日月股份：2017年年度报告（修订版）.PDF

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1、2017 年年度报告 1/170 公司代码：603218 公司简称：日月股份 日月重工股份有限公司日月重工股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 （修订版）（修订版）2017 年年度报告 2/170 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议

2、。三、三、立信会计师事务所（特殊有限合伙）立信会计师事务所（特殊有限合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人傅明康傅明康、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王烨王烨及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）庄启逸庄启逸声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 按公司2017年12月31日总股本401,000,000股为基数，向全体

3、股东每10股派发现金红利人民币2.00元（含税），共分配现金红利人民币80,200,000.00元（含税），剩余未分配利润结转下一年度。本年度不进行资本公积转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司

4、在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/170 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.51 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.5

5、6 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.57 第九节第九节 公司治理公司治理.64 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.66 第十一节第十一节 财务报告财务报告.67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.170 2017 年年度报告 4/170 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义常用词语释义 公司、本公司、日月重工、日月股份、股份公司 指 日月重工股份有限公司 日星铸业 指 宁波日星铸业有限公司（全资子公司）精华金属 指 宁波精华金属机械有限公司（全资子

6、公司）月星金属 指 宁波月星金属机械有限公司（日星铸业全资子公司）日月集团 指 宁波日月集团有限公司（与公司同一实际控制人）宁波日月 指 宁波日月机械铸造公司，系日月集团前身 明灵塑料、日月铸业 指 宁波明灵塑料制品有限公司，原名宁波日月铸业实业有限公司，2012 年 11 月更名为明灵塑料（日月集团控股的公司）同赢投资 指 宁波市鄞州同赢投资有限公司（公司股东，与公司同一实际控制人）高精传动 指 南京高精传动设备制造集团有限公司（公司股东）鸿华投资 指 上海鸿华股权投资合伙企业（有限合伙）（公司股东）祥禾投资 指 上海祥禾股权投资合伙企业（有限合伙）（公司股东）吉瓦（GW）指 功率单位，1

7、吉瓦=1000 兆瓦 兆瓦（MW）指 功率单位，1 兆瓦=1000 千瓦 Vestas 指 Vestas Manufacturing A/S Thurston Machine Co.，Ltd 金风科技 指 新疆金风科技股份有限公司 海天集团 指 海天塑机集团有限公司 南高齿 指 南京高速齿轮制造有限公司（系公司股东高精传动的控股子公司）发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 立信事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）国信证券、保荐人

8、、主承销商、保荐机构 指 国信证券股份有限公司 元（万元）指 人民币元（人民币万元）2017 年年度报告 5/170 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 日月重工股份有限公司 公司的中文简称 日月股份 公司的外文名称 Riyue Heavy Industry Co,Ltd 公司的外文名称缩写 Riyue HI 公司的法定代表人 傅明康 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王烨 俞凯 联系地址 浙江省宁波市鄞州区东吴镇北村村 浙江省宁波市鄞州区东吴镇北村村 电话 0574-55007043 0

9、574-55007043 传真 0574-55007008 0574-55007008 电子信箱 dsh_ 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 宁波市鄞州区东吴镇北村村 公司注册地址的邮政编码 315113 公司办公地址 浙江省宁波市鄞州区东吴镇北村村 公司办公地址的邮政编码 315113 公司网址 http:/ 电子信箱 dsh_ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站http:/ 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简

10、况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 日月股份 603218 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊有限合伙）办公地址 杭州市江干区庆春东路西子国际 TA28、29 楼 签字会计师姓名 朱伟、汪雄飞 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 浙江省杭州市体育场路 105 号凯喜雅大厦 5层 2017 年年度报告 6/170 签字的保荐代表人姓名 谢晶晶、刘洪志 持续督导的期间 2016 年 12 月 28 日-2018 年 12 月 31 日 七、七、近三

11、年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,831,436,337.62 1,600,333,575.28 14.44 1,880,500,503.22 归属于上市公司股东的净利润 226,586,725.50 338,982,279.26-33.16 423,569,018.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 205,433,827.38 329,087,345.89-37.57 416,951,232.72 经营活动产生的

12、现金流量净额 190,951,693.05 319,282,076.61-40.19 299,724,620.27 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 2,766,580,744.10 2,600,144,018.60 6.40 1,359,535,324.23 总资产 3,718,046,749.40 3,589,252,427.03 3.59 2,523,121,181.35 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.57 0.94-39.

13、36 1.18 稀释每股收益（元股）0.57 0.94-39.36 1.18 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.51 0.91-43.96 1.16 加权平均净资产收益率（%）8.41 22.17 减少13.76个百分点 36.71 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.63 21.52 减少13.89个百分点 36.13 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、2017 年度营业收入较 2016 年度增加 14.44%，主要是注塑机行业在 2016 年下半年开始复苏，并在 2017 年持续较好的发展势头，注塑机销售量同比增加 67.40%。而国

14、内风电行业经历了2013 年到 2015 年快速发展后，自 2016 年以来进入调整周期，2017 年持续处于调整周期，风电行业销售量与去年同期相比基本持平。2017 年年度报告 7/170 2、2017 年净利润较 2016 年下降 33.16%，主要是主要原材料生铁、废钢、树脂采购价格较2016 年同期增长，分别上涨 53.72%、29.61%、69.77%，价格上涨分别为 923.91 元/吨、402.25元/吨、6,092.34 元/吨。2017 年公司生铁耗用量 171,173.11 吨、废钢耗用量 48,603.96 吨、树脂 11,570.64 吨，以上主要原材料合计约影响成本

15、24,819.17 万元；三项期间费用中，销售费用由于运输费用增加有所增加，管理费用由于研发费用增加有所增加，财务费用由于利息支出减少且存款利息增加而减少，三项费用合计数比去年同期供略有增加；同时由于应收账款及长期库存品的增加导致资产减值损失同比增加 2,978.98 万元；故净利润同比下降 33.16%。3、2017 年扣非后净利润下降 37.57%，主要是净利润下降 33.16%及收到政府补助增加所致。4、净资产增长 6.40%，主要是 2017 年合并净利润 22,658.67 万元所致。5、总资产增长 3.59%，主要是 2017 年合并净利润 22,658.67 万元及销售增长后资产

16、规模增加所致。6、2017 年每股收益下降 39.36%，主要是净利润下降 33.16%及 2017 年发行股票后股本增加所致。7、扣除非经常性损益后的基本每股收益下降43.96%，主要是扣非后净利润下降37.57%及2017年股本增加所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会

17、计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 331,574,599.48 485,903,215.35 514,479,669.70 499,478,853.09 归属于上市公司股东的净利润 56,124,897.58 67,045,085.52

18、 59,325,487.02 44,091,255.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 47,922,305.50 64,366,699.64 52,594,070.87 40,550,751.37 经营活动产生的现金流量净额 65,376,933.70 72,954,903.12 24,886,119.67 27,733,736.56 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 2017 年年度报告 8/170 单位:1 币种:CNY 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金

19、额 2015 年金额 非流动资产处置损益-3,008,232.69 -2,366,573.30-752,472.72 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 16,535,920.71 14,649,111.03 9,750,748.93 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然

20、灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 14,010,867.61 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规

21、的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,471,577.52 -478,962.58-963,711.49 其他符合非经常性损益定义的损 2017 年年度报告 9/170 益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-3,914,079.99 -1,908,641.78-1,416,779.26 合计 21,152,898.12 9,894,933.37 6,617,785.46 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概

22、要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主营业务 公司自成立以来，一直致力于大型重工装备铸件的研发、生产及销售，产品包括风电铸件、塑料机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等其他铸件，主要用于装配能源、通用机械、海洋工程等领域重工装备。截至 2017 年 12 月 31 日，公司已拥有年产 25 万吨铸件的产能规模，最大重量 110 吨的大型球墨铸铁件铸造能力。依托技术、产品、规模、质量及品牌等方面的优势，公司建立了长期稳定的客户群体，并在大型重工装备铸件行业中确立了稳固的市场地位，依据 2011年 9 月中国铸造协

23、会公布的中铸协字【2011】102 号文件，公司被列入“中国铸造行业千家重点骨干企业”首批 300 家企业名单。2014 年 5 月，公司被中国铸造协会评为“中国铸造行业综合百强企业”。随着公司年产 10 万吨精加工项目产能逐渐释放，开始形成了铸造、精加工等满足客户“一站式”的交货需求。2、经营模式 公司采取“以销定产”的订单式生产方式，形成了以股份公司与精华金属所在的宁波市鄞州区、日星铸业与月星金属所在的宁波市象山县黄避岙两大铸造生产基地及贤庠精加工生产基地。（1）采购模式 公司产品的主要原材料为生铁和废钢，辅助材料为树脂、球化剂、孕育剂和固化剂等。公司主要采购模式为：销售部接到客户订单后交

24、制造部评审，制造部根据订单情况测算所需各种原辅材料的用量和规格需求，采购部则视库存情况确定采购需求量、时间要求并及时安排采购。由于生铁产地距离较远且采购量较大，公司为保证资金安全及生铁品质，主要通过宁波本地经销商间接或代理采购的方式，满足生产需要。（2）生产模式 公司主要采取按单式生产、分工序制作的生产模式。在生产安排方面，公司销售部接到订单后，及时与制造部协商制定排产计划单，随后制造部根据排产计划单确定生产计划，并将派工单送达各车间进行生产安排。在生产工序方面，公司根据铸件产品的生产流程进行分工序生产。在毛坯铸造阶段，股份公司与日星铸业主要负责造型、熔炼、浇注等工序，精华金属和月星金属则主要

25、负责清理等工序，其中，对砂箱、模具底座等制作工艺简单、附加值低的自用铸件工具，公2017 年年度报告 10/170 司主要通过外协予以解决。在机加工阶段，公司铸件产品的机械加工在公司本次募集资金项目“年产 10 万吨大型铸件精加工建设项目”形成规模化产能之前，主要通过外协方式解决，由公司和客户确定的合格外协加工厂商完成铸件的加工。随着工厂内精加工产能开始释放，开始实现了大型铸件加工工序内移的战略。（3）定价模式 公司采用“材料成本+加工费”并结合市场情况的形式向下游客户定价销售。由于铸件毛坯完工后需进一步加工才能投入使用，因此，根据交付状态的不同，公司产品定价大致可分为毛坯交付以及机加工交付两

26、种情形，相应的，毛坯交付下的加工费主要包括铸造费用，机加工交付下的加工费除铸造费用外，还包括机加工费用。在该定价模式下，公司产品材料成本主要受生铁、废钢等原辅材料市场供求影响而波动，加工费则随着人工成本、加工耗时、加工复杂度及风险程度，以及市场供需环境的变化而波动。因此，为获得更大的利润空间，公司一方面努力提高管理水平，降低材料消耗及价格波动对生产成本的不利影响，另一方面持续进行技术创新和装备更新，提高技术附加值和生产效率，以获得高于行业平均水平的铸造收益。（4）销售模式 公司产品是非标定制的工业中间产品，主要为下游成套设备制造商提供配套，所以主要采取一对一的销售模式，这一销售模式有利于公司客

27、户资源管理、双方技术沟通、生产协调、供需衔接、后续回款管理、售后服务、市场动态研判的顺利进行。（5）生产资质 2014 年 3 月，公司通过工信部铸造行业准入认定，被列入“符合铸造行业准入条件企业名单（第一批）”；2015 年 2 月，工信部公布“符合铸造行业准入条件企业名单（第二批）及撤销部分企业准入公告资格的公告”，全资子公司宁波日星铸业有限公司被列入符合铸造行业准入条件企业名单（第二批）。3、行业情况说明 公司的主营业务为大型重工装备铸件的研发、生产及销售，主要为风力发电、塑料机械、船舶动力以及加工中心等下游行业提供铸件产品配套。在国民经济行业分类标准与上市公司行业分类指引中属于 313

28、 和 C34 的通用设备制造业，上述行业作为国民经济的基础产业，市场需求受到国内外宏观经济形势的系统性影响，对公司主要产品下游行业分析如下：（1 1）风电行业）风电行业 风电作为新能源行业，支持可再生能源发展、提高清洁能源在国家能源结构中的比例，已经是全社会的共识与我国政府的政策导向。2015 年 10 月，党的十八届五中全会首次提出“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，在“绿色发展”中强调要推动低碳循环发展，建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系；2016 年 9 月，我国在 G20 杭州峰会上向联合国交存了气候变化巴黎协定批准文书，巴黎协定指出，各方将加强对气候变化威胁的全球应对，把

29、全球平均气温较工业化前水平升2017 年年度报告 11/170 高控制在 2之内，并为把升温控制在 1.5之内而努力。风电作为国际上公认的技术相对成熟、开发成本相对较低、发展前景相对广阔的可再生能源，是推动我国能源生产和消费革命，落实中央提出绿色发展、建设生态文明和美丽中国的重要保障。根据中国风能协会的初步统计，2017 年全年风电新增装机 1,966 万千瓦，较 2016 年下降 15.9%。“三北地区”弃风现象有所改善，2017年全国风电平均利用小时数 1,742 小时，较 2016 年增加 14 小时。海上风电快速发展，根据中国风能协会的数据，2017 年我国海上风电新增装机 154 台

30、，新增装机容量为 59 万千瓦，超过“十二五”时期任何一年，同比增长 64%，呈现加速发展的势态；截至 2017 年底，我国海上风电累计装机容量达到 163 万千瓦。根据全球风能理事会统计，2017年全球海上风电新增装机容量 2,219MW，累计装机容量 14,384MW；中国 2017 年海上新增装机容量超越丹麦，跻身全球前三。由此看出 2017 年国内风电行业新装机仍延续了调整的态势，但风力发电利用率同比有所上升，同时海上风电处于快速发展期。公司 2017 年风电业务实现销售收入 117,387.61 万元，与 2016 年收入 117,313.17 万元基本持平。（2 2）塑料机械行业）

31、塑料机械行业 注塑机是最重要的塑料成型设备和塑料机械 注塑机领域是塑料机械行业中的一个重要分支，目前美国、日本、德国、意大利、加拿大等 国家注塑机产量占塑料加工机械总量的比例达到 60%-85%。我国塑料机械行业与世界塑料机械行 业的产品构成大致相同，注塑机也是产量最大、产值最高、出口最多的塑料机械产品。全球塑料成型设备市场容量 根据美国 FreedoniaInc.公司的预计，至 2017 年全球塑 料加工机械需求量的年增幅将达到 6.9%，销售额将达 371 亿美元。FreedoniaInc.公司同时指出中国是目前全球最大的设备市场，并将在 2017 年继续引领全球需求。我国塑料成型设备市场

32、容量 我国塑料成型设备市场的下游应用行业塑料加工业，经过“十一五”和“十二五”的迅猛发 展，实现了历史性跨越，实现了从以消费品为主快速进入到以生产资料和高技术领域的重要转型。当前，塑料加工业通过追赶型高速发展，完成数量主导型发展阶段后进入提升发展质量、提高发展效益和产业升级的新阶段。作为塑料加工业的上游行业，塑料成型设备市场也受到塑料加工业 发展的带动而发展迅速。根据中国塑料机械工业协会 20152017 年工业规模以上企业主要指标统计表来看，2015 年度规模企业 389 家、主营业务收入 521.78 亿元、利润总额 49.46 亿元、出口交货值 84.27 亿元；2016 年度规模企业

33、403 家、主营业务收入 595.91 亿元、利润总额 56.90 亿元、出口交货值 90.57 亿元；2017 年度规模企业 402 家、主营业务收入 670.64 亿元、利润总额 69.14 亿元、出口交货 值 109.48 亿元；表明我国塑料成型设备行业在下游塑料加工行业从数量主导型的增长向质量、效益和产业升级进行转型过程中依然有巨大的市场容量和空间。2017 年塑机机械行业在新能源汽车快速增长的带动下，仍延续了 2016 年下半年稳步的趋势，2017年公司注塑机业务实现收入59,710.43万元，比2016年收入35,431.45万元增长68.52%。2017 年年度报告 12/170

34、 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、研发技术优势 技术升级、工艺改进，是公司得以持续发展的基础。基于对技术研发的重视与投入，截至 2017年 12 月 31 日，公司拥有已授权的专利 90 项，其中发明专利 40 项,2017 年获得授权专利 8 项，其中发明专利 5 项。此外，公司还积累了包括“高强珠光体球墨铸铁风力发电行星架的低成本铸造技术”、“大型节能耐高压多油缸体铸件关键技术”、“100 万千瓦超临界汽轮机中压外缸铸件关键技术的研发与应用”、

35、“大型厚断面球墨铸铁件组织性能控制关键技术”等在内的多项技术成果。2017 年已经成功研发海上风电 5.0MW 和 6.0MW 产品并装机成功，实现了批量供货，得到客户的高度评价。风电 4.0MW 和 5.0MW 产品已经形成大批量供货，为公司抢占海上风电市场奠定了坚实的基础。2、规模优势 大型重工装备铸件行业是较为典型的规模行业，唯有规模化经营才能有效降低经营成本、抵御市场风险，提升企业的核心竞争能力。公司目前已拥有年产 25 万吨铸件的铸造产能规模，形成了年产 5 万吨大型铸件精加工能力，竞争优势具体体现在：（1）公司有条件利用规模化采购的优势，在与材料供应商的谈判中占据有利地位，从而在保

36、证材料供货质量和及时性的同时，较为有效地控制采购成本。（2）较大的产销规模一方面保证了研发经费的稳定投入，2017 年公司研发费投入 6,834.18万元，有效的巩固和发展公司在产品技术研发领域的比较优势，另一方面也保证了公司在安全、环保节能等方面的投入，有利于改善员工工作环境，降低铸件生产的单位能耗。（3）较大的产销规模保证了公司具有较强的设备投入力度，有利于工艺的进一步优化与完善，提高材料的利用率和产出效率，降低生产成本，增加产品附加值，在探索从成本领先走向技术领先方面积累丰富的经验。随着精加工产能不断释放，逐步完善了公司的产业链，初步形成了年产5 万吨大型铸件精加工产能，可以更好的满足可

37、以对公司产品“一站式”交货的需求，后续将根据市场变化，稳步推进募投项目的建设以及内部的技改项目，以满足市场大型化发展的趋势。3、产品结构优势 公司致力于大型重工装备铸件的研发、生产和销售，主要产品包括风电铸件、塑料机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等其他铸件，构建了涵盖新能源、塑料机械、船舶、加工中心和矿山机械等多个成套装备制造行业的多元化产品体系，这有利于公司规避单一行业需求波动风险，降低生产经营受下游某一特定行业景气周期变化的不利影响。2017 年风电市场仍延续了 2016 年调整态势，但塑料机械行业出现了迅猛的增长，形成了多元化的盈利模式，企业的抗风险能力不断增强。随着募投项目的实施，公

38、司完善了精加工能力不足的缺陷，丰富了产业链，产品结构也得到了丰富，企业抗风险能力不断增强。2017 年年度报告 13/170 4、品牌与质量优势 公司以市场为导向、以客户为中心，在技术优势、质量控制与售后服务的基础上，建立了一整套内部质量控制体系，配置了包括各类专用理化检测设备与仪器，确保产品整个生产过程受到严格质量控制。公司产品质量稳定性稳定，产品综废率远低于行业内水平，2017 年公司在 2016年的基础上提升 Vestas 产品的比例基础上，成功开拓了美国和欧洲区域一些国际知名客户。5、客户与市场优势 大型重工装备铸件产品与下游成套设备制造具有很强的配套关系，成套设备制造商更换铸件供应商

39、的转换成本较高且周期较长，因而双方易于形成紧密的战略合作伙伴关系。公司作为国内产销规模较大的大型重工装备铸件专业生产企业，凭借技术、规模、质量、品牌等优势，通过长期的合作，已经与下游众多客户建立了稳定、密切的合作关系。在巩固国内市场份额的前提下，不断开发出了国际知名客户。2017 年随着公司“年产 10 万吨大型铸件精加工建设项目”募投项目的产能逐步释放，公司已经可以更好满足下游成套设备制造商的一站式精加工铸件采购需求，从而进一步巩固公司与下游成套设备制造商建立起的长期、稳定的合作关系，强化公司在行业中的客户资源优势，为公司进一步开拓国际市场及海上风电打下良好的基础。第四节第四节 经营情况讨论

40、与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年是我国“十三五”规划的第二年，中国宏观经济进入“新常态”。虽然工业增加值增速已基本稳定，但主要细分领域增速呈现明显分化的趋势，随着供给侧结构性改革的推进，传统的经济增长动能减弱，新的经济增长动能尚不稳定，正处于新旧转换阶段。在此综合形势下，2017年整体大型重工装备主机行业仍处于低位运行，进而影响到对大型重工装备的铸件需求。但资源类原材料价格维持在高位，给制造装备行业的发展带来了较大的成本压力。2017 年公司实现营业收入 183,143.63 万元，同比上升 14.44%，实现净利润 22,658.67 万元

41、，同比下降 33.16%，经营活动产生净现金流量 19,095.17 万元，同比下降 40.19%。2017 年公司主要原材料生铁、废钢、树脂采购价格较 2016 年同期增长，分别上涨 53.72%、29.61%、69.77%，价格上涨分别为 923.91 元/吨、402.25 元/吨、6,092.34 元/吨。2017 年公司以上三种主要原材料价格上涨合计影响成本约为 24,819.17 万元。但由于铸件供给端去产能未完成，市场竞争仍比较激烈，产品销售价格并没有相同幅度的提升，导致销售收入增长但利润却有一定幅度的降低。在严峻的宏观经济形势下，公司报告期内继续坚持了既定的发展计划。1、坚持科技

42、创新不动摇 2017 年年度报告 14/170 围绕以球墨铸铁件为主的产品核心技术和关键技术，力推技术创新与改造。公司报告期内投入研发费用合计 6,834.18 万元用于技术研发，大型二板式注塑机百吨级球墨铸铁件生产关键技术的研发获得浙江省科技进步三等奖。公司报告期内新获专利 8 项，其中发明专利 5 项，实用新型专利 3 项。截至 2017 年 12 月 31日，公司已累计获得专利 90 项，其中发明专利 40 项，实用新型专利 50 项。2、狠抓节能、减排、降耗工作 报告期内，公司继续紧抓节能、减排、降耗工作不放松，未发生环保、安全方面的不良事件，通过公司的努力，单位能耗继续保持逐年下降，

43、单位能耗水平继续在行业中保持领先的水平。报告期内，公司继续保持了国家安全生产标准化一级企业和中国绿色铸造示范企业资质。3、业务拓展 报告期内，公司在稳固现有的大型风电铸件、大型通用机械铸件客户的基础上，不断加大对其他领域客户的业务开发力度，重点开发生产了大兆瓦海上风机、大型汽轮机、轨道交通等相关铸件产品，取得明显进展，为后续公司产品多元化业务发展打下良好基础。风电行业客户不断得到优化，成功开拓了新的风机行业知名客户；2017 年已经成功开发海上风电 5.0MW 和 6.0MW 产品并装机成功，实现了批量供货，得到客户的高度评价，风电 4.0MW 产品已经形成大批量供货。大型化产品为今后几年风电

44、行业的主要发展方向，公司顺应行业发展趋势，不断研发出了大兆瓦产品，为公司抢占市场份额和快速发展的海上风电市场奠定了坚实的基础。2017年实现销量208,751.12吨，较去年同期178,759.68吨增加29,991.44吨，增幅近16.78%。随着海上风机快速发展，风机产品大型化趋势进一步明确，公司计划通过扩建“年产 10 万吨海上装备关键部件项目”来满足市场需求，抢占海上风机的先机。项目实施完成后公司将形成年产 35 万吨的铸造产能规模。同时随着募投项目的推进与产能的释放，将形成“内部精加工为主、外协加工为辅”的格局，将较好的打通国际客户对“一站式”交付的严苛要求，为开拓国际市场客户奠定了

45、良好的基础。4、内部管理 公司在报告期内持续开展降本增效活动，有效促进公司成本控制。通过不断完善人人绩效管理系统，引导公司全员充分感受公司面临的市场压力并参与分享公司成长。报告期内，公司在 2016年“人人绩效管理系统的应用研究”获市企业管理现代化创新成果奖的基础上，不断将此项目在公司内部推行落地和深化，推行制造单元总经理负责制，有效的调动了生产管理线技术进步、效率提升和劳动强度降低。以“安全、环保、降低劳动强度”为抓手，以“质量、产量、成本”为工作重点，不断深化推进各项改革，取得了良好的经营效果，2018 年在巩固前期内部管理提升的基础上，将继续细化考核单元，在产量、质量、成本方面推行与员工

46、共享创新成果机制，调动员工的主人翁精神。5、成本管控 2017 年年度报告 15/170 2017 年公司主要原材料价格维持在高位，对公司成本造成了较大的压力，但公司上下齐心，大宗原材料招标的基础上，将此体系推行到采购全环节，积极拓展采购渠道，引进高性价比的新材料和新供方。对内部推行全员成本消耗考核机制，降低成本消耗量，形成成本降低及超支与员工绩效直接挂钩，成本进一步得到有效管控。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入183,143.63万元，较上年同期增加14.44%；营业成本138,693.98万元，较上年同期增加 34.24%，实现净利润 22,65

47、8.67 万元，较去年同期 33,898.23 万元下降33.16%，主要为营业成本增加而引起净利润减少；经营活动产生现金净流量为 19,095.17 万元，比去年同期 31,928.21 万元减少 40.19%。2017 年公司积极开拓市场，销量和收入均得到了较好的增加，但主要原材料在继 2016 年下半年开始大幅度涨价后 2017 年维持在高位导致材料成本增加，风电行业仍处于调整期，产品价格上涨幅度小于材料价格上涨幅度导致利润出现了一定程度的下降。2017 年面对材料价格高企，公司实行了良好的付款条件来换取材料价格的相对优惠，导致经营活动现金流出比 2016 年增加,另外部分风电客户装机量

48、下降后资金出现困难，收款不理想，导致经营活动现金净流量同比减少。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,831,436,337.62 1,600,333,575.28 14.44 营业成本 1,386,939,799.67 1,033,195,433.38 34.24 销售费用 37,975,588.99 32,384,059.70 17.27 管理费用 131,686,672.73 123,705,200.83 6.45 财务费用 562,001.

49、09 11,042,498.04-94.91 经营活动产生的现金流量净额 190,951,693.05 319,282,076.61-40.19 投资活动产生的现金流量净额-148,668,710.54-170,397,461.16 12.75 筹资活动产生的现金流量净额-301,872,161.08 759,855,753.32-139.73 研发支出 68,341,772.38 60,484,789.21 12.99 资产减值损失 24,139,961.28-5,649,769.22 527.27 投资收益 14,010,867.61 0.00 不适用 其他收益 10,124,667.71

50、 0.00 不适用 营业外收入 6,919,936.14 16,303,118.03-57.55 所得税费用 35,421,975.91 61,694,371.94-42.58 1、营业收入同比增加 14.44%，主要为销量同比增加 16.78%所致。2、营业成本同比增加 34.24%，主要为销量同比增加 16.78%，同时公司主要原材料价格在继2016 年下半年开始大幅度涨价后 2017 年维持在高位运行，导致营业成本增长幅度高于收入增长幅度。3、销售费用同比增加 17.27%，主要为销量增加及运输新政实施后运价上升而导致运输费用增加。4、管理费用同比增加 6.45%，主要为公司持续投入研发