英搏尔：2017年年度报告.PDF

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1、珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 珠海英搏尔电气股份有限公司珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 03 月月 珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人姜桂宾、主管

2、会计工作负责人李雪花及会计机构负责人公司负责人姜桂宾、主管会计工作负责人李雪花及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)李雪花声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。李雪花声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。对年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示：对年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示：本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面内容，均不构成公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本公司请投资者认真阅读

3、本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：1、原材料价格波动风险 公司产品原材料主要由电子元器件、结构件、线束以及辅助材料等构成，其中电子元器件占成本比重最高，主要包括电容器件、芯片、连接器件以及绝缘栅效应管等。报告期内，直接材料占成本 90%以上，如果主要原材料价格发生波动，将会对公司产品成本产生影响。2、新能源汽车产业政策调整风险 新能源汽车行业发展前景广阔，但因行业尚处于发展初期，产业格局尚未稳定，相关的产业政策仍处于不断的变化和调整当中。若新能源汽车产业政策出现较大调整，比如补贴退坡的力度超出预期，将影响新能源汽车行业的整体需

4、求，从而对公司的销售产生影响。公司将密切关注产业政策变化，及时调整经营策略，降低政策调整带来的风险。3、中低速电动车产业政策变动风险 中低速电动车仍然是公司重要业务构成之一，2017 年公司中低速电动车收入相较之前有所下滑，但仍然占据 45.93%的比例。若中低速电动车产业政策发生较大调整，可能对公司经营产生影响。4、市场竞争风险 近年来，随着产业扶持力度逐渐加大，以新能源汽车为代表的电动车辆产业发展较快，带动了电机控制器制造业的大幅增长。虽然本行业具有较高进入壁垒，相关企业需具备一定的技术与工艺水平、资金规模、较多的专业技术人才以及稳定的客户才能立足，但并不排除其他具有相关设备和类似生产经验

5、的企业进入该行业；此外现有竞争对手也可能通过加大投资力度，不断渗透到公司优势领域。如果公司不能持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，则可能在市场竞争中处于不利地位，对生产经营产生重大影响。珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 5、研发风险 公司所处电动车辆电机控制器制造行业为技术密集型行业，新产品、新技术的开发能力以及新产品研制成功后能否符合市场需求十分关键。如果公司不能及时准确的把握行业发展趋势，持续进行技术创新，公司现有的竞争优势将被削弱，从而对公司未来的经营产生不利影响。6、财务风险 报告期末，公司存货的账面价值为 14,938.3 万元，占

6、资产总额比为 16.49%。虽然公司采取订单式生产模式，按照客户订单来组织存货管理，但是较大存货规模还是对公司流动资金产生压力并影响到公司持续增长；此外，如果下游市场经营环境发生重大变化，使得客户既定产品需求受到影响，也有可能使得公司产生存货积压和减值的压力。报告期末，公司应收账款账面价值为 20,532.72 万元，占资产总额比为 22.67%。近年来，公司应收账款占资产总额较为稳定，但随着公司客户数量的增加和营业收入规模的扩大，公司应收账款余额将会持续增加。公司应收账款客户主要为整车制造厂商，与公司合作时间较长，信誉度以及资金实力较强，发生坏账的可能性较小，但是由于应收账款占用了公司较多的

7、资金，若不能及时收回，仍然可能影响到公司的现金流，增加流动资金压力，影响经营规模持续增长。7、管理风险 报告期内，公司经营规模持续增长，随着下游行业需求保持旺盛势头，公司的资产和收入规模预计将进一步增长，公司的管理人员和工人数量也将随之增加。随之而来的管理和经营决策的难度也会加大。如果公司缺乏明晰的战略发展目标，缺少充分可行的投资项目，公司的组织管理体系和人力资源将无法满足公司资产规模扩大后的要求，对公司的持续发展产生影响。8、核心技术人员和管理人员流失的风险 作为高新技术企业，公司对技术人才和管理人才的需求较大，核心人才的流失将对公司未来发展造成不利影响。为稳定核心人员、保护核心技术及保证公

8、司管理体系稳定，公司将采取相应措施进行积极、有效的应对。包括创建良好的工作平台和企业文化，积极为核心技术人员和关键管理人员提供良好的科研条件和施展能力的平台，建立良好的管理体系和人才培养机制等。近年来，公司的核心人才流动率较低，人员稳定。人员的正常有序流动不会对公司经营业绩造成重大影响，但如果核心技术人员和关键管理人员短期内大批流失，仍可能对本公司经营业绩和可持续发展能力造成不利影响。9、所得税优惠政策变动风险 报告期内，公司作为高新技术企业，适用 15%的所得税率。若上述税收优惠政策发生变化，或公司难以持续保持高新技术企业资格，将对公司的盈利产生影响。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为

9、：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 75,600,000 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 6.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分

10、析.29 第五节第五节 重要事项重要事项.45 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.50 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.50 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.51 第九节第九节 公司治理公司治理.58 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.63 第十一节第十一节 财务报告财务报告.64 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.135 珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、英搏尔 指 珠海英搏尔电气股份有限公司 报告期、本报告期 指 2

11、017 年 1 月 1 日到 2017 年 12 月 31 日 天桥起重 指 株洲天桥起重机股份有限公司 领先互联 指 珠海领先互联高新技术产业投资中心（有限合伙）康迪 指 康迪电动汽车集团有限公司或其旗下汽车品牌 长沙众泰 指 长沙众泰汽车工业有限公司与众泰新能源汽车有限公司长沙分公司，或者为前述公司旗下汽车品牌 北汽新能源 指 北京新能源汽车有限公司或其旗下汽车品牌 江淮 指 安徽江淮汽车股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 A 股 指 境内上市人民币普通股 本次发行、本次公开发行 指 英搏尔本次向社会公众公开发行不超过 1,890 万股

12、人民币普通股（A股）的行为 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 招股说明书 指 英搏尔 2017 年 7 月 12 日披露的首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 电动车辆 指 电力驱动车辆，以电池作为能量来源，通过电机、电机控制器等部件将电能转化为机械能运动，以控制电流大小改变速度的车辆 新能源汽车 指 由国家工业和信息化部发布的，采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车 纯电动汽车 指 完全由可充电电池（如铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池

13、或锂离子电池）提供动力源的汽车 纯电动乘用车 指 电力驱动，具有四个车轮，最高车速不低于 80km/h，续航里程大于80 公里的乘用车 乘用车 指 主要用于运载人员及其行李或偶尔运载物品，包括驾驶员在内，最多为 9 座的汽车 中低速电动车 指 电力驱动，具有四个车轮，不能同时满足“双 80”标准的电动车辆 珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 场地电动车 指 电力驱动，具有四个车轮，最高车速低于 50km/h，在限定区域使用的车辆，包括电动观光车、电动高尔夫球车、电动巡逻车、电动环卫车等“双 80”指 适用于纯电动汽车，最高车速不低于 80 公里每小时，续航里程大于80 公

14、里“双 100”指 适用于纯电动汽车，最高车速不低于 100 公里每小时，续航里程大于100 公里 电机控制器 指 通过主动工作来控制电机按照设定的方向、速度、角度、响应时间进行工作的集成电路。在电动车辆中，电机控制器的功能是根据档位、油门、刹车等指令，将动力电池所存储的电能转化为驱动电机所需的电能，来控制电动车辆的启动运行、进退速度、爬坡力度等行驶状态，或者帮助电动车辆刹车，并将部分刹车能量存储到动力电池中。它是电动车辆的关键零部件之一 车载充电机 指 固定安装在电动车辆上的充电机，为电动车辆的动力电池进行充电。车载充电机依据电池管理系统（BMS）提供的数据，将电网的电能充到动力电池中，完成

15、充电过程 DC-DC 转换器 指 将电动车辆的动力电池组的电能转变为 12V 或 24V，为仪表、车灯、雨刮等电器提供电能的电器部件 电子油门踏板 指 将油门踏板深浅转化为电子信号，并传递给电机控制器，使得驱动电机提供与之匹配的动力的部件 电机 指 将电能转换成机械能或将机械能转换成电能的一种电磁装置 交流电机 指 将交流电的电能转变为机械能的一种电机 功率器件 指 功率半导体器件，主要用于电力设备的电能变换和控制电路方面大功率的电子器件 电容器 指 一种容纳电荷的电子元件 芯片 指 内含集成电路的硅片 MOSFET 指 金属氧化物半导体场效应晶体管（Metal-Oxide-Semicondu

16、ctor Field-Effect Transistor,MOSFET），是一种可以广泛使用在模拟电路与数字电路的场效应晶体管 IGBT 指 绝缘栅双极型晶体管（Insulated Gate Bipolar Transistor），是由 BJT（双极型三极管）和 MOS（绝缘栅型场效应管）组成的复合全控型电压驱动式功率半导体器件 PEBB 指 Power Electric Building Block 的简称，是依照最优的电路结构和系统结构设计的不同器件和技术的集成 BOM 指 物料清单（Bill of Materials），是描述企业产品物料组成的技术文件 珠海英搏尔电气股份有限公司 201

17、7 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 英搏尔 股票代码 300681 公司的中文名称 珠海英搏尔电气股份有限公司 公司的中文简称 英搏尔 公司的外文名称（如有）Zhuhai Enpower Electric Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Enpower 公司的法定代表人 姜桂宾 注册地址 珠海市金鼎创新科技海岸科技六路 7 号琮盛物流有限公司综合楼三、四、五楼 注册地址的邮政编码 519085 办公地址 广东省珠海市创新科技海岸科技六路 7 号 办公地址的邮政编码 519085 公司国际互联网网址 h

18、ttp:/www.in- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邓柳明 邓柳明 联系地址 广东省珠海市创新科技海岸科技六路 7号 广东省珠海市创新科技海岸科技六路 7号 电话 0756-6860880 0756-6860880 传真 0756-6860881 0756-6860881 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券日报、证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 珠海英搏尔电气股份有限公

19、司 2017 年年度报告全文 8 会计师事务所名称 立信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 刘海山 于长江 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 海通证券股份有限公司 深圳市红岭中路中深国际大厦 16 层 龚思琪 2017.7.25-2020.7.24 海通证券股份有限公司 深圳市红岭中路中深国际大厦 16 层 严胜 2017.7.25-2020.7.24 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、

20、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）536,230,469.57 407,600,208.25 31.56%426,111,514.32 归属于上市公司股东的净利润（元）84,295,415.03 65,375,179.98 28.94%92,284,123.85 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）79,666,974.87 57,414,693.82 38.76%88,537,909.09 经营活动产生的现金流量净额（元）-83,108,661.32 29,376,1

21、68.67-382.91%6,214,703.25 基本每股收益（元/股）1.31 1.15 13.91%1.69 稀释每股收益（元/股）1.31 1.15 13.91%1.69 加权平均净资产收益率 27.17%27.91%-0.74%90.96%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元）905,784,638.97 467,566,686.37 93.72%417,690,758.79 归属于上市公司股东的净资产（元）642,663,747.76 266,951,556.03 140.74%201,576,376.05 六、分季度主要财务指标六、分季

22、度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 110,199,611.65 106,930,970.28 117,734,518.07 201,365,369.57 珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 归属于上市公司股东的净利润 22,740,160.81 15,835,260.23 14,855,556.18 30,864,437.81 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 21,936,442.98 14,004,953.76 14,077,256.17 29,648,321.96 经营活动产生的现金流量净额 5,986,632.

23、96-6,497,847.59 8,665,199.03-91,262,645.72 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境

24、外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）105,137.27-45,894.30-196,742.15 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）5,532,685.73 9,444,293.66 4,034,846.65

25、 委托他人投资或管理资产的损益 364,336.85 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-192,599.28-33,121.53 204,870.13 减：所得税影响额 816,783.56 1,404,791.67 661,096.72 合计 4,628,440.16 7,960,486.16 3,746,214.76-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行

26、证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1.公司从事的主要业务公司从事的主要业务 英搏尔是一家专注于电动车辆电机控制系统技术自主创新与产品研发的高新技术企业，主营业务系以电机控制器为主，车载充电机、DC-DC转换器、电子油门踏板等为辅的电动车辆关键零部件的研发、生产与销售。公司产品广泛运用于新能源汽车、中低速电动车、场地电动车等

27、领域。公司的主要产品及用途：公司的主要产品及用途：主要产主要产品品 产产品示例品示例 功能介绍功能介绍 被认定为广东省被认定为广东省 高新技术产品高新技术产品 电机控制器 电机控制器是通过集成电路的主动工作来控制电机按照设定的方向、速度、角度、响应时间进行工作。在电动车辆中，电机控制器的功能是根据档位、油门、刹车等指令，将动力电池所存储的电能转化为驱动电机所需的电能，来控制电动车辆的启动运行、进退速度、爬坡力度等行驶状态，或者帮助电动车辆刹车，将部分刹车能量存储到动力电池中 交流系列-MC3526、交流系列-MC3528）、交流系列-MC3336以及交流 MC3336A850 等 车载充电机

28、车载充电机是指固定安装在电动车辆上的充电机，为电动车辆的动力电池进行充电。车载充电机依据电池管理系统提供的数据，将 220V 民用电网的电能充到动力电池中，完成充电过程 车载充电机（CH4100 系列）DC-DC转换器 DC-DC 转换器的功能是将电动车辆的动力电池组的电压转换为 12V 或 24V，为仪表、车灯、雨刮等电器提供电能 DC-DC 转换器（隔离式）、DC-DC转换器（非隔离式）电子油门踏板 电子油门踏板是将油门踏板深浅转化为电子信号，并传递给电机控制器，使得驱动电机提供与之匹配的动力 加速器（霍尔式）、加速器（电子式）2.经营模式经营模式（1）采购模式 公司产品原材料主要由电子元

29、器件、结构件、线束连接件以及辅助材料构成。电子元器件占成本比重最高，主要包括各种绝缘栅效应管、芯片、电容器等，辅助材料则由包装材料等构成。（2）生产模式 公司采用订单式生产模式组织生产。公司根据客户下达的订单要求组织设计、生产、检验与销售，完成整个产品生产流程，实现对外销售。公司内部生产的具体流程：公司研发中心根据客户的车辆性能参数要求研发设计产品，并和客户共同完成检测和小批量试产试销过程，确认批产技术标准，并最终定型；销售部根据客户订单需求制定生产计划排程表；公司生产部根据生产计划排程表以及BOM进行投料生产；品管部对产品品质进行全面管控。（3）销售模式 珠海英搏尔电气股份有限公司 2017

30、 年年度报告全文 11 公司产品销售采取直销模式，客户主要为电动车辆整车厂商与电动车辆整车厂集成供应商。公司对主要大客户派遣常驻销售专员进行现场服务。常驻销售专员跟踪产品使用，及时向公司技术中心反馈产品问题并迅速解决产品问题。常驻销售专员还负责统计客户的产量、计划以及财务对账结算等事项，有利于公司第一时间掌握市场数据，快速准确把握市场走向。产品交付客户后，客户初步验收并向发行人出具暂存凭条或签收单。在次月发行人与客户对账确认，依据双方确认的对账单开具发票并确认销售收入。公司给予中低速电动车厂商信用期为1至2个月，纯电动乘用车厂商信用期一般为3个月左右，部分客户现款现货。（4）研究与开发模式 公

31、司根据国际上电动车辆的发展趋势，并结合国内配套体系的现行条件，进行电机控制器产品的研发。公司实施产品开发主要经历以下几个阶段：新概念的提出与批准、计划与项目的确定、产品设计和开发、过程设计和开发、产品过程的确认以及反馈、评定和纠正。为此，公司研发中心设立了产品开发部、结构设计部、工程部、技术服务部、测试部以及资料管理部六个部门，负责产品开发、工艺流程的设计、生产跟踪以及售后过程中对客户的技术支持。公司坚持自主研发道路，根据客户动态多样性需求，进行产品升级和工艺革新，形成多项业内领先核心技术，推动了新能源汽车产业发展。3.驱动业绩增长的主要因素驱动业绩增长的主要因素 报告期内，公司实现营业收入5

32、3,623.05万元，同比增长31.56%；实现归属于上市公司股东的净利润8,429.54万元，同比增长28.94%。公司业绩驱动主要因素如下：（1）产业政策驱动 新能源汽车行业的发展和国家产业补贴政策紧密相关，2016年12月，国务院批复与公布了十三五国家战略性新兴产业发展规划，明确提出到2020年，我国新能源汽车实现当年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆。2017年9月，工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局联合公布了乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法，正式发布“双积分”政策，自2019年起同时考核车企的油耗积分和新能源积分。通过政策倒逼同时配合补贴的滑坡，促

33、使传统车企加快发展新能源汽车的步伐。报告期内，公司的新能源汽车业务占比达45.58%，公司生产的电机控制器、车载充电机、DC-DC转换器等产品销售情况与新能源汽车行业的销量紧密相关。根据中国汽车工业协会统计，2017年中国新能源汽车销量达到77.7万辆，同比增长53.3%，其中纯电动乘用车销量达46.8万辆，同比增长82.1%。行业的快速发展对公司的收入增长起到了积极推动的作用。报告期内，公司的新能源汽车业务收入达24,438.74万元，同比增长228.67%。（2）把握自身竞争优势 报告期内，公司凭借在新能源汽车行业的多年技术积累，继续发扬主动服务客户的市场开拓精神，牢牢把握新能源汽车产业快

34、速发展的契机。同时，通过进一步加强研发投入和设备投入，努力提高产品质量。同时采取扩大产能，优化资源配置等方式，提高公司日常运营的效率。报告期内，公司的新能源汽车电机控制器产品共实现销售11.09万套，在新能源汽车销售整体占比达14.27%。公司凭借在新能源汽车行业的市场先发优势和客户优势，在新能源汽车领域的业务持续发展。（3）积极推出新的产品 报告期内，公司除了在电机控制器、车载充电机、DC-DC转换器和电子油门踏板等产品上持续投入外，同时也在新能源汽车电机和电源等相关产品上进行技术储备和产品储备。这些新产品的推出有望为公司未来的业绩提供新的增长点。4.报告期内公司所属行业发展阶段及公司所处行

35、业地位报告期内公司所属行业发展阶段及公司所处行业地位（1）公司所属行业发展情况 公司产品所属行业主要处于中低速电动车和新能源汽车行业。未来中低速电动车行业的厂商将面临“升级一批、规范一批、淘汰一批”的变革，随着中低速电动车行业逐步规范化，预计中低速电动车的销量也将保持平稳。新能源汽车行业在政策推动下，则继续保持快速增长。2016年12月，国务院批复与公布了十三五国家战略性新兴产业发展规划，明确提出到2020年，我国新能源汽车实现当年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆。预计新能源汽车销量未来三年的复合增速将超过35%。2017年9月，工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局联合公布了乘

36、用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法，2018年4月1日起正式实施“双积分”政策。双积分政策从2019年开始考核，2018年只鼓励，不列入考核标准，给企业一年的缓冲期。同时，2018年补贴政策也于2018年2月正式出台，对纯电动、插电式混动等车型的补贴标准提出珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 更高的要求。在政策倒逼下，预计新能源汽车行业将继续保持快速增长，但同时在补贴下降的情况下，车企和零部件企业的盈利能力则面临挑战，行业的竞争将会加剧。随着补贴金额的下滑以及补贴门槛的提高，车企将对包括电机控制器在内的零部件供应商提出更高的产品质量和性价比要求。对于电机

37、控制器企业而言，则需要进一步加大对产品成本的控制，同时提升产品质量，并且加快这一进程。（2）公司行业地位 报告期内，公司的电机控制器产品在中低速及场地车领域的应用共销售了34.70万套，在此领域始终保持了领先的市场占有率和引领行业发展的市场地位；公司的电机控制器产品在国家新能源汽车之纯电动乘用车领域共销售了11.09万套，市场占有率和行业地位呈快速增长势头。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 2017 年 7 月 25 日公司上市发行新股 1890 万股 固定资产 新能源汽车控制系统建设项目达到预定

38、可使用状态转让入固定资产 无形资产 无重大变化 在建工程 新能源汽车控制系统工程技术中心建设项目建设中 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司作为国家高新技术企业，从创立初期始终专注在新能源汽车领域，在不断推动技术创新的前提下，一直走在市场的一线，贴近客户的需求。通过不断的推出新的产品、积极的市场拓展和良好的品牌形象塑造，推动自身的业务发展。公司的核心竞争力主要体现在技术、工艺、市场和产品等以下几个方面：1.研发和技术优势研发和技术优势 公司的电机控制器产品经历了从场地车、中低速电动车到纯电动乘用

39、车的逐步升级。在市场推动企业发展的过程中，公司不断积累产品核心技术，持续的研发投入和技术积累是公司的核心竞争力所在。（1）深厚的技术研发底蕴优势 2009年起公司切入场地电动车辆的直流电机控制器、分体式充电机、DC-DC转换器、电子油门踏板等产品开发，并逐步在国内电动高尔夫球车、电动游览观光车、电动叉车等应用领域实现进口替代。同时，随着中低速电动车市场需求爆发，公司开发的交流电机控制和驱动系统，因其使用性能、可靠性、成本、能量密度及总效率等指标优于直流电机及控制系统，开始在中低速电动车领域大规模应用，公司成为国内中低速电动车辆的电控系统技术引领者和重要供应商。在场地车和中低速车领域的批量应用，

40、为公司的纯电动乘用车电机控制器技术奠定了市场化应用基础。经过多年的技术储备，2013年起，公司先后为吉利、长沙众泰、康迪等汽车整车厂批量提供符合“双80”标准的纯电动乘用车电机控制器等关键零部件。2015年起，公司向上述客户批量提供符合“双100”标准的纯电动乘用车电机控制器。目前，珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 公司已成为国内纯电动乘用车主流电机控制器供应商。（2）持续的研发投入，取得众多自主创新研发成果）持续的研发投入，取得众多自主创新研发成果 公司始终将自身定位为创新驱动型企业，研发投入逐步增加是保证公司发展的重要动力。报告期内，公司研发费用投入3,440.4

41、4万元，占当期营业收入的6.42%。公司的研发人员数量也从2016年的89人增长到110人。公司一直坚持走自主研发，技术创新之路。截止报告期末，公司已经获得证书或正在申请的发明专利29项、实用新型专利88项、外观设计专利9项、软件著作权11项。2.创新产品制造工艺优势创新产品制造工艺优势 电机控制器是电动车辆中最核心、最复杂的部件之一，其设计和生产制造过程涉及成百上千个电子元器件的优化组合，电动车辆电机控制器的控制单元的电子元器件数量及复杂程度远高于传统汽车。公司在控制器生产制造工艺上不断创新，形成产品市场领先的性价比优势。（1）创新的工艺显著提高产品质量与生产效率 通过长期的研发探索，公司建

42、立了以发明专利“交流电机控制器总成”为核心的创新型产品工艺及电路布局，可以快速响应市场需求，进行标准化与规模化生产，有效地保证产品质量，并能显著地降低产品成本；针对更高速电动车辆对大功率电机控制的需求公司设计了基于PCB焊接的一体化层叠功率母排，并与大电流薄膜电容模块相结合，为IGBT单管的多管并联及均流提供硬件保障。公司上述产品工艺布局结构不仅为产品模块化生产创造了有利条件，同时有利于电机控制器灵活扩容，降低成本，并保障了产品的可靠性，减少电磁干扰。（2）创新的工艺快速满足客户动态以及个性化需求 在控制器的设计过程中，国内外竞争对手主要走IGBT模块路线，直接购置IGBT模块进行工艺布局。与

43、竞争对手相比，公司则直接采购MOSFET以及IGBT分离器件按照PEBB的理念制作功率模块进行工艺布局。这种设计方法可以针对不同客户的多样化需求，在生产工艺结构不变的前提下，进行功率单元排列组合和积木式搭配，然后在底层控制程序级别对编码器、油门、汽车通讯、控制器内核等针对性处理，实现客户定制化、动态化需求的及时性满足。公司在控制器的组装生产过程中，采用模块化工艺结构，与竞争对手相比，具有显著的产能扩张优势，同时还具有较高的柔性生产空间。3.市场先发及客户优势市场先发及客户优势 公司根据市场情况将客户划分为不同销售区域，各销售区域人员积极维护现有客户关系以及不断开发新客户，对于重点客户，公司安排

44、了驻场人员以便及时解决客户需求。公司在经营以及业务拓展过程中一直注重与客户保持密切联系，积极参与客户电动车辆电机控制器的配置选型工作，赢得了客户的高度肯定。由于整车厂商对电机控制器产品供应商认证过程较长，双方投入均较大，形成稳定供求关系后，双方合作关系通常不会发生变化，因此，电动车辆电机控制器配套供应商门槛较高，电机控制器供应商可替代难度较高。公司由于在新能源汽车领域的常年积累，已经形成市场先发优势。报告期内，公司的电机控制器等产品在中低速车市场领域保持了稳定的产销量和市场占有率。在新能源汽车领域，和康迪、众泰新能源等老客户保持了良好的稳定的合作关系，同时新开拓的北汽新能源、江淮等客户，实现了

45、批量供货。公司还在积极的建立更多的新能源汽车整车厂技术和业务合作关系。4.产品优势产品优势（1）产品质量优势 珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 在原材料方面，公司采用国际一流的数字信号处理器作为主控芯片，选用了国际先进的MOSFET以及IGBT作为功率器件，选购国际一流的原材料，加上公司领先的技术优势、严格的产品控制标准，有效地实现了产品性能的优异性。为提高产品质量，在生产过程方面，公司主要通过以下途径进行控制：一方面，提高自动化水平，公司从美国与日本等国家购置行业先进设备，如模组型高速多功能贴片机、高速复合型贴片机、在线型自动光学检测机以及全自动丝网印刷机等；另一方

46、面，公司研发中心、品管部以及生产部全程参与生产过程，严格按照下游整车厂商要求的质量管理体系执行，保证产品质量，为客户提供值得信赖的产品。经过公司多年的精心经营，公司主要产品技术水平、生产工艺、质量以及综合性能领先于同行业，产品质量优势明显。（2）公司产品多品种以及可渗透性较强 公司电机控制器种类众多，并形成了多项知识产权，可广泛应用于各种新能源电动车、中低速电动车、场地电动车等领域，控制功率覆盖范围为1.5kw至60kw。公司通过多年在电动车辆电机控制器行业的深耕，已研发出成熟可靠的模块化与柔性创新型产品工艺及电路布局，该工艺布局适合于全功率场合，具有明显的功率扩展优势、扩容优势以及价格优势。

47、公司只需调整电机控制器内部功率器件电压电流参数、增减功率器件数量、提高或降低散热组件散热效果以及采用不同控制电路，即可生产出应用不同领域的电机控制器，能快速满足客户个性化需求。珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年，公司正式在深圳证券交易所创业板挂牌上市，迈入新的发展阶段。同时，在国家大力发展新能源汽车产业的背景下，公司管理层和员工继续发扬踏实肯干的风格，努力经营，敢于创新，取得了良好的经营业绩。报告期内，公司实现营业总收入53,623.05万元，较上年同期增长31.56%；实现营业利润9,6

48、58.41万元，较上年同期增长45.43%；实现归属于上市公司股东的净利润8,429.54万元，较上年同期增长28.94%。公司基本每股收益为1.31元。1.营业收入增长的原因营业收入增长的原因 根据中国汽车工业协会数据，2017年中国新能源汽车产销分别达到79.4万辆和77.7万辆,同比分别增长53.8%和53.3%。具体到新能源乘用车,全年累计销量57.8万辆,同比增长72%。其中,纯电动乘用车销量46.8万辆,同比增长82.1%;插电式混合动力乘用车销量11.1万辆,同比增长39.4%。从数据上看，一方面在政策扶持之下，新能源汽车行业继续保持快速增长；另一方面，结构上乘用车发展快于客车和

49、专用车以及纯电动发展快于插电式混合动力。预计未来纯电动乘用车发展更快的趋势将会延续。公司的电机控制器、车载充电机、DC-DC转换器以及电子油门踏板等产品在新能源汽车领域目前主要集中在纯电动乘用车方面，因此享受了行业增长的红利。报告期内，公司新能源汽车业务收入达到24,438.73万元，同比增长228.67%。2.中低速车业务收入下滑的原因中低速车业务收入下滑的原因 报告期内，公司的中低速车业务实现销售收入24,630.88万元，同比下滑23.4%，这主要是由于两方面的原因。一方面，珠海英搏尔电气股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 公司进一步优化客户结构，主动放弃未来达不到升级和规范要

50、求的中低速车企业客户；另一方面，有规模的中低速整车厂为应对市场需求，普遍调整产品结构，下调车型配置，相应的配套零部件产品单价降低。针对这样的市场环境，公司通过技术产品创新和加强内控成本管理，保证了中低速车产品利润率的稳定。报告期内，公司的中低速车业务毛利率达到28.44%，相比去年提升了4.20%。3.报告期内主要经营工作报告期内主要经营工作 2017年是公司成功实现上市的一年，同时也是公司所处的新能源汽车行业政策变动较大的一年。公司管理层紧密围绕年初制定的经营目标，深入贯彻执行董事会战略部署，使得公司的运营实现平稳快速的发展。（1）推进IPO工作，并顺利上市 2017年7月25日，公司正式在