光大嘉宝：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/184 公司代码：600622 公司简称：光大嘉宝 光大嘉宝股份有限公司光大嘉宝股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/184 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、众华会计师

2、事务所（特殊普通合伙）众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陈爽陈爽、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人余小玲余小玲及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）金红金红声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2017年度利润分配及公积金转增股本预案为：以公司2017年12月31日的总股本887,38

3、7,812股为基数，每10股派发现金红利2.1元（含税），以资本公积每10股转增3股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实际承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”

4、内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/184 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.4 第三节 公司业务概要.8 第四节 经营情况讨论与分析.10 第五节 重要事项.31 第六节 普通股股份变动及股东情况.52 第七节 优先股相关情况.61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.62 第九节 公司治理.69 第十节 公司债券相关情况.73 第十一节 财务报告.77 第十二节 备查文件目录.184 2017 年年度报告 4/184 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中

5、国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司、光大嘉宝 指 光大嘉宝股份有限公司 光大安石 指 光大安石（北京）房地产投资顾问有限公司(控股子公司)安石资管 指 光大安石（北京）资产管理有限公司(控股子公司)光控安石 指 光控安石（北京）投资管理有限公司(控股子公司)嘉宝投资公司 指 上海嘉宝实业集团投资管理有限公司(全资子公司)奇伊管理公司 指 上海奇伊投资管理咨询有限公司(全资子公司)光大控股 指 中国光大控股有限公司 上海光控 指 上海光控股权投资管理有限公司 光大安石平台 指 光大安石及其下属企业、安石资管及其下属企业的统称 光大安石投资 指 光大安石

6、投资（咨询）有限公司 报告期 指 2017 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 光大嘉宝股份有限公司 公司的中文简称 光大嘉宝 公司的外文名称 Everbright Jiabao Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 EBJB 公司的法定代表人 陈爽 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙红良 徐慜婧 联系地址 上海市嘉定区依玛路333弄1-6号嘉宝大厦10-15F 上海市嘉定区依玛路333弄1-6号嘉宝大厦10-15F 电话 021

7、-59529711 021-59529711 传真 021-59536931 021-59536931 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市嘉定区清河路55号6-7F 公司注册地址的邮政编码 201800 公司办公地址 上海市嘉定区依玛路333弄1-6号嘉宝大厦10-15F 公司办公地址的邮政编码 201821 公司网址 http:/ 电子信箱 2017 年年度报告 5/184 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司

8、股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 光大嘉宝 600622 嘉宝集团 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 签字会计师姓名 莫旭巍、奚晓茵 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 24 层 签字的保荐代表人姓名 张勇、钟凌 持续督导的期间 2014 年 10 月 23 日至公司债券到期偿付完毕 报告期内履行持续督导职责

9、的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号 25 楼 签字的保荐代表人姓名 马滨、刘日 持续督导的期间 2016 年 2 月 3 日至 2017 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 3,083,306,575.48 2,363,561,340.73 30.45 2,095,542,399.06 归属于上市公司股东的净利润 545,357,887.46 295,754

10、,272.96 84.40 274,637,474.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 505,010,130.51 249,994,601.96 102.01 166,403,758.43 经营活动产生的现金流量净额 1,251,508,846.39 1,740,733,328.29-28.10 789,594,420.57 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 5,439,230,816.62 5,107,624,546.96 6.49 3,149,560,104.27 总资产 13,450,375,865.20

11、14,357,512,495.27-6.32 9,279,091,881.73 2017 年年度报告 6/184 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.61 0.34 79.41 0.41 稀释每股收益（元股）0.61 0.34 79.41 0.41 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.57 0.29 96.55 0.25 加权平均净资产收益率（%）10.34 6.06 增加4.28个百分点 8.99 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.58 5.13 增加4.45个百分点 5.

12、44 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加，主要原因是本期房地产开发业务毛利率与上年同期相比较高，同时报告期光大安石平台纳入公司合并报表范围。报告期公司实施 2016 年度利润分配和资本公积转增股本方案，即每股派发现金红利 0.21 元（含税），以资本公积每股转增 0.3 股，共计派发现金红利 143,347,261.89 元，转增 204,781,803 股，转增后总股本为 887,387,812 股。公司按照转增后总股本计算报告期每股收益，并调整上年同期的每股收益。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则

13、下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：万元 币种：人民币 第

14、一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 62,459.83 55,702.73 28,332.14 161,835.96 归属于上市公司股东的净利润 14,257.81 12,860.96 6,356.36 21,060.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,830.28 11,902.48 5,327.48 19,440.77 经营活动产生的现金流量净额-48,277.34 26,785.43 36,109.99 110,532.80 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2017 年年度

15、报告 7/184 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 16,823,911.29/12,864,246.07 61,994,515.44 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 390,000.00/-计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,265,354.64/-企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产

16、公允价值产生的收益-/9,279,083.30-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-/-7,500,000.00-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 31,287,543.78/24,559,601.35 39,314,960.35 对外委托贷款取得的损益-/14,641,878.59 2,798,106.64 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,928,762.33/7,987,850.05 51,566,124.91 少数股东权益影响额-

17、2,923,922.05/-819,764.69-11,362,085.87 所得税影响额-14,423,893.04/-15,253,223.67-36,077,905.38 合计 40,347,756.95/45,759,671.00 108,233,716.09 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 79,282,316.75 99,267,679.94 19,985,363.19 18,448,595.77 可供出售金融资

18、产 206,560,791.82 112,749,062.17-93,811,729.65 529,658.78 合计 285,843,108.57 212,016,742.11-73,826,366.46 18,978,254.55 2017 年年度报告 8/184 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务、经营模式 公司主要从事房地产开发和不动产资产管理业务：（1）房地产开发业务：以自主开发销售为主。（2）不动产资产管理业务（以下简称“不动产资管业务”）：公司通过控

19、股的光大安石平台作为私募基金管理人，重点投资于持有型物业，并以管理人的身份或以品牌输出的形式，对相关物业进行升级、改造、开发、运营等经营管理，获得相应的收益。2、行业情况说明（1）房地产开发行业 从全国情况来看。2017 年，全国商品房销售继续保持一定增长，商品房销售面积为 16.9 亿平方米，同比增长 7.7%；商品房销售额为 13.4 万亿元，同比增长 13.7%。其中，商品住宅销售面积和销售额分别占商品房销售面积和销售额的 85.5%和 82.5%。从上海市情况来看。2017 年，上海市继续贯彻国家“因城施策”的房地产调控要求，始终坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，并实施了聚焦式的细

20、化调控措施，全年房地产市场呈现“量缩价稳”的总体态势。全年新建商品房销售面积 1,691.60 万平方米，同比下降 37.5%；销售金额 4,026.67 亿元，同比下降 39.9%。其中，商品住宅销售面积 1,341.62 万平方米，同比下降33.6%；销售金额 3,336.09 亿元，同比下降 36.3%。（2）不动产资产管理行业 截至 2017 年底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人 22,446 家，同比增长 28.76%；已备案私募基金 66,418 只，同比增长 42.82%；管理基金规模 11.10 万亿元，同比增长 40.68%。其中，私募股权、创业投资类基金管理人

21、13,200 家，管理正在运作的基金 28,465 只，管理基金规模 7.09 万亿元。截至年底，国内人民币地产基金市场已有 1,723 只基金实体，由 631 家管理人发行管理，总管理资金规模超过 1.2 万亿元人民币，保持了一定的规模增长。当前，部分城市特别是一二线城市的土地资源愈加稀缺，增量市场有收缩的趋势。伴随着供给侧结构性改革进一步深化，产融结合更加迫切、紧密，城市产业结构、布局结构、用地结构调整不断加速，存量市场面临城市更新的重大发展机遇，已经有越来越多的企业开始布局这一领域。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用

22、 报告期公司资产负债表科目变动情况详见本报告第四节经营情况的讨论与分析之“资产、负债情况分析”的相关内容。其中：境外资产 96.60（单位：万元 币种：美元），占总资产的比例为 0.05%。2017 年年度报告 9/184 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、互补互促的业务体系 报告期内，公司坚持“轻重并举、双轮驱动”的发展战略，着重强调产融结合，实施地产开发和不动产资管双主业运行的经营模式。当前市场环境下，两种业务模式互相补充，互相促进，有效地提升了公司持续经营能力和竞争能力。2、优秀的管理团队 报告期内，公司成功进行了董事会和监事会换届及新的经营班子聘任

23、等工作。公司新管理团队具有国际化的视野、丰富的行业经验和较高的专业能力，能够引领公司持续、健康发展。3、卓越的运营能力 公司下属的光大安石平台系国内领先的具有主动管理能力的不动产资管平台，凭借其专业的房地产投资管理能力，连续三年蝉联国务院发展研究中心企业研究所等单位联合颁布的“中国房地产基金综合能力 TOP10”榜单第一名；光大安石旗下“大融城”品牌荣获“2016 年中国商业地产项目品牌价值 TOP10”。在房地产开发方面，公司以“品质地产、品位生活”的开发理念，打造了一系列优质楼盘，多次获得“上海市优秀住宅金奖”、上海市节能省地型“四高”优秀小区、上海市“园林杯优质工程金奖”等荣誉称号。4、

24、完善的风控体系 公司建立了比较完善的风控体系、风险管理策略和流程。公司根据企业自身条件和外部市场环境，围绕业务拓展，确定风险偏好、风险承受度。通过风险前置考虑，进行各个阶段的风险识别、风险监测、风险评估和风险应对，使得公司在风险可控的框架内实现业务的稳步发展。2017 年年度报告 10/184 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，公司董事会在经营班子和全体干部员工的支持下，坚持“轻重并举、双轮驱动”的发展战略，秉承“诚信铸业、求实求精、专业专注、笃行致远”的核心价值观，迎难而上，开拓进取，不断强化公司管理，努力提升能力

25、水平，积极推动公司转型，促进公司持续发展。主要工作如下：（一）加大对不动产资管业务的支持力度，快速调集资金等资源向资管业务倾斜。2017 年，公司通过拓宽融资渠道、加快资金回笼等方式，增强公司资金实力，并通过认购优先或次级 LP 份额、提供借款等方式，加大对资管业务的支持力度。（二）在严控风险的基础上，加大主动管理力度，不断加强存量项目管理，积极拓展增量，确保不动产资管业务业内领先优势。1、加大合作力度，提升募资能力。年内，光大安石进一步加大与相关银行、信托、保险等机构的战略合作力度，提升募资能力。同时，加强对退出项目的清算、分配管理，维护投资人利益。2、优化区域布局，完善行业布局。在聚焦一线

26、城市核心资产、存量物业改造升级机会的同时，关注二、三线城市购物中心、物流地产等领域的机会。年内，一线城市中，北京新光大中心、上海光大安石中心等项目顺利推进；二、三线城市中，西安大融城等“大融城”品牌下的项目相继落地，使光大安石在管大融城项目达到 12 个。公司还搭建了成熟的工业地产团队，完成了在国内重要物流节点城市的物流产业园布局。3、加强产品创新升级，提升产品综合竞争力和资产价值。在资产运营层面，进一步精耕细作，精细化产品定位和运营，提升产品综合竞争力。年内，公司加快了另一商业品牌“大融汇”在重庆朝天门的开业筹备工作，计划将传统市场全面升级，着力打造为时尚美学商贸展销平台。北京上东公园里项目

27、也加快了改造升级步伐，深度挖掘资产升值潜力，提升产品竞争能力。（三）在坚持品质的基础上，加快推进项目开发和销售回笼。2017 年，公司地产开发板块以“确保品质、确保进度、确保安全”为宗旨，全力抓好既有项目开发。同时，采取切实有效措施，加快销售资金回笼。全年开发项目涉及 9 个，截止年底，各项目进展顺利。（四）强化内部管控，加强规范运作，提升管理水平。为了进一步加强业务管理、提升决策效率，根据公司发展实际，分别设立地产基金业务立项和投资决策委员会、房地产开发业务管理决策委员会，实行分业务板块管理模式。同时，落实专人，积极做好公司总部及光大安石平台内控制度的梳理和对接工作；并结合监管要求，对总裁工

28、作细则、相关委员会议事规则、基金业务管理细则等制度和文件进行了制订、修订和完善。2017 年下半年起，公司启动了公司总部与光大安石平台信息一体化建设。目前相关工作正在有序推进中。2017 年年度报告 11/184 （五）拓宽融资渠道，优化财务结构，增强资金实力。公司利用有息负债率较低的优势，不断拓宽融资渠道，加大筹资力度，年内启动了三项融资工作：一是向中国银行间市场交易商协会申请发行 20 亿元非公开定向债务融资工具（PPN）；二是对公司 11 处物业资产的租金收益权进行资产证券化运作，筹备发行资产支持票据（CMBN）6.51亿元；三是落实了广发银行 5 亿元授信额度。截止年底，注册发行 PP

29、N 的事项已收到交易商协会出具的接受注册通知书；注册发行 CMBN 的事项已报送至交易商协会。（六）加强品牌建设，维护品牌形象，提升公司品牌号召力。年内，公司不断加大光大安石资管品牌和大融城商管品牌推广力度，品牌美誉度进一步提升。光大安石又荣获 2017 年中国房地产基金综合能力 TOP10 企业榜首；西安大融城荣获赢商网 2017年 TOP50 最受关注商业奖；嘉定大融城荣获嘉定新城 2017 年度最佳发展奖。在地产开发方面，公司以“品质地产、品位生活”的理念，着力打造精品项目。年内，公司梦之缘等多个项目获评上海市“白玉兰奖”、“嘉定杯”优质结构等称号。此外，前滩后院项目作为公司首个高端项目

30、，获得了业界和客户的较好评价，公司地产品牌形象进一步提升。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 30.83 亿元，实现归属于公司所有者的净利润 5.45 亿元，较上年同期相比增长 30.45%和 84.40%，分别完成年初预算计划的 102.78%和 123.94%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 308,330.66 236,356.13 30.45 营业成本 172,177.78 164,426.75

31、 4.71 税金及附加 18,184.84 25,992.98-30.04 销售费用 8,193.81 4,335.48 88.99 管理费用 27,094.71 5,601.46 383.71 财务费用 2,650.38 1,631.33 62.47 资产减值损失-1,124.73-35.42 不适用 公允价值变动收益 1,617.52-779.52 不适用 投资收益 6,784.56 2,937.05 131.00 营业外收入 761.40 1,747.85-56.44 营业外支出 15.00 771.16-98.05 经营活动产生的现金流量净额 125,150.88 174,073.33

32、-28.10 投资活动产生的现金流量净额-252,224.83-47,088.56 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-1,962.48 83,103.05-102.36 2017 年年度报告 12/184 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期公司营业收入为 308,330.66 万元，与上年同期相比增加 71,974.52 万元，主要原因是报告期光大安石、安石资管纳入公司合并报表范围。报告期公司税金及附加为 18,184.84 万元，与上年同期相比减少 7,808.14 万元，主要原因是公司房地产开发业务由营业税改征增值税。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、

33、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）房地产开发 251,305.90 166,034.60 33.93 8.26 2.22 增加 3.90个百分点 不动产资管 53,101.00 2,978.71 94.39 28.21 110.68 减少 2.20个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）商品房销售 245,880.88 164,196.

34、03 33.22 8.28 2.00 增加 4.11个百分点 不动产资管 53,101.00 2,978.71 94.39 28.21 110.68 减少 2.20个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东地区 276,078.83 170,139.70 38.37 13.27 3.23 增加 5.99个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 报告期公司房地产开发业务梦之晨项目结转营业收入101,356.43万元，营业成本57,083.44万元；报告期公司房地产开发业务

35、梦之缘项目结转营业收入58,212.72万元，营业成本34,030.49万元；报告期公司房地产开发业务梦之湾项目结转营业收入30,128.88万元，营业成本20,706.70万元；报告期公司不动产资管业务营业收入 53,101.00 万元,营业成本为 2,978.71 万元。公司不动产资管业务在提供管理服务时发生相关支出无法与管理的资产直接匹配，我公司参照证券、银行和保险等金融机构的列报格式，将该类支出计入管理费用。2017 年公司不动产资管业务管理费用为14,416.35 万元。报告期公司房地产开发业务集中于华东地区。2017 年年度报告 13/184 (2).(2).成本分析表成本分析表

36、单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 房地产开发 房地产成本 166,034.60 96.43 162,426.07 98.78 2.22/不动产资管 不动产资管 2,978.71 1.73 1,430.94 不适用 不适用/分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 商品房销售 房地产成本 164,196.03 95.36 160,970.75 97.90 2.00

37、/不动产资管 不动产资管 2,978.71 1.73 1,430.94 不适用 不适用/成本分析其他情况说明 适用 不适用 (3).(3).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 25,891.90 万元，占年度销售总额 8.40%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 3,501.93 万元，占年度销售总额 1.14%。前五名供应商采购额 76,245.38 万元，占年度采购总额 54.96%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0.00 万元，占年度采购总额 0.00%。2.2.费用费用 适用 不适用 （1）报告期公司销售费用 8,193.

38、81 万元，与上年同期相比增加 3,858.32 万元，主要原因是本期房地产开发业务销售广告费和销售渠道费增加；（2）报告期公司管理费用 27,094.71 万元，与上年同期相比增加 21,493.25 万元，主要原因是本期光大安石、安石资管纳入合并报表范围；（3）报告期公司财务费用 2,650.38 万元，与上年同期相比增加 1,019.05 万元，主要原因是本期长期借款增加导致借款利息支出增加。2017 年年度报告 14/184 3.3.现金流现金流 适用 不适用 （1）报告期公司经营活动产生的现金流量净额 125,150.88 万元，主要原因是本期房地产开发业务销售回笼资金；（2）报告期

39、公司投资活动产生的现金流量净额-252,224.83 万元，主要原因是本期以定期存单对外质押担保、支付受让光大安石和安石资管各 51%股权款以及支付的项目投资款；（3）报告期公司筹资活动产生的现金流量净额-1,962.48 万元，主要原因是本期支付的现金红利及取得的长期借款。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 （1）报告期公司资产减值损失为-1,124.73 万元，主要原因是本期收回已按账龄全额计提坏账的其他应收款，对应冲回资产减值损失；（2）报告期公司公允价值变动收益为 1,617.52 万元，主要原因是本期以公允价值计量且其变动计入当期损

40、益的金融资产公允价值上升；（3）报告期公司投资收益 6,784.56 万元，主要原因是本期权益法核算参股企业上海光渝投资中心（有限合伙）净利润增加，公司对应确认投资收益；（4）报告期公司营业外收入 761.40 万元，主要原因是本期收到的地方奖励。(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 320,410.46 23.82 415,250.21 28.92-22.84 注 1 应收

41、账款 10,397.72 0.77 3,439.90 0.24 202.27 注 2 预付款项 31,144.71 2.32 1,457.59 0.10 2,036.73 注 3 存货 578,030.13 42.98 704,442.50 49.06-17.95 注 4 其他流动资产 26,474.74 1.97 40,559.44 2.82-34.73 注 5 可供出售金融资产 66,469.31 4.94 35,946.60 2.50 84.91 注 6 投资性房地产 33,820.83 2.51 18,947.22 1.32 78.50 注 7 固定资产 20,348.97 1.51

42、9,267.39 0.65 119.58 注 8 递延所得税资产 10,667.81 0.79 7,872.72 0.55 35.50 注 9 其他非流动资产 47,000.00 3.49 0.00 0.00 不适用 注 10 短期借款 0.00 0.00 9,900.00 0.69-100.00 注 11 应付账款 70,458.86 5.24 30,912.75 2.15 127.93 注 12 应付职工薪酬 13,860.22 1.03 7,923.53 0.55 74.92 注 13 其他应付款 89,154.34 6.63 288,840.80 20.12-69.13 注 14 20

43、17 年年度报告 15/184 一年内到期的非流动负债 4,000.00 0.30 0.00 0.00 不适用 注 15 长期借款 50,000.00 3.72 4,000.00 0.28 1,150 注 16 预计负债 0.00 0.00 750.00 0.05-100.00 注 17 注 1：报告期末公司货币资金余额 320,410.46 万元，与上年期末数相比减少 94,839.75 万元，主要原因是本期支付受让光大安石、安石资管各 51%股权的款项；注 2：报告期末公司应收账款余额为 10,397.72 万元，与上年期末数相比增加 6,957.82 万元，主要原因是本期不动产资管业务根

44、据服务协议约定按权责发生制确认的管理及咨询服务费；注 3：报告期末公司预付款项余额为 31,144.71 万元，与上年期末数相比增加 29,687.12 万元，主要原因是本期预付受让上海明悦酒店管理有限公司股权的款项；注 4：报告期末公司存货余额为 578,030.13 万元，与上年期末数相比减少 126,412.37 万元，主要原因是本期上海锦博置业有限公司不再纳入公司合并报表范围；注 5：报告期末公司其他流动资产余额为 26,474.74 万元，与上年期末数相比减少 14,084.70 万元，主要原因是本期收回理财产品；注 6：报告期末公司可供出售金融资产余额为 66,469.31 万元，

45、与上年期末数相比增加 30,522.71万元，主要原因是本期公司认购上海光魅投资中心（有限合伙）3 亿元财产份额；注 7：报告期末公司投资性房地产余额为 33,820.83 万元，与上年期末数相比增加 14,873.61 万元，主要原因是本期嘉宝大厦达到预计可使用状态，对出租部分公司转入投资性房地产；注 8：报告期末公司固定资产余额为 20,348.97 万元，与上年期末数相比增加 11,081.58 万元，主要原因是本期嘉宝大厦达到预计可使用状态，对自用部分公司转入固定资产；注 9：报告期末公司递延所得税资产余额为 10,667.81 万元，与上年期末数相比增加 2,795.09 万元，主要

46、原因是本期公司内部交易未实现利润及预提费用确认递延所得税资产；注 10：报告期末公司其他非流动资产余额为 47,000.00 万元，主要原因是本期公司通过银行委托贷款方式向上海锦博置业有限公司提供梦之星合作开发项目的开发建设款项；注 11：报告期末公司短期借款余额为 0.00 万元，与上年期末数相比减少 9,900.00 万元，主要原因是本期到期偿还的银行短期借款；注 12：报告期末公司应付账款余额为 70,458.86 万元，与上年期末数相比增加 39,546.11 万元，主要原因是本期房地产开发业务结转收入，公司对应计提的应付工程款；注 13：报告期末公司应付职工薪酬余额为 13,860.

47、22 万元，与上年期末数相比增加 5,936.69 万元，主要原因是本期计提的奖金；注 14：报告期末公司其他应付款余额为 89,154.34 万元，与上年期末数相比减少 199,686.46 万元，主要原因是本期支付受让光大安石、安石资管各 51%股权的款项；注 15：报告期末公司一年内到期的非流动负债余额为 4,000.00 万元，与上年期末数相比增加4,000.00 万元，主要原因是报告期末部分长期借款一年内到期；2017 年年度报告 16/184 注 16：报告期末公司长期借款余额为 50,000.00 万元，与上年期末数相比增加 46,000.00 万元，主要原因是本期取得长期借款；

48、注 17：报告期末公司预计负债余额为 0.00 万元，与上年期末数相比减少 750.00 万元，主要原因是本期支付已计提的诉讼补偿款。2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 经公司2017年第三次临时股东大会决议通过，光控安石以11.30亿元银行定期存单作为质押，为 EBA INVESTMENTS(YIYUE)LIMITED 向银行申请的 10.19 亿元人民币等值美元借款提供质押担保。报告期末，光控安石 11.30 亿元银行定期存单使用受限。(四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 报告期公司主要从事房地产开发和不动产资管业务。房地产

49、行业经营性信息分析房地产行业经营性信息分析 1.1.报告期内房地产储备情况报告期内房地产储备情况 适用 不适用 序号 持有待开发土地的区域 持有待开发土地的面积(平方米)一级土地整理面积(平方米)规划计容建筑面积(平方米)是/否涉及合作开发项目 合作开发项目涉及的面积(平方米)合作开发项目的权益占比(%)1 上海嘉定 12,980.00-41,831.42 否-2017 年年度报告 17/184 2.2.报告期内房地产开发投资情况报告期内房地产开发投资情况 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 序号 地区 项目 经营业态 在建项目/新开工项目/竣工项目 项目用地面积(平方米)项目规划计容建筑

50、面积(平方米)总建筑面积(平方米)在建建筑面积(平方米)已竣工面积(平方米)总投资额 报告期实际投资额 1 上海嘉定 梦之缘 商住办 竣工项目 74,122.70 157,723.10 231,534.40-231,534.40 240,856.00 20,779.43 2 上海浦东 前滩后院 住宅 在建项目 25,736.20 30,883.44 60,610.00 60,610.00-193,120.00 10,462.01 3 昆山花桥 梦之晨 住宅 竣工项目 66,666.67 200,000.00 256,495.52-256,495.52 135,000.00 701.09 4 昆