艺改进已基本完成并达到了试生产条件。目前公司正在申报各项试生产手续并等待相关政府部门的批复，争取早日达产达效。受工艺影响，项目试生产后短期内仍不能联产环氧氯丙烷产品

40、。项目投产后，公司将新增20000吨MC抗冲改性剂产能，作为CPE产品的升级换代产品，公司MC抗冲改性剂产品实现了绿色工艺，将是公司第三大主导性产品。山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文14（四）继续研发新产品，改进工艺报告期，面对日趋激烈的竞争环境，公司一方面坚持自主创新，加大研发力度，使得现有产品质量更加稳定，性能不断提高，研发更加满足市场需求的新产品；另一方面，不断进行工艺改进，提高自动化水平，使得生产稳定，节能降耗，提高了生产效率。通过持续的科研创新和工艺改进提升了公司产品质量，品牌优势进一步树立，避免了产品同质化恶性竞争，通过品牌和信誉引领市场，客户认可度不断提高

41、。公司本年度陆续进行了超高熔体强度PVC加工助剂LP-801、具有优异性能的新型加工助剂LP-551、超高透明无折白MBS树脂LB-226、高塑化度高加工流动性PVC加工助剂LS-910、具有优异金属剥离性PVC发泡调节剂LP-916等项目的研究开发。以上研发产品已经推向市场，取得了产品性能更高，质量更加稳定的目标。对提高公司竞争力水平，提高市场占有率，提高效益发挥了重要作用。（五）继续挖掘市场潜力，拓展销售渠道报告期，公司抓住主营业务产品应用领域越来越广，行业增量不断提升的市场机遇，继续深入挖掘市场潜力，在巩固传统应用的同时，将公司产品推向广阔的装饰材料市场；公司加强了销售管理，完善营销策略

42、，全面落实销售对账单制度，加强风险管控；物流部、市场服务部与销售部门通力合作，全面提升了销售服务质量和售后服务水平。（六）办理公司股票期权与限制性股票激励计划第三个行权/解锁期行权/解锁事宜根据上市公司股权激励管理办法及公司股票期权与限制性股票激励计划等有关规定，公司股权激励计划第三个行权/解锁期行权/解锁条件已满足，根据2013年第三次临时股东大会授权，公司于2017年1月23日召开的第三届董事会第十一次会议审议通过了关于股票期权与限制性股票激励计划第三个行权/解锁期可行权/解锁的议案，本次可行权期权数量712,296份，可解锁限制性股票数量712,296股，本次期权行权采用集中行权模式。截

43、至2017年5月18日，本次行权后的股份以及激励计划涉及的限制性股票已上市流通。公司于2017年5月15日完成了工商变更登记，并于2017年5月22日取得了新的营业执照，注册资本由206,152,296元变更为206,864,592元。（七）继续加强内部管理、提高规范运作水平报告期公司继续加强内部管理，制定和完善了各项内部管理制度，细化责任制，进一步明确各项考核指标；继续严格按照上市公司的要求规范运作，进一步加强了公司内部控制，完善公司治理结构，提高公司治理水平，防范和降低经营风险。同时，加强投资者关系管理，通过互动平台、年度报告网上说明会提高与投资者之间的交流。二、主营业务分析二、主营业务分

44、析1、概述、概述参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本（、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求：否公司是否需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1 号上市公司从事广播电影电视业务的披露要求：否公司是否需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号上市公司从事互联网游戏业务的披露要求：否公司是否需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号上市公司从事 LED 产业链相关业务的披露要求：否公司是否需遵守深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10 号上市公司从事医疗器械业务的披露要求：否营业收入整体情

45、况山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文15单位：元2017 年2016 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计1,095,798,377.08100%873,514,670.57100%25.45%分行业PVC 助剂行业1,095,798,377.08100.00%844,674,869.8096.70%29.69%商业保理服务收入0.000.00%28,839,800.773.30%-100.00%分产品ACR 加工助剂688,347,164.1762.82%481,724,031.8155.15%42.89%ACR 抗冲改性剂58,845,285.6

46、35.37%48,491,097.175.55%21.35%MBS 抗冲改性剂339,821,215.4131.01%311,555,053.2735.67%9.07%其他产品收入1,206,991.290.11%其他业务收入7,577,720.580.69%2,904,687.550.33%160.88%商业保理服务0.000.00%28,839,800.773.30%-100.00%分地区国内947,386,888.1486.46%753,617,084.0486.27%25.71%国外148,411,488.9413.54%119,897,586.5313.73%23.78%（2）占公司

47、营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求：否单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业PVC 助剂行业1,095,798,377.08892,240,278.5518.58%25.45%38.55%-7.70%分产品ACR 加工助剂688,347,164.17565,528,891.8217.84%42.89%50.62%-4.22%ACR 抗冲改性剂58,845,285.6341,382,123.9229.68%21.35%

48、23.30%-1.11%MBS 抗冲改性剂339,821,215.41277,116,284.9418.45%9.07%19.13%-6.89%分地区国内947,386,888.14758,760,684.3319.91%25.71%40.02%-8.18%国外148,411,488.94133,479,594.2210.06%23.78%30.75%-4.80%山东瑞丰高分子材料股份有限公司 2017 年年度报告全文16公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否

49、大于劳务收入 是 否行业分类项目单位2017 年2016 年同比增减PVC 助剂行业销售量吨66,33666,438-0.15%生产量吨65,77464,4592.04%库存量吨3,0173,579-15.70%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用（5）营业成本构成）营业成本构成单位：元行业分类项目2017 年2016 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重PVC 助剂行业直接材料成本803,546,243.6190.06%554,154,646.798

50、7.69%45.00%PVC 助剂行业生产人工成本20,896,958.262.34%20,340,962.983.22%2.73%PVC 助剂行业制造费用60,498,658.346.78%57,426,054.029.09%5.35%PVC 助剂行业其他业务成本7,298,418.350.82%说明公司报告期生产量比去年同期增长，原材料价格同比提高，所以直接材料成本增加。（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用（8）主要销售客户和