有机硅公司财务分析管理.docx
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1、泓域/有机硅公司财务分析管理有机硅公司财务分析管理目录一、 公司简介2公司合并资产负债表主要数据3公司合并利润表主要数据3二、 项目概况4三、 财务分析方法7四、 财务报表简介9五、 公司理财的基本观念15六、 公司理财的任务与内容16七、 股利政策的目的18八、 影响股利政策的因素18九、 固定资产管理20十、 流动资产的投资与管理22十一、 经济效益分析26营业收入、税金及附加和增值税估算表27综合总成本费用估算表28利润及利润分配表30项目投资现金流量表32借款还本付息计划表35十二、 项目投资计划36建设投资估算表38建设期利息估算表38流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资
2、计划与资金筹措一览表42一、 公司简介(一)基本信息1、公司名称:xxx集团有限公司2、法定代表人:孟xx3、注册资本:600万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2014-4-187、营业期限:2014-4-18至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司简介公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则,加强规划引导,推动智慧集群建设,带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流,发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制
3、,承担社会责任,营造和谐发展环境。公司自成立以来,坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本,强调服务,一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革,实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一,质量第一,信誉第一”为原则,在产品质量上精益求精,追求完美,对客户以诚相待,互动双赢。(三)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额5248.224198.583936.16负债总额2975.282380.222231.46股东权益合计2272.941818.351704.70公司合并
4、利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入28006.8822405.5021005.16营业利润4695.713756.573521.78利润总额4366.753493.403275.06净利润3275.062554.552358.04归属于母公司所有者的净利润3275.062554.552358.04二、 项目概况(一)项目基本情况1、承办单位名称:xxx集团有限公司2、项目性质:技术改造3、项目建设地点:xx园区4、项目联系人:孟xx(二)主办单位基本情况公司不断建设和完善企业信息化服务平台,实施“互联网+”企业专项行动,推广适合企业需求的信息化产品和服务,促进互联网
5、和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用,业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台,培育产业链,打造创新链,提升价值链,促进带动产业链上下游企业协同发展。公司坚持提升企业素质,即“企业管理水平进一步提高,人力资源结构进一步优化,人员素质进一步提升,安全生产意识和社会责任意识进一步增强,诚信经营水平进一步提高”,培育一批具有工匠精神的高素质企业员工,企业品牌影响力不断提升。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则,加强规划引导,推动智慧集群建设,带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流,发挥产业集群在对外产能
6、合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制,承担社会责任,营造和谐发展环境。公司自成立以来,坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本,强调服务,一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革,实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一,质量第一,信誉第一”为原则,在产品质量上精益求精,追求完美,对客户以诚相待,互动双赢。(三)项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx园区,占地面积约38.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。(四)项目总投资及资金构成本期项
7、目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资17014.65万元,其中:建设投资13707.66万元,占项目总投资的80.56%;建设期利息291.16万元,占项目总投资的1.71%;流动资金3015.83万元,占项目总投资的17.72%。(五)项目资本金筹措方案项目总投资17014.65万元,根据资金筹措方案,xxx集团有限公司计划自筹资金(资本金)11072.56万元。(六)申请银行借款方案根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额5942.09万元。(七)项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入(SP):35200.00万元。2、年综合总成本费用
8、(TC):29531.37万元。3、项目达产年净利润(NP):4141.47万元。4、财务内部收益率(FIRR):17.18%。5、全部投资回收期(Pt):6.38年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):14133.34万元(产值)。(八)项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。三、 财务分析方法财务分析范围的确定以及方法的选择要根据分析的目的而定。一般常用的分析方法有趋势分析法、百分率(同型)分析法、财务比率分析法、杜邦分析法以及综合分析法等几种,并且在一份完整的分析报告中,往往需要几种方法同时使用。这里,我们简单介绍趋势分析
9、、财务比率分析和杜邦分析方法。1.趋势分析法趋势分析法就是对企业财务报表各项目(或财务比率)的趋势进行分析,借以观察和判断企业的经营成果与财务状况的变动趋势,预测企业未来的经营成果与财务状况。通常的做法是在年度(或中期)财务报告中,将财务报表中连续几年(一般为35年)的数据连接起来,以比较财务报表的形式列示,以便于趋势分析。依据这种比较财务报表,就可以计算出表中主要项目数据变动的金额及百分比,从而确定引起企业财务状况与经营成果变动的主要因素,以及它们的变动趋势和延续性,揭示其成长能力。2.财务比率分析法汇总在财务报表上的各个项目,彼此之间都有着紧密的联系。比率分析就是将这种联系用比率的形式表示
10、出来,以揭示企业的各项财务状况,并进行企业之间、企业与行业之间及企业当期与过去期间的比较,分析企业的发展趋势,作出各项投资决策和财务决策。财务比率分析法是评价企业财务状况和经营成果的重要方法。它使人们可以把注意点从复杂的经济过程中超脱出来,而集中于分析企业财务方面的各种相互关系上。但是需要再次强调的是:具体的一个比率本身没有什么意义,它必须与同行业其他企业作比较,或者与会计前期比较才具有意义;而且,不同的国家、不同的行业对比率计算中的各要素定义可能会有不同,分析人员必须加以调整。另外,会计处理方法不同,或通货膨胀的影响等,都会使得财务数据缺乏可比性或失真,财务分析人员要充分注意这一点。3.杜邦
11、分析法杜邦分析法是由美国杜邦公司的财务经理创造的,它是一种利用各个主要财务比率之间的内在联系,通过建立财务比率分析的综合模型一杜邦模型,来综合地分析和评价企业财务状况和经营成果的综合分析方法。采用这一方法,可使财务比率分析的层次和条理更加清晰,为财务分析人员能全面地、仔细地了解企业的经营和获利状况提供方便。杜邦模型由杜邦延伸等式和杜邦修正图两部分内容组成,其最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来,形成一个完整的指标体系,并最终通过净资产利润率来做综合反映。前面的三种财务分析方法中,财务比率分析法无疑是最常见和最重要的方法。但每一项财务比率只能反映企
12、业某一方面的财务状况,即使是综合性最强的净资产利润率也不能反映企业财务状况的全貌。因此,为了对企业的财务状况进行综合的评价,可以选定若干财务比率,按其重要程度给定权数(即重要性系数);并使权数总和为100。然后将实际比率与标准比率比较,评出每项指标的得分,最后求出综合系数并与权数之和进行比较,以判明企业财务状况的优劣,这种方法称为综合评价法。三种财务分析方法的详细内容可参阅吴世,农主编的CEO财务分析与决策(北京大学出版社,2008)。四、 财务报表简介按照目前的国际惯例,企业应提供的财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表和利润表可以直接从调整后的试算平衡表编制。利润表和资产负债
13、表都是按权责发生制编制的。其中利润表是“动态”的报表,反映的是时期数。资产负债表是“静态”的报表,反映的是时点数。现金流量表也是“动态”的报表,反映的是时期数,但它是按现金制(或混合基础)编制的。1.资产负债表资产负债表反映企业经过一段时间的经营以后,期末所有资产、负债和所有者权益数额以及当期的变化情况,反映的是时间点的概念。资产负债表呈左右结构,其中资产在左,负债和所有者权益在右,并且左右两边最后一行的总计所显示出的数字金额必须是相等的。资产按流动性从大到小可分为流动资产、长期对外投资、固定资产以及无形资产及递延资产等几类。流动资产般是一年内能够收回的资产(如现金及银行存款、有价证券、应收账
14、款、存货等),这类资产在企业的日常经营活动中占有极其重要的地位;长期对外投资是指企业不准备在一年内变动的股权投资和长期债券投资等;固定资产是指需要一年以上的时间逐步收回的那部分资产(如厂房、机器设备等);无形资产及递延资产是指企业的专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉等各种无形资产的评估价值以及企业发生的不能全部计入当期损益,应当在以后几年度内分期摊销的各项费用(如开办费、融资租赁、固定资产修理支出等)。负债是指企业所欠的债务和应付未付等项目。负债分为流动负债和长期负债。流动负债是指一年内必须偿还的债(如短期银行借款、应付账款等);而长期负债则是指一年以上方需要偿还的债务(如长期债券、
15、长期银行借款等)。所有者权益表示所有者所提供的资源,是企业的自有资源,又可称为净资产,包括原始实收资本或股本,以及所有者尚未从企业收回的资本盈利部分(公积金及未分配利润)。资产负债表的判读,其主要目的是评价企业资金的流动性和财务弹性。所谓流动性是指资产转换成现金的能力。资产能越快转换成现金,表明其流动性越强。如现金的流动性最强,而短期投资的流动性比应收账款强,资产负债表左边的资产项目即是按流动性从大到小排列的。无论是短期债权人还是长期债权人都十分关心企业的流动性,它是企业偿债能力大小的象征。而现在的或潜在的永久性资本投资者也会根据企业的流动性来评价企业破产风险的大小,一般而言,企业的流动性越大
16、,企业破产的可能性就越小。财务弹性则是指企业为适应未遇见的需要和机会,采取有效的措施改变企业现金流的流量和时间的能力。财务弹性强的企业不仅能从经营中获得大量的资金,而且可以充分借用债权人的资金和所有者的追加资本获利;需要偿还巨额债务时,可以较快筹集还债资金;发现新的获利能力更高的投资机会时,也能及时调整投资,获取更高的收益。一般而言,企业的财务弹性越强,经营失败的风险就越小。2.利润表利润表又称为损益表,具体包括营业收入、成本、费用、税金、投资净收益、营业外收支、非常损益和收益等项目。它从营业收入开始直到最终的税后利润总额为止,表达这一期间内各种收入,以及费用(或成本)的累积金额。利润表的作用
17、表现为以下几个方面:(1)评价和预测企业的经营成果和获利能力,为投资决策提供依据。经营成果是一个绝对值指标,可以反映企业财富增长的规模。获利能力是一个相对值指标,它指企业运用一定经济资源获取经营成果的能力,经济资源可以是资产总额、净资产,可以是资产的耗费,还可以是投入的人力。因而衡量获利能力的指标包括资产收益率、净资产(税后)收益率、成本收益率以及人均实现收益等指标。经营成果的信息直接由利润表反映,而获利能力的信息除利润表外,还要借助于其他会计报表和注释附表才能得到。根据利润表所提供的经营成果信息,股东和管理部门可评价和预测企业的获利能力,对是否投资或追加投资、投向何处、投资多少等作出决策。(
18、2)评价和预测企业的偿债能力,为融资决策提供依据。偿债能力指企业以资产清偿债务的能力。企业的偿债能力不仅取决于资产的流动性和资产结构,也取决于获利能力。获利能力不强甚至亏损的企业,通常其偿债能力不会很强。债权人通过分析和比较利润表的有关信息,可以评价和预测企业的偿债能力,尤其是长期偿债能力,对是否继续向企业提供信贷作出决策。财务部门通过分析和比较利润表的有关信息和偿债能力可以对融资的方案和资本结构以及财务杠杆的运用作出决策。(3)企业管理人员可根据利润表披露的经营成果作出经营决策。企业管理人员比较和分析利润表中各种构成因素,可知悉各项收入、成本费用与收益之间的消长趋势,发现各方面工作中存在的问
19、题,作出合理的经营决策。(4)评价和考核管理人员的绩效。董事会和股东从利润表所反映的收入、成本费用与收益的信息可以评价管理层的业绩,为考核和奖励管理人员作出合理的决策。由于资产负债表和利润表都是依据权责发生制原则编制的,加上会计上广泛使用的收入实现制、配比原则,以及众多的分摊方法,使得这两张报表的数据无法全面地反映出经营者、投资者和债权人所关心的信息,利润的计算也包含了太多的估计,难以全面地真实地反映出企业的经营绩效与获利能力。因此,无论是企业内部的管理者还是投资者、债权人,都非常关注与决策有关的现金流量的信息。3.现金流量表现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。
20、其组成内容与资产负债表和利润表相一致。通过现金流量表,可以概括反映经营活动、投资活动和融资活动对企业现金流入流出的影响,对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理,可以比利润表提供更好的基础。现金流量表提供了企业经营是否健康的证据。如果企业经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力,从而它得用借款的方式满足这些需要,那么这就给投资者或管理者一个警告,企业从长期来看维持正常情况下的支出存在困难。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平,揭示了企业内在的发展问题。如果企业的现金流有足够的支付能力,那么至少反映出企业在现金流方面的状况是良好的。
21、简要地说,现金流量表的作用可归纳为:反映企业的现金流量,评价企业未来产生现金净流量的能力;评价企业偿还债务、支付投资利润的能力,谨慎判断企业财务状况;分析净收益与现金流量间的差异,并解释差异产生的原因;通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析,全面了解企业财务状况。五、 公司理财的基本观念货币的时间价值和投资的风险价值是现代公司理财两个基本观念,是企业在进行各种理财决策时的基本准则。1.货币的时间价值货币的时间价值或称资金的时间价值,是指经过一定时间的投资与再投资所带来的增加价值,其反映的是无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。由于货币的时间价值因素存在,使得不同时间点同等单位货币
22、的价值不相等,因此,不同时间的货币收入不能直接进行比较,而必须将其换算到相同的时间基点上后才能进行比较和进一步研究,这是财务决策时所必须遵循的首要原则。一般换算时常采用计算利息的方法,有单利计算法和复利计算法,另外也有采用贴现率计算方法来计算资金(货币)的时间价值。这类计算可参阅黄渝祥、邢爱芳编写的工程经济学(同济大学出版社,2005)。2.投资的风险价值公司的理财活动都是在有风险的情况下进行的,而风险和报酬往往是相对应的,冒风险就会要求得到额外的报酬,冒风险程度越大,要求的收益补偿就会越高,否则,就不值得去冒风险。由于冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益,称为投资的风险价值或风险
23、报酬。风险,在不同的领域;其定义和计量方法各有不同。从公司理财角度出发,风险是指在一定条件下和一定时期内无法达到预期报酬的可能性。如果企业的一项财务活动有多种可能的结果,其将来的财务结果是不确定的,就是有风险。从企业角度来看,其在经营过程中所面临的风险是不同的,一般分为经营风险和财务风险。经营风险是指企业生产经营活动本身的不确定性带来的风险,由于经营环境的变化、竞争格局的调整、原料的供应和价格变化,或者技术的发展等因素,使得企业的经营状况和报酬变得不确定,它是企业真正的风险源,是任何商业活动都有的,又称商业风险;而财务风险则是指由于企业负债融资所带来的风险,又称融资风险,企业负债融资会放大经营
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