智能电视项目经济效益综合评价（范文参考）.docx

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1、泓域咨询 /智能电视项目经济效益综合评价智能电视项目经济效益综合评价报告说明2016-2020年智能电视激活户数持续增长，2020年智能电视激活户数为2.55亿元。近年来，智能电视激活用户数增速呈逐年放缓的趋势。2020年智能电视激活户数增速为16.44%，较上年下降1.3个百分点。受后疫情时代影响，2020年下半年销量激增，随着疫情的消退，智能电视销量回归平稳。2019-2020年智能电视分品牌激活终端均呈上升趋势。根据谨慎财务估算，项目总投资6887.28万元，其中：建设投资5851.75万元，占项目总投资的84.96%；建设期利息85.25万元，占项目总投资的1.24%；流动资金950.

2、28万元，占项目总投资的13.80%。项目正常运营每年营业收入11700.00万元，综合总成本费用10088.75万元，净利润1170.10万元，财务内部收益率11.31%，财务净现值-473.67万元，全部投资回收期6.92年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。目录一、 市场分析5二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点6四、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表7五、 主要结论及建议9六、 项目选址原则9七、 高级管理人员9八、

3、劳动安全分析12九、 环境保护结论15十、 员工技能培训15十一、 建设投资估算17建设投资估算表18十二、 建设期利息18建设期利息估算表19十三、 流动资金20流动资金估算表20十四、 项目总投资21总投资及构成一览表21十五、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表23十六、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十七、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29十八、 财务生存能力分析30十九、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十、 经济评价结论32二十一、 招标信息发布33二十二、 项目风险分析33二

4、十三、 总结35二十四、 附表36营业收入、税金及附加和增值税估算表36综合总成本费用估算表37固定资产折旧费估算表37无形资产和其他资产摊销估算表38利润及利润分配表39项目投资现金流量表40借款还本付息计划表41建设投资估算表42建设期利息估算表42固定资产投资估算表43流动资金估算表44总投资及构成一览表45项目投资计划与资金筹措一览表46一、 市场分析2016-2020年智能电视激活户数持续增长，2020年智能电视激活户数为2.55亿元。近年来，智能电视激活用户数增速呈逐年放缓的趋势。2020年智能电视激活户数增速为16.44%，较上年下降1.3个百分点。受后疫情时代影响，2020年下

5、半年销量激增，随着疫情的消退，智能电视销量回归平稳。2019-2020年智能电视分品牌激活终端均呈上升趋势。2019-2020年智能电视品牌间的新增规模占比总体而言变化不大，其他品牌、传统厂商和互联网电视占比略有提升，外资品牌占比略有下降。2019-2021年上半年，智能电视视频会员规模覆盖率逐年提升，2021上半年智能电视视频会员覆盖率达14.5%。智能电视贴片广告和开机广告是最受欢迎资源形式，冠名合作、信息流广告和暂停广告潜力良好，其中开机广告充率为83%，贴片广告充率为26%。开屏广告、创新广告填充率分别为11%和4%。2020年，智能电视日均活跃规模在1.1亿台左右，比2019年9.5

6、亿台的日均活跃规模大幅上升，在2月假期日活规模到达最高。二、 项目名称及项目单位项目名称：智能电视项目项目单位：xx有限责任公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xxx，占地面积约15.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则本项目从节约资源、保护环境的角度出发，遵循创新、先进、可靠、实用、效益的指导

7、方针。保证本项目技术先进、质量优良、保证进度、节省投资、提高效益，充分利用成熟、先进经验，实现降低成本、提高经济效益的目标。1、力求全面、客观地反映实际情况，采用先进适用的技术，以经济效益为中心，节约资源，提高资源利用率，做好节能减排，在采用先进适用技术的同时，做好投资费用的控制。2、根据市场和所在地区的实际情况，合理制定产品方案及工艺路线，设计上充分体现设备的技术先进，操作安全稳妥，投资经济适度的原则。3、认真贯彻国家产业政策和企业节能设计规范，努力做到合理利用能源和节约能源。采用先进工艺和高效设备，加强计量管理，提高装置自动化控制水平。4、根据拟建区域的地理位置、地形、地势、气象、交通运输

8、等条件及安全，保护环境、节约用地原则进行布置；同时遵循国家安全、消防等有关规范。5、在环境保护、安全生产及消防等方面，本着“三同时”原则，设计上充分考虑装置在上述各方面投资，使得环境保护、安全生产及消防贯穿工程的全过程。做到以新代劳，统一治理，安全生产，文明管理。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积10000.00约15.00亩1.1总建筑面积17701.691.2基底面积6100.001.3投资强度万元/亩373.902总投资万元6887.282.1建设投资万元5851.752.1.1工程费用万元5088.632.1.2其他费用万元635.072.1.3预备费万元128.052.

9、2建设期利息万元85.252.3流动资金万元950.283资金筹措万元6887.283.1自筹资金万元3407.513.2银行贷款万元3479.774营业收入万元11700.00正常运营年份5总成本费用万元10088.75""6利润总额万元1560.13""7净利润万元1170.10""8所得税万元390.03""9增值税万元426.07""10税金及附加万元51.12""11纳税总额万元867.22""12工业增加值万元3214.16"&quo

10、t;13盈亏平衡点万元6185.02产值14回收期年6.9215内部收益率11.31%所得税后16财务净现值万元-473.67所得税后五、 主要结论及建议项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。六、 项目选址原则项目建设区域以城市总体规划为依据，布局相对独立，便于集中开展科研、生产经营和管理活动，并且统筹考虑用地与城市发展的关系，与当地的建成区有较方便的联系。七、 高级管理人员

11、1、公司设总裁一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总裁若干名、财务总监一名，由董事会聘任或解聘。公司总裁、副总裁、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总裁每届任期3年，总裁连聘可以连任。5、总裁对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公

12、司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总裁列席董事会会议。6、总裁应制订总裁工作细则，报董事会批准后实施。7、总裁工作细则包括下列内容：（1）总裁会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总裁及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总裁可以在任期届满以前提出辞职。有关总裁辞职的具体程序和办法由总裁与公司之间的劳动合同规定

13、。副总裁协助总裁工作，负责公司某一方面的生产经营管理工作。9、公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议、监事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。董事会秘书应制定董事会秘书工作细则，报董事会批准后实施。董事会秘书工作细则应包括董事会秘书任职资格、聘任程序、权力职责以及董事会认为必要的其他事项。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。八、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共

14、和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和国消防法（2009年月5月1日施行）。4、中华人民共和国职业病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安全法（2014年1月1日起施行）。6、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2

15、006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-2005）。5、危险货物分类和品名编号（GB6944-2012）。6、供配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品重大危险源辨识（GB18218-2009）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗

16、震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规范（GB50054-2011）。16、防止静电事故通用导则（GB12158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（GB50053-2013）。18、泡沫灭火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素

17、有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3、中毒：有毒物质在生产过程中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机及各种泵类等设备在运转过程中产生较大噪声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操

18、作及检修过程中会造成高处坠落事故。九、 环境保护结论本项目的建设符合国家的产业政策，该项目建成后落实本评价要求的污染防治措施，认真履行“三同时”制度后，各项污染物均可实现达标排放，且不会降低评价区域原有环境质量功能级别。因而从环境影响的角度而言，该项目是可行的。二级环境保护标题建议为保护环境杜绝非正常事故发生，从而最大限度减轻对环境的影响，本评价提出以下要求：1、建设单位必须加强对废气、废水的综合治理，实现达标排放。为了能使本项目产生的各项污染防治措施达到较好的实际使用效果，建议业主加强各种环保设施的维修、保养及管理，确保污染治理设施的正常运转:2、加强管理，使污染物尽量消除在源头。3、环保设

19、施的保养、维修应制度化，保证设备的正常运转。十、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能

20、培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方

21、法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十一、 建设投资估算本期项目建设投资5851.75万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5088.63万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2311.74万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）

22、报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2642.10万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为134.79万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为635.07万元。（三）预备费本期项目预备费为128.05万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2311.742642.10134.795088.631.1建筑工程费2311.742311.741.2设备购置费2642.102642.101.3安装工程费134.79134.79

23、2其他费用635.07635.072.1土地出让金328.50328.503预备费128.05128.053.1基本预备费65.2565.253.2涨价预备费62.8062.804投资合计5851.75十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3479.77万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息85.25万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息85.2585.250.001.1.1期初借款余额3479.771.1.2当期借款3479.773479.770.001.1.3当期应计利息85.2585.250.001.1.4

24、期末借款余额3479.773479.771.2其他融资费用1.3小计85.2585.250.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计85.2585.250.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算

25、，本期项目流动资金为950.28万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产4735.105918.876708.067891.831.1应收账款2130.792663.493018.623551.321.2存货1657.282071.612347.822762.141.2.1原辅材料497.18621.48704.34828.641.2.2燃料动力24.8631.0735.2241.431.2.3在产品762.35952.931079.991270.581.2.4产成品372.89466.11528.26621.481.3现金378.81473.51536.

26、65631.351.4预付账款568.21710.26804.97947.022流动负债4164.935206.165900.326941.552.1应付账款1499.381874.222124.122498.962.2预收账款2665.553331.943776.204442.593流动资金570.17712.71807.74950.284流动资金增加570.17142.5495.03142.545铺底流动资金1420.531775.662012.422367.55十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资6887.28万元，其中：建设投

27、资5851.75万元，占项目总投资的84.96%；建设期利息85.25万元，占项目总投资的1.24%；流动资金950.28万元，占项目总投资的13.80%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资6887.28100.00%1.1建设投资5851.7584.96%1.1.1工程费用5088.6373.88%1.1.1.1建筑工程费2311.7433.57%1.1.1.2设备购置费2642.1038.36%1.1.1.3安装工程费134.791.96%1.1.2工程建设其他费用635.079.22%1.1.2.1土地出让金328.504.77%1.1.2.2其他前期费用306

28、.574.45%1.2.3预备费128.051.86%1.2.3.1基本预备费65.250.95%1.2.3.2涨价预备费62.800.91%1.2建设期利息85.251.24%1.3流动资金950.2813.80%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资6887.28万元，其中申请银行长期贷款3479.77万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资6887.28100.00%1.1建设投资5851.7584.96%1.2建设期利息85.251.24%1.3流动资金950.2813.80%2资金筹措6887.28100.00%2.1项目

29、资本金3407.5149.48%2.1.1用于建设投资2371.9834.44%2.1.2用于建设期利息85.251.24%2.1.3用于流动资金950.2813.80%2.2债务资金3479.7750.52%2.2.1用于建设投资3479.7750.52%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入11700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7020.008775.009945

30、.0011700.002增值税223.97299.76350.29426.072.1销项税912.601140.751292.851521.002.2进项税688.63840.99942.561094.933税金及附加26.8835.9742.0451.123.1城建税15.6820.9824.5229.823.2教育费附加6.728.9910.5112.783.3地方教育附加4.486.007.018.52（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=

31、426.07万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用10088.75万元，其中：可变成本8281.74万元，固定成本1807.01万元。达产年项目经营成本9601.30万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃

32、料费4688.105860.136641.477813.502工资及福利费468.24468.24468.24468.243修理费221.15221.15221.15221.154其他费用1098.411098.411098.411098.414.1其他制造费用99.5799.5799.5799.574.2其他管理费用108.90108.90108.90108.904.3其他营业费用889.94889.94889.94889.945经营成本6475.907647.938429.279601.306折旧费310.37310.37310.37310.377摊销费6.576.576.576.578利

33、息支出170.51170.51170.51170.519总成本费用6963.358135.388916.7210088.759.1其中：固定成本1807.011807.011807.011807.019.2可变成本5156.346328.377109.718281.74（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加51.12万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1560.13（万元）。企业所得税税率按25.00

34、%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=1560.13×25.00%=390.03（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1560.13万元，缴纳企业所得税390.03万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=1560.13-390.03=1170.10（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7020.008775.009945.0011700.002税金及附加26.8835.9742.0451.123总成本费用6963.358135.3

35、88916.7210088.754利润总额29.77603.65986.241560.135应纳所得税额29.77603.65986.241560.136所得税7.44150.91246.56390.037净利润22.33452.74739.681170.108期初未分配利润0.0020.10425.551048.719可供分配的利润22.33472.841165.232218.8110法定盈余公积金2.2347.28116.52221.8811可供分配的利润20.10425.551048.711996.9312未分配利润20.10425.551048.711996.9313息税前利润207.

36、72925.071403.312120.67十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=11.31%。本期项目投资财务内部收益率11.31%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-473.67（万元）。以上计算结果表明，财务

37、净现值-473.67万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.92年。本期项目全部投资回收期6.92年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5

38、年1现金流入0.007020.008775.009945.0011700.001.1营业收入0.007020.008775.009945.0011700.002现金流出5851.757072.957826.449136.519937.502.1建设投资5851.750.002.2流动资金570.17142.54665.20285.082.3经营成本6475.907647.938429.279601.302.4税金及附加26.8835.9742.0451.123所得税前净现金流量-5851.75-52.95948.56808.491762.504累计所得税前净现金流量-5851.75-5904.

39、70-4956.14-4147.65-2385.155调整所得税51.93231.27350.83530.176所得税后净现金流量-5851.75-60.39797.65561.931372.477累计所得税后净现金流量-5851.75-5912.14-5114.49-4552.56-3180.09计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：16.01%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：11.31%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：902.56万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：-473.67万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.16年；6

40、、项目投资回收期（所得税后）：6.92年。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EB

41、IT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为12.44。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为12.01。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3479.773479.773479.773479.771.2当期还本付息85.25170.51170.51170.51170.511.2.1还本1.2.2付息85.25170.51170.51170.51