有机乳制品项目策划研究（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /有机乳制品项目策划研究报告说明有机食品自提出至今已有近百年历史，继有机水果和蔬菜之后，有机乳制品成为第三重要的有机食品品类，其市场份额也正在不断扩大，这一方面是由于消费者对健康的日益关注，期待从有机乳制品中获得更好的营养和健康益处;另一方面由于普通乳制品发生的一些食品安全问题如疯牛病、二噁英污染、杀虫剂和抗生素滥用等使消费者对其缺乏信任。按照新版有机产品认证目录划分标准，有机乳制品可分为三大类：液体乳、乳粉、其他乳制品。根据谨慎财务估算，项目总投资37075.10万元，其中：建设投资28395.68万元，占项目总投资的76.59%；建设期利息302.56万元，占项目总投资的0.82

2、%；流动资金8376.86万元，占项目总投资的22.59%。项目正常运营每年营业收入83400.00万元，综合总成本费用69629.75万元，净利润10052.26万元，财务内部收益率19.01%，财务净现值5910.08万元，全部投资回收期5.91年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可

3、行的。目录一、 公司简介4二、 项目名称及建设性质4三、 项目承办单位4四、 项目定位及建设理由5主要经济指标一览表5五、 社会经济发展目标7六、 产品规划方案及生产纲领9产品规划方案一览表10七、 高级管理人员10八、 公司的目标、主要职责12九、 环境影响合理性分析14十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理14主要原辅材料一览表15十一、 建设投资估算16建设投资估算表17十二、 建设期利息17建设期利息估算表17十三、 流动资金18流动资金估算表19十四、 项目总投资20总投资及构成一览表20十五、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十六、 经济评价财务测算22营业收

4、入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十七、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十八、 财务生存能力分析29十九、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十、 经济评价结论31二十一、 招标要求32二十二、 总结32一、 公司简介公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基

5、础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。二、 项目名称及建设性质（一）项目名称有机乳制品项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目三、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx（集团）有限公司（二）项目联系人黄xx四、 项目定位及建设理由总体上看，“十三五”期间，我市工业经济将进入新常态后速度调整、结构转化和动力转换的矛盾凸显期，以及工业经济转型升级关键期，具备加快发展的条件和机遇。作为东北老工业基地城市，工业是我市发展的基础和命脉，加快推进我市工业化和城市化进程，症结在工

6、业、难点在工业、突破点也在工业。我们要坚持以发展制造业为工业之本，更加注重产业结构调整，更加注重发展质量和效益同步提升，更加注重空间优化布局，更加注重大企业和中小企业协调发展，进一步提升工业在全市经济社会发展中的主导支撑地位和辐射带动作用，努力将我市建设成为具有国内和国际竞争力的先进装备制造业强市。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积55333.00约83.00亩1.1总建筑面积96540.011.2基底面积30986.481.3投资强度万元/亩319.002总投资万元37075.102.1建设投资万元28395.682.1.1工程费用万元23877.902.1.2其他费用万元36

7、77.992.1.3预备费万元839.792.2建设期利息万元302.562.3流动资金万元8376.863资金筹措万元37075.103.1自筹资金万元24725.563.2银行贷款万元12349.544营业收入万元83400.00正常运营年份5总成本费用万元69629.75""6利润总额万元13403.01""7净利润万元10052.26""8所得税万元3350.75""9增值税万元3060.28""10税金及附加万元367.24""11纳税总额万元6778.27&quo

8、t;"12工业增加值万元23415.57""13盈亏平衡点万元34905.46产值14回收期年5.9115内部收益率19.01%所得税后16财务净现值万元5910.08所得税后五、 社会经济发展目标按照2020年全面建成小康社会的总要求，综合考虑未来发展趋势和条件，“十三五”时期经济社会发展的目标是：产业结构优化。三次产业结构进一步优化为8.5：50：41.5，产业迈向中高端水平，农业现代化取得明显进展，先进制造业加快发展，高新技术产业增加值占规模以上工业的比重不断提升，新产业新业态不断成长，服务业比重稳步上升，形成一批在国内外有重要影响力的战略性新兴产业集聚发展

9、基地。科技进步对经济增长贡献率明显提升。质量效益提升。经济效益、社会效益进一步提高，投资效率和企业效率明显上升，全要素生产率明显提高，财政收入跃上新台阶。品牌经济比重显著提高，消费对经济增长贡献率持续提升。发展空间格局得到优化，城乡区域发展趋于协调，户籍人口城镇化率加快提高。开放型经济水平不断提升，与长三角一体化发展格局加快形成。全面创新改革试验区基本建成，创新型省份和人才强省建设取得新的突破。经济总量扩大。在提高发展平衡性、包容性、可持续性的基础上，经济增长速度全国争先、中部领先，年均增长8.5%左右，到2020年地区生产总值达到3.6万亿元，努力向4万亿元冲刺。涌现一批在全国有重要影响力的

10、经济强市、经济强县和开发园区，综合实力和竞争力进一步提高。人均指标前移。人民生活水平和质量普遍提高，人均主要经济指标在全国的位次进一步提升。力争居民收入增长高于经济增长，人均收入力争达到全国平均水平，城乡居民收入差距逐步缩小。就业比较充分，就业、社保、教育、医疗、住房等公共服务体系更加健全，基本公共服务均等化水平稳步提高。教育现代化取得重要进展，劳动年龄人口受教育年限进一步提高。现行标准下农村贫困人口实现脱贫，贫困县全部摘帽，大别山区和皖北地区整体脱贫。文明程度提高。中国梦和社会主义核心价值观更加深入人心，爱国主义、集体主义、社会主义思想广泛弘扬，向上向善、诚信互助、创新创业的社会风尚更加浓厚

11、，公民思想道德素质、科学文化素质、健康素质明显提高，全社会法治意识不断增强。公共文化服务体系基本建立，文化产业成为支柱性产业，体现徽风皖韵的文化影响力进一步彰显。生态环境改善。生产方式和生活方式绿色、低碳水平不断上升，大气、水、土壤等污染得到有效整治，生态环境质量阶段性改善，城市重污染天气天数逐年降低，重点流域水质优良比例不断提升。能源资源开发利用效率大幅提高，能源和水资源消耗、建设用地、碳排放总量和强度得到有效控制，主要污染物排放总量持续下降。主体功能区布局和生态安全屏障基本形成。制度体系健全。重点领域和关键环节改革取得决定性成果，形成一批在全国有影响力的改革品牌和改革成果。人民民主更加健全

12、，法治政府基本建成，司法公信力明显提高。六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1有机乳制品undefinedundefined2有机乳制品undefinedundefined3有机乳制品undefinedund

13、efined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx83400.00七、 高级管理人员1、公司设总裁一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总裁若干名、财务总监一名，由董事会聘任或解聘。公司总裁、副总裁、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总裁每届任期3年，总裁连聘可以连任。5、总裁对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施

14、董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总裁列席董事会会议。6、总裁应制订总裁工作细则，报董事会批准后实施。7、总裁工作细则包括下列内容：（1）总裁会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总裁及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4

15、）董事会认为必要的其他事项。8、总裁可以在任期届满以前提出辞职。有关总裁辞职的具体程序和办法由总裁与公司之间的劳动合同规定。副总裁协助总裁工作，负责公司某一方面的生产经营管理工作。9、公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议、监事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。董事会秘书应制定董事会秘书工作细则，报董事会批准后实施。董事会秘书工作细则应包括董事会秘书任职资格、聘任程序、权力职责以及董事会认为必要的其他事项。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损

16、失的，应当承担赔偿责任。八、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经

17、营。2、根据国家和地方产业政策、有机乳制品行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和有机乳制品行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内有机乳制品行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中

18、资产收益，用于再投入和结构调整。九、 环境影响合理性分析本项目选址在交通、通信、供电、供水、规划等方面具备良好的条件。项目用水来自当地自来水管网，用电来自当地电网，交通、能源均有保障。本项目产生的噪声及粉尘对周边居民的影响较小。项目所在地周边200m范围内没有饮用水水源保护区及准保护区、风景名胜区、旅游度假区和自然保护区，无具有历史、科学、民族意义的保护区，未发现国家及省级重点保护的野生动植物、名木古树、文物单位。项目选址范围不属于限制建设区和禁止建设区，未占用基本农田。故本项目建设符合规划要求。本项目选址与规划满足相符性要求。十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程

19、项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx（集团）有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝

20、分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十一、 建设投资估算本期项目建设投资28395.68万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计23877.90万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11934.41万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和

21、建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11299.29万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为644.20万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3677.99万元。（三）预备费本期项目预备费为839.79万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11934.4111299.29644.2023877.901.1建筑工程费11934.4111934.411.2设备购置费11299.2911299.291.3安装工程费644.20644.202其他费用3677.993677

22、.992.1土地出让金2221.002221.003预备费839.79839.793.1基本预备费423.15423.153.2涨价预备费416.64416.644投资合计28395.68十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款12349.54万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息302.56万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息302.56302.560.001.1.1期初借款余额12349.541.1.2当期借款12349.5412349.540.001.1.3当期应计利息302.56302.560.001.1

23、.4期末借款余额12349.5412349.541.2其他融资费用1.3小计302.56302.560.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计302.56302.560.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进

24、行测算。根据测算，本期项目流动资金为8376.86万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产40936.1444085.0750382.9462978.671.1应收账款18421.2619838.2822672.3228340.401.2存货14327.6415429.7717634.0222042.531.2.1原辅材料4298.294628.935290.216612.761.2.2燃料动力214.92231.45264.51330.641.2.3在产品6590.717097.698111.6510139.561.2.4产成品3223.723471.7

25、03967.664959.571.3现金3274.893526.804030.635038.291.4预付账款4912.345290.216045.957557.442流动负债35491.1838221.2743681.4554601.812.1应付账款12776.8213759.6615725.3219656.652.2预收账款22714.3524461.6127956.1334945.163流动资金5444.965863.806701.498376.864流动资金增加5444.96418.84837.691675.375铺底流动资金12280.8413225.5215114.8818893

26、.60十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资37075.10万元，其中：建设投资28395.68万元，占项目总投资的76.59%；建设期利息302.56万元，占项目总投资的0.82%；流动资金8376.86万元，占项目总投资的22.59%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资37075.10100.00%1.1建设投资28395.6876.59%1.1.1工程费用23877.9064.40%1.1.1.1建筑工程费11934.4132.19%1.1.1.2设备购置费11299.2930.48%1.1.1.3安装工

27、程费644.201.74%1.1.2工程建设其他费用3677.999.92%1.1.2.1土地出让金2221.005.99%1.1.2.2其他前期费用1456.993.93%1.2.3预备费839.792.27%1.2.3.1基本预备费423.151.14%1.2.3.2涨价预备费416.641.12%1.2建设期利息302.560.82%1.3流动资金8376.8622.59%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资37075.10万元，其中申请银行长期贷款12349.54万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资37075.1010

28、0.00%1.1建设投资28395.6876.59%1.2建设期利息302.560.82%1.3流动资金8376.8622.59%2资金筹措37075.10100.00%2.1项目资本金24725.5666.69%2.1.1用于建设投资16046.1443.28%2.1.2用于建设期利息302.560.82%2.1.3用于流动资金8376.8622.59%2.2债务资金12349.5433.31%2.2.1用于建设投资12349.5433.31%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入83400.

29、00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入54210.0058380.0066720.0083400.002增值税1825.062001.522354.443060.282.1销项税7047.307589.408673.6010842.002.2进项税5222.245587.886319.167781.723税金及附加219.00240.19282.53367.243.1城建税127.75140.11164.81214.223.2教育费附加54.7560.0570.6391.813

30、.3地方教育附加36.5040.0347.0961.21（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3060.28万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费

31、用69629.75万元，其中：可变成本59718.18万元，固定成本9911.57万元。达产年项目经营成本67533.43万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费36564.0339376.6445001.8856252.352工资及福利费3465.833465.833465.833465.833修理费1022.891022.891022.891022.894其他费用6792.366792.366792.366792.364.1其他制造费用475.76475.76475.76475.764.2其他管理费

32、用512.87512.87512.87512.874.3其他营业费用5803.735803.735803.735803.735经营成本47845.1150657.7256282.9667533.436折旧费1446.771446.771446.771446.777摊销费44.4244.4244.4244.428利息支出605.13605.13605.13605.139总成本费用49941.4352754.0458379.2869629.759.1其中：固定成本9911.579911.579911.579911.579.2可变成本40029.8642842.4748467.7159718.18（

33、四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加367.24万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13403.01（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=13403.01×25.00%=3350.75（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13403.01万元，缴纳企业所得税3350.75

34、万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13403.01-3350.75=10052.26（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入54210.0058380.0066720.0083400.002税金及附加219.00240.19282.53367.243总成本费用49941.4352754.0458379.2869629.754利润总额4049.575385.778058.1913403.015应纳所得税额4049.575385.778058.1913403.016所得税1012.391346.442014.553350.7

35、57净利润3037.184039.336043.6410052.268期初未分配利润0.002733.466095.5110925.249可供分配的利润3037.186772.7912139.1520977.5010法定盈余公积金303.72677.281213.922097.7511可供分配的利润2733.466095.5110925.2418879.7512未分配利润2733.466095.5110925.2418879.7513息税前利润5667.097337.3410677.8717358.89十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指

36、项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.01%。本期项目投资财务内部收益率19.01%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5910.08（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5910.08万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项

37、目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.91年。本期项目全部投资回收期5.91年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0054210.0058380.0066720.0083400.001.1营业收入0.0054210.0058380.0

38、066720.0083400.002现金流出28395.6853509.0751316.7562848.1469994.882.1建设投资28395.680.002.2流动资金5444.96418.846282.652094.212.3经营成本47845.1150657.7256282.9667533.432.4税金及附加219.00240.19282.53367.243所得税前净现金流量-28395.68700.937063.253871.8613405.124累计所得税前净现金流量-28395.68-27694.75-20631.50-16759.64-3354.525调整所得税1416.

39、771834.342669.474339.726所得税后净现金流量-28395.68-311.465716.811857.3110054.377累计所得税后净现金流量-28395.68-28707.14-22990.33-21133.02-11078.65计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.06%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.01%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：17470.99万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：5910.08万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.22年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.91年

40、。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息

41、资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为28.69。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.61。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额12349.5412349.5412349.5412349.541.2当期还本付息302.56605.1360