有机硅项目建设投资申请报告（模板）.docx

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1、泓域咨询 /有机硅项目建设投资申请报告报告说明2013-2019年中国有机硅单体产量呈现波动上升趋势，根据百川盈孚统计数据，2019年中国有机硅单体产量达到231万吨。随着有机硅单体产能的陆续投产，预计2020年中国有机硅单体产量将达239万吨，同比增长3.2%。根据谨慎财务估算，项目总投资25222.51万元，其中：建设投资19644.14万元，占项目总投资的77.88%；建设期利息404.96万元，占项目总投资的1.61%；流动资金5173.41万元，占项目总投资的20.51%。项目正常运营每年营业收入53400.00万元，综合总成本费用45004.50万元，净利润6126.04万元，财务

2、内部收益率16.59%，财务净现值3384.89万元，全部投资回收期6.49年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良好发展的局面。目录一、 市场分析4二、

3、 项目名称及投资人5三、 项目建设背景5四、 结论分析6五、 公司基本信息7六、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表8七、 项目工程设计总体要求8八、 董事10九、 项目建设期原辅材料供应情况14十、 节能综合评价14十一、 设备选型方案15主要设备购置一览表15十二、 建设投资估算16建设投资估算表17十三、 建设期利息18建设期利息估算表18十四、 流动资金19流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表21十六、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十七、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润

4、分配表26十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析30二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十一、 经济评价结论32二十二、 项目风险分析项目风险评估33二十三、 项目招标范围33二十四、 总结33一、 市场分析2013-2019年中国有机硅单体产量呈现波动上升趋势，根据百川盈孚统计数据，2019年中国有机硅单体产量达到231万吨。随着有机硅单体产能的陆续投产，预计2020年中国有机硅单体产量将达239万吨，同比增长3.2%。根据全国硅产业绿色发展战略联盟(SAGSI)统计数据，2010-2019年中国聚硅氧烷产量不断增长，2019年中国聚硅氧烷产量

5、达到118.0万吨，同比增长4.42%。预计2020年中国聚硅氧烷产量将达123万吨，同比增长3.9%。截至2021年4月1日，国内共有有机硅相关注册企业约为4040家，沪深交易所上市公司共21家，新三板挂牌公司共11家，其中合盛硅业市值最大，达413.47亿元。目前我国许多企业在有机硅领域有所布局，合盛硅业主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售，2020年其有机硅单体产能为73万吨/年，2021年新产能投产后预计将达93万吨/年。2016-2018年，浙江新安化工集团股份有限公司、湖北兴发化工集团股份有限公司、合盛硅业股份有限公司以及山东东岳有机硅材料股份有限公司有机硅业务

6、营业收入总和逐年增长，2019年四家代表性公司有机硅业务营业收入总和有所下降，为134.85亿元。2020H1中国四家代表性公司有机硅业务营业收入总和为82.23亿元。整体来看，企业有机硅业务毛利率与有机硅营收的变化趋势相类似，2016-2018年四家代表性上市公司有机硅业务毛利率逐年上升。2019-2020上半年四家代表性上市公司有机硅业务毛利率均有不同程度的下降。但整体上处于较高的水平，说明现阶段，有机硅产品销售获利能力较强。二、 项目名称及投资人（一）项目名称有机硅项目（二）项目投资人xx（集团）有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。三、 项目建设背景综合判断

7、，我省正处于重要战略机遇期、区域发展黄金期、创新活力迸发期和转型升级关键期，只要我们适应新变化、把握新机遇、引领新常态，坚持变中求新、变中求进、变中突破，必能开拓发展新境界。四、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约58.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxundefined有机硅的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资25222.51万元，其中：建设投资19644.14万元，占项目总投资的77.88%；建设期利息40

8、4.96万元，占项目总投资的1.61%；流动资金5173.41万元，占项目总投资的20.51%。（五）资金筹措项目总投资25222.51万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）16958.12万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额8264.39万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：53400.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：45004.50万元。3、项目达产年净利润（NP）：6126.04万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.59%。5、全部投资回收期（Pt）：6.49年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）

9、：24177.04万元（产值）。五、 公司基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：范xx3、注册资本：1300万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-10-17、营业期限：2015-10-1至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事有机硅相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情

10、况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1有机硅undefinedundefined2有机硅undefinedundefined3有机硅undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xx53400.00七、 项目工程设计总体要求（一）土建工程原则

11、根据生产需要，本项目工程建设方案主要遵循如下原则：1、布局合理的原则。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能设施分区设置，人流、物流布置得当、有序，做到既利于生产经营，又方便交通。2、配套齐全、方便生产的原则。立足厂区现有基础条件，充分利用好现有功能设施，保证水、电供应设施齐全，厂区内外道路畅通，方便生产。在建筑结构设计，严格执行国家技术经济政策及环保、节能等有关要求。在满足工艺生产特性，设备布置安装、检修等前提下，土建设计要尽量做到技术先进、经济合理、安全适用和美观大方。建筑设计要简捷紧凑，组合恰当、功能合理、方便生产、节约用地；结构设计要统一化、标准化、并因地制宜，就地取材，方便施工。（二

12、）土建工程采用的标准为保证建筑物的质量，保证生产安全和长寿命使用，本项目建筑物严格按照相关标准进行施工建设。1、工业企业设计卫生标准2、公共建筑节能设计标准3、绿色建筑评价标准4、外墙外保温工程技术规程5、建筑照明设计标准6、建筑采光设计标准7、民用建筑电气设计规范8、民用建筑热工设计规范八、 董事1、公司设董事会，对股东大会负责。2、董事会由9名董事组成（其中独立董事3人），设董事长1人3、董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏

13、损方案；（6）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（7）决定公司内部管理机构的设置；（8）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项。4、公司董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。5、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高工作效率，保证科学决策。6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织

14、有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。7、董事会设董事长1人，由董事会以全体董事的过半数选举产生。8、董事长行使下列职权：（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；（2）督促、检查董事会决议的执行；（3）签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的其他文件；（4）行使法定代表人的职权；（5）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合法律规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会和股东大会报告；（6）董事会授予的其他职权。9、董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。10、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开1

15、0日以前书面通知全体董事和监事。11、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。12、董事会召开临时董事会会议的通知方式为：于会议召开三日之前以电话、传真或电子邮件的方式通知全体董事。13、董事会会议通知包括以下内容：（1）会议日期和地点；（2）会议期限；（3）事由及议题；（4）发出通知的日期。14、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。15、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不

16、得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。16、董事会决议表决方式为：董事以举手表决方式或者以书面表决方式。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真方式或召开电话会议的方式进行并作出决议，并由参会董事签字。17、董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会

17、会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的投票权。18、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。董事会会议记录作为公司档案保存，保存期限不少于10年。19、董事会会议记录包括以下内容：（1）会议召开的日期、地点和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事会的董事（代理人）姓名；（3）会议议程；（4）董事发言要点；（5）每一决议事项的表决方式和结果（表决结果应载明赞成、反对或弃权的票数）。九、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项

18、目建设的需求。十、 节能综合评价1、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力提高企业的竞争力。十一、 设备选型方案为适应本项目生产和检验的需要，确保产品的质量，增强生产工艺的可操作手段，必须完整配置各种技术装备，本项目生产设备和检测设备应选择国内外现有的先进、成熟、可靠的设备，在主要设备选型上应遵循以下原则：1、主要设备的配置应与产品的生产技术工艺及生产规模相适应，同时，能够达到节能和清洁生产的各项参数要求。2、项目所选设备必须技术先进、性能可靠，达到目前国内外先进水平，经生产厂家使用证明运转稳定可靠，能够满

19、足生产高质量产品要求。3、设备性能价格比合理，使投资方能够以合理的投资获得生产高质量产品的生产设备，对生产设备进行合理配置，充分发挥各类设备的最佳技术水平。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计106台（套），设备购置费8355.37万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备745848.762辅助生成设备8668.433研发设备10751.984检测设备6501.323环保设备5417.773其它设备2167.11合计1068355.37十二、 建设投资估算本期项目建设投资19644.14万元，包括：工程

20、费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计17490.59万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8691.43万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8355.37万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为443.79万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设

21、其他费用为1553.28万元。（三）预备费本期项目预备费为600.27万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8691.438355.37443.7917490.591.1建筑工程费8691.438691.431.2设备购置费8355.378355.371.3安装工程费443.79443.792其他费用1553.281553.282.1土地出让金669.80669.803预备费600.27600.273.1基本预备费313.98313.983.2涨价预备费286.29286.294投资合计19644.14十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期

22、为24个月，其中申请银行贷款8264.39万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息404.96万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息404.96101.24303.721.1.1期初借款余额4132.1951.1.2当期借款8264.394132.194132.191.1.3当期应计利息404.96101.24303.721.1.4期末借款余额4132.1958264.391.2其他融资费用1.3小计404.96101.24303.722债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2

23、其他融资费用2.3小计3合计404.96101.24303.72十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5173.41万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0027914.1533895.7639877.361.1应收账款0.0012561.3

24、715253.0917944.811.2存货0.009769.9611863.5213957.081.2.1原辅材料0.002930.983559.054187.121.2.2燃料动力0.00146.55177.96209.361.2.3在产品0.004494.185457.226420.261.2.4产成品0.002198.242669.293140.341.3现金0.002233.132711.663190.191.4预付账款0.003349.704067.494785.282流动负债0.0024292.7629498.3634703.952.1应付账款0.008745.3910619.4

25、112493.422.2预收账款0.0015547.3718878.9522210.533流动资金0.003621.394397.405173.414流动资金增加0.003621.39776.01776.015铺底流动资金0.008374.2510168.7311963.21十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资25222.51万元，其中：建设投资19644.14万元，占项目总投资的77.88%；建设期利息404.96万元，占项目总投资的1.61%；流动资金5173.41万元，占项目总投资的20.51%。总投资及构成一览表单位：万元序号

26、项目指标占总投资比例1总投资25222.51100.00%1.1建设投资19644.1477.88%1.1.1工程费用17490.5969.35%1.1.1.1建筑工程费8691.4334.46%1.1.1.2设备购置费8355.3733.13%1.1.1.3安装工程费443.791.76%1.1.2工程建设其他费用1553.286.16%1.1.2.1土地出让金669.802.66%1.1.2.2其他前期费用883.483.50%1.2.3预备费600.272.38%1.2.3.1基本预备费313.981.24%1.2.3.2涨价预备费286.291.14%1.2建设期利息404.961.6

27、1%1.3流动资金5173.4120.51%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资25222.51万元，其中申请银行长期贷款8264.39万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资25222.51100.00%1.1建设投资19644.1477.88%1.2建设期利息404.961.61%1.3流动资金5173.4120.51%2资金筹措25222.51100.00%2.1项目资本金16958.1267.23%2.1.1用于建设投资11379.7545.12%2.1.2用于建设期利息404.961.61%2.1.3用于流动资金5173

28、.4120.51%2.2债务资金8264.3932.77%2.2.1用于建设投资8264.3932.77%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入53400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0037380.0045390.0053400.002增值税0.001556.381889.891895.342.1销项税0.004859.405900.706942.002.2进项税

29、0.003303.024010.815046.663税金及附加0.00186.77226.79227.443.1城建税0.00108.95132.29132.673.2教育费附加0.0046.6956.7056.863.3地方教育附加0.0031.1337.8037.91（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1895.34万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造

30、费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用45004.50万元，其中：可变成本38058.65万元，固定成本6945.85万元。达产年项目经营成本43526.30万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0025407.8430852.3736296.912工资及福利费0.001761.741761.741761.743修理费0

31、.00516.89516.89516.894其他费用0.004950.764950.764950.764.1其他制造费用0.00311.62311.62311.624.2其他管理费用0.00359.65359.65359.654.3其他营业费用0.004279.494279.494279.495经营成本0.0032637.2338081.7643526.306折旧费0.001059.841059.841059.847摊销费0.0013.4013.4013.408利息支出0.00404.96404.96404.969总成本费用0.0034115.4339559.9645004.509.1其中：固

32、定成本0.006945.856945.856945.859.2可变成本0.0027169.5832614.1138058.65（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加227.44万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8168.06（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=8168.06×25.00

33、%=2042.02（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8168.06万元，缴纳企业所得税2042.02万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8168.06-2042.02=6126.04（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0037380.0045390.0053400.002税金及附加0.00186.77226.79227.443总成本费用0.0034115.4339559.9645004.504利润总额0.003077.805603.258168.065应纳所得税额0.003077.805603

34、.258168.066所得税0.00769.451400.812042.027净利润0.002308.354202.446126.048期初未分配利润0.000.002077.515651.969可供分配的利润0.002308.356279.9511778.0010法定盈余公积金0.00230.84628.001177.8011可供分配的利润0.002077.515651.9610600.2012未分配利润0.002077.515651.9610600.2013息税前利润0.004252.217409.0210615.04十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益

35、率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.59%。本期项目投资财务内部收益率16.59%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3384.89（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3384.89万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后

36、）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.49年。本期项目全部投资回收期6.49年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0037380.0045390.0053400.001.1营业收入0.000.0037380

37、.0045390.0053400.002现金流出9822.079822.0736445.3939084.5648151.142.1建设投资9822.079822.072.2流动资金0.003621.39776.014397.402.3经营成本0.0032637.2338081.7643526.302.4税金及附加0.00186.77226.79227.443所得税前净现金流量-9822.07-9822.07934.616305.445248.864累计所得税前净现金流量-9822.07-19644.14-18709.53-12404.09-7155.235调整所得税0.001063.05185

38、2.262653.766所得税后净现金流量-9822.07-9822.07165.164904.633206.847累计所得税后净现金流量-9822.07-19644.14-19478.98-14574.35-11367.51计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.42%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.59%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：10615.74万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：3384.89万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.74年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.49年。十九、 财务生存能力分析从经

39、营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目

40、偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.21。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.82。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程

41、度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4132.1958264.398264.398264.391.2当期还本付息101.24708.68404.96404.96404.961.2.1还本1.2.2付息101.24708.68404.96404.96404.961.3期末借款余额4132.1958264.398264.398264.398264.392利息备付率26.213偿债备付率23.82二十一、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入53400.00万元，综合总成本费用45004.50万元，税金及附加227.44万元，净利润6126.04万元，财务内部收益率16.59%，财务净现值3384.89万元，全部投资回收期6.49年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十二、 项目风险分析项目风险评估二十三、 项目招标范围本期项目招标范围包括项目的勘察、设计、建筑工程施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购，面向社会进行招标，具体的招标范围按照工程建设项目招标范围和规模标准规定中的要求，依法必须进行招标的项目范围和限额范