兴业股份：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/180 公司代码：603928 公司简称：兴业股份 苏州兴业材料科技股份有限公司苏州兴业材料科技股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/180 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三

2、、三、华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王进兴王进兴、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陆佳陆佳及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陆佳陆佳声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以截止2017年12月31日公司总股本20,160万股为基准，用可供股东

3、分配的利润向全体股东按每10股派发现金股利2.1元（含税），不送红股，共计分配利润总额为4,233.6万元；不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容涉及的未来计划、规划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程

4、中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”之“可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/180 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.38 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.54 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.61 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事

5、、高级管理人员和员工情况.62 第九节第九节 公司治理公司治理.68 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.70 第十一节第十一节 财务报告财务报告.71 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.180 2017 年年度报告 4/180 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司、兴业股份 指 苏州兴业材料科技股份有限公司 兴业化工 指 苏州市兴业化工有限公司 兴业南通 指 苏州兴业材料科技南通有限公司 圣泉集团 指 济南圣泉集团股份

6、有限公司 欧区爱、HA 指 欧区铸造材料（中国）有限公司 ASK 指 ASK 新材料科技有限公司 上海花王 指 上海花王化学有限公司 福士科 指 福士科铸造材料（中国）有限公司 宝沃创投 指 苏州宝沃创业投资有限公司 中铸未来 指 北京中铸未来教育科技有限公司 糠醇 指 糠醇别名 -呋喃甲醇;氧茂甲醇;乙醇糠酯。其原料是糠醛，糠醛由农副产品中所含聚戊糖裂解后脱水而得，糠醛在催化剂条件下加氢还原成糠醇，糠醇是呋喃树脂的主要生产原料。MDI、聚异氰酸酯 指 MDI 一般可分为纯 MDI 和粗（或聚合）MDI 两类，是聚氨酯工业的重要基础原料，纯 MDI 指二苯基甲烷二异氰酸酯，粗（或聚合）MDI

7、指纯 MDI 与官能度大于2 以上的低聚异氰酸酯的混合物，粗 MDI 一般简称聚异氰酸酯或 PAPI。MDI 是冷芯盒树脂的主要生产原料。报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日12 月 31 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 苏州兴业材料科技股份有限公司 公司的中文简称 兴业股份 公司的外文名称 Suzhou Xingye Materials Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Xingye 公司的法定代表人 王进兴 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名

8、彭勇泉 叶敏艳 联系地址 苏州新区浒关工业园浒华路8号 苏州新区浒关工业园浒华路8号 2017 年年度报告 5/180 电话 0512-68836930 0512-68836907 传真 0512-68836930 0512-68836907 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 苏州高新区浒墅关浒华路8号（浒关工业园）公司注册地址的邮政编码 215151 公司办公地址 苏州新区浒关工业园浒华路8号 公司办公地址的邮政编码 215151 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报

9、登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 兴业股份 603928 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号外经贸大厦920-926 签字会计师姓名 张婕、黄晓奇 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 四川省成都市青羊区东城根上街 95 号 签字的保荐代表人姓名 陈伟刚、王小江 持续督导的期

10、间 2016 年 12 月 12 日至 2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 2017 年年度报告 6/180 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,282,944,281.46 820,751,168.91 56.31 816,109,210.11 归属于上市公司股东的净利润 135,493,110.02 103,193,115.49 31.30 108,839,973.91 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 12

11、3,556,129.04 100,733,940.97 22.66 107,049,709.12 经营活动产生的现金流量净额-31,873,363.14 99,539,810.71-132.02 137,583,744.21 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 1,136,291,678.19 1,041,080,489.52 9.15 534,588,757.83 总资产 1,420,728,884.76 1,198,199,208.86 18.57 669,529,687.84 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2

12、017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.67 0.68-1.47 0.72 稀释每股收益（元股）0.67 0.68-1.47 0.72 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.61 0.67-8.96 0.71 加权平均净资产收益率（%）12.48 18.39 减少5.91个百分点 22.10 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）11.38 17.95 减少6.57个百分点 21.74 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 本报告期内，因公司主要原材料涨价，公司产品的价格也随之上涨，同时公司主要产品的销量同比有一定

13、增长，综合因素造成公司营业收入大幅增长，实现的归属与上市公司净利润也相应增加，应收账款同比例增加，因此营业收入和经营活动产生的现金流量净额变动较大。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2017 年年度报告 7/180 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公

14、司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 227,047,134.48 292,364,076.66 370,115,984.81 393,417,085.51 归属于上市公司股东的净利润 18,714,529.68 29,633,051.73 43,694,209.59 43,451,319.02 归

15、属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,446,296.74 28,270,572.60 43,694,209.59 37,145,050.11 经营活动产生的现金流量净额-7,453,561.87 27,207,833.40-8,747,281.38-42,880,353.29 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-16,382.32 13,874.13-56,614.5

16、1 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 7,044,027.47 3,224,789.45 2,275,880.86 委托他人投资或管理资产的损益 8,195,602.11 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,103,139.75 -278,287.06-131,757.75 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-2,183,126.53 -501,202.00-297,243.81 合计 11,936,980.98 2,459,174.52 1,790,264.79 201

17、7 年年度报告 8/180 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1 1、主要业务、主要业务 公司主营业务是以铸造用粘结剂为主的铸造造型材料的研发、生产、销售和相关技术服务。公司主要产品包括铸造用自硬呋喃树脂、冷芯盒树脂、配套固化剂、铸造涂料和铸造辅助材料等，产品广泛应用于汽车及内燃机、机床及工具、发电及电力、铸管及管件、工程机械、矿冶和重机、轨道交通、船舶等装备制造业的铸

18、件生产，是下游装备制造业中铸件生产必须的重要基础材料。公司主要产品自硬呋喃树脂与冷芯盒树脂销售收入占主营业务收入的比重近3/4左右，是公司经营业绩的主要来源。2 2、经营模式、经营模式 公司一直专注于铸造造型材料的研发、生产、销售和相关技术服务，在铸造造型材料领域不断进行新产品、新工艺和新技术的创造和应用开发，通过持续地丰富产品系列、优化产品结构，逐步形成了以环保、节能、减排和高效为特色、技术含量较高的铸造用粘结剂为主的研发生产体系，并提供铸造造型材料产品的同时也为下游客户提供个性化、专业化的铸造工艺解决方案。由于公司所处铸造造型材料行业的特点，公司能够生产多种规格牌号的产品，产品品种较为齐全

19、，主要通过直销方式供应给直接客户使用，能够满足客户的“一站式采购”需要及对铸造造型材料的个性化采购需求，同时由于主要产品批次较多但每批次供货量较小，因此公司的经营模式具有“集中采购、集中生产、分批供货”的特点。1）、采购模式 公司采用直接采购模式，根据客户订单排期和库存情况，通过公司采购部统一向国内供应商采购。公司在多年的经营中与主要原材料供应商建立了稳固的长期业务关系，保证原材料供应充足、渠道畅通，有效降低了原材料价格波动带来的经营风险。2）、生产模式 公司主要按照客户订单实行“以销定产”的生产模式，公司生产运营部每月末根据实际库存情况、历史月度生产数据、产能情况及销售计划制订生产计划，对下

20、月生产的品种、产量、规格做出合理预估；客户实际需要产品时，综合考虑客户订单、库存情况及月度生产计划等因素制定产品生产计划，生产车间根据上述生产计划组织生产，并根据质量保证部对产品的检测结果对产品进行标示后入库。各产品的产能调整空间较大，可满足多品种、不同批量产品的生产要求。3）、销售模式 公司采取直接销售模式，以销定产，分批供货，由营销中心负责向国内外客户的销售。公司与重要客户保持长期稳定的业务关系。营销部业务人员与客户定期沟通，制定月度销售计划，并在客户实际需要购买公司产品时，按照客户需求的产品名称、规格、数量、交货期等制作订单；2017 年年度报告 9/180 经相关部门评审通过后，生产部

21、门按订单和库存组织生产、按时发货，营销中心跟踪发货、结算、回款情况。4）、服务模式 公司自成立以来奉行“为铸造创造新材料，与客户共创价值”的经营目的、“创新为本，客户为本，员工为本”的核心价值观与“销售未至，服务先行；至精至诚，追求卓越”的营销服务理念及“以技术带动销售”的营销策略。公司是铸造造型材料一站式采购的供应商，致力于功能新材料，特别是铸造造型材料的研发、生产和销售和相关技术服务，长期以来，致力于客户的现场指导；全方面的售前、售中、售后服务；参加年度展销会；举办“兴业材料服务万里行”、“苏州兴业铸铁技术论坛”等学术技术交流，在交流过程中把公司最新的科研成果和最新的产品以及最新的技术工艺

22、与客户分享，共同提高和进步。3 3、行业情况、行业情况 根据中国证监会上市公司行业分类指引，公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”，主要专注于该行业下的细分领域铸造造型材料中的铸造用粘结剂。据中国铸造协会统计：2016 年中国各类铸件总产量 4720 万吨，较 2015 年增长 3.50%。2017年，中国制造 2025战略全面实施，我国铸造业进入了“十三五”规划顺利起步的关键期，结构调整和转型升级得到实质推进，全行业正在向着由大变强的发展目标稳步迈进。从 2017 年初开始，受环保等各方面因素的影响，有相当数量散、乱、差铸造企业被关停。2017年进入 6 月以后，全国范围的环保督查

23、，对很多铸造企业提出了更高的治理要求。进入采暖季，不少地区铸造企业需要执行错峰生产，产能过剩有了很大缓解，特别是非错峰生产地区铸造企业的订单有大幅度增长。预计 2017 年我国铸件总产量较 2016 年的 4720 万吨有小幅增长。（如图 1）2010-2017 年中国铸件产量走势图（单位：万吨）图 1:来源自糠醛网 2017 年年度报告 10/180 从各分行业的情况来看，汽车铸件占我国各类铸件产量近三分之一。2017 年我国汽车工业的增长仍是带动铸件增长的最主要贡献者，特别是重卡的爆发式增长；同时，轻量化的发展趋势，也为汽车工业配套的铝、镁合金等有色铸造企业一直保持强劲增长势头奠定了基础。

24、除此之外，工程机械行业挖掘机、装载机等各种产品都呈现较大幅度恢复性增长态势，因而工程机械用铸件产量也有非常大的增长；机床工具用铸件的需求略有增长；离心铸铁管占我国各类铸件的比例超过 16%，城镇建设的快速发展，预计 2017 年离心铸铁管产量将有 10%左右的增长幅度；农机、船舶用铸件则有小幅下滑。据测算,2016 年度,铸造造型材料中铸造用树脂粘结剂市场消费总量约为 51 万吨，其中呋喃树脂约 40 万吨，冷芯盒树脂约 6 万吨,铸造材料类总需求约为 300 亿人民币；2011 年至 2016年，本公司的冷芯盒树脂产品国内市场占有率第一，自硬呋喃树脂产品国内市场占有率第二。公司的主要产品及其

25、他辅助产品仍有较大的市场增长空间。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 主要资产项目 本期期末数 上期期末数 本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 62,493,292.57 472,422,370.16-86.77 主要系本期募投项目使用募集资金和用闲置募集资金购买理财产品金额较大。应收票据 154,303,756.36 101,541,581.47 51.96 主要系本期销售收入增长，通过票据结算的货款相应增加。应收账款 489,090,572.45 314,565,984.29

26、 55.48 主要系本期销售规模增长，应收账款余额相应增加。预付款项 8,594,342.59 4,314,561.49 99.19 主要系本期产销规模扩大，以及主要原材料价格上涨，预付的采购款相应增加。存货 91,426,156.29 52,418,454.93 74.42 主要系本期产销规模增长，存货余额相应增加。其他流动资产 296,179,005.96 3,001,460.48 9,767.83 主要系本期购买理财产品金额较大。固定资产 234,297,376.71 55,858,165.57 319.45 主要系本期在建工程完工转入固定资产金额较大。在建工程 21,138,918.7

27、9 128,495,369.11-83.55 主要系本期在建工程完工转入固定资产金额较大。递延所得税资产 8,638,057.73 6,585,976.87 31.16 主要系期末应收账款坏账准备余额增加，确认的递延所得税相应增加。其他非流动资产 1,457,515.43 4,433,815.00-67.13 主要系期初余额随本期在建工程完工转固而结转减少。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0 2017 年年度报告 11/180 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、技术与研发优势、技术与研发优势 公司是高新技术企业，并曾于

28、2011 年荣获了“国家火炬计划重点高新技术企业”称号，铸造用热塑性自硬呋喃树脂和铸造用第二代环保冷芯盒树脂荣获国家重点新产品，多个产品荣获江苏省高新技术产品认证，公司 2010 年获得江苏省人力资源和社会保障厅批准建立了“博士后科研工作站”，2014 年经全国博士后管委会批准设立国家博士后科研工作站分站。公司同时拥有一个苏州市铸造用功能新材料工程技术研究中心，一个江苏省铸造用功能新材料工程技术研究中心和一个省级企业技术中心。公司核心技术人员紧密围绕相对应现有产品的研发与应用，不断提升产品的质量稳定性和技术的可靠性，同时加快新产品的开发能力，进一步延伸产品系统。截止报告期末，公司已取得了 18

29、 项发明专利和 5 项新型实用专利授权，并有 11 项发明专利申请已获得受理，主持完成了多项省辖市级及以上科技项目，参与和主持制定 12 项行业标准的制定。其中，2017年内获得授权的 1 项发明专利为：呋喃桐油树脂的制备方法；获得受理的新申请 4 项发明专利分别为：高透气性发热保温冒口及其制备，一种三维打印用增材成型材料，铸造用硅酸盐粘结剂，一种 3D 打印用呋喃树脂的制备方法。参与制定的行业标准：铸造用低氨覆膜砂、覆膜砂高温性能试验方法、铸造用发热保温冒口套、有色合金铸造用无机粘结剂覆膜湿态砂于 2017 年 1 月 9 日由中华人民共和国工业和信息化部公告 2017 年第 2 号文公布。

30、2017 年下半年公司重新申请认定高新技术企业，并于 2018 年 1 月收到江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书（证书编号：GR201732000649）。2 2、产品优势、产品优势 各行业对铸件质量需求各不相同，铸件结构差异极大，因此公司的产品品种齐全，且具有差异化。公司对外针对下游行业、相关产品、工艺条件，不断研制差异化产品，并动态跟踪调整；对内优化生产工艺和配方，柔性生产，让客户长期购买到性价比高的产品，保持了产品的竞争优势，沉淀了品牌效应。同时，公司质量管理体系已与国际接轨，通过了ISO9001质量体系和ISO14000环境体系

31、系列标准的认证。在注重为客户研发生产差异化产品的同时，尤其注重产品质量稳定性的控制和节能减排的研发，公司研发生产的铸造用粘结剂均属于室温自硬系列产品，单位能耗仅为热（壳）芯盒树脂的 1/5-1/7，而生产率却是热（壳）芯盒树脂的 1.5 倍。同时，公司自硬呋喃树脂系列产品中游离甲醛、冷芯盒树脂产品中苯类气体发生量低但产品强度高。产品差异化、品种齐全，且质量稳定、节能减排是公司保持市场竞争优势的一个重要原因。3 3、技术服务优势、技术服务优势 2017 年年度报告 12/180 近年来，公司培养出一支颇具规模的客户服务队伍，在铸造造型材料应用、工艺设计、技术改进、质保体系、废品分析等方面沉淀了大

32、量感悟、经验和案例，同时，公司认真践行兴业服务万里行和一对一技术服务，为客户量身定做提供全面而准确的技术解决方案。4 4、关键客户及市场优势、关键客户及市场优势 由于公司具有技术、产品和服务优势，公司产品已成功进入了世界 500 强在华合资公司和中国铸造 100 强生产企业，如一汽铸造、潍柴动力、东风汽车、广西柳工、广西玉柴、吉鑫科技、日月重工等。公司与上述客户建立了良好的业务关系，并成为其合格供应商或优秀供应商。由于这些公司选择供应商都需要满足严格的条件，并经历长达数年的考察，因此这种合作不仅在一定程度上标志着公司产品质量和技术水平赢得了市场的广泛认同，还为公司其他产品开拓市场创造了有利条件

33、。5 5、风险管理优势、风险管理优势 公司通过产品品种多元化、产品应用领域多元化和产品销售地域多元化的方式构建了公司独特的风险管理模式。为避免过于依赖单一产品、单一应用领域或单一销售地域的风险，公司针对不同应用领域、不同销售地域，开发了多元化的系列产品。目前，公司围绕铸造造型材料开发的产品涵盖铸造用粘结剂、配套固化剂、铸造涂料、铸造辅助材料等系列产品，品种超过 100 种，下游客户分散于汽车、内燃机及农机、机床及工具、发电及电力、工程机械、船舶、轨道交通等众多领域，分布于国内 30 个省市地区。公司拥有较强的风险管理能力，能有效地运用不同的产品在不同的应用行业及销售地域产生互补性，抵御因单一产

34、品、单一应用行业或单一销售区域市场变化而带来的经营风险。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，国内宏观经济整体形势好于预期，经济发展稳中向好，可持续性明显增强。随着供给侧改革的深化，中国铸造行业迎来了全面转型升级攻坚之年。公司坚持以“十三五”战略目标和年度经营目标为指引，依托企业、产品和服务优势，抓住国家、行业调整时机，做强、做优主营产品，以营销管理为抓手，以技术创新为推力，以内部控制为标准，优化企业管理，凝聚公司向心力，保持业绩稳定增长。公司在做大做强铸造用粘结剂树脂主业的同时，根据客户的需求不断开发铸造辅助类材料，为

35、客户提供“一站式采购”服务、满足客户对铸造造型材料的个性化采购需求，已成功开发如冒2017 年年度报告 13/180 口、陶瓷过滤器等辅助材料，未来还将开发更多铸造造型辅助材料。另一方面，公司也将充分利用资本市场的优势，在公司产业链的上下游、与公司业务或者产品相近的化工新材料、新能源新材料等领域寻求投资机会，同时也会跟随客户发展趋势的需求进入新的领域。1 1、加强营销管理，营业收入、加强营销管理，营业收入大幅大幅提升提升 报告期内，公司加强营销团队建设，持续改进业务人员的绩效考核，细化区域和客户管理，努力拓展新客户，业务开拓取得较好进展。同时随着国家供给侧改革和“铸造行业准入制度”的落实，国内

36、市场淘汰一批规模小、产能落后的铸造企业的成果已初步显现，分散的订单集中于优质的、颇具规模的铸造企业，而公司的客户大都为装备制造或铸造行业内的骨干企业，获得了更好的发展。公司紧抓市场机遇，2017 年公司销售量进一步提升。2017 年公司的原材料糠醇和 MDI 的采购均价同比 2016 年涨幅均超过 90%以上，糠醇和 MDI分别是公司主营产品呋喃树脂和冷芯盒树脂的主要原材料。2017 年糠醇价格走势如下图 2；从图中的今年几次高峰行情可看出，有几个共性：一、涨价来得比较迅猛，甚至经历上午一个价，而下午又刷新一个价的疯狂变化；二、最为明显的共性是，环保检查，开机普遍偏低，糠醇现货供应紧张，这可谓

37、是价格疯涨的最关键的因素了；三、行业大多人认为，今年的高峰行情是我们中国“供给侧”政策改革和环保严打造成的，这样的行情往年没有过，以后也很难说还会不会有，但即使再出现概率也会极低。总而言之，未来的形势，只能是优质的糠醇企业生存，且未来糠醇行情跟我国国情及政策紧密相连。2017 年 1-12 月糠醇价格走势图（单位：元/吨）图 2：来源自糠醛网 2017 年年度报告 14/180 2017 年上半年，糠醇的价格开始大幅上涨，在原材料价格大幅上涨之后，公司相应启动了调价机制来应对原材料的价格大涨，但由于公司客户众多且分散，有些客户还需要内部审批程序，公司主要产品价格的上调滞后于原材料的价格上涨。2

38、017 年 3 季度开始，公司主要产品价格基本调整到位。这也是公司在报告期内下半年度实现的净利润比上半年度实现的净利润大幅增加的原因。销售量的增长和产品价格的上涨致公司 2017 年营业收入较上年同期增长 56.31%。管理层也注意到，随着营业收入的快速增长，公司报告期末应收账款也较上年同期增长 55.48%。虽然应收账款中 98%以上为一年以内的应收账款，并且前十名应收账款客户基本为上市公司或者大型国有铸造企业，信誉较好，同时公司已经制定与应收账款相关的内部控制制度及应收账款管理制度，但还是存在应收账款坏账风险。为此，公司一方面已经按照会计准则的要求和公司的实际情况制定了相应的坏账准备计提政

39、策，另一方面也加强对新老客户的信用管理，加大账款的催收力度，尽量控制应收账款潜在的风险。2 2、坚持创新驱动，科研能力持续提高、坚持创新驱动，科研能力持续提高 报告期内，公司研发团队持续创新，根据市场及用户的需求，在铸造造型材料用粘结剂方面，开发了环境友好型低加入量铸铝用冷芯盒树脂及三维增材技术铸造用粘结剂，并形成批量和小批量供货；同时，开展进一步提升铸造用无机粘结剂、环保型呋喃树脂配套固化剂性能的研发，并申请了专利。在铸造造型用涂料及发热保温冒口产品方面，为特殊用户开发了个性化、系列化产品。在丙烯酸树脂方面，开发了用于丙烯酸涂料生产的特种丙烯酸树脂，具有优异的耐油性、防腐蚀性能、高亮光度、高

40、丰满度等应用性能，形成批量供货。公司朝着绿色铸造方向不断改进、创新，减轻环境负荷，有效应对市场需求和环保要求日益提高的变化，进一步巩固了公司在国内铸造用粘结剂行业的领先地位。3 3、优化优化企业管理，运营效率显著提升企业管理，运营效率显著提升 报告期内，公司不断改进和完善企业管理体系，进一步细化企业管理制度，逐步建成落实公司内控体系，经过前期铺垫，2017 年公司完成 OA 系统的建设并进入试运行阶段。同时，引进及培养公司未来发展所需专业人才，根据实际情况合理调整有关人员，充实优化管理团队，提升团队履职执行力，助推公司各项事务规范化、科学化，促进公司管理层次和效率的提升。4 4、加快项目建设、

41、争取早日加快项目建设、争取早日建成并建成并产出产出效益效益 报告期内，公司项目建设抓紧进行，在前期自筹资金投入建设募投资金项目已完成进度的基础上，募投资金到位后，全面加快建设进度，确保高效、高标准质量、尽可能节省投资的完成募2017 年年度报告 15/180 投项目建设，于 2017 年 7 月初,年产 7.5 万吨铸造用化工新材料建设项目已具备试生产条件,2017 年 9 月 26 日收到苏州市环境保护局出具的关于对苏州兴业材料科技股份有限公司 7.5 万t/a 铸造用化工新材料建设项目竣工环境保护验收意见的函（苏环验201785 号）；2018 年 1月 8 日，公司组织专家对本项目进行安

42、全设施竣工验收审查，经审查，专家组通过了年产 7.5 万吨铸造用化工新材料建设项目安全设施竣工验收。至此，年产 7.5 万吨铸造用化工新材料建设项目具备了正式生产的条件。本项目正式投产后，将扩大公司铸造用树脂粘结剂生产能力，缓解公司目前产能负荷，进一步提升公司的产品供应能力及市场竞争力，更好的满足下游客户需求,有效增强公司整体竞争能力。但完全达产还需一定时间，同时市场竞争激烈，经济环境复杂，完全达产之后是否能够满负荷生产还需要视市场环境而定。报告期内，公司自筹资金的年产铸造用陶瓷过滤器 4000 万片、铸造用发热保温冒口 800万只、铸造用砂型材料 21000 吨扩建项目已于 2017 年下半

43、年通过环保、安全验收，具备正式生产的条件。此类铸造辅助类材料的扩建项目有利于公司的主营业务的外延式拓展，给公司带来更好的客户效益和经济效益。本年度，兴业南通的年产 20000 吨特种固体酚醛树脂及 20000 吨特种液体酚醛树脂项目于2017 年 9 月份经公司董事会审议通过，经过前期生产工艺设计与论证以及报批工作，已经于 2018年 3 月份开工。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 128,294.43 万元，与去年同期相比，增长 56.31%，主要系主要产品销售量增加所致；营业成本 100,149.31 万元，和去年同期相比，增长 70.49%，主

44、要系主要产品销售量增加,相应的产品成本增加所致；毛利率 21.94%，较去年同期降低 6.49%，本期财务费-229.54 万元，和去年同期相比，减少 681.24%，主要系本期定期存款利息收入增加较多。归属于公司的净利润 13,549.31 万元，与去年同期相比，增长 31.30%,主要系报告期内营业收入增长所致；经营活动产生的现金净流量-3,187.34 万元，较去年同期降低 132.02%，主要是应收账款占用增加。投资活动产生的现金流量净-34,441.48 万元，较去年同期增长 393.80%，主要系购买理财支出金额较大所致，筹资活动产生的现金流量净额-4,129.58 万元，较去年同

45、期减少-110.37%，主要系 2016 年首发募集资金金额较大所致。报告期末，公司资产总额 142,072.89 万元，较 2016 年末增长 18.57%；负债总额 28,443.722017 年年度报告 16/180 万元，较 2016 年末增长 81.03%，主要系公司为提高资金使用效率，较多地采用票据方式支付货款，导致应付票据期末较期初大幅增长；归属于母公司所有者的股东权益 113,629.17 万元，较 2016 年末增长 9.15%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上

46、年同期数 变动比例（%）营业收入 1,282,944,281.46 820,751,168.91 56.31 营业成本 1,001,493,073.30 587,423,073.03 70.49 销售费用 52,293,542.71 46,003,652.78 13.67 管理费用 76,150,680.84 64,364,072.55 18.31 财务费用-2,295,449.78 394,920.16-681.24 经营活动产生的现金流量净额-31,873,363.14 99,539,810.71-132.02 投资活动产生的现金流量净额-344,414,842.77-69,747,149

47、.59-393.80 筹资活动产生的现金流量净额-41,295,762.20 398,268,349.26-110.37 研发支出 41,805,123.98 30,312,961.38 37.91 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司主营业务收入 128,294.43 万元，同比增长 56.31%，主要系公司主要产品销售量增长，使得公司 2017 年销售金额有较大增加。公司主营业务成本 100,149.31 万元，同比增长 70.49%，毛利率降低 6.49%，主要系主要产品销售量增加,相应的产品成本增加，同时主要原材料涨价幅度较大所致。(1).(1).主营业务主营业务分

48、分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）化学原料和化学制品制造业 1,267,252,159.44 990,485,759.39 21.84 57.26 71.46 减少 6.47 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）2017 年年度报告 17/180 铸造用树脂粘结剂 953,556,656.73 753,522,614.24

49、 20.98 76.35 93.28 减少 6.92 个百分点 铸造涂料 60,330,485.10 45,283,403.36 24.94 39.49 52.35 减少 6.33 个百分点 磺酸固化剂 55,480,510.36 43,437,170.89 21.71 11.83 24.00 减少 7.69 个百分点 其他主营 197,884,507.25 148,242,570.90 25.09 14.89 20.46 减少 3.46 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 1,261

50、,605,465.78 986,787,160.03 21.78 57.52 71.66 减少 6.44 个百分点 国外 5,646,693.66 3,698,599.36 34.50 15.73 31.25 减少 7.74 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 营业收入本期较上期增长 56.31%，主要原因是下游市场需求增长、公司进一步加大市场开拓力度，报告期内主要产品销售量增长，同时部分主要原材料价格上涨导致公司主要产品销售价格上涨。营业成本本期较上期增长 70.49%，主要原因是公司主要产品销售量增加以及部分主要原材料价格大幅上涨导致单位生产成本增加。(2).