广东明珠：2017年年度报告.PDF

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1、 2017 年年度报告 1/153 公司代码：600382 公司简称：广东明珠 广东明珠集团股份有限公司广东明珠集团股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/153 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、

2、广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张文东张文东、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人钟金龙钟金龙及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王莉芬王莉芬声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 按照公司章程规定，母公司2017年实现净利润172,027,7

3、57.25元，本年度计提法定公积金（盈余公积）17,202,775.73元，2017年母公司可供分配的利润154,824,981.52元，提议按2017年末股本466,824,742股为基数，每10股派0.35元现金红利（含税），共派现金16,338,865.97元，占母公司当年可供分配利润的10.55%。派送现金红利后母公司累计剩余未分配利润为2,164,412,138.53元，结转2018年度。公司本年度不实施资本公积金转增股本。该利润分配预案待2017年年度股东大会通过后实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对

4、投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告“经营情况讨论与分析”等有关章节中关于公司面临风险的描述。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/153 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节

5、 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.44 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.50 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.51 第九节第九节 公司治理公司治理.57 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.61 第十一节第十一节 财务报告财务报告.62 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.153 2017 年年度报告 4/153 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义

6、在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、广东明珠 指 广东明珠集团股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 PPP 项目 指 兴宁市南部新城首期土地一级开发及部分公共设施建设项目 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 项目公司、城镇运营公司 指 广东明珠集团城镇运营开发有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 广东明珠集团股份有限公司 公司的中文简称 广东明

7、珠 公司的外文名称 Guangdong Mingzhu Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 GDMZH 公司的法定代表人 张文东 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李杏 朱东奇 联系地址 广东省兴宁市官汕路99号 广东省兴宁市官汕路99号 电话 0753-3327282 0753-3327282 传真 0753-3338549 0753-3338549 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 兴宁市官汕路99号 公司注册地址的邮政编码 514500 公司办公地址 广东省兴宁市官汕路99号 公司办公地址的邮政编码 514500

8、 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 本公司董事会办公室 2017 年年度报告 5/153 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 广东明珠 600382 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼

9、签字会计师姓名 熊永忠、张腾 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中泰证券股份有限公司 办公地址 山东省济南市经七路 86 号 签字的保荐代表人姓名 马国庆、郭湘 持续督导的期间 2016 年 11 月 21 日至 2017 年 12 月 31 日 注：1、公司于 2017 年 3 月 25 日发布关于变更持续督导保荐代表人的公告，中泰证券股份有限公司委派的保荐代表人由付灵钧先生、韩松先生变更为葛文兵先生和韩松先生（详见公告临2017-016）。公司于 2017 年 9 月 8 日发布关于变更持续督导保荐代表人的公告，中泰证券股份有限公司委派的保荐代表人由葛文兵先生和韩松先生变更为马国庆

10、先生和韩松先生（详见公告临2017-055）。公司于 2017 年 10 月 14 日发布关于变更持续督导保荐代表人的公告，中泰证券股份有限公司委派的保荐代表人由马国庆先生和韩松先生变更为马国庆先生和郭湘女士（详见公告临2017-060）。2、截至 2017 年 12 月 31 日，公司募集资金尚未使用完毕，保荐机构将持续关注公司募集资金使用情况并履行督导责任。七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 640,902,275.29

11、239,564,934.23 167.53 217,699,521.57 归属于上市公司股东的净利润 332,112,310.24 177,202,706.00 87.42 157,172,576.57 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 285,685,363.86 145,795,253.47 95.95 111,062,945.80 经营活动产生的现金流量净额-632,620,833.79-669,823,731.02 5.55-1,213,421,165.08 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 2017 年年度报告 6/153 归属于上市公

12、司股东的净资产 5,098,738,083.60 4,782,964,639.33 6.60 2,642,217,692.47 总资产 6,677,762,230.17 5,792,674,245.79 15.28 3,219,870,180.34 期末总股本 466,824,742.00 466,824,742.00 0.00 341,746,600.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.71 0.50 42.00 0.46 稀释每股收益（元股）0.71 0.50 42.00 0.46 扣除非

13、经常性损益后的基本每股收益（元股）0.61 0.41 48.78 0.32 加权平均净资产收益率（%）6.73 6.14 增加0.59个百分点 6.12 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.79 5.05 增加0.74个百分点 4.33 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同

14、时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 128,739,958.78 141,854,565.76 126,264,240.61 244,043,510.14 归属于上市

15、公司股东的净利润 64,973,749.49 102,200,906.54 77,364,458.28 87,573,195.93 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 58,324,049.26 92,983,526.29 70,595,094.96 63,782,693.35 经营活动产生的现金流量净额-714,303,035.18-5,561,040.02-147,258,475.12 234,501,716.53 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2017 年年度报告 7/153 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元

16、币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 127,024.70 发生额明细参见财务报告报表附注五-36-752,178.11 74,452.84 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 61,043.03 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 33,522,594.44 发生额明细参见财务报告报表附注五-30 委托他人投资或管理资产的损益 4,348,578.46 发生额明细参见财务报告报表附注五-35 1,794,347.38 对外

17、委托贷款取得的损益 28,761,551.18 发生额明细参见财务报告报表附注五-30 41,051,890.92 63,259,920.15 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 391,858.49 发生额明细参见财务报告报表附注五-37 1,576,890.57-481,336.63 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,047,866.64 发生额明细参见财务报告报表附注五-35 少数股东权益影响额-4,722,659.04 -1,345,760.53-1,075,928.77 所得税影响额-17,049,868.49 -10,917,737.70-15,728,519.85 合计

18、46,426,946.38 31,407,452.53 46,109,630.77 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）（一）报告期内公司从事的主要业务和经营模式报告期内公司从事的主要业务和经营模式 报告期内，公司开展的业务包括：参与 PPP 模式项目合作，致力于土地一级开发；参与共同合作投资房地产开发项目；经营贸易业务；参与实业投资，如参股、控股实业；对公司现有物业

19、对外出租等。2017 年年度报告 8/153 其中，报告期内公司所从事的主要业务的经营模式为：1 1、贸易业务贸易业务 以钢材、五金配件等为交易标的的贸易业务是公司多年来持续经营的主业之一。公司充分发挥上市公司的品牌、资金、资源、信誉等优势，在获得下游客户需求订单信息并签订相应合同后，及时组织业务人员开展贸易物资产品的采购工作，严格按照内部控制要求做好风险控制，坚持货比多家并以产品最优性价比为选择标的产品的首要标准，选择信誉良好的客户作为长期合作伙伴。报告期内，公司与上游供应商、下游客户均能严格按照合同约定履行贸易业务，未出现违约导致坏账的现象，各方保持了良好的合作关系。2 2、共同合作投资、

20、共同合作投资房地产开发项目房地产开发项目 自 2016 年 12 月起，公司之全资子公司广东明珠集团置地有限公司、公司之控股子公司广东明珠集团广州阀门有限公司通过共同合作投资的方式分别参与梅州市内的三个房地产开发项目。（1）“鸿贵园”房地产开发项目 公司于 2016 年 12 月 1 日召开第八届董事会 2016 年第九次临时会议，同意公司（含控股子公司）投资人民币 5.9 亿元参与兴宁市鸿源房地产开发有限公司（以下简称“鸿源房地产”）的“鸿贵园”（区、区）房地产开发项目（以下简称“鸿贵园开发项目”）的合作投资。鸿贵园开发项目位于广东省兴宁市宁新大岭村,该项目区和区总建筑面积约 58.66 万

21、平方米。其中，项目区（1#至 25#楼）规划总用地面积约 4.47 万平方米，总建筑面积约 23.89 万平方米；项目区（1#至 32#楼）规划总用地面积约 6.05 万平方米，总建筑面积约 34.77 万平方米（详见公告临 2016-053）。2016 年 12 月 5 日，公司之全资子公司广东明珠集团置地有限公司（以下简称“置地公司”）与 鸿 源 房 地 产 签 订 了 关 于 鸿 贵 园 开 发 项 目 的 共 同 合 作 投 资 合 同 （编 号：MZHZHD-HYFDC2016.12.05-1），约定双方合作期限为 48 个月，合作期内由置地公司分期向鸿源房地产出资总额不超过 5.9

22、 亿元的项目资金，用于鸿源房地产支付鸿贵园开发项目的建筑工程款。合作期内，鸿源房地产承诺以置地公司实际出资额按年分配率为 18%计算的金额向置地公司分配利润。合作期满，置地公司全额收回出资及相关利润。双方约定开立共同监管账户对合作项目的项目资金、销售收入进行监管，自开发项目实现房产销售收入之月起，鸿源房地产可将销售收入在提取下一月份建设资金后的余额用于返还置地公司出资额。为保证置地公司参与本次合作投资项目的资金安全性，鸿源房地产将本次合作开发项目作抵押，并由其控股股东等为鸿源房地产本次履约提供连带责任保证担保，该等担保手续均已办妥（详见公告临 2016-056）。（2）“经典名城”房地产开发项

23、目 公司于 2016 年 12 月 1 日召开第八届董事会 2016 年第九次临时会议，同意公司（含控股子公司）投资人民币 5.6 亿元，参与广东富兴贸易有限公司（以下简称“富兴贸易”）的“经典名城”房地产开发项目（以下简称“经典名城开发项目”）的合作投资。经典名城开发项目位于广东省 2017 年年度报告 9/153 梅州兴宁纺织路，该项目规划用地面积 62,886.26 平方米，总建筑面积 303,633.98 平方米。其中，项目一期规划用地面积 17,209.02 平方米，建筑面积 80,160.76 平方米；项目二期规划用地面积45,677.24 平方米，建筑面积 223,473.22

24、平方米。（详见公告临 2016-052）2016 年 12 月 19 日，公司之控股子公司广东明珠集团广州阀门有限公司（以下简称“广州阀门公司”）与富兴贸易签订了关于经典名城开发项目的共同合作投资合同（编号：GZFM-FXMY2016.12.191），约定双方合作期限为 36 个月，合作期内由广州阀门公司分期向富兴贸易出资总额不超过 5.6 亿元的项目资金，用于富兴贸易支付经典名城开发项目的建筑工程款。合作期内，富兴贸易承诺以广州阀门公司实际出资额按年分配率为 18%计算的金额向广州阀门公司分配利润。合作期满，广州阀门公司全额收回出资及相关利润。双方约定开立共同监管账户对合作项目的项目资金、销

25、售收入进行监管，自开发项目实现房产销售收入之月起，富兴贸易可将销售收入在提取下一月份建设资金后的余额用于返还广州阀门公司出资额。为保证广州阀门公司参与本次合作投资项目的资金安全性，富兴贸易将本次合作开发项目作抵押，并由其控股股东等为富兴贸易本次履约提供连带责任保证担保，该等担保手续均已办妥（详见公告临 2016-060）。（3）“怡景花园”房地产开发项目 公司于 2017 年 1 月 12 日召开第八届董事会 2017 年第一次临时会议，同意公司（含控股子公司）投资人民币 3.0 亿元参与梅州佳旺房地产有限公司（以下简称“佳旺房地产”）的“怡景花园”房地产开发项目（以下简称“怡景花园开发项目”

26、）的合作投资。怡景花园开发项目位于广东省梅州市梅江区三角镇宫前村，该项目占地面积约为 48,394 平方米，总建筑面积约为 198,861平方米（详见公告临 2017-004）。2017 年 1 月 16 日，置地公司与佳旺房地产签订了关于怡景花园开发项目的共同合作投资合同（编号：MZHZHD-MZHJWFDC2017.01.161），约定双方合作期限为 36 个月，合作期内由置地公司分期向鸿源房地产出资总额不超过 3 亿元的项目资金，用于佳旺房地产支付开发项目的建筑工程款。合作期内，佳旺房地产承诺以置地公司实际出资额按年分配率为 18%计算的金额向置地公司分配利润。合作期满，置地公司全额收回

27、出资及相关利润。双方约定开立共同监管账户对合作项目的项目资金、销售收入进行监管，自开发项目实现房产销售收入之月起，佳旺房地产可将销售收入在提取下一月份建设资金后的余额用于返还置地公司出资额。为保证置地公司参与本次合作投资项目的资金安全性，佳旺房地产将本次合作开发项目作抵押，并由其控股股东等为佳旺房地产本次履约提供连带责任保证担保，该等担保手续均已办妥（详见公告临 2017-007）。3 3、兴宁市南部新城首期土地一级开发及部分公共设施建设项目兴宁市南部新城首期土地一级开发及部分公共设施建设项目 2014 年 11 月 3 日，公司召开第七届董事会 2014 年第七次临时会议审议通过了 关于参与

28、“兴宁市南部新城首期土地一级开发及部分公共设施建设项目”投资暨签订的议案（详见公告临 2014-037）。2014 年 11 月 20 日，公司与兴宁市人民政府、兴宁市土地储备和征地服务中心（以下合称“政府方”）、恩平市二建 2017 年年度报告 10/153 集团有限公司（该公司于 2017 年 8 月 4 日更名为“广东旺朋建设集团有限公司”，以下简称“恩平二建”或“旺朋集团”）签订兴宁市南部新城首期范围土地一级开发及部分公共设施建设合作协议（以下简称“合作协议”）等，该等协议的签订业经兴宁市第十四届人大常委会第28 次会议审议通过。政府方指定兴宁市城市投资发展有限公司与公司、恩平二建共同

29、成立广东明珠集团城镇运营开发有限公司（以下简称“项目公司”），政府方授权项目公司作为兴宁市南部新城首期土地一级开发及部分公共设施建设项目（以下简称“南部新城项目”）的唯一开发主体。项目公司开发取得的收益按股权比例分别向政府方和社会资本方进行分配。项目公司的主要义务：（1）为南部新城项目的征地、拆迁、安置、补偿工作提供资金；（2）完成南部新城项目的土地平整、道路管网、安置房建设、公共设施建设工作并提供资金，建成后归政府方所有；（3）项目公司为上述（1）和（2）提供的资金不超过 75.379 亿元。政府方的主要义务：（1）完成南部新城项目的征地、拆迁、安置、补偿工作；（2）南部新城项目直接成本超过

30、 75.379 亿元后，由政府方筹集和提供相关资金；（3）通过招拍挂方式出让南部新城项目范围内不少于 6,000 亩的商住用地且每亩出让价格不低于 191 万元/亩，并将相关土地出让收入扣除基金和税费后支付给项目公司；相关基金及税费中属于政府方本级收入的部分，政府方应在获得该相关基金及税费后以扶持资金的形式全额支付给项目公司；（4）向项目公司支付贷款利息专项资金和亏损弥补专项资金；（5）根据公司和恩平二建缴纳的项目公司注册资金，按照 7.36%的年利率，每月向公司和恩平二建支付投资弥补专项资金。（二）（二）报报告期内行业情况说明告期内行业情况说明 1、贸易业务：2017 年，国家不断深化对经济

31、工作的指导，特别是在中国共产党第十九次全国代表大会召开后，国家继续强化“脱虚向实”的发展理念，继续推进供给侧结构性改革，在此背景下，兴宁地区的钢材、五金配件等市场需求存续，为公司贸易业务提供了较为稳定的基础。贸易业务一般具有“高周转、低毛利”的经营特点，报告期内，公司继续发挥上市公司的品牌、资金、信誉等优势，以满足当地企业需求为导向，在控制风险的前提下，基本保持了公司贸易业务的持续发展。2、实业投资：多年来，公司秉承实业投资的发展方向，针对不同投资对象，分别采用股权投资或共同合作方式实现投资：股权投资方面，坚持“价值投资”理念，投资涉足酒业、铁矿、金融、汽车制造等行业，在稳中求进的总基调中，参

32、与部分参股公司的增资扩股，在 2017 年公司 2017 年年度报告 11/153 收到参股公司分红款共计 25,652,585.60 元；2017 年兴宁市房地产市场属于刚需市场，不存在去库存任务，较为优质的房地产开发项目具备客户基础，借势这一客观积极因素，公司控股子公司通过共同合作投资模式参与本地房地产开发项目的投资顺利实施。3、参与 PPP 模式项目：土地一级开发是资金密集型行业，在一级开发过程中，征地补偿、房屋拆迁、土地平整、基础设施配套等都需要投入大量资金，引进社会资本进行土地一级开发的 PPP模式是当前土地一级开发的创新举措和未来的发展趋势。国务院指出：发展 PPP 模式有利于使广

33、大人民群众享受到优质高效的公共服务、利于培育经济增长新动力，促进打造大众创业、万众创新和增加公共产品、公共服务“双引擎”。公司自 2014 年 11 月通过 PPP 模式参与兴宁市南部新城首期土地一级开发及部分公共设施建设项目以来，在兴宁市城镇化建设加速发展及兴宁市土地市场前景日益看好的背景下，充分发挥上市公司的融资竞争优势，促使公司获得集中资金致力于土地一级开发项目,有利于推进该项目的实施进程,实现公司预期收益。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 主要资产 重大变化说明 预付款项 预付款项比上年年末余额增加 196.12

34、%，主要是本报告期公司按照贸易合同约定预付的采购货款增加所致 应收利息 应收利息比上年年末余额增加 308.96%，主要是本报告期公司之子公司进行财务资助计提的回报款及参与共同合作投资开发项目计提的合作利润增加所致 其他应收款 其他应收款比上年年末余额减少 37.19%,主要是本报告期公司收回部分其他应收款所致 一年内到期的非流动资产 一年内到期的非流动资产比上年年末余额减少 75.80%，主要是本报告期公司收回一年内到期的委托贷款所致 其他流动资产 其他流动资产比上年年末余额增加 40.75%，主要是本报告期公司 PPP 项目支付的款项增加及利用暂时闲置募集资金进行现金管理所致 可供出售金融

35、资产 可供出售金融资产比上年年末余额增加 31.75%，主要是本报告期公司对参股公司增资所致 其他非流动资产 其他非流动资产比上年年末余额减少 33.34%，主要是本报告期公司其他非流动资产转入一年内到期的非流动资产所致 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、拥有优质资产的优势。公司通过 PPP 模式参与土地一级开发建设，受到国家大力鼓励和支持，该项目已持续为公司带来稳定收入；公司参股的优质铁矿企业，属国民经济发展所必须的资源型产业，近年来为公司获取了丰厚的投资回报，有效地促进了公司效益稳步增长；公司参股的 2017 年年度报告 12/153 新能源汽车行业前

36、景广阔；公司参股的金融类企业，是国民经济扶持发展的金融服务产业，预计能为公司带来稳定投资回报。2、高效灵活的投资经验。公司近年来主要深耕于投资领域，发展价值投资，在管理团队不断提高投资能力的同时，积累了丰富的投资管理经验，构建了结构简单、成本可控的业务模式，有利于公司资本发展多元化经营，达到进、退灵敏，易于挖掘新的利润增长点。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年是公司继续深化战略调整阶段核心工作的一年。面对复杂的宏观经济环境和各种内外部挑战，公司经营层在董事会的正确领导下，本着对公司利益和股东利益负责任的态度，发扬同心同

37、德，团结合作精神，秉承“致力实业投资，做优做强广东明珠”的经营理念，以“稳健经营”、“风险控制”为核心，强化内部管理，不断提升经营业绩和管理水平，努力完成董事会的经营目标，报告期内实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 285,685,363.86 元，比上年同期增加 95.95%。报告期内主要经营情况：1、2017 年度，公司继续发挥“政府主导、企业运作、合作共赢”的 PPP 模式合作优势，通过进一步集中资源致力于兴宁市南部新城首期土地一级开发及部分公共设施建设项目，继续加大资金投入力度，实现项目建设进度稳步推进。截至本报告期末，项目公司累计已投入约 297,373.57万元，其中

38、，征地拆迁方面已投入约 155,564.30 万元，建设成本方面（含安置房、基础设施（道路、桥梁、管网等）、公共设施（三所学校、四馆一场）已投入约 141,809.27 万元；截至本报告期末，公司已取得土地一级开发业务相关收入之投资弥补专项资金 203,175,346.83 元。截至 2017 年 12 月 31 日，南部新城项目稳步推进中，其中，征地拆迁工作逐步开展：宁新片区（含刁坊片区）和福兴片区的征地拆迁工作已开展并有部分地块已完成征地拆迁工作，现已有部分地块开始出让：根据兴宁市国土资源局于 2017 年 9 月 29 日发布的兴宁市国有土地使用权招拍挂出让【2017】07 号成交公示，

39、地块编号为 GP2017-29 的土地已出让。根据兴宁市土地储备和征地服务中心致公司的函件，上述地块面积为17,244.81平方米（25.8672亩），其中12,787.25平方米（19.1808 亩）位于南部新城首期土地一级开发范围内，2018 年 1 月 3 日，城镇运营公司收到兴宁市土地储备和征地服务中心函告，兴宁市土地储备和征地服务中心根据兴宁市南部新城首期土地一级开发及部分公共设施建设合作协议、兴宁市南部新城首期土地一级开发及部分公共设施建设合同的约定，以及市政府十五届第 15 次常务会议研究决定【市政府常务会议决定事项通知书（兴市府办会函2017217 号）】精神，同意向城镇运营公

40、司支付南部新城首期土地一级开发范围内出让地块 GP2017-29 号的出让收入扣除计提相关基金税费后的款项71,541,291.00 元；设施建设方面：三所实验学校已建设完成并于 2017 年 9 月开学之际投入使用，2017 年年度报告 13/153 安置房已进入前期工作，其中福兴安置区三期先行建设 8 栋工程已开始进行施工建设，四馆一场建设已进入前期工作，其中兴宁美术馆、兴宁图书档案馆已开始进行施工建设，兴宁大道部分路段已建成并开通，兴旺大桥主体已建成并开通，其他部分市政道路已在建设过程中。2、公司之全资子公司广东明珠集团置地有限公司投资人民币 5.9 亿元参与兴宁市鸿源房地产开发有限公司

41、的“鸿贵园”（区、区）房地产开发项目的合作投资；公司之控股子公司广东明珠集团广州阀门有限公司投资人民币 5.6 亿元，参与广东富兴贸易有限公司（的“经典名城”房地产开发项目的合作投资；公司之全资子公司广东明珠集团置地有限公司投资人民币 3.0 亿元参与梅州佳旺房地产有限公司的“怡景花园”房地产开发项目的合作投资。截至报告期末，公司全资子公司及控股子公司进行共同合作投资的余额为 95,950 万元，2017 年度实现共同合作投资业务收益 22,294.43 万元。3、在原有金融机构的融资业务基础上，公司继续平稳开展贸易业务，充分发挥熟悉本地客户需求的优势，在了解下游客户需求的基础上，及时组织在全

42、国范围内开展产品采购工作，以产品质优价优为公司选择供应商的首要标准。本报告期内实现贸易业务收入 7,951.39 万元。4、公司自 2014 年 8 月起以自有资金分别向广东云山汽车有限公司、广东鸿源集团有限公司、广东鸿源机电股份有限公司、广东大顶矿业股份有限公司实施委托贷款业务。该等委托贷款业经公司董事会或股东大会等权力机构审议通过，有利于提高公司自有资金利用效率，实现了公司持续盈利。2017 年度，公司通过加强投资管理并适时调整投资结构，压缩委托贷款业务发放规模。报告期内公司未发生新的委托贷款业务，并安全收回委托贷款本金 70,180 万元，其中：提前收回广东大顶矿业股份有限公司委托贷款本

43、金 50,000 万元、收回广东云山汽车有限公司委托贷款本金20,000 万元、收回广东鸿源集团有限公司委托贷款本金 100 万元、收回广东鸿源机电股份有限公司委托贷款本金 80 万元。报告期内实现委托贷款利息收入 2,876.16 万元。2018 年 1 月 16 日，公司收回广东鸿源集团有限公司委托贷款本金 2,800 万元，获得归属于 2018 年度的利息60,121.86 元。截至本报告日，公司发放的委托贷款已全部收回。5、报告期内，公司继续加强与参、控股公司的沟通、管理工作，报告期内共收到兴宁市农村信用合作联社、龙江银行股份有限公司、广东大顶矿业股份有限公司、广东明珠珍珠红酒业有限公

44、司分红收益合计 2,565.26 万元。6、公司之子公司广东明珠集团城镇运营开发有限公司（以下简称“城镇运营公司”）合理分配暂时闲置的募集资金，在确保资金安全的前提下，使用暂时闲置募集资金进行现金管理，用于投资短期、保本的银行理财产品，提高了资金使用效率，有利于提升公司合并报表的整体业绩水平，为公司股东谋取更多的投资回报。2017 年度城镇运营公司共获得理财产品投资效益4,348,578.46 元，截至报告期末，城镇运营公司使用募集资金进行现金管理的余额为 26,000 万元。7、通过加强内控规范，严格审查各项支出，减少费用开支；不断完善各项规章制度，提升内部控制管理水平，各部门通力合作保证公

45、司日常业务管理工作顺利开展；加强岗位培训，推进人 2017 年年度报告 14/153 才引进工作，报告期内员工培训计划顺利进展，提升了公司的人才竞争优势；通过多种渠道依法依规传递公司重大信息，保证与投资者的及时沟通，增强投资者对公司的了解与信心。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司实现营业收入 640,902,275.29 元，比上年同期增加 167.53%；实现营业利润524,044,764.30 元，比上年同期增长 152.41%；实现利润总额 524,436,622.79 元，比上年同期增长 150.69%；实现净利润 399,224,427.33 元，比上年同

46、期增长 123.77%；实现归属于母公司所有者的净利润 332,112,310.24 元，比上年同期增长 87.42%；实现扣除非经常性损益的归属于母公司所有者的净利润 285,685,363.86 元，比上年同期增长 95.95%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 640,902,275.29 239,564,934.23 167.53 管理费用 20,160,484.42 15,040,338.74 34.04 财务费用 23,391,541.

47、16 17,432,803.02 34.18 资产减值损失-1,142,048.38-517,936.14-120.50 投资收益 31,049,030.70 85,043,347.38-63.49 资产处置收益 127,024.70-752,178.11 116.89 营业外收入 391,858.49 1,576,890.57-75.15 所得税费用 125,212,195.46 30,789,118.35 306.68 经营活动产生的现金流量净额-632,620,833.79-669,823,731.02 5.55 投资活动产生的现金流量净额 1,251,958,111.25-1,589,

48、788,627.42 178.75 筹资活动产生的现金流量净额-632,321,161.51 2,357,997,841.57-126.82 1.1.收入收入和成本分析和成本分析 适用 不适用 报告期内公司实现贸易类业务收入 79,513,896.78 元，比上年同期增加 0.95%,贸易类业务成本 73,013,096.38 元,比上年同期减少 0.78%,毛利率比上年同期增加 1.61 个百分点。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营

49、业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）贸易类 79,513,896.78 73,013,096.38 8.18 0.95-0.78 增加 1.61个百分点 合计 79,513,896.78 73,013,096.38 8.18 0.95-0.78 增加 1.61个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）2017 年年度报告 15/153 建材、五金配件 79,513,896.78 73,013,096.38 8.18 0.95-0.78 增加 1.61个百分点 合计 79,513,896.7

50、8 73,013,096.38 8.18 0.95-0.78 增加 1.61个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华南地区 79,513,896.78 73,013,096.38 8.18 0.95-0.78 增加 1.61个百分点 合计 79,513,896.78 73,013,096.38 8.18 0.95-0.78 增加 1.61个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成