江中药业：2017年年度报告（修订版）.PDF

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1、2017 年年度报告 1/136 公司代码：60075 公司简称：江中药业 江中药业股份有限公司江中药业股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 重要重要提示提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）大信会计师事务

2、所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人卢小青卢小青、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人罗鹃罗鹃及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）罗鹃罗鹃声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本次拟向全体股东分配方案为：以2017年末公司总股本30,000万股为基数，向全体股东每10股派送现金4.5元（含税），合计派发现金

3、股利13,500万元，剩余未分配利润结转下一年度；本次不送股。同时，以资本公积向全体股东每10股转增4股,共计转增12,000万股。本次现金分红金额占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例为32.31%，转增后公司总股本将增加至42,000万股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序

4、对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。本报告分析了公司面临的一般风险，敬请投资者予以关注。详见“第四节 经营情况讨论与分析”。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 2/136 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.31 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.42 第七节第七节 优先股相

5、关情况优先股相关情况.45 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.46 第九节第九节 公司治理公司治理.53 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.56 第十一节第十一节 财务报告财务报告.57 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.136 2017 年年度报告 3/136 第一节第一节释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 江西证监局 指 中国证券监督管理委员会江西监管局 上交所、交易所 指 上海证券交易所 本公司、公司、江中药

6、业 指 江中药业股份有限公司 江中集团、控股股东 指 江西江中制药（集团）有限责任公司 大信会计师事务所、大信事务所 指 大信会计师事务所(特殊普通合伙)公司章程 指 江中药业股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 OTC 指 非处方药，即经国家卫生行政部门规定或审定后，不需要医师或其它医疗专业人员开写处方即可购买的药品。GMP 指 英文 Good Manufacturing Practice 的缩写，是一套适用于制药行业的强制性标准，要求企业在药品生产过程中按照 GMP 要求保证药品质量符合国家标准。ISO 指 英文 International

7、Organization for Standardization的缩写，是国际标准化领域中一个十分重要的组织。公司主要实施质量体系、环境体系、职业健康体系等管理标准，用于提升质量、环境和职业健康等管理水准。HACCP 指 英文 Hazard Analysis and Critical Control Point 的缩写，表示危害分析的临界控制点。确保食品在消费的生产、加工、制造、准备和食用等过程中的安全，在危害识别、评价和控制方面是一种科学、合理和系统的方法。通过对食品加工过程的每一步进行监视和控制，从而降低危害发生的概率。基药目录 指 国家基本药物目录，是医疗机构配备使用药品的依据。基本药物

8、目录中的药品是适应基本医疗卫生需求，剂型适宜，价格合理，能够保障供应，公众可公平获得的药品。医保目录 指 基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录 药品注册 指 药品监督管理部门依照法定程序，对拟上市销售药品的安全性、有效性、质量可控性等进行系统评价，并作出是否同意进行药物临床研究、生产药品或者进口药品的审批过程，包括对申请变更药品批准证明文件及其附件中载明内容的审批。报告期 指 2017 年度，2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 注：本报告中多处数值为保留 2 位小数，且存在不同章节采用不同单位（万元或元）统

9、计。若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。2017 年年度报告 4/136 第二节第二节公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江中药业股份有限公司 公司的中文简称 江中药业 公司的外文名称 JIANGZHONGPHARMACEUTICALCO.,LTD 公司的外文名称缩写 JZYY 公司的法定代表人 卢小青 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 田永静 丁圆圆 联系地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 江西省南昌市高新区火炬大道788号 电话 0791-88169323 0791

10、-88169323 传真 0791-88162532 0791-88162532 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 公司注册地址的邮政编码 330096 公司办公地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 公司办公地址的邮政编码 330096 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上

11、海证券交易所 江中药业 600750 东风药业 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 冯丽娟、汪鹏 2017 年年度报告 5/136 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,746,642,528.67 1,561,863,081.22 11.83 2,597,351,434.13 归属于上市公司

12、股东的净利润 417,796,582.11 379,763,770.31 10.01 367,012,144.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 420,581,122.60 375,265,238.53 12.08 341,483,900.68 经营活动产生的现金流量净额 124,928,619.78 698,045,543.90-82.10 510,778,275.78 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 2,915,203,145.54 2,615,544,788.24 11.46 2,354,319,879.

13、61 总资产 3,364,102,129.40 3,065,747,045.51 9.73 2,678,297,588.68 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）1.39 1.27 9.45 1.22 稀释每股收益（元股）1.39 1.27 9.45 1.22 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.40 1.25 12.00 1.14 加权平均净资产收益率（%）15.11 15.29 减少0.18个百分点 16.56 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）15.21 15.11 增加0.1

14、0个百分点 15.41 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 2017 年年度报告 6/

15、136 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 429,130,889.71 448,534,568.48 429,980,386.21 438,996,684.27 归属于上市公司股东的净利润 109,206,633.94 101,237,372.30 110,500,922.32 96,851,653.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 113,5

16、36,292.20 101,940,032.21 110,837,135.59 94,267,662.60 经营活动产生的现金流量净额-13,686,917.26 94,935,932.07 65,427,873.83 -21,748,268.86 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-16,617.75-1,322,422.39 15,894,051.09 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营

17、业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 700,200.00 900,000.00 2,685,093.46 对外委托贷款取得的损益 6,658,185.92 7,512,649.39 13,895,854.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-10,914,997.39-1,687,075.85-1,243,530.85 少数股东权益影响额 1,991.87 619.39-354,817.94 所得税影响额 786,696.86-905,238.76-5,348,406.69 合计-2,784,540.49 4,498,531.78 25,528,

18、244.06 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 9,972,096.95 0-9,972,096.95 220,099.36 合计 9,972,096.95 0-9,972,096.95 220,099.36 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 7/136 第三节第三节公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主营业务（一）主营业务

19、 公司主要从事非处方药、保健品（含功能食品，下同）的生产、研发与销售，在证监会行业分类中属于医药制造业。1、非处方药类业务 主要包括江中牌健胃消食片、江中牌乳酸菌素片等广告品种，以及江中牌草珊瑚含片、胖大海菊花乌梅桔红糖（原名：亮嗓）、古优氨糖钙、古优男钙及女钙、肝纯片、锐洁消毒湿巾、六味地黄膏等非广告品种。（注：胖大海菊花乌梅桔红糖、古优氨糖钙等产品属非 OTC 产品，但由非处方药业务线管理，因此统计在此类别，下同）。2、保健品及功能食品业务 主要包括初元和参灵草。初元主要为营养饮品，参灵草为高端滋补保健品。参灵草主要成分为西洋参、灵芝、冬虫夏草（或虫草菌粉），对应产品为参灵草牌原草液（冬虫

20、夏草配方）、参灵草牌菌草液（虫草菌粉配方）。（二）经营模式（二）经营模式 1、采购模式 由采购部统一集中向国内外厂商或经销商采购原材料，根据各生产基地的需求量、结合原材料采购策略、采购周期下达采购订单。采购方式一般采用公开招标、邀请招标、竞争性谈判、询价采购、单一来源采购等五种方式。中药材按照“道地要求”采取固定区域采购，关键药材采用策略采购模式；大宗原辅材料、包装材料一般以招投标的方式进行采购，保证原辅料和包装材料采购合规、高效。对于中药材：要求供应商直接在产地组织收购，减少中间环节，确保货源来源清晰，资源稳定可控，从而保证中药材供应的数量、质量、时效性及成本可控性。对于原辅材料、包装材料：

21、通过加强供应商开发、在全国或全球范围内搜索符合公司要求的供应商，培育战略合作供应商、加强现有供应商管理等系列措施，保证采购的大宗原辅材料、包装材料的品质和成本优势。2、生产模式 以质量安全第一、高效制造为核心，大力推行安全生产、均衡生产、高效生产及精益制造。公司生产安排以市场需求为导向，结合实际安全库存需要制定年度、月度、日生产计划。以 GMP、ISO、HACCP 等管理体系为基础，搭建起公司产品生产、质量管控、环境管理模式，从原料采购、人员配置、设备管理、生产过程、质量控制、包装运输等方面，严格执行国家相关规定。对原料、辅料、包装材料、中间产品及成品进行全程检测及监控，确保产品质量安全。3、

22、销售模式 公司主要产品为非处方药和保健品，非处方药销售终端主要为药店，保健品的销售终端主要为超市及卖场。非处方药营销模式主要采取“经分销商覆盖+大型连锁战略合作”相组合的方式，由经分销商进行配送覆盖、药店进行零售，实现产品向消费者流转；同时与部分大型连锁药店进行战略合作，借助大型连锁药店的门店数量实现产品快速销售，减少中间环节。保健品营销模式主要采取“经分销商覆盖+大型商超直营”相组合的方式，由经分销商通过其零售终端或直接通过大型连锁商超实现产品对消费者的销售。公司（含控股子公司）主要负责产品的广告及宣传投入，并参与终端扩展、促销及客户维护等。详见 行业经营性信息分析 的“公司主要销售模式分析

23、”。2017 年年度报告 8/136 主要的业绩驱动因素：本报告期内，公司实现归属于母公司所有者净利润 4.18 亿元，同比增长 10.01%。业绩增长主要原因为：多措并举实现营业收入稳步增长。详见第四节 经营情况讨论与分析。（三）行业发展现状（三）行业发展现状 经 2009-2011 三年医改、2012-2015 的“十二五”医改，“十三五”规划首次将“健康中国”纳入国家战略，党的十九大报告提出实施“健康中国”战略，全民医保体系、基本药物制度基本建立并不断完善，医疗健康产业快速发展，近年医药工业保持了 10%以上的持续增长。2017 年医药制造行业运行平稳，较 2016 年增速略有提升。根据

24、 wind 数据统计：2017 年，全国规模以上医药制造业实现主营业务收入 28,186 亿元，同比增长 12.5%（2016 年为 9.7%）；实现利润总额 3,314 亿元，同比增长 17.8%（2016 年为 13.9%）。（四）（四）周期性特点周期性特点 医药健康产业具有非周期性特点，受宏观经济的影响相对较小。（五）（五）公司所处的行业地位公司所处的行业地位 据世界品牌实验室（World Brand Lab）发布的 2017 年中国 500 最具价值品牌排行榜，“江中”品牌价值 164.62 亿元，位于中国品牌 500 强第 235 位、医药行业第 6 位。根据中国非处方药物协会综合统

25、计排名，江中牌健胃消食片获 2017 年度中国非处方药产品“中成药 消化类”第一名，江中牌乳酸菌素片获 2017 年第六届中国药店博览会暨第八届连锁药店（国际）论坛“2017年度中国医药零售单品营销王”。同时，公司获 2017 年度中国非处方药生产企业“二十强企业”。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，在建工程期末余额为 25,345 万元，较上年末增长 15,816 万元，增幅 165.98%，主要系公司本期植物有效成份提取及保健食品生产项目和研发大楼项目建设持续投入所致。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内

26、核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。公司始终坚持以遵循传统中医药理论为使命，依靠先进的制造工艺技术，本着追求极致的精神，与传统的中医药配方相结合，将传统的中医药理论与现代的科研技术平台相结合，制造出享誉世界的中医药产品。历经多年发展，公司着力在科研、生产、营销方面打造自身的核心专长和能力：依托“中药固体制剂制造技术国家工程研究中心”和“蛋白质药物国家工程研究中心”两个国家级工程研究中心，以及“创新药物国家重点实验室”和“航天营养与食品工程重点实验室江中制药基地”两个国家级重点实验室平台，提升研发实力，构筑创新药业和保健品研发平台；以“制造文明”为核心，依托优越

27、的生产基地和极致生产理念，打造生态化的生产环境，引进世界尖端的生产设备，追求精益求精的制造生产工艺，建立苛刻的质量检测标准，制造让世界刮目相看的极致产品；依托多年在非处方药、保健品领域形成的强大渠道覆盖和终端管理能力，不断在细分市场做优品牌，做大品类。在企业发展过程中，集中体现的竞争优势有：建立在传统中医药文化理论体系上的持续产品研发优势；一批高素质的营销团队；两个全国驰名商标；两大业务线成熟营销渠道和十万家以上的可控药店终端、三万家以上的可控商超终端；在市场细分领域不断稳固并提高产品市场占有率的成功经验。2017 年年度报告 9/136 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一

28、、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 继 2016 年作为医药行业的政策年后，2017 年是各项政策逐步落地并实施的一年，也是中医药产业更加得到重视的一年。面对不断加强的政策监管及日益加剧的市场竞争，公司聚焦中医药产业方向，以经济效益为中心，围绕营销创新、渠道优化、智能制造、简政增效等重点工作，稳中求进、提质增效、统筹发展。全年实现营业收入 17.47 亿元，同比增长 11.83%；归属于母公司所有者净利润 4.18 亿元，同比增长 10.01%。（一）（一）主营业务主营业务 1 1、非处方药类业务、非处方药类业务:以打造重点单品为主，优化广告诉求、创新传播模式、完善销售信息系以打造重点

29、单品为主，优化广告诉求、创新传播模式、完善销售信息系统。统。策略方面：广告产品强化核心诉求，提升知名度、尝试率；非广告产品强化终端建设，调动终端积极性；狠抓重点单品的销售突破，培育新的经济增长点。核心产品健胃消食片通过药食同源理念辅以原料安全教育，并根据成人装和儿童装分别强化诉求，与目标人群精准沟通；乳酸菌素片为纯牛奶发酵，聚焦“菌群平衡，肠道调理”，定位肠道调理市场以区隔消食片的助消化市场，并积极筹划其他新品的上市。宣传方面：改变原有单一投放硬广告的传统传播模式，采用内容营销和硬广双驱动传播，提升营销效率。一方面通过硬广投放奠定基础的广告声量，提升产品的知名度；另一方面通过捆绑优质节目及拍摄

30、电视剧原创广告形式开展内容营销，精准传达产品的功能诉求，提升产品的尝试率。渠道方面：在渠道精控策略基础上，完善销售信息管理系统，开发并使用库存与批号管理系统，为提高市场决策效率及业绩考核准确性提供更多数据支持。全年共实现营业收入 14.57 亿元，同比增长 10.73%。其中，重点打造的品种乳酸菌素片实现2.06 亿元销售额，同比增加 52.90%。2 2、保健品保健品及及其他其他：以维持品牌忠诚度为主，开发新产品、：以维持品牌忠诚度为主，开发新产品、拓展拓展新新渠道渠道、探索新路径。、探索新路径。保健品业务主要包括初元系列产品、参灵草系列产品等。报告期内，本板块业务仍以效益为核心，以开发新型

31、产品、拓展新渠道、维持品牌忠诚度和美誉度为主要策略，为后续发展奠定基础。初元系列产品，优化产品品类，推出健字号初元蛋白质粉等新型产品。参灵草系列产品，重点打造菌粉参灵草，拓展药店渠道，探索新的发展路径。全年实现营业收入 2.76 亿元，同比增长14.82%。3 3、酒业板块酒业板块：以维持和保留业务策略为主：以维持和保留业务策略为主，积极进行业务探索，积极进行业务探索。杞浓酒是由纯枸杞经发酵并蒸馏而成的白酒，2017 年在维持和保留业务策略的基础上，以江西本土市场为核心，积极进行业务探索，结合创新模式售酒（如定制酒）和传统模式售酒。全年实现营业收入 908 万元。（二）（二）研发及专利研发及专

32、利 公司始终以“遵循传统中医药理论”为使命，本着“追求极致”的精神，发挥中医药的传统优势。报告期内，公司主要围绕大健康领域开展新产品开发和品质提升（现有品种的二次开发）两大类研发工作，并按期完成重大专项工作及平台建设工作。2017 年，公司通过了高新技术企业认定，参与国家重点研发计划课题，新增 1 个省级院士工作站，江中药业技术中心再次认定为江西省省级企业技术中心；完成参灵草片等新产品定型，开展初元系列饮品、六味地黄咀嚼片、乌鸡白凤膏等产品的品质提升。为更好地开展公司产品功效评价，为产品提供高质量的研究证据，2017 年年度报告 10/136 公司搭建了江中产品功效系统评价平台，利用该平台围绕

33、消化道、血脂异常等多项产品进行了功效处方筛选研究。知识产权及商标方面，报告期内，公司获得国内发明专利授权 2 件，国际发明专利授权 8 件，新增注册商标 24 件。（三）（三）生产及采购生产及采购 公司围绕创新、绿色、协调、开放、共享的五大新发展理念，秉承质量安全第一、创新、高效理念，继续倡导践行“制造文明”。全年产品出厂合格率 100%。公司罗亭基地于 2017 年 10 月试生产，获得国家工信部“提取智能制造新模式”荣誉，现已正式投产使用；公司具有自主知识产权发明专利吊篮提取与 MVR 浓缩技术，成功应用于各大生产，显著提升产品品质、降低成本、降低劳动强度，实现了智能制造、绿色制造。采购方

34、面，在执行采购招标规定基础上，继续推行增量绩效考核，通过加强市场行情调研、价格走势预测、多样化采购策略与重点品种标准化采购手册相结合等策略，在原材料成本价格上涨趋势下有效控制采购成本。（四）（四）内部管理内部管理 以“抓重点、搭平台、建体系”为人才培养总基调，完善专业技术人员T序列发展通道和职称管理内部评审机制，构建公司技术人才梯队；继续开展“读经典 强素质”、“照镜子读书，撸袖子行动”等专题读书学习研讨活动，提高员工管理素养。导入“简政增效、强化协同”管理思想，提升决策效率，解决本位现象。财务方面，落实财务预算、核算及资金管理，强化成本费用控制，优化资源的调配与运用，完善制度体系及信息化建设

35、，加强对销售业务的服务支持及风险防控，不断提升财务管理水平。在规范治理方面，持续优化内控，提高规范运作水平，提升信息披露质量。公司2017年获“上海证券交易所2016年度信息披露评价考核A”、“2016年度金牛投资价值150强”，并入围中国上市公司协会“2017年度最受投资者尊重的上市公司”前300名。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 17.47 亿元，同比增长 11.83%；实现归属于上市公司股东的净利润为 4.18 亿元，同比增长 10.01%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分

36、析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,746,642,528.67 1,561,863,081.22 11.83 营业成本 534,439,078.29 454,966,934.73 17.47 销售费用 583,724,478.94 530,996,375.07 9.93 管理费用 120,338,135.35 106,272,193.03 13.24 财务费用-10,091,313.19 226,325.73-4,558.76 经营活动产生的现金流量净额 124,928,619.78 698,045,543.90-82.10 投资活动产生的现金

37、流量净额-157,233,938.57 3,417,172.01-4,701.29 筹资活动产生的现金流量净额-140,895,159.00-53,779,493.56-161.99 研发支出 56,630,651.10 54,104,573.39 4.67 投资收益 5,667,946.29 12,618,329.07-55.08 2017 年年度报告 11/136 营业外收入 3,052,063.10 1,831,304.79 66.66 营业外支出 13,787,170.76 4,194,320.57 228.71 其他说明：1、报告期财务费用为-1,009 万元，较上年同期下降 1,0

38、32 万元，大幅下降主要系公司本期归还银行借款，导致利息支出同比减少，及本期银行存款利息收入同比增加所致。2、报告期投资收益为 567 万元，较上年同期下降 695 万元，降幅 55.08%，主要系公司联营企业本期亏损较上年同期增加所致。3、报告期营业外收入为 305 万元，较上年同期增长 122 万元，增幅 66.66%，主要系公司子公司江西江中食品有限责任公司长期挂账无法支付的应付账款本期转入营业外收入所致。4、报告期营业外支出为 1,379 万元，较上年同期增长 959 万元，增幅 228.71%，主要系公司本期对外捐赠支出较上年同期增加所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用

39、不适用 报告期内，公司主营业务毛利率为 69.35%，较上年同期下降 1.51 个百分点。其中医药工业毛利率为 69.29%，酒毛利率为 61.33%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）医药工业 1,732,630,472.21 532,106,606.74 69.29 11.36 17.34 减少1.57个百分点 酒 9,075,321.53 1,700,630.60 61.33 245.

40、81 133.61 增加29.39 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）非处方药类 1,457,125,878.03 395,550,024.63 72.85 10.73 19.71 减少2.04个百分点 保健品及其他 275,504,594.18 136,556,582.11 50.43 14.82 10.99 增加1.70个百分点 酒 9,075,321.53 1,700,630.60 61.33 245.81 133.61 增加29.39 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入

41、 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东 433,139,064.16 149,314,381.21 65.53 13.14 17.85 减少1.37个百分点 华北 456,445,889.34 138,828,874.22 69.58 7.91 15.96 减少2.12个百分点 2017 年年度报告 12/136 华西 444,066,990.47 131,187,386.08 70.46 11.72 16.35 减少1.17个百分点 华南 408,053,849.77 114,476,595.83 71.95 14.87 20.48

42、 减少1.30个百分点 注 1：“非处方药类”指公司非处方药业务线销售的产品，包括健胃消食片、复方草珊瑚含片、乳酸菌素片、古优钙片、胖大海菊花乌梅桔红糖（原名：亮嗓）等。注 2：酒类产品的毛利率为当年正常业务销售毛利率（未考虑退货因素影响）。注 3：非处方药类、保健品及其他、酒业板块经营情况详见本节“一、经营情况讨论与分析”之“（一）主营业务”。主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明：适用 不适用 医药工业：报告期内，公司强化与全国连锁药店的战略合作力度，加大终端覆盖投入，积极探索多样化营销传播方式，经营业务实现稳健发展。酒：报告期内，公司积极进行业务探索，创新销售模式，全年实现收入 908

43、 万元。酒毛利率较上年同期有较大增长，主要是公司在上年同期尝试实行大包销售模式，该模式下毛利率较低所致。2017 年 4 月，公司取消该模式，毛利率回归正常水平。医药工业、非处方药类及各地区毛利率较上年同期有所下降，主要是因为主要产品的原材料采购价格同比上升导致材料成本增加所致。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）健胃消食片（万盒）21,302 19,707 2,713 7.33 0.78 94.05 复方草珊瑚含片（万盒）3,588 3,318 625 24.49

44、6.33 45.28 参灵草口服液（盒）49,451 41,423 10,487 71.12 91.11 94.85 胖大海菊花乌梅桔红糖（万盒）415 307 108 8.14-36.45 9,099.92 初元营养品（万盒）160 182 15-16.75-0.85-58.91 乳酸菌素片（万盒）4,569 3,452 476 47.22 41.03 15.43 蚓激酶肠溶胶囊（万盒）1,099 1,050 149 23.24 24.80 47.69 产销量情况说明 报告期内，公司加大广告及终端促销投入，积极开发新客户，带来参灵草口服液、乳酸菌素片产销量上升。胖大海菊花乌梅桔红糖由老品亮嗓

45、更名而来。由于产品升级换代、品牌影响力下降，本期销量下降。同时，公司上年控制老品库存，导致本期末库存量同比增幅较大。综合考虑库存优化、效期管理、产品计划等因素，初元营养品期末库存量下降。为保证产品的市场供应，公司合理增加健胃消食片、复方草珊瑚含片、参灵草口服液及蚓激酶肠溶胶囊的库存，导致期末库存量增加。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 2017 年年度报告 13/136 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)医药工业 直接材料 383,407,357.24 67.05 306,99

46、2,118.07 65.44 24.89 生产费用 188,383,690.50 32.95 162,149,579.59 34.56 16.18 合计 571,791,047.74 100.00 469,141,697.66 100.00 21.88 成本分析其他情况说明 适用 不适用 成本变动情况说明 报告期内，公司医药工业销售收入同比增长，产量相应增加，同时主要产品原材料采购价格上涨，由此导致医药工业生产成本同比增加。重要中药材品种及供求情况【健胃消食片】1）太子参。主要产地福建、贵州、安徽。2017 年太子参市场价格最低 70 元/kg，最高达到100 元/kg，全年最大涨幅达 43%

47、。公司于 2017 年系统完成了种植面积、亩产、留种、种植成本，以及全国库存量、需求量、各阶段流通量等基础数据的调研，形成准确预判并进行策略收储，提前做好库存准备，在种植季保护了农户的种植积极性，最大限度降低了价格变动对公司的影响。2018 年预计种植面积将继续增加，在不出现异常天气及病虫害的情况下 2018 年产新量将有所增加，太子参价格呈稳中有降趋势。2）山药（怀山药）。药食两用品种，公司需求量在药用山药市场中占比不大。山药产销量大，属于特大宗品种，主要产地河北、河南。鲜品食用量远大于药用干品量，生长周期短，市场以家种为供给方式，在此背景下，近 10 年，山药种植迅速在全国扩增。2010

48、年需求量激增，山药原料价格一度达到每公斤 40 元以上，2011 年起产量逐年增加，2012 年后迅速回落至 15 元以下。随着近几年库存的消化，再加上受 2016 年 7 月中旬的持续强降雨天气影响，造成山药产区出现不同程度的塌沟、烂苗现象，导致 2016 年产新量减少，2017 年初行情出现小幅度回调上升，之后出现略微的下滑，目前处于低价平稳运行中。3）山楂。药食两用品种，整体价位不高。新食品法颁布后，产地食品加工企业大幅减少对山楂的收购量，使山楂饮片供应量增加。由于前期干果等食品加工厂需求增加，原料加工量有减，价格呈上涨趋势，目前供需基本平衡，预估后期价格以稳为主。4）炒麦芽。药食两用品

49、种。炒麦芽系大麦发芽、炒制而成。大麦系粮食作物，中药材原料供应商关注度不高，且大麦收购渠道同中药材收购渠道存在一定差异。大麦每年的进口量达百万吨，贸易规模逐年平稳增长，预计我国的进口数量还会增加。目前大麦的价格在 2-3 元/kg（稻谷的国家保护价 2.66 元/kg），此价格已处于相对低位，加之公司对发芽率有很高要求，炒麦芽价格呈上涨趋势。此外，因进口量大受国际环境影响较大。5）陈皮。药食两用品种。因橘子等食品加工减少，产量逐年下降，药用饮片量还在不断增大，价格在逐渐上涨，公司用量少，受其价格波动影响较小。【草珊瑚含片】2017 年年度报告 14/136 肿节风，俗称草珊瑚，主要为野生。近年

50、来，国内绝大多数农户在采收过程中为了简洁快速将其连根拔起，导致野生资源减少，价格逐年增长。同时，随着工业化进程加快，很多野生药材赖以生存的环境遭到破坏。目前总体供需基本平衡，价格呈上涨趋势。(4).(4).主要销售客户及主要销售客户及主要供应商情况主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 73,551.77 万元，占年度销售总额 42.11%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0.00 万元，占年度销售总额 0.00%。前五名供应商采购额 17,183.90 万元，占年度采购总额 47.71%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0.00 万元，占年度采购总额 0.00%。其他说明：