智能电视项目财务分析报告（参考范文）.docx

《智能电视项目财务分析报告（参考范文）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《智能电视项目财务分析报告（参考范文）.docx（34页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询 /智能电视项目财务分析报告智能电视项目财务分析报告目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4四、 建筑工程建设指标5建筑工程投资一览表6五、 机会分析（O）7六、 公司发展规划8七、 公司的目标、主要职责10八、 能源消费种类和数量分析11能耗分析一览表12九、 项目建设期原辅材料供应情况12十、 企业技术研发分析12十一、 环境保护综述15十二、 建设投资估算15建设投资估算表16十三、 建设期利息17建设期利息估算表17十四、 流动资金18流动资金估算表18十五、 项目总投资19总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划

2、21项目投资计划与资金筹措一览表21十七、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十八、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27十九、 财务生存能力分析29二十、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十一、 经济评价结论31二十二、 招标组织方式31二十三、 项目风险分析风险风险及应对措施34二十四、 项目总结34报告说明2016-2020年智能电视激活户数持续增长，2020年智能电视激活户数为2.55亿元。近年来，智能电视激活用户数增速呈逐年放缓的趋势。2020年智能电视激活户数增速为16.44%，较上年下降1.3个百分

3、点。受后疫情时代影响，2020年下半年销量激增，随着疫情的消退，智能电视销量回归平稳。2019-2020年智能电视分品牌激活终端均呈上升趋势。根据谨慎财务估算，项目总投资19896.58万元，其中：建设投资15081.64万元，占项目总投资的75.80%；建设期利息366.99万元，占项目总投资的1.84%；流动资金4447.95万元，占项目总投资的22.36%。项目正常运营每年营业收入37500.00万元，综合总成本费用28707.06万元，净利润6444.16万元，财务内部收益率24.62%，财务净现值9080.78万元，全部投资回收期5.66年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现

4、值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及建设性质（一）项目名称智能电视项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx有限公司（二）项目联系人戴xx三、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积26667.00约40.00亩1.1总建筑面积47186.521.2基底面积15200

5、.191.3投资强度万元/亩366.392总投资万元19896.582.1建设投资万元15081.642.1.1工程费用万元13020.102.1.2其他费用万元1649.372.1.3预备费万元412.172.2建设期利息万元366.992.3流动资金万元4447.953资金筹措万元19896.583.1自筹资金万元12407.153.2银行贷款万元7489.434营业收入万元37500.00正常运营年份5总成本费用万元28707.06""6利润总额万元8592.21""7净利润万元6444.16""8所得税万元2148.05&qu

6、ot;"9增值税万元1672.78""10税金及附加万元200.73""11纳税总额万元4021.56""12工业增加值万元13391.39""13盈亏平衡点万元11971.11产值14回收期年5.6615内部收益率24.62%所得税后16财务净现值万元9080.78所得税后四、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积47186.52，其中：生产工程32346.02，仓储工程9080.60，行政办公及生活服务设施3981.47，公共工程1778.43。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投

7、资金额备注1生产工程8512.1132346.024002.241.11#生产车间2553.639703.811200.671.22#生产车间2128.038086.511000.561.33#生产车间2042.917763.04960.541.44#生产车间1787.546792.66840.472仓储工程4408.069080.60800.492.11#仓库1322.422724.18240.152.22#仓库1102.022270.15200.122.33#仓库1057.932179.34192.122.44#仓库925.691906.93168.103办公生活配套930.253981.

8、47620.663.1行政办公楼604.662587.96403.433.2宿舍及食堂325.591393.51217.234公共工程1368.021778.43158.20辅助用房等5绿化工程3701.3871.49绿化率13.88%6其他工程7765.4334.167合计26667.0047186.525687.24五、 机会分析（O）（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔广阔

9、的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对

10、研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。六、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更

11、高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进

12、外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。七、 公司的目标、主要职责（一

13、）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、智能电视行业发展规划和

14、市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和智能电视行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内智能电视行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。八、 能源消费种类和数量分析

15、（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量522.67万kwh，折合642.36tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量9072.00/a，折合0.78tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量643.14tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kw·hkgce/kw·

16、h0.1229522.67642.36当量值2水m³kgce/m³0.08579072.000.78工质合计tce643.14九、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十、 企业技术研发分析新品的开发要坚持树立市场占有率最大化、加速核心业务跨越式发展的企业发展战略，重点抓好产品发展的技术创新战略、市场营销战略、人才战略、品牌战略的管理和实践。而持续的科技创新源于现代国际化的管理方法，要建立从规划、开发、技术、工艺、试制到办公一体化的科研管理体系，保证新

17、产品研发过程中的市场调研、产品规划、产品开发、新产品试制、性能验证、产品完善、批量生产等工作顺利开展，在组织结构上保证科研工作的闭环管理。（一）企业研究开发中心的主要职责1、科技信息部主要负责行业内新技术、新装备、新产品信息的搜集与整理，引进外部先进的技术与工艺；负责公司知识产权的申报、管理工作及技术材料文件的档案管理工作。2、技术研发部主要负责组织开展新产品、新技术、新工艺的研究和印染配方的开发，负责对新技术进行消化吸收和创新。3、质量检测部主要负责各类研发产品和原辅材料的质量检测；负责质量保证体系的日常运行工作，协助处理生产过程中出现的质量问题。4、对外合作部主要负责对外技术合作和交流，与

18、高等院校、科研院所开展产学研合作，建立长期、稳定的合作关系。（二）技术创新机制经过多年的实践与探索，公司已建立健全技术创新机制，为公司技术创新活动高效开展和创新能力持续提升提供了坚实的制度保障。公司的技术创新机制主要包括以下几个方面：（1）科研管理制度公司制定了科研项目管理办法，从科研项目立项、过程管理、验收、经费管理、成果转换等环节加强对研究开发项目的管理，以实现对科研项目管理的科学化、规范化和制度化，更好地指导科研项目的实施。（2）人才培育机制公司通过制定人才培训和激励制度，不断培养、引进有创新能力的人才队伍，将技术骨干人员的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为创新型人才提供良好的创

19、新环境和制度。（3）产学研合作机制公司以自身为主体，以行业发展和市场需求为导向，通过产、学、研、用的紧密结合与通力合作，将科技成果及时、顺利地转化为现实生产力，服务于公司开展的各项业务。（三）技术创新能力公司致力于建设新型节能环保型和智能制造型企业，近年来，公司实施了多项新产品新技术开发项目，取得了多项专利，公司的技术创新能力得到不断提升。十一、 环境保护综述本项目平面布局紧凑，功能分区明显，艺流向顺畅。该厂区总图布置方案较为合理，是可行的。十二、 建设投资估算本期项目建设投资15081.64万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置

20、费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计13020.10万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5687.24万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6977.29万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为355.57万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1649.37万元。（三）预备费本期项目预备费为412.17万元。建设投资估

21、算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5687.246977.29355.5713020.101.1建筑工程费5687.245687.241.2设备购置费6977.296977.291.3安装工程费355.57355.572其他费用1649.371649.372.1土地出让金792.85792.853预备费412.17412.173.1基本预备费186.93186.933.2涨价预备费225.24225.244投资合计15081.64十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7489.43万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息

22、366.99万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息366.9991.75275.241.1.1期初借款余额3744.7151.1.2当期借款7489.433744.723744.721.1.3当期应计利息366.9991.75275.241.1.4期末借款余额3744.7157489.431.2其他融资费用1.3小计366.9991.75275.242债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计366.9991.75275.24十四、 流动资金流动资金是指项

23、目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4447.95万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0018531.6221178.9926473.741.1应收账款0.008339.239530.5411913.181.2存货0.006486.077412.659265.811.

24、2.1原辅材料0.001945.822223.792779.741.2.2燃料动力0.0097.29111.19138.991.2.3在产品0.002983.593409.824262.271.2.4产成品0.001459.371667.852084.811.3现金0.001482.531694.322117.901.4预付账款0.002223.792541.483176.852流动负债0.0015418.0517620.6322025.792.1应付账款0.005550.506343.427929.282.2预收账款0.009867.5611277.2114096.513流动资金0.0031

25、13.563558.364447.954流动资金增加0.003113.56444.80889.595铺底流动资金0.005559.486353.707942.12十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资19896.58万元，其中：建设投资15081.64万元，占项目总投资的75.80%；建设期利息366.99万元，占项目总投资的1.84%；流动资金4447.95万元，占项目总投资的22.36%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资19896.58100.00%1.1建设投资15081.6475.80%1.1.1工程

26、费用13020.1065.44%1.1.1.1建筑工程费5687.2428.58%1.1.1.2设备购置费6977.2935.07%1.1.1.3安装工程费355.571.79%1.1.2工程建设其他费用1649.378.29%1.1.2.1土地出让金792.853.98%1.1.2.2其他前期费用856.524.30%1.2.3预备费412.172.07%1.2.3.1基本预备费186.930.94%1.2.3.2涨价预备费225.241.13%1.2建设期利息366.991.84%1.3流动资金4447.9522.36%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资19896.58万元，其中申请

27、银行长期贷款7489.43万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资19896.58100.00%1.1建设投资15081.6475.80%1.2建设期利息366.991.84%1.3流动资金4447.9522.36%2资金筹措19896.58100.00%2.1项目资本金12407.1562.36%2.1.1用于建设投资7592.2138.16%2.1.2用于建设期利息366.991.84%2.1.3用于流动资金4447.9522.36%2.2债务资金7489.4337.64%2.2.1用于建设投资7489.4337.64%2.2.2

28、用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入37500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0026250.0030000.0037500.002增值税0.001293.931478.771672.782.1销项税0.003412.503900.004875.002.2进项税0.002118.572421.233202.223税金及附加0.00155.28177.45200.733.1城建

29、税0.0090.58103.51117.093.2教育费附加0.0038.8244.3650.183.3地方教育附加0.0025.8829.5833.46（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1672.78万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用

30、为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用28707.06万元，其中：可变成本24583.84万元，固定成本4123.22万元。达产年项目经营成本27511.97万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0016296.7318624.8423281.052工资及福利费0.001302.791302.791302.793修理费0.00427.79427.79427.794其他费用0.002500.342500.342500.344.1其他制造费

31、用0.00198.60198.60198.604.2其他管理费用0.00231.69231.69231.694.3其他营业费用0.002070.052070.052070.055经营成本0.0020527.6522855.7627511.976折旧费0.00812.25812.25812.257摊销费0.0015.8615.8615.868利息支出0.00366.98366.98366.989总成本费用0.0021722.7424050.8528707.069.1其中：固定成本0.004123.224123.224123.229.2可变成本0.0017599.5219927.6324583.8

32、4（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加200.73万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8592.21（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=8592.21×25.00%=2148.05（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8592.21万元，缴纳企业所得税2148.05万

33、元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8592.21-2148.05=6444.16（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0026250.0030000.0037500.002税金及附加0.00155.28177.45200.733总成本费用0.0021722.7424050.8528707.064利润总额0.004371.985771.708592.215应纳所得税额0.004371.985771.708592.216所得税0.001092.991442.922148.057净利润0.003278.994328.786

34、444.168期初未分配利润0.000.002951.096551.889可供分配的利润0.003278.997279.8712996.0410法定盈余公积金0.00327.90727.991299.6011可供分配的利润0.002951.096551.8811696.4412未分配利润0.002951.096551.8811696.4413息税前利润0.005831.957581.6011107.24十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FI

35、RR）=24.62%。本期项目投资财务内部收益率24.62%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9080.78（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9080.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

36、现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.66年。本期项目全部投资回收期5.66年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0026250.0030000.0037500.001.1营业收入0.000.0026250.0030000.0037500.002现金流出7540.827540.8223796.4923478.0131715.8

37、52.1建设投资7540.827540.822.2流动资金0.003113.56444.804003.152.3经营成本0.0020527.6522855.7627511.972.4税金及附加0.00155.28177.45200.733所得税前净现金流量-7540.82-7540.822453.516521.995784.154累计所得税前净现金流量-7540.82-15081.64-12628.13-6106.14-321.995调整所得税0.001457.991895.402776.816所得税后净现金流量-7540.82-7540.821360.525079.073636.107累计所

38、得税后净现金流量-7540.82-15081.64-13721.12-8642.05-5005.95计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.00%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.62%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：16887.94万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：9080.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.03年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.66年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有

39、足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为30.27。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可

40、接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.67。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3744.7157489.

41、437489.437489.431.2当期还本付息91.75642.22366.98366.98366.981.2.1还本1.2.2付息91.75642.22366.98366.98366.981.3期末借款余额3744.7157489.437489.437489.437489.432利息备付率30.273偿债备付率26.67二十一、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入37500.00万元，综合总成本费用28707.06万元，税金及附加200.73万元，净利润6444.16万元，财务内部收益率24.62%，财务净现值9080.78万元，全部投资回收期5.66年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十二