云图控股：2017年年度报告.PDF

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1、 成都云图控股股份有限公司成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人牟嘉云、主管会计工作负责人范明及会计机构负责人公司负责人牟嘉云、主管会计工

2、作负责人范明及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)文其春声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。文其春声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本年度报告涉及发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本公司提请投资者认真阅读本报

3、告全文，并特别注意下列风险因素：市场竞争风险、环保政策变化风险、食品质量安全风险、产能扩张导致的市场风险、原材料价格波动风险、人员配备及经营管理风险，有关风险因素内容及应对措施已在本报告中第四节本公司提请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意下列风险因素：市场竞争风险、环保政策变化风险、食品质量安全风险、产能扩张导致的市场风险、原材料价格波动风险、人员配备及经营管理风险，有关风险因素内容及应对措施已在本报告中第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者注意投资风险。部分予以描述。敬请广大投资者注意投资风险。公司经本次董事

4、会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,010,100,000股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每10股派发现金红利股派发现金红利0.80元（含税），送红股元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事

5、项重要事项.41 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.67 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.73 第八节第八节 公司治理公司治理.83 第九节第九节 公司债券相关情况公司债券相关情况.91 第十节第十节 财务报告财务报告.92 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.194 成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 释释 义义 释义项 指 释义内容 云图控股、公司、本公司 指 成都云图控股股份有限公司 员工持股计划 指 公司第一期员工持股计划 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法

6、 会计法 指 中华人民共和国会计法 公司章程 指 成都云图控股股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 四川证监局 指 中国证券监督管理委员会四川监管局 深交所 指 深圳证券交易所 报告期/本报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 云图控股 股票代码 002539 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 成都云图控股股份有限公

7、司 公司的中文简称 云图控股 公司的外文名称（如有）Chengdu Wintrue Holding Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Wintrue Holding 公司的法定代表人 牟嘉云 注册地址 成都市新都工业开发区南二路 注册地址的邮政编码 610500 办公地址 成都市新都工业开发区南二路 办公地址的邮政编码 610500 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王生兵 陈银 联系地址 成都市青羊大道 97 号 1 栋优诺国际 1204 成都市青羊大道 97 号 1 栋优诺国际 1204 电话（028）873

8、73422（028）87373422 传真（028）87373422（028）87373422 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91510100202593801A 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）1、2012年3月21日，公司召开2011年度股东大会审议通过了关于修改的议案，并于2012年5月11日在成都市工商行政管理局依法办理完成相关变更登记手续。变更登记后，公司

9、的经营范围变更为“研发、生产复混肥料、复合肥料、掺混肥料（BB肥）、缓控释肥料、有机-无机复混肥料、微生物肥料、各种作物专用肥料、新型肥料；销售肥料、土壤调理剂、各类农用肥料及原材料；从事上述产品的进出口业务。（涉及许可证管理的商品，凭许可证经营；涉及国家专项管理规定的，成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 从其规定）”。2、2012 年 8 月 9 日，公司召开 2012 年第二次临时股东大会审议通过了关于修改的议案，并于 2012 年 10 月 18 日在成都市工商行政管理局依法办理完成相关变更登记手续。变更登记后，公司的经营范围变更为“研发、生产复混肥料、复合肥料、掺混

10、肥料（BB 肥）、缓控释肥料、有机-无机复混肥料、水溶性肥料、微生物肥料、各种作物专用肥料、新型肥料；销售肥料、土壤调理剂及相关原材料；从事上述产品的进出口业务。（涉及许可证管理的商品，凭许可证经营；涉及国家专项管理规定的，从其规定）”。3、2015 年 4 月 28 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会审议通过了关于增加公司经营范围并修订的议案，并于 2015 年 5 月 5 日在成都市工商行政管理局依法办理完成相关变更登记手续。变更登记后，公司的经营范围变更为“研发、生产复混肥料、复合肥料、掺混肥料（BB 肥）、缓控释肥料、有机-无机复混肥料、水溶性肥料、微生物肥料、各种作物专用肥

11、料、新型肥料；销售肥料、土壤调理剂及相关原材料；从事上述产品的进出口业务；网上批发、零售：预包装食品兼散装食品；销售：化肥、化工产品（不含危险品）、农机、机械设备、五金交电、电子产品、文体用品、照相器材、计算机软硬件及辅助设备、化妆品、卫生用品、纺织品、日用品、家电、金银珠宝首饰、蔬菜、花卉、装饰材料、通讯设备、建筑材料、工艺品、钟表眼镜、玩具、不再分装的种子、汽车及摩托车配件、仪器仪表、卫生洁具、陶瓷制品；批发：摩托车；货物进出口、技术进出口；摄影服务；仓储服务；劳务服务；经济信息咨询；计算机网络技术开发；计算机设备安装及售后服务；软件技术开发、咨询、转让及服务；计算机软件开发与设计。（依法

12、须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”。4、2016 年 8 月 29 日，公司召开 2016 年第一次临时股东大会审议通过了关于变更公司名称、证券简称及增加经营范围的议案及关于修订的议案，并于 2016 年 9 月 18 日在成都市工商行政管理局依法办理完成相关变更登记手续。变更登记后，公司的经营范围变更为“控股公司服务；研发、生产复混肥料、复合肥料、掺混肥料（BB 肥）、缓控释肥料、有机-无机复混肥料、水溶性肥料、微生物肥料、各种作物专用肥料、新型肥料；销售肥料、土壤调理剂及相关原材料；从事上述产品的进出口业务；网上批发、零售：预包装食品兼散装食品；销售：化肥、化工产品（不含

13、危险品）、农机、机械设备、五金交电、电子产品、文体用品、照相器材、计算机软硬件及辅助设备、化妆品、卫生用品、纺织品、日用品、家电、金银珠宝首饰、蔬菜、花卉、装饰材料、通讯设备、建筑材料、工艺品、钟表眼镜、玩具、不再分装的种子、汽车及摩托车配件、仪器仪表、卫生洁具、陶瓷制品；批发：摩托车；货物进出口、技术进出口；摄影服务；仓储服务（不含危险品）；劳务服务；经济信息咨询；计算机网络技术开发；计算机设备安装及售后服务；软件技术开发、咨询、转让及服务；计算机软件开发与设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”。历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料

14、 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 李元良 陈继平 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）7,741,552,001.80 6,072,077,078.26 27.49%5,837,729,605.28 归属

15、于上市公司股东的净利润（元）104,391,659.20 142,721,407.94-26.86%200,585,990.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）82,749,985.22 84,207,140.45-1.73%140,968,418.70 经营活动产生的现金流量净额（元）1,071,034,146.90 637,209,143.36 68.08%236,914,459.45 基本每股收益（元/股）0.10 0.14-26.86%0.23 稀释每股收益（元/股）0.10 0.14-26.86%0.23 加权平均净资产收益率 3.44%4.76%下降 1.32

16、个百分点 7.83%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）9,300,244,471.42 9,022,437,898.40 3.08%8,865,778,523.82 归属于上市公司股东的净资产（元）3,067,897,543.97 3,040,345,396.84 0.91%2,981,244,438.72 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用

17、公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,925,598,326.71 1,802,381,972.22 1,920,913,586.08 2,092,658,116.79

18、 归属于上市公司股东的净利润 71,873,168.18 1,488,634.76 10,375,037.00 20,654,819.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 59,646,691.32-2,137,962.61 5,310,061.66 19,931,194.85 经营活动产生的现金流量净额 159,406,788.61-123,137,056.84 654,288,132.99 380,476,282.14 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 单位：元 项

19、目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-40,014,527.76-80,486.63-2,033,433.82 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）64,629,814.24 76,196,610.69 74,334,832.12 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允

20、价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 827,320.39 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用

21、公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,336,207.09 266,010.80 5,751,847.90 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 5,420,766.92 16,481,949.64 18,033,813.80 少数股东权益影响额（税后）-283,626.94 1,385,917.73 401,860.84 合计 21,641,673.98 58,514,267.49 59,617,571.56-对

22、公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）公司从事的主要业务及业务情况（一）公司从事的主要业务及业务情况

23、公司自成立以来一直专注于复合肥的生产和销售，并沿着复合肥产业链进行深度开发和市场拓展，积极探索稳定发展的新思路，促使公司由传统制造企业向消费品企业和互联网企业转型。通过多年来的资源整合、品牌塑造、市场网络、研发能力、生产能力建设等举措，现已成为“复合肥、调味品（食用盐及川菜调味品）、中小城市互联网生活平台”三大业务板块协同发展的产业格局，主要产品包括复合肥、食用盐、工业盐、川菜调味品、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、磷化工产品等。公司从事的主要业务情况介绍如下：1、复合肥业务、复合肥业务 公司以生产和销售多系列、多品种复合肥以及围绕复合肥产业链深度开发为主营业务，复合肥业务是公司的传统核心业务。本着“

24、靠近资源，靠近市场”的战略方针，公司分别在四川眉山、湖北应城、湖北宜城、河南宁陵、山东平原、新疆昌吉、湖北松滋等地设立了复合肥生产基地，是中国复肥行业生产基地最多的供应商之一。截至目前，公司拥有复合肥年产能 500 万吨，其中普通复合肥产能 70 万吨，硝基、缓控、水溶肥、BB 肥等新型复合肥合计 430 万吨，新型复合肥占比 86%，产品线覆盖全水溶、缓释肥、高塔尿基、高塔硝基、喷浆硫基、喷浆硝硫基、高浓度氯基、高浓度硫基、中低浓度复合肥、有机-无机复合肥等全线产品，能够满足不同种植区、种植作物的用肥需求。2、调味品业务（包括食用盐及川菜调味品）、调味品业务（包括食用盐及川菜调味品）（1）食

25、用盐业务）食用盐业务 食用盐业务是公司复合肥业务上游“盐-碱-肥”产业链的延伸和拓展。公司自 2011 年并购复合肥上游盐资源以来，重点发展了食用盐业务，致力为全中国消费者提供最优质的盐生活产品，先后推出海藻碘盐、低钠盐等符合国家品种盐发展方向的差异化品种，开发以“益盐堂”为主品牌的十大品牌系列 300 多个单品，并上市 120 多个单品。公司建有湖北、辽宁等食盐供应基地，完成盐产品、添加剂、包材等多产业链布局。报告期内，盐业体制改革开始实施，市场竞争加剧，对公司食用盐业务模式及产品市场竞争产生一定影响。虽然食用盐属于传统调味品，但每年产销量相对稳定，且带有准公共产品特征，与一般快消品相比销售

26、数量具有一定限制，并不能采用绝对快消品的营销方式，因此公司根据最新的盐业政策，重点在渠道、品牌建设及品种结构方面进行了调整：渠道方面，在巩固与各省份盐业公司业务合作的基础上，组建食用盐营销中心负责直营终端渠道，快速覆盖全国市场，并陆续进驻京东等电商平台，实现线上线下全渠道销售；品牌方面，公司结合渠道和客户特点，按照盐改规定的销售模式，对“益盐堂”暨旗下品牌进行整合推成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 广，并通过在央视投放广告、互联网媒介等多种途径宣传推广“益盐堂”品牌；品种架构方面，布局多元渠道产品结构，通过 CRM 系统和快销终端管理系统建立数据库，分析和运用数据洞察，根

27、据市场变化及时调整产品结构，并逐步打造核心单品，提升市场竞争力。（2）川菜调味品业务）川菜调味品业务 鉴于食用盐与调味品拥有高度一致的渠道类型，公司积极拓展与盐同渠道的调味品的战略转型及发展规划。川菜属于我国四大菜系之一，调味多变，因别具一格的烹调手法和浓郁的地方风味深受消费者欢迎，近年来随着餐饮和消费的升级，带动了川味调味品市场规模的快速扩张，但目前川菜调味品及即食食品行业集中度不高，鉴于此，根据公司战略目标和资源现状，结合自身地理位置优势，选择主攻川菜调味品。因郫县豆瓣及四川泡菜是川菜的基础调味料，也是川菜复合调味料生产的必备原料，公司川菜调味品业务主要围绕郫县豆瓣及四川泡菜开展，并拓展到

28、即食类泡制品及佐餐小菜品类，建立多品类的竞争优势，有效提升产品价值。3、中小城市电商业务、中小城市电商业务 中小城市电商业务是公司复合肥营销渠道价值的增值。在化肥市场增幅空间有限，环保政策、生产安全要求趋严等外部环境日益严峻的背景下，公司顺应国家互联网+的战略部署，以自身积累的复合肥营销渠道和网络为基础，选择在市场、客户、渠道方面高度关联，且具有广阔市场空间和发展前景的中小城市电商业务作为新的发展方向，积极探索新经济形势下“传统主营业务+互联网”的中小城市及农村电商模式。通过云图生活电商平台（以下简称“云图生活”）的建设运营，打造覆盖中小城市和农村地区的互联网生活平台，充分发挥中小城市电商业务

29、与公司传统复合肥业务及调味品业务的协同效应，实现复合肥营销渠道增值，以既有产业链为核心继续打造公司可持续盈利能力。云图生活充分利用自身网点渠道优势，引入第三方优质内容资源，与各大电商平台合作，牵头电商巨头做渠道分发，以自身渠道和能力推动电商下乡，帮助电商巨头实现战略落地，目前已与京东、腾讯游戏、网信集团、途牛旅游、中国联通等大平台深度合作，以共赢方式发展。云图生活运营有哈哈商城、哈哈财神、哈哈通讯、哈哈旅游、哈哈娱乐等业务版块。（二）公司所处行业发展状况以及公司所处的行业地位（二）公司所处行业发展状况以及公司所处的行业地位 1、复合肥行业、复合肥行业 行业发展状况：行业发展状况：公司所处化肥行

30、业中的复合肥行业，是国家重点支持行业。我国化肥生产企业数量众多，产能过剩，行业集中度低，业内排名前十的企业所占市场份额仅为 30%，目前国内化肥行业面临转型发展的关键时期，亟待化解产能结构性过剩、产品结构和农化服务不足在一定程度上造成的肥料利用率低、技术创新和节能水平待提高等问题。在这样的大环境下，国家提出“到 2020 年化肥使用量零增长目标”，并相继取消化肥行业的优惠政策，加大安全环保督查力度，实施肥料分级政策等，迫使行业深入推进供给侧结构性改革，加速淘汰落后产能。成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 未来随着农业生态化、规模化、专业化的发展方式转变，特别是当前农业土地

31、规模化经营的推进，对环保新型肥料、施肥方法及现代化的农化服务方式需求将越来越大，复合肥行业迎来新的挑战和机遇。（1）从产品结构上看，传统复合肥产能严重过剩，新型复合肥将成为复合肥行业调整发展的重要方向。在国家推进供给侧结构性改革的背景下，化肥产业发展势必由原来量的发展向产品结构升级转变，复合肥渗透率将逐步提升，化肥产品结构向低耗化、高效化、专用化、功能化、优质化发展，科学施肥、提质增效的种植方式得到普及，新型高效的复合肥将迎来发展机遇期。随着新型肥料产能的有效释放，产能结构性过剩的矛盾将逐步缓解，行业洗牌加速。（2）从行业政策上看，当前我国大力推动节能减排、环境保护及农业可持续发展，相关部门出

32、台了一系列政策引导化肥产业转型升级：国务院相继颁布“大气十条”、“水十条”、“土十条”等相关政策，国家工信部发布关于推进化肥行业转型发展的指导意见，农业部印发到 2020 年化肥使用量零增长行动方案、2017 年农业面源污染防治攻坚战重点工作安排等。这些举措对行业绿色发展和转型升级提出了日益紧迫的要求，农业供给侧改革将是化肥化工行业今后较长一段时间内的主旋律。（3）从营销模式上看，随着我国农业信息化水平的提升、土地流转的快速推进，种植将向信息化、集约化和专业化方向发展，复合肥企业营销模式将由“大而全”经营向品牌建设转型、由传统经营向差异化转型、由单纯销售向经营服务转型、销售网络向电商转型，复合

33、肥行业将进入“精准销售”和“互联网+”的时代，未来渠道混乱、流通成本高的现状可能会有所变化，商业模式也会有所颠覆。生产商和经销商可能会建立更为紧密的关系，深度融合，从而稳定市场供应并进一步强化对市场的控制。抓住新型农资消费群体，农业服务将变得越来越重要，品牌、渠道、服务、技术等将形成复合肥企业的核心竞争力，龙头企业的优势将愈加明显。（4）从需求上看，在国内化肥需求放缓的背景下，化肥企业借助“一带一路”战略“走出去”已成为缓解市场压力的重要途径。“一带一路”沿线农业国家较多，化肥等重点农资产品需求较大，但受制于经济条件、装备技术和土壤管理水平，这些国家化肥产量较低，需要大量进口来填补农业生产用肥

34、缺口。我国至南亚、东南亚的运输距离短，海运成本低，出口到东南亚国家的肥料数量及比重正在逐年增加。随着“一带一路”深入推进，东南亚将成为我国化肥出口的重要市场。公司近年积极布局东南亚市场，取得了阶段性的成果。所处行业地位：所处行业地位：公司作为水溶性肥料行业标准、水溶性肥料国际标准、硝酸铵钾行业标准主起草单位，硝基及水溶性肥料等新型肥料生产研发技术居行业领先水平，并建有业内最长、协同效率最高的复合肥产业链，资源和成本优势显著，能够灵活应对行业供给侧改革的发展变化。公司复合肥产品产销量已连续五年保持稳增长，综合竞争力得到了行业和市场的肯定和认可。2、工业盐、工业盐 工业盐也叫做“氯化钠”，在工业上

35、的用途很广，是化学工业的最基本原料之一，被称为“化学工业之母”。我国原盐的消费结构中，原盐分为食用盐、工业盐、农牧盐、渔盐和出口盐，工业用盐占比最大，占比达73%。工业盐行业受宏观经济的周期性影响较大，工业盐的消耗以纯碱和氯碱为主，工业盐的价格与纯碱和烧碱价格呈正相关。近几年国家先后出台了多项政策、修订了行业标准，以引导制盐工业提高产业集中成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 度和技术水平，特别是 2017 年实施的盐业体制改革方案，进一步放开工业盐管制。制盐行业未来将加快转变经济发展方式，发挥区域优势，合理产业布局，优化资源配置，促进盐、盐化工等的共同发展，增强行业综合实

36、力。报告期受益于下游化工供给侧结构性改革，两碱行业景气度回升，工业盐市场也有所回暖。公司生产的工业盐主要是自用，外销占比较小。3、纯碱、氯化铵行业、纯碱、氯化铵行业（1）纯碱）纯碱 纯碱是重要的基础化工品，犹如工业的“粮食”，绝大部分用于工业，小部分为民用。纯碱的主要下游行业为玻璃、有色金属冶炼及造纸等，其中玻璃行业占比达到 40%左右，受工业需求影响纯碱行业具有明显的周期性。2011 年以来我国纯碱行业产能出现过剩，市场竞争激烈，受供需关系严重失衡困扰，纯碱行业处于持续去产能状态，纯碱生产出现了产能集中化和装置大型化趋势，强弱两极分化愈加明显，一些抗风险能力低的企业开始出现生存危机。近年随着

37、国家供给侧改革的推进、安全环保管理趋严，纯碱产业集中度不断提高，产业结构不断调整，产能过剩的局面得到缓解，2015、2016 年我国纯碱产能连续下降，同时纯碱产量增速亦小幅下滑，行业去产能开始取得成效。2016 年下半年以来，受成本推动和下游回暖影响，行业景气度提升，纯碱价格大幅提高，企业开工率提高，盈利状况改善，企业主动去产能动力不足。未来，虽然纯碱行业景气度提升后产能退出动力不足，但在环保趋严的背景下，污染较重的企业供给将进一步缩小。随着经济发展及供给侧改革效果逐步显现，纯碱未来仍存在一定的发展空间。我国纯碱企业数量约 40 家，100 万吨以上企业数量 12 家，20 万100 万吨约

38、16 家。公司采用联碱法制碱，纯碱产能 60 万吨/年，部分产品满足自用后对外销售。公司纯碱客户群比较稳定，并采用精细化管理，针对不同的客户需求采取采取差异化的营销方式，提高客户忠诚度，巩固市场渠道和市场份额。（2）氯化铵）氯化铵 氯化铵在农业上主要用作复合肥原料，可作氮肥施用，可作基肥、追肥，不能用作种肥。农用氯化铵受复合肥行情影响较大，近年来随着复合肥企业转型生产高端的、高含量的尿基、硝基、硫基产品，传统的中低浓度氯基复合肥生产量及销量在逐渐萎缩，农用氯化铵需求也随之下降。目前全国工业氯化铵也面临产能过剩的困局，工业氯化铵的下游市场主要是电池、冶炼行业，受目前国家环保政策的影响，下游行业开

39、工受限，需求量萎缩。氯化铵属于公司产业链前端产品，在满足复合肥生产需要的前提下，富余产品再对外销售。公司通过做好市场开发、开发新技术，逐步加大优势区域客户群的整合力度，有序淘汰边缘市场，同时根据客户需要迅速提高工业氯化铵的产品质量以适应市场需求，并根据市场情况灵活生产和销售，有效保证农用氯化铵、工业氯化铵产销平衡。4、调味品行业、调味品行业（1）食用盐）食用盐 行业发展状况：行业发展状况：食用盐是居民生活必需品，带有准公共产品特征，产销量相对稳定，不存在明显的周成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 期性，但因冬季居民多用盐腌制食品，导致冬季的食盐需求量会有所上升，从而使食盐

40、销售具有一定的季节性变化。2017 年盐业体制改革方案实施，在坚持食盐专营制度基础上，推进供给侧结构性改革，放开所有盐产品价格，取消食盐准运证，允许现有食盐定点生产企业进入流通销售领域，食盐批发企业可开展跨区域经营，食盐行业政府定价、区域垄断的格局被打破，盐改取得突破性进展。2018 年 1 月，国务院修订食盐专营办法，重点对食盐定点生产制度和食盐批发环节的专营制度作了完善，取消了一些与市场经济不相适应的制度。目前食用盐行业处于改革初期，原有的食盐专营体系被打破，新的经营体系尚未形成，致使产能过剩、政企不分、产业集中度低等矛盾集中爆发，行业竞争进入白热化阶段，产品市场及价格竞争压力明显加大，同

41、时企业为抢占市场投入大量人力物力，销售费用大幅增长，对企业利润造成挤压。激烈的市场竞争下，食用盐市场将呈现两极分化，综合实力强的企业凭借资源、品牌、产品及销售优势持续扩张市场，而盐改后没有显著变化或优势不明显的盐企将面临整合或淘汰，行业洗牌已成定局。随着盐改的深入，制盐企业和批发企业整合加快，倒逼盐业企业加快转换经营机制，加速出清低效落后资产和产能，食用盐将从管制商品逐步向调味品的本质迈进，全国食盐市场将呈现品种多样化、品牌多样化、竞争白热化的特点，未来食盐市场的竞争势必是围绕产品质量、品牌、价格、服务的竞争。所处行业地位：所处行业地位：公司致力将食用盐业务打造为国内食用盐龙头，现已建立产能全

42、国布局优势、高端食用盐产业链优势、研发技术及全品类产品线优势、市场及品牌优势、营销优势五大竞争优势，产品覆盖全国 30 个省份市场。（2）川菜调味品）川菜调味品 川菜调味品行业作为调味品的一个新兴子行业，起步产生相对较晚，近几年川菜的发展带动了川菜调味品行业迅猛发展，川菜调味品已成为具有浓郁地域特色且具有广阔发展前景的调味品细分市场。因其具有明显的地域文化特征，主要生产企业基本集中在四川和重庆地区，川菜调味品行业属于完全竞争的市场，地域集中度较高但行业集中度低，行业发展具有“小产品、大市场”的特征，行业技术水平参差不齐，企业集中度亟待提高，这为品牌企业的发展提供了良好的发展机遇和成长空间。随着

43、社会对食品安全日益重视，在国家对食品行业监管日益严格和行业竞争日益加剧的背景下，企业优胜劣汰和行业整合速度进一步加快，企业规模化经营成为行业发展的必然趋势。随着居民消费升级，作为快速消费品的川菜调味品，市场竞争将由单一的价格竞争逐渐转向技术、品质、品牌和营销等全方位的综合实力竞争，利润率水平较高的品牌类产品及高档产品的销售比重将逐步增加，市场竞争的加剧和新技术的采用，调味品行业在市场和技术驱动力下，将逐渐形成若干全国品牌主导市场、部分区域品牌作为补充的格局，市场份额也将进一步向优势企业集中。5、中小城市电商行业、中小城市电商行业 近年，在农村消费升级的大背景下，国务院和部委等相继出台了多个重磅

44、文件，支持农村电商发展，大量传统电商平台及涉农上市公司纷纷介入农村电商，农村电商行业竞争加速，但农村市场及农资商品的特殊性决定了农村电商与城市端和一般的工业品明显不同，农村电商模式还需要逐步探索。经过 2015 年成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 的思考、2016 年的改进，2017 年农资电商开始补强和基础搭建，包括服务网点的建设、物流体系的搭建、专家团队的巩固等，农资电商进入稳定发展期，逐步构建自己的网络零售生态圈，完善自己的生态产业链，扩大各自网络零售生态圈纵深。从整个农资电商的现状来看并没有出现极具代表性的平台，更多的是从各方面形成百花齐放的局面。我国农村互联网

45、存在基础设施薄弱、竞争力不强、市场秩序混乱等问题，因此农村电商发展势必受农村互联网普及率较低、农产品电商标准化程度低、农村物流配送系统不完善以及农村电商人才匮乏等因素的影响。未来，农业生产上端的农资电商热潮、下端的农产品电商销售、产业链线上线下深度融合这三大热门领域将成为农村电商的主流发展方向。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况（一）主要资产重大变化情况（一）主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化。固定资产 无重大变化。无形资产 无重大变化。在建工程 无重大变化。（二）主要境外资产情况（二）主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争

46、力分析 报告期内，公司的核心竞争力主要体现在以下四个方面：（一）产业链优势（一）产业链优势 公司现已掌控盐、磷、硫等上游资源，构建了矿业、化工、化肥上下游完整的产业链体系，拥有业内最长、协同效率最高的氯基复合肥、硫基复合肥、硝基复合肥和盐四条产业链，实行纵向一体化经营，锁定公司原材料成本，增强了公司的资源控制能力。产业资源协同产生的巨大优势，有力保障了资源供应和低成本生产，极大地提高了生产各个环节的效率和效益，提升了公司的抗风险能力和核心竞争力。（二）硝基复合肥及水溶性肥料等新型肥料技术领先优势（二）硝基复合肥及水溶性肥料等新型肥料技术领先优势 公司拥有雄厚实力、高层次国际化的研发团队，建有四

47、川省认定企业技术中心，并与全国农业技术推广服务中心、四川理工学院及国外先进企业和专业组织保持密切交流，致力于新型肥料的研发与推广应用。目前，公司已掌握硝基复合肥、水溶性肥料及农用硝酸铵钾等新型肥料的核心技术，并参与起草 3 项行业成都云图控股股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 标准、1 项国际标准。1、硝基复合肥因其具有速溶、速效、高效的特点，可适用于各类经济作物、干旱及盐碱地作物，应用前景广阔，已经逐渐成为复合肥的未来发展方向。公司已经完全掌握生产三元硝基复合肥的核心技术，旗下嘉施利品牌致力打造全系硝基产品，目前其作为“硝基肥专家”的市场定位已被广泛认可，各类硝基产品的市场影响力不

48、断提升，已成为高端复合肥产品的领军品牌。2、公司水溶肥的研发生产技术位于国际领先行列。作为唯一生产企业，公司主导起草的水溶性肥料（标准号：HG/T 4365-2012）于 2013 年 6 月 1 日在全国范围实施；以此标准为基础修订的水溶性肥料通用要求国际标准已经 ISO 国际肥料标委会立项并讨论通过，于 2016 年 3 月 15 日在全球正式颁布，这标志着我国肥料行业取得了肥料标准化的国际话语权，将有效带动我国传统肥料产业的技术升级和结构调整。目前，公司正在与全国肥料与土壤调理剂标准化技术委员会（以下简称“国家标委会”）共同起草水溶性肥料施用规范标准。3、创新研发硝酸铵钾并主导起草硝酸铵

49、钾行业标准。公司采用稀缺硝铵和优质硫酸钾为原料，创新研发硝酸铵钾水溶性肥料，该产品不仅拥有硝酸钾所有的产品优势速效氮、高含量钾、良好的水溶性等，还具备第四大元素硫，在改善作物品质、提高抗逆性等功效明显优于硝酸钾，尤其是在经济作物的追肥施用上功效更是突出。公司与国家标委会联手起草了农用硝酸铵钾（标准号：HG/T4852-2016），自 2016 年 7 月 1 日起在全国范围实施。（三）食用盐产能布局、品牌及营销优势（三）食用盐产能布局、品牌及营销优势 1、产能全国布局优势。、产能全国布局优势。公司已在湖北、辽宁等地建设了食盐供应基地，可有效发挥食用盐全国布局的产能优势，辐射周边区域、南北呼应，

50、抢占生产和渠道资源，在盐改初期利用全国布局优势迅速占领市场。2、高端食用盐产业链优势。、高端食用盐产业链优势。公司目前已完成从盐产品、添加剂、包材的产业链布局，具有明显的产业链优势。（1）优质井盐及海盐资源。）优质井盐及海盐资源。公司掌握优质的井盐和海盐生产资源，在制盐方面具有绝对优势。旗下拥有北纬 30 度“盐海膏都”自主盐矿，井盐储量达 2.5 亿吨，并取得澳大利亚鲨鱼湾（世界遗产保护区）中国区总经销权，独家进口鲨鱼湾的优质海盐，保证安全无污染的原盐供应。此外，公司严选日本、韩国、欧美原装进口全球名盐，全方位占据原盐市场高端品类，满足消费者的不同需求。（2）自建食用海藻碘和氯化钾基地。）自