飞科电器：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/178 公司代码：603868 公司简称：飞科电器 上海飞科电器股份有限公司上海飞科电器股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 4 月月 9 日日 2017 年年度报告 2/178 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会

2、议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人李丐腾李丐腾、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人胡莹胡莹及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王慧王慧声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以 2017 年 12 月 31 日的总股本 435,600

3、,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利15 元（含税），共计分配现金红利 653,400,000.00 元，该利润分配预案尚需公司股东大会批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 详见“第四节 经营情况讨论与分析

4、”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/178 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.9 第四节 经营情况讨论与分析.13 第五节 重要事项.33 第六节 普通股股份变动及股东情况.47 第七节 优先股相关情况.55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.56 第九节 公司治理.64 第十节 公司债券相关情况.67 第十一节 财务报告.68 第十二节 备查文件目录.178 2017 年年度报告 4/178 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本

5、报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司 指 上海飞科电器股份有限公司 上海飞科个护 指 上海飞科个人护理电器有限公司，原名上海飞科美发器具有限公司，2017 年 11 月 17 日更名为上海飞科个人护理电器有限公司 芜湖飞科个护 指 芜湖飞科电器有限公司 飞科投资、控股股东 指 上海飞科投资有限公司 浙江飞科 指 浙江飞科电器有限公司 芜湖飞科生活 指 芜湖飞科生活电器有限公司 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 上海飞科电器股份

6、有限公司章程 股东大会 指 上海飞科电器股份有限公司股东大会 董事会 指 上海飞科电器股份有限公司董事会 监事会 指 上海飞科电器股份有限公司监事会 报告期、本期 指 2017 年度 个人护理电器 指 能够帮助个人完成日常生活护理需求的小型电器，如电动剃须刀、美发器具等 渠道 指 商品和服务从生产者向消费者转移过程的具体通道或路径 经销 指 经销商与公司签订经销协议，向公司买断商品后再出售给分销商或通过零售终端出售给消费者的行为 分销 指 向经销商购买商品再通过零售终端出售给消费者的行为 外包生产/外包 指 外包厂家根据公司指定的原材料和公司提供的技术文件及模具设备，按照公司订单进行定牌生产的

7、行为 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 本年度报告中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的，为四舍五入所致。2017 年年度报告 5/178 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海飞科电器股份有限公司 公司的中文简称 飞科电器 公司的外文名称 Shanghai Flyco Electrical Appliance Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 FLYCO 公司的法定代表人 李丐腾 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 苏璠 联系地址 上海市长宁区红宝石路500号B栋2

8、6楼 电话 021-52858888*839 传真 021-52855050 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市松江区广富林东路555号 公司注册地址的邮政编码 201613 公司办公地址 上海市长宁区红宝石路500号B栋26楼 公司办公地址的邮政编码 201103 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站（）公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市

9、交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 飞科电器 603868/2017 年年度报告 6/178 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 饶海兵、张晓琪 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 23 层 签字的保荐代表人姓名 董文、秦成栋 持续督导的期间 2016 年 4 月 18 日-2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计

10、数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 3,853,428,857.37 3,363,894,822.32 14.55 2,782,626,790.84 归属于上市公司股东的净利润 835,347,637.79 613,231,153.71 36.22 501,711,378.49 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 786,996,884.28 593,426,894.48 32.62 475,540,279.79 经营活动产生的现金流量净额 858,548,898.

11、98 799,850,727.50 7.34 425,011,626.22 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 2,410,194,950.72 2,010,447,312.93 19.88 1,104,393,470.49 总资产 3,255,688,791.50 2,784,339,348.19 16.93 1,690,234,122.35 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）1.92 1.46 31.51 1.28 稀释每股收益（元股）

12、1.92 1.46 31.51 1.28 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.81 1.41 28.37 1.21 加权平均净资产收益率（%）38.42 34.30 增加4.12个百分点 55.23 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）36.20 33.19 增加3.01个百分点 52.35 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 7/178 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的

13、财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 940,522,661.55 782

14、,130,675.78 940,754,193.31 1,190,021,326.73 归属于上市公司股东的净利润 200,448,783.49 178,541,869.08 220,864,213.89 235,492,771.33 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 193,737,815.17 152,032,262.03 216,414,865.12 224,811,941.96 经营活动产生的现金流量净额 201,167,843.65 81,691,355.31 326,044,132.91 249,645,567.11 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用

15、 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 147,932.72 11,153.37 -124,368.04 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 44,871,079.84 12,708,346.24 28,749,031.81 委托他人投资或管理资产的损益 20,793,074.29 13,211,168.88 6,002,999.74 除上述各项之外的其他

16、营业外收入和支出-1,209,660.13 530,010.49 267,203.81 所得税影响额-16,251,673.21 -6,656,419.75 -8,723,768.62 合计 48,350,753.51 19,804,259.23 26,171,098.70 2017 年年度报告 8/178 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 9/178 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况

17、说明（一）公司主要业务及产品（一）公司主要业务及产品 公司是一家集剃须刀及个人护理电器、家居生活电器研发、制造、销售于一体的企业，主要产品包括电动剃须刀、电吹风、毛球修剪器、电动理发器、鼻毛修剪器、女士剃毛器、烫发器、电熨斗、挂烫机、智能扫地机器人等。近年来，公司加大研发投入，推动品类扩张和迭代升级，逐步成为小家电领域相关品类多元化的电器企业。公司创立于1999年，历经19年的快速发展，在个护电器领域已拥有很高的知名度和市占率，成为国内个护电器行业的领导品牌。根据中怡康统计数据，公司“FLYCO 飞科”品牌电动剃须刀2017 年零售量线上市场份额为 54.7%，同比提升 5.2 个百分点，线下

18、份额为 39.2%，同比提升0.2 个百分点。报告期内，经上海市企业联合会、上海市企业家协会以及上海市经济团体联合会评选，公司荣获 2017 上海制造业企业 100 强称号（第 43 名），2017 上海民营企业 100 强称号（第 53 名），2017 上海民营制造业企业 100 强称号（第 18 名）。报告期内，公司荣获 2016 年度松江区质量金奖。此外，“FLYCO 飞科”品牌入围由全球著名传播集团 WPP 与旗下权威调研机构凯度华通明略于 2018 年 3 月共同发布的“BrandZ 2018 最具价值中国品牌 100 强”排行榜（第 88 位）。报告期内公司主营业务未发生重大变化，

19、主营业务分析详见“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、报告期内主要经营情况”相关内容。（二）公司主要经营模式（二）公司主要经营模式 1、轻资产运营模式、轻资产运营模式 公司主要采取轻资产运营模式，牢牢抓住“微笑曲线”上附加值和利润较高的两端研发设计和品牌营销，将附加值较低的生产环节大部分外包。在这种模式下，公司可以更好地专注于提升自身的核心竞争力。同时，外包生产可以充分利用外包厂家所在地的产业集群效应和生产成本优势，降低公司的整体运营成本。2、集中采购模式、集中采购模式 公司原材料实行集中采购原则，无论是公司的自有工厂，还是外包厂家，主要原材料和核心零部件采购业务均由公司统一管理协调，由公司总

20、部指定原材料供应商，统一商谈采购价格。凭借规模效应，公司与上游原材料供应商的议价能力得以增强，成本得到有效控制。3、自主生产与外包生产相结合的生产模式、自主生产与外包生产相结合的生产模式 公司采取自主生产与外包生产相结合的生产模式。为了引导产业链专业化分工，以及自身专注于提升研发设计、品牌建设和销售管理的核心竞争能力，公司在对每款产品建立起技术标准、管理标准、工时标准后，转由外包厂家生产。公司自主生产的产品主要为技术新品及高端产品。2017 年，公司电动剃须刀外包生产数量占总产量的比例为 60.55%。2017 年年度报告 10/178 4、以经销模式为主的营销模式、以经销模式为主的营销模式

21、公司产品销售以经销模式为主，辅以少量直营，已构建了以商超终端、电器连锁、批发分销、电子商务、礼品团购等相结合的立体式营销渠道，基本实现了对各级市场的全面覆盖，提高了产品销售的渗透力。报告期内，公司的直营渠道主要通过飞科商城、京东自营进行。截至 2017 年12 月 31 日，公司已发展 682 家经销商。（三）行业发展现状（三）行业发展现状 随着大家电需求逐渐饱和，消费升级蔓延到小家电领域。根据国外的历史经验，我国已跨越了刚需家电为主导的时期，消费者逐渐将目光投向小家电行业。小家电消费升级方兴未艾，伴随着居民消费能力的提升，人们对于生活品质有了更进一步的追求，传统品类更新升级，新兴品类不断涌现

22、。1、传统品类升级。伴随收入提升和技术升级，人们对于现有的小家电产生了更新换代的需求。消费者购买意愿逐渐向高价格、高品质倾斜，实乃消费升级的一个重大体现。其他各大传统品类也表现为类似的升级趋势。2、新兴品类创新。消费升级的另一表现是品类扩张。和产品升级不同，品类扩张除了受到经济和科技水平提升的影响外，还受到社会、文化、环境等因素的影响，如生活观念改变、特殊事件爆发。与海外市场，如日本、韩国、欧美相比，除厨房小家电，其他类别小家电渗透率仍然处于较低的水平。伴随消费能力提升，以及 80、90 后的生活习惯以及消费习惯的改变，未来市场空间很大。（参考资料来源：中国产业信息网等）二、二、报告期内公司主

23、要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期公司期末资产总额为 325,568.88 万元，比期初增长 16.93%。资产负债项目增减超过30%的变动原因，详见“第四节 经营情况讨论与分析”中“二、报告期内主要经营情况”之“（三）资产、负债情况分析”。其中：境外资产 0.00（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.00%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌优势、品牌优势 公司以研发设计和品牌运营为两大核心竞争力，通过多年发展和持续投入，凭借高性价比的产品和完善的营销网络，树立起了良好的品牌形象和

24、较高的品牌认知度。2018 年 3 月，全球著名2017 年年度报告 11/178 传播集团 WPP 与旗下权威调研机构凯度华通明略共同发布“BrandZ 2018 最具价值中国品牌100 强”排行榜，“飞科”品牌首次入围该榜，以 5.37 亿美元的品牌价值排名第 88 位。公司多年来持续在中央电视台五套、东方卫视、深圳卫视、第一财经频道等全国性主流电视频道通过高频率高密度的硬广投放、电视栏目冠名或内容合作等方式进行强势的广告宣传推广。近年来，公司注重和加强采用新媒体形式进行品牌宣传，在淘宝天猫、京东商城等电商平台进行广告宣传推广，并在微信、微博、今日头条、爱奇艺、飞科官网等渠道发布定制图文内

25、容，以及制作主题视频在各大视频网站进行传播，加强与消费者的互动。2、研发设计优势、研发设计优势“时尚、简约、科技”是公司一贯的设计理念，公司针对不同的细分市场研发不同的产品系列，并在外观、结构、功能、材料、配色等各环节进行持续创新，创造消费需求，引领流行趋势，为消费者提供质量卓越、外观时尚、功能创新的产品。公司注重对研发资源的持续投入，20142017 年公司研发费用年均复合增长率超过 42%。公司在上海设有研发中心，研发人员 120 余人，掌握全身水洗、全方位浮动剃须、弧面刀网、“S”型捕须等电动剃须刀行业先进技术。近年来，公司每年向市场推出新品 10 余款。此外，公司在个人护理电器和家居生

26、活电器领域是十余个国家标准和多个行业标准的参与起草单位。3、营销体系优势、营销体系优势 公司大力打造高效的营销团队，构建以商超终端、电器连锁、批发分销、礼品团购、电子商务等相结合的立体式营销渠道，拥有遍布全国的销售网络和完善的售后服务体系。公司国内营销部配备了 300 多人的专业团队对各区域内的经销商进行指导和管理。公司的产品在传统渠道销售网络上已覆盖全国 31 个省、自治区、直辖市，并与沃尔玛、家乐福、大润发、苏宁、国美等知名 KA 卖场保持良好的合作关系，建立起数量庞大、关系稳定的终端网络。在电子商务和礼品团购等新兴渠道上，公司与京东商城、淘宝天猫商城、苏宁易购等知名电子商务平台确立良好的

27、合作关系，并在银行卡积分换礼品、电信运营商积分换礼品、大型企事业单位礼品团购等市场进行业务布局。2017 年，公司在电子商务渠道实现营业收入201,538.82万元，同比增长35.53%，礼品团购渠道实现营业收入8,119.34万元，同比增长37.79%。4、成本优势、成本优势 领先的成本控制能力是公司得以保持产品性价比优势的基础。在业务模式层面，公司生产大部分实行外包，这样可以充分利用外包厂家所在地的产业集群效应和生产成本优势，以降低公司的整体运营成本。在原材料采购环节，公司的制造专业子公司和所有外包厂家共享统一的采购平台，由公司统一与供应商协商重要原辅材料的采购价格。凭借突出的规模优势，确

28、立较强的议价能力，有效降低原材料的采购成本。2017 年年度报告 12/178 在生产环节，公司采用标准成本管理制度，每款产品均有详细的物料清单，成本核算清晰透明，公司定期回顾和考核自有工厂以及外包厂家的成本控制水平，不断要求工厂改进生产工艺、提升自动化水平、降低物料损耗、提高产品合格率，并最终降低产品的制造成本。2017 年年度报告 13/178 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司面对竞争激烈的市场环境，继续围绕“研发设计”和“品牌运营”两大核心竞争力，加大产品研发设计、加深产品销售网络，重点推进电商渠道和线下分销

29、体系建设，取得良好的成果。公司大力发展防御性子品牌博锐，通过与飞科品牌的差异化，在确保飞科品牌产品结构优化和销售单价提升的同时，起到很好的防御性作用，并抢占个护电器低端市场份额，获得显著效果。报告期公司实现营业收入 385,342.89 万元，同比增长 14.55%，实现归属于母公司股东的净利润 83,534.76 万元，同比增长 36.22%。公司整体毛利率较 2016 年上涨 1.39 个百分点，达到39.32%。公司收入的增长，来自于产品量价齐升。产品销量依然保持平稳增长，从产品品类来看，毛球修剪器、鼻毛修剪器、女士剃毛器等产品增长迅猛；从渠道结构来看，电商持续高速增长。均价提升主要源自

30、于产品结构持续优化带来的均价提升，同时由于原材料价格上涨导致成本上升，公司进行了适度提价。报告期内，公司电动剃须刀销量同比增长 6.33%，均价同比提升 8.79%。公司利润的增长，得益于规模增长、费用的减少、政府补助增加及投资收益增加。公司积极降本提效，减少传统媒体广告的投放，加大互联网营销，销售费用率同比下降。同时因自有资金增多获得的投资收益的增加。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1、持续加大研发投入，拓展新品类、持续加大研发投入，拓展新品类 公司以消费者为中心，继续加大研发投入与产品开发，致力于产品的迭代升级和新品类的开发。报告期内，公司研发费用 5,443.00 万元

31、，同比增加 47.95%，持续保持较快速度的增长。研发人员数量相应增长，截止 2017 年底研发人员达 125 人。2017 年，公司获得自主专利 15 项，申请并获受理的专利 8 项，截至 2017 年 12 月 31 日，共拥有专利 142 项。报告期内，公司依旧着重加强个人护理电器的研发设计，保持较高的更新换代的频率，同时加快新品类的研发设计。2017 年，公司向市场推出新产品 11 款，完成产品封样待上市的新产品39 款。加湿器、空气净化器、吸尘器、健康秤、延长线插座等产品均已经完成研发和产品封样，电动牙刷、美颜理容电器的研发设计也在稳步推进中，新品类产品的推出将丰富公司产品线，成为公

32、司新的利润增长点。2、着力多维品牌宣传，提升品牌影响力、着力多维品牌宣传，提升品牌影响力 报告期内，公司继续在全国性主流电视频道通过高频率高密度的硬广投放、电视栏目冠名或内容合作等方式进行强势的广告宣传推广，并于 2017 年 7 月启用新形象的电视广告，呈现飞科时尚化、科技化的品牌形象。2017 年年度报告 14/178 报告期内，公司根据消费者习惯及产品受众，制定非体育大年的广告投放计划，将部分重心放到互联网广告，在线上各个平台、渠道进行推广活动，更精确的覆盖年轻消费群体，培养未来的主力消费人群，使品牌具有更为广泛的市场认知和更加丰富的品牌内涵。在保持传统媒体广告的同时，公司通过互联网等新

33、兴媒介进行广告宣传，通过短视频、移动端互动等多种方式持续保持飞科品牌的强曝光度和覆盖面，并加强与消费者的互动性，以增强品牌营销的效果。报告期内，公司试水与微博 KOL、微信 KOL 合作，开展新形式的品牌宣传，在 6月开展以“父王驾到，不得无礼”为主题品牌宣传，在 12 月开展“飞买不科纪念日”的品牌推广等。3、加强、加强“博锐博锐”子品牌市场推广，持续双品牌战略子品牌市场推广，持续双品牌战略 报告期内，公司针对低端市场推出的防御性子品牌“POREE 博锐”以其“质量高、价格低”的竞争策略在相关领域形成了品牌优势。博锐品牌意在阻击中低端市场，为提升“飞科”品牌的产品结构和品牌形象提供很好的保障

34、，并在廉价的国产电动剃须刀市场争取更多的份额。公司致力于将“博锐”打造成国内个护电器中低端市场领导品牌。报告期内，博锐品牌完成线下经销商的初步布局，并在天猫、淘宝、拼多多等电商品牌开设相关旗舰店、专卖店，完成电商渠道的第一阶段建设。通过多举措的协同并进，博锐品牌销售收入取得令人瞩目的增长。报告期内，博锐品牌产品实现销售收入 25,076.24 万元，同比增长 79.67%，占营业收入比例由 2016 年的 4.15%提升至 6.51%。4、加大线下分销和转型，电商业务快速增长、加大线下分销和转型，电商业务快速增长 报告期内，公司加大对线下分销体系的建设和规范，建立了在地级市的市区范围内以经销商

35、直配为主的模式，对超市、电器店、便利店、烟酒店、化妆品店等网点进行扫街式覆盖，在县城则采用以分销商为主的模式进行下沉式拓展，每个县城签约一个分销商，由分销商建立配送团队覆盖以当地县乡中小型超市、夫妻店、烟酒店、日杂店、手机店等为主的销售终端。公司深化渠道全面布局，报告期内公司新增经销商 95 个，有效弥补了对多个空白地级市的覆盖和加强了对地级市分销经销商的建设。在分销体系逐步建立和完善的基础上，报告期内，公司取消义乌市场的全国批发经销商，全部转型为区域销售，并加强市场督察工作，实行严格的区域保护。同时，公司加大对配送经销商的支持力度，加强对经销商团队的培训，并通过价格管控等方式保证经销商合理利

36、润，提升经销商的积极性。公司持续扩大电商渠道的覆盖面，以及加大电商渠道的推广力度。截止 2017 年末公司共有电商渠道经销商68家。公司把握2017年各重要的促销节点，并在每月开展相应的宣传推广活动，有效提升公司产品在电子商务渠道的市场占有率，电商渠道已成为公司重要的销售增长点。报告期内，公司电子商务渠道销售依然保持高速增长，电商收入占比进一步提高。2017 年实现电子商务销售收入 201,538.82 万元，同比增长 35.53%，线上销售占公司内销比例突破 52%。2017 年年度报告 15/178 5、积极拓展海外市场，推动自有品牌业务增长、积极拓展海外市场，推动自有品牌业务增长 报告期

37、内，公司继续加大飞科自主品牌在海外市场的拓展力度，并且针对海外市场做了大量分析调研，做出一系列新的战略规划。公司根据品牌国际化发展规划，逐步减少贴牌客户的数量，并将一部分贴牌客户转换为品牌经销商。报告期内，公司启动了多个品类的产品美国 UL 和欧洲 GS 的认证工作及重点海外市场的专利检索工作，并开始着手进行产品策划，有计划地为扩大飞科产品海外销售的多品类和多个市场做积极准备。目前，公司已在韩国、越南、泰国、印度等区域发展海外品牌经销商 6 家，并积极筹备飞科品牌进入美国、欧洲市场的项目。6、加快公司信息化建设、加快公司信息化建设 报告期内，公司 SAP ERP 一期建设项目全面上线，完成公司

38、 SAP ERP 企业资源管理系统的搭建，有效提升公司整体的业务管控能力以及管理效率和管理精度。公司通过对基础数据的梳理与标准化实施，建立起系统化的主数据管理流程与规范；通过 ERP 业务流程的梳理，公司实现从销售、计划、采购、库存、生产、财务和成本的全业务层面流程规范，从而打通业务流程，进一步提升业务执行效率和质量。公司在智能终端软件研发上加大投入，报告期内，在飞科智能终端领域获得 3 项计算机软件著作权，在飞科商城领域获得 2 项计算机软件著作权。公司自主研发的飞科智能 APP 软件、飞科商城 APP 软件、飞科智能电器云平台等系统的运用将为公司智能化产品提供应用软件的支持，以最终实现飞科

39、产品的智能化、云端融合及人机交互。报告期内，公司还积极进行 B2C 新零售模式探索，包括直营线下体验店建设、线上微商城、线上线下互动等零售型模式尝试。2017 年年度报告 16/178 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 3,853,428,857.37 3,363,894,822.32 14.55 营业成本 2,338,101,847.29 2,087,913,816.21 11.98 销售费用 294,199,092.14 343,576,435

40、.84-14.37 管理费用 142,537,337.37 117,344,115.91 21.47 财务费用-13,738,043.72-10,283,593.37-33.59 经营活动产生的现金流量净额 858,548,898.98 799,850,727.50 7.34 投资活动产生的现金流量净额-680,195,420.71-323,400,017.37-110.33 筹资活动产生的现金流量净额-429,471,400.00 304,777,100.00-240.91 研发支出 54,430,035.69 36,789,267.16 47.95 2017 年年度报告 17/178 1.

41、收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司报告期内实现营业收入 385,342.89 万元，同比增长 14.55%，其中，主营业务收入 384,908.88 万元，占营业收入 99.89%，较去年同期增长 14.58%；其他业务收入 434.00 万元，占营业收入 0.11%，较去年同期减少 3.57%。营业成本 233,810.18 万元，较去年同期增长 11.98%。公司主营业务收入按产品品类主要是电动剃须刀、电吹风等。其中：电动剃须刀本期销售金额 261,459.66 万元，占主营业务收入 67.93%，较去年同期增长 15.68%，主要是销量和销售单价同比分别增长 6.34%和

42、8.79%；电吹风本期销售金额 59,145.85 万元，占主营业务收入 15.37%，较去年同期增长 9.88%，主要是销售单价同比增长 11.25%，销量同比下降 1.22%。(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）小家电 3,849,088,823.86 2,337,171,731.64 39.28 14.58 12.07 增加 1.36 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛

43、利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电动剃须刀 2,614,596,640.19 1,428,834,364.95 45.35 15.68 11.47 增加 2.06 个百分点 电吹风 591,458,529.17 430,824,160.70 27.16 9.88 9.93 减少 0.04 个百分点 毛球修剪器 232,753,933.34 166,751,740.71 28.36 35.36 38.15 减少 1.45 个百分点 电熨斗和挂烫机 86,715,920.16 73,002,641.59 15.81 -20.07 -15.80 减少

44、4.27 个百分点 电动理发器 233,667,776.01 178,121,263.14 23.77 16.33 14.59 增加 1.16 个百分点 烫发器 11,806,526.95 8,357,601.76 29.21 -49.03 -45.31 减少 4.80 个百分点 鼻毛修剪器 21,379,705.23 12,167,924.60 43.09 38.81 49.19 减少 3.96 个百分点 女士剃毛器 12,181,590.70 6,982,462.55 42.68 81.12 70.77 增加 3.47 个百分点 2017 年年度报告 18/178 吸尘器 3,006,35

45、7.55 2,388,770.70 20.54 -49.50 -51.62 增加 3.48 个百分点 零配件及其他 41,521,844.56 29,740,800.94 28.37 46.84 79.81 减少 13.13 个百分点 合计 3,849,088,823.86 2,337,171,731.64 39.28 14.58 12.07 增加 1.36 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内销售 3,825,887,876.26 2,323,324,878.20 39.27 14.8

46、0 12.20 增加 1.41 个百分点 国外销售 23,200,947.60 13,846,853.44 40.32-13.42-6.57 减少 4.38 个百分点 合计 3,849,088,823.86 2,337,171,731.64 39.28 14.58 12.07 增加 1.36 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 分产品情况的说明：报告期内，毛球修剪器、鼻毛修剪器、女士剃毛器、零配件及其他因销售规模扩大销量增加，使其营业收入及营业成本较上年同期增加；烫发器因产品结构调整销量减少、吸尘器尚未大力推广销售，使其营业收入和营业成本较上年同期减少。(2).产

47、销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）电动剃须刀 5,769.11 万只 6,189.04 万只 409.06 万只 2.09 6.34-50.66 电吹风 1,802.78 万只 1,724.10 万只 217.27 万只 5.86-1.22 56.77 产销量情况说明 1、生产量包含自产产量和外包产量，公司选择将部分生产外包，自身专注于产品研发设计、渠道建设及品牌运营等环节；2017 年年度报告 19/178 2、电动剃须刀的销量增长幅度大于生产量增长幅度，使其期末库存量较上年同期下

48、降；3、电吹风因生产量增加，其销售量变化不大，故期末库存量较上年同期增加。(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 小家电（自产）直接材料 698,107,916.21 29.86 576,804,821.11 27.63 21.03 直接人工 105,414,300.98 4.51 95,873,707.40 4.59 9.95 制造费用 11,965,343.61 0.51 8,225,658.25 0.39 45.46 详见说明 1 水电及折

49、旧费 18,516,626.17 0.79 13,909,950.65 0.67 33.12 详见说明 2 小家电（外包）采购成本 1,503,167,544.67 64.29 1,390,698,239.04 66.61 8.09 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 电动剃须刀（自产）直接材料 697,805,378.99 29.84 553,960,397.20 26.53 25.97 直接人工 105,392,096.41 4.51 94,187,786.81 4.51 11

50、.90 制造费用 11,962,568.04 0.51 7,997,918.81 0.38 49.57 详见说明 3 水电及折旧费 18,508,299.46 0.79 13,236,505.20 0.63 39.83 详见说明 4 电动剃须刀（外包）采购成本 595,166,022.05 25.46 612,380,425.85 29.33 -2.81 电吹风（自产）直接材料 302,537.22 0.01 22,844,423.92 1.09 -98.68 详见说明 5 直接人工 22,204.57 0.00 1,685,920.59 0.08 -98.68 详见说明 6 制造费用 2,7